বিশ্লেষণ: শর্ট টার্ম আয় সত্যিই স্টক মূল্য প্রভাবিত কত?

এটি উপার্জন ঋতুর মাঝামাঝি, এবং Q4 আয় প্রতিবেদন এই সপ্তাহে প্রতি দিন চলতে থাকে। গুগল (GOOG) স্টক স্পাইকস এবং অ্যাপল (AAPL) স্টক ছড়িয়ে পড়েছে, বিনিয়োগকারীদের তাদের ব্রোকারেজ অ্যাকাউন্টগুলিতে উপার্জন ঋতু রোলারকোস্টার সম্পর্কে উদ্বেগ কত হওয়া উচিত? 2013 বৃদ্ধি জন্য দোকান মিথ্যা কি?

জানুয়ারির গোড়ার দিকে, ওয়াল স্ট্রিট জার্নালটি একটি নিবন্ধ প্রকাশ করেছিল যে ২01২ সালে এস & পি 500 অর্জন করেছে 13.4% - 2012 সালে কোম্পানির অপারেটিং উপার্জনে 1.3% বৃদ্ধি পাওয়ার তুলনায়। এর অর্থ হল যে পরিমাণগুলি অস্তিত্বহীন উত্সগুলি থেকে পরিমাণগত পরিমাণে এসেছে ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা সহজে উদ্দীপক প্রোগ্রাম।

এই প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করার জন্য আমাদের উত্সাহিত: ছোট রান কোম্পানির উপার্জন সংখ্যা সত্যিই স্টক মূল্য প্রভাবিত কত?

Investmentmatome বরং আশ্চর্যজনক ফলাফল খুঁজে 1988 ফিরে উপার্জন তথ্য তদন্ত।

উপার্জন পিছনে তত্ত্ব

এটি মূলধনী-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের মধ্যে ব্যাপকভাবে গৃহীত হয় যে একটি কোম্পানির উপার্জন তার ভাগ মূল্যের একটি মূল চালক - এবং অবশ্যই তারা দীর্ঘস্থায়ী হয়। দেখুন কেন, কল্পনা করুন যে আমাদের একটি বড় পরিপক্ক কোম্পানি রয়েছে যা Macrosoft নামে পরিচিত। ম্যাক্রোয়েস সম্প্রতি একটি চমত্কার চতুর্থাংশ ছিল, যা বাজারে প্রত্যাশিত $ 5 এর পরিবর্তে $ 8 এর EPS (ভাগ প্রতি উপার্জন) এর ফলে। কারণ ম্যাক্রোস্টস পরিপক্ক, এটি তার অতিরিক্ত $ 3 উপার্জনের জন্য নতুন বিনিয়োগের সুযোগ নেই। ফলস্বরূপ, এটি সম্ভবত লভ্যাংশ বা স্টক পুনঃক্রয় হিসাবে এটি পরিশোধ করবে। ম্যাক্রোস্ট্রেট শেয়ারহোল্ডার হিসাবে, আপনি এখন অতিরিক্ত $ 3 ভাগ পেয়েছেন, আপনার হোল্ডিংসগুলির মোট স্থূল মান বাড়ছে।

এমন কোনও সংস্থার জন্য যা এখনও পরিপক্ক না, তবুও যুক্তিটি রয়েছে। একমাত্র পার্থক্য হল কোম্পানির পেমেন্ট ভবিষ্যতে কিছু সময়ে বিবেচনা করা হয়। এখন প্রাপ্ত অতিরিক্ত উপার্জনগুলি বিনিয়োগের সুযোগগুলির জন্য ব্যবহৃত হয় যা ফার্মের সামগ্রিক মূল্য এবং আকার বাড়ায়, যা ভবিষ্যতে আরও বেশি উপার্জন করে। উচ্চ আয়ের সম্ভাব্য অর্থ হল কোম্পানির লাভজনক বিনিয়োগের সুযোগগুলি পূরণ হয়ে যাওয়ার পরে এবং শেয়ারহোল্ডারের কাছে বড় নগদ প্রবাহ। ফলস্বরূপ, যদি আপনি কম প্রত্যাশিত উপার্জন চেয়েছিলেন তবে আপনি এখন স্টকের জন্য আরো অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক হবেন।

উপার্জন ঋতু প্রায় স্টক মূল্য হ্রাস বাস্তবতা

যাইহোক, আমাদের বিশ্লেষণ দেখায় যে কোম্পানি উপার্জনগুলি আয়ের ঋতুতে শর্ট-টার্ম স্টক মূল্য পরিবর্তনের সাথে দৃঢ়ভাবে আবদ্ধ নয়, যেমনটি প্রত্যাশিত হতে পারে।

বিশেষত, এস & পি 500 এ কোম্পানির প্রকৃত ত্রৈমাসিক অপারেটিং উপার্জন ক্রমশ বৃদ্ধি এবং সূচক সম্পর্কিত ত্রৈমাসিক রিটার্ন হয়েছে খুব দুর্বল 1988 সালে ফিরে যান (স্ট্যান্ডার্ড এবং দরিদ্র এর ওয়েবসাইট থেকে তথ্য)। এই একই-সময়ের তুলনাটির সমবায় সমীকরণটি কেবলমাত্র 0.20 ছিল যা একটি খুব দুর্বল সম্পর্ককে নির্দেশ করে। পরিসংখ্যানবিদরা সাধারণত 0.00 থেকে 0.30 এর মানগুলি দুর্বল বলে মনে করেন, 0.31 থেকে 0.70 মাঝারি হতে এবং 071 থেকে 1.00 পর্যন্ত শক্তিশালী হতে পারে।

Q4 2008 এবং Q1 ২009 থেকে দুটি ডাটা পয়েন্ট বাইরের মানের কারণে সরানো হয়েছে।

পরবর্তীতে, যেহেতু অনেকে দাবি করে যে স্টক মার্কেট ফরোয়ার্ড হচ্ছে, আমরা অপারেটিং ইপিএস বৃদ্ধির সংখ্যাগুলিতে একটি "ল্যাগ" ফ্যাক্টর প্রবর্তন করার কথা বিবেচনা করেছি। উদাহরণস্বরূপ, 2 এর একটি ল্যাগ ফ্যাক্টর Q3 2010 থেকে প্রকৃত অপারেটিং উপার্জনটি Q1 2010 এ S & P সূচক রিটার্নের সাথে তুলনা করবে। এটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে স্টক আয়গুলি দুই মেয়াদের (চতুর্থাংশ)) ভবিষ্যতে মধ্যে.

একটি নেতিবাচক ল্যাগ ফ্যাক্টর পূর্বের আয় উপার্জনের প্রতিক্রিয়া অনুসারে S & P প্রতিক্রিয়া দেখায় কিনা তা পরীক্ষা করবে:

অপারেটিং ইপিএস বৃদ্ধি বনাম এস & পি 500 রিটার্ন
ইপিএস পরিবর্তনশীল প্রান্ত (Qtrs।)	পারস্পরিক সম্পর্ক	R2 হলো
-4	0.09	0.01
-3	0.00	0.00
-2	0.20	0.04
-1	0.03	0.00
0	0.20	0.04
1	0.20	0.04
2	0.17	0.03
3	-0.12	0.01
4	-0.10	0.01

R2 হয় সংকল্প সহগ, অথবা পারস্পরিক সম্পর্ক বর্গক্ষেত্র এবং দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে রৈখিক সম্পর্ক শক্তি জন্য অন্য পরিমাপ।

আমরা যখন ভবিষ্যতের উপার্জন বা ভবিষ্যতের উপার্জনে পূর্বের উপার্জনের দিকে স্টক মার্কেট পারফরম্যান্সের দিকে তাকাতে পারি, তখন সম্পর্কটি একই রকম - যদি একই সময়কালের তুলনায় দুর্বল না হয়, তবে সম্পর্কটি একই রকম। এই সাধারণভাবে, প্রকৃত কোম্পানির উপার্জন হয় যে সুপারিশ স্টক রিটার্ন একটি শক্তিশালী ড্রাইভার না স্বল্প মেয়াদে.

প্রকৃতপক্ষে, স্টকের দাম স্বল্প মেয়াদে প্রকৃত উপার্জন ফলাফলগুলির সাথে ঘনিষ্ঠভাবে যুক্ত হয় না।

বিনিয়োগকারীদের জন্য Takeaways

আয়ের সংবাদ প্রকাশের মতো স্বল্প মেয়াদী সূচকগুলি দৈনিক এবং সাপ্তাহিক আন্দোলনের জন্য ট্রেডিংয়ের স্বরকে স্পষ্টভাবে সংজ্ঞায়িত করে, মাসিক বা বার্ষিক সময়ের দিগন্তযুক্ত বিনিয়োগকারীদের স্মার্ট বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলি করার জন্য অনেক বেশি সময়সীমার উপর উপার্জন এবং কর্মক্ষমতা নিদর্শনগুলিতে মনোযোগ দেওয়া উচিত - সময়টিতে কেবল একটি স্ন্যাপশট নয় ।

সাধারণভাবে বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় ত্রৈমাসিক আয় যেমন স্বল্পমেয়াদী কারণগুলিতে খুব বেশি ওজন স্থাপন করা থেকে বিরত থাকা উচিত। আয় কোনও কোম্পানির দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাব্যতার মূল্যায়ন করার ক্ষেত্রে একটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ - তবে স্বল্পমেয়াদী মূল্যের বৈচিত্র্যগুলি একা থাকা উচিত নয়, বুদ্ধিমান বিনিয়োগকারীদের উপর ভীত হতে বা জয় করতে যথেষ্ট নয়। গল্পের নৈতিক? দিন দিন পরিবর্তন আসে যখন শান্ত থাকুন।

পরিসংখ্যানগত বিবেচ্য বিষয়

একটি পরিসংখ্যানগত নোটে, একটি সহজ রৈখিক সম্পর্ক ব্যবহার করে এই দুটি সময় সিরিজের মধ্যে প্রকৃত সম্পর্কের জন্য আনুমানিক। বাস্তব সম্পর্ক রৈখিক হতে পারে না, বা অ্যাকাউন্টে নিতে অন্যান্য পরিসংখ্যানগত কারণ হতে পারে।যাইহোক, এখানে ফলাফলগুলি অত্যন্ত চরম যে আমরা মোটামুটি নিশ্চিত হতে পারি যে কিছু ছোট সমন্বয় সামগ্রিক উপসংহার পরিবর্তন করবে না।

দাবি পরিত্যাগী:এই টুকরা মধ্যে মতামত এবং সুপারিশ পৃথক অবদানকারী দ্বারা অনুষ্ঠিত হয় এবং অপরিহার্যভাবে Investmentmatome মতামত প্রতিফলিত না।

জনাথন হাওয়া, গেস্ট অবদানকারী দ্বারা।