স্টক গ্রহণ: অবসরপ্রাপ্তদের জন্য একটি আচরণমূলক প্রতারণা পত্রক

রিচার্ড এম। রোসো

আমাদের সাইটে রিচার্ড সম্পর্কে আরও জানুন একজন উপদেষ্টাকে জিজ্ঞাসা করুন

সম্প্রতি, আর্থিক পরিকল্পনা শিল্প নেতা মাইকেল কিটস সিএফপি মনে করেন^®, CLU^®, সিএফসি^®, আরএইচইউ, আরবিসি এবং আমেরিকান কলেজ ওয়েড ডি। পিএফও পিএইচডি, সিএফএ এ অবসর গ্রহণের প্রফেসর, জার্নাল অফ ফাইন্যান্সিয়াল প্ল্যানিং এর শিরোনামমূলক কাজের শিরোনাম লিখেছেন, একটি রাইজিং ইক্যুইটি গ্লাইড পাথের সাথে হ্রাসকারী অবসরের ঝুঁকি।

ব্যক্তিগত সম্পদ হিসাবে সংগ্রহের পর্যায়ে বিল্ডিং এবং মানবিক মূলধন সম্ভাবনা বেশি, আর্থিক পরিকল্পনাকারী ঝুঁকি সহনশীলতা, সময় ফ্রেম মূল্যায়ন করবে এবং তারপরে সাধারণত পর্যায়ক্রমিক ভিত্তিতে পুনর্বিবেচনার পদ্ধতি সহ স্ট্যাটিক পোর্টফোলিও সম্পদ বরাদ্দ তৈরি করবে। আমি আহরণ জন্য এই "পরিকল্পনা একটি" কল।

উপরন্তু, একটি চলমান সঞ্চয় এবং বিনিয়োগ পরিকল্পনা একটি ক্লায়েন্টকে একটি গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক জীবন বেঞ্চমার্ক অর্জনে সহায়তা করার জন্য জরিমানা এবং নজরদারি করা হয় যেমন একটি মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বয়কৃত আয় প্রবাহ তৈরি করা যা ২0-30 বছরের অবসরকালীন সময়ের মধ্যে চলতে থাকবে।

এটি একটি স্বতন্ত্র পরিস্থিতির উপর নির্ভর করে, স্বতন্ত্র পরিস্থিতির উপর নির্ভর করে, অবসরকালীন তারিখের পটভূমি হিসাবে পোর্টফোলিও ইকুইটি এক্সপোজার হ্রাস করতে এবং প্রত্যাশিতভাবে আয় (বন্ড) নগদ এবং অতি-স্বল্পকালীন বন্ড হোল্ডিংগুলিকে রক্ষণাবেক্ষণের জন্য সংরক্ষিত হিসাবে রক্ষণশীল নির্বাচনের বরাদ্দ বৃদ্ধি করে।

পৃষ্ঠায়, পোর্টফোলিও কৌশল কার্যকর বলে মনে হচ্ছে; ভবিষ্যতে (বা বর্তমান) প্রতিকূল স্টক বাজারের অবস্থার থেকে অবসর গ্রহণ এবং বাজারের ফেরতের প্রতিকূল ক্রম থেকে পুনরুদ্ধারের জন্য প্রয়োজনীয় পরবর্তী সময়, বিশেষত পদ্ধতিগত পোর্টফোলিও প্রত্যাহারের মুখোমুখি হওয়া।

যাইহোক, পরিকল্পকদের জন্য অবসর প্রবণতা হিসাবে ইক্যুইটি হ্রাস হিসাবে বজায় রাখার জন্য সাধারণ প্রবণতা বিশ্লেষণ প্রতি একটি ভুল হতে পারে।

অভিজ্ঞতা থেকে, আর্থিক পরিকল্পনাকারীরা অবসর প্রত্যাশা এবং সময় ফ্রেমের সংক্ষিপ্তত্ব হিসাবে অবসর পোর্টফোলিওগুলিতে ইকুইটি এক্সপোজার হ্রাস করার প্রবণতা থাকে। গবেষণার মতে, পতনশীল ইকুইটি গ্লাইড পথ প্রয়োগ করার এই সাধারণ কৌশল স্ট্যাটিকের স্ট্যাটিক হ্রাসের চেয়ে আরও খারাপ ফলাফল তৈরি করতে পারে।

সময়ের সাথে ইকুইটি এক্সপোজার হ্রাস করা খুবই সাধারণ "প্ল্যান বি" কৌশল। বি বিরক্তিকর জন্য দাঁড়িয়েছে। পরিকল্পনাকারীরা অবসরপ্রাপ্তদের জন্য তীব্র ক্ষোভ প্রকাশ করে এমন স্টকগুলিতে আগ্রাসী বরাদ্দের সাথে সংঘটিত দুর্দশা ও ক্ষতির সাথে মোকাবিলা করার ইচ্ছা রাখে না। অবসরপ্রাপ্ত ব্যক্তিরা তাদের মানবিক মূলধন বা মজুরি আয় তৈরির ক্ষমতা হ্রাসের কারণে যথেষ্ট ঝুঁকিপূর্ণ বোধ করে এবং জীবনযাত্রার ব্যয়গুলি পূরণ করার জন্য তাদের পোর্টফোলিওতে নির্ভর করতে হবে।

গবেষণার ফলাফলটি ঐতিহ্যগত চিন্তাভাবনার প্রতিফলনশীল: অবসর গ্রহণে টেকসই আয়টির স্তরকে সর্বাধিক করতে, এটি সর্বোত্তম বলে মনে হয় বৃদ্ধি অবসর সময় ইকুইটি এক্সপোজার। স্ট্যাটে ২0-40% বরাদ্দের সাথে শুরু হওয়া এবং 60-80% বৃদ্ধির সাথে সাধারণত অবসরপ্রাপ্ত পোর্টফোলিওগুলি সাধারণত অবসর আয় আয় স্থায়িত্বের সাফল্য বাড়ায় এবং স্ট্যাটিক পুনঃবিনিয়োগ সম্পত্তির বরাদ্দের তুলনায় শর্টফ্লাসগুলির প্রভাব কমাতে।

Kitts 'এবং Pfau এর গবেষণার হৃদয় "প্ল্যান ইউ" (আমার মতামতহীন অসঙ্গতির জন্য) - একটি "ইউ আকারের" বরাদ্দ। এখানে এটি কীভাবে কাজ করে: স্টকগুলি একটি পুঁজির বৃহত্তর অংশ সংশ্লেষ / বৃদ্ধির মাধ্যমে মানব পুঁজি পর্যায়, অবসর গ্রহণের শুরুতে হ্রাস, এবং তারপরে অবসরকালীন সময়ের মধ্যে জীবনযাত্রার কৌশল হিসাবে বৃদ্ধি পায়।

Intuitively, "ইউ" ইন্দ্রিয় তোলে।

আমি ২000 সাল থেকে এই U- আকৃতির গ্লাইড পথটি কাজে লাগিয়েছি। আমি শুরুতে এটি প্রয়োগ করলাম, যা ক্লায়েন্টদের অনুভব করতে পারে যে তারা ডট-কম বুমের সময় স্টক মার্কেটগুলির জন্য উচ্চ মূল্য / আয় মূল্যের মূল্যায়নের কারণে অবসর নিল। আমি বিশ্বাস করি আমরা 1966-198২ সালের স্মরণীয় একটি ধর্মনিরপেক্ষ পথের বাজার চক্রের শুরুতে ছিলাম।

ক্লায়েন্ট অবসরপ্রাপ্ত হওয়ার আগে, আমি ক্রেস্টমন্ট পি / ই এবং Q অনুপাত ব্যবহার করে স্টক মার্কেট মূল্যায়ন বিশ্লেষণ করি, তারপরে সেই অনুযায়ী বরাদ্দ সামঞ্জস্য করুন।

যদিও এই মেট্রিকগুলি স্বল্পমেয়াদী বাজারের কার্যকারিতাগুলির সাথে নিখুঁত থেকে যদিও আমি সাবধানতার পাশে ভুল করব। গবেষণা অনুযায়ী, আমি আয় ঝুঁকির মুখে মাঝে মাঝে সামান্য অসম্পূর্ণতা সম্পর্কে ভাল বোধ করি, বিশেষ করে প্রথম 10-15 বছরের অবসর সময়ের সময়।

"কিটসেস (২008) অনুসারে, 30 বছরের সময় দিগন্তের ক্ষেত্রে, প্রত্যাহারের পরিণতির ফলাফলটি প্রথম 15 বছরের জন্য পোর্টফোলিওটির প্রকৃত আয়গুলি প্রায় সম্পূর্ণরূপে নির্ধারিত হয়। আয় যদি ভাল হয়, তাহলে মূলধারার তুলনায় অবসরগ্রহীতা এতদূর অগ্রসর হয় যে অবসরের দ্বিতীয়ার্ধে পরবর্তী বিয়ার বাজারে সামান্য প্রভাব রয়েছে। যদিও এটি সত্য যে চূড়ান্ত সম্পদ শেষ পর্যন্ত অত্যন্ত অস্থির হতে পারে, প্রাথমিক ব্যয় লক্ষ্য হুমকির সম্মুখীন হবে না। এর বিপরীতে, অবসর গ্রহণের প্রথমার্ধে যদি আয়গুলি খারাপ হয়, তবে পোর্টফোলিও এতটাই জোর দেয় যে অনুসরণ করা ভাল আয়গুলি পোর্টফোলিওটিকে শেষ পর্যন্ত বহন করতে অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। "

গবেষকরা কয়েক বছর ধরে যা করছেন আমি তাদের জন্য মজাদার একটি অ্যাকাডেমিক স্ট্যাম্প স্থাপন করেছি যাতে ক্লায়েন্টরা কেবলমাত্র বাজারে নয়, বড় জীবন ট্রানজিশনের জন্য সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ মনে করে স্টকগুলির সাথে মানসিকভাবে মোকাবিলা করতে সহায়তা করে। একবার অবসরের অবসর গ্রহণের পরিকল্পনাগুলির মধ্যে আত্মবিশ্বাস আছে, অনেকগুলি বরাদ্দে ইক্যুইটি এক্সপোজার যোগ করার পক্ষে কার্যকর। কিছু অনিচ্ছুক হয়।

অবসরপ্রাপ্ত হিসেবে, আপনি কিভাবে ফলাফল সঙ্গে মোকাবিলা করবেন?

একাডেমিক-ভিত্তিক বিশ্লেষণটি এক জিনিস, অবসর গ্রহণের সময় একটি পোর্টফোলিওতে স্টক যোগ করা, যখন আপনি মানসিকভাবে বা পরিবারের আর্থিক শকগুলির জন্য ঝুঁকিপূর্ণ মনে করেন, অন্যটি হল।

একটি আচরণমূলক প্রতারণা শীট গবেষণাবিদ দ্বারা নির্ধারিত পরামর্শ অনুসরণ করার জন্য হয়:

1)। অবসর গ্রহণের প্রথম বছরের আপনার স্টক এক্সপোজার হ্রাস করুন এবং মিস সুযোগ সম্পর্কে চিন্তা করবেন না। আপনি একটি সংশ্লেষ থেকে পোর্টফোলিও বিতরণ মানসিকতা সরানো হিসাবে পরিবর্তন হতে পারে যা আপনার সামগ্রিক মানসিক অবস্থা উপর ফোকাস। কালো গর্ত সঙ্গে grips আসা। পরিবারের নগদ প্রবাহ, বাজেট, নির্দিষ্ট ব্যয় (ভাড়া, বন্ধকী) কভারেজ এবং আমি যে ভয়ানক মানসিক প্রভাব লক্ষ্য করেছি তা পর্যবেক্ষণ করার জন্য বিশেষ মনোযোগ দেওয়া উচিত, যা অবসরপ্রাপ্ত অবসরপ্রাপ্ত চেক পুনরায় তৈরি করতে নিয়মিত, ট্যাক্স-কার্যকর পোর্টফোলিও প্রত্যাহার স্থাপন করে। ।

অন্য কথায়, অনিশ্চয়তা সৃষ্টি করে এমন বিষয়গুলির উপর ফোকাস করুন (স্টক এক্সপোজারকে চাপের সাথে যুক্ত করবেন না), মৌলিক বিষয়গুলিতে বিশেষ মনোযোগ দিন এবং অন্তত প্রতি চতুর্থাংশে আর্থিক অংশীদার বা উদ্দেশ্যমূলক পক্ষের সাথে অগ্রগতির নজর রাখুন। প্রতিটি পদক্ষেপ, সফলভাবে সম্পন্ন হলে, আত্মবিশ্বাস তৈরি করবে এবং বর্তমান পরিস্থিতি নিয়ন্ত্রণে আপনাকে সাহায্য করবে। অবসরের প্রথম বছরটি আপনার ব্যক্তিগত আর্থিক পদক্ষেপ সম্পর্কে নিশ্চিত না হলে স্টকগুলি থেকে ফিরে যাওয়ার সময় হওয়া উচিত।

2)। আপনি আত্মবিশ্বাস তৈরি হিসাবে, ইক্যুইটি বৃদ্ধি। আপনার পরিস্থিতিতে নির্ভর করে - আপনার পদ্ধতিগত প্রত্যাহারের হার, বাড়ির খরচের কাভারেজ এবং পোর্টফোলিও কীভাবে অগ্রগতিশীল হয়েছে-তিন বছরের শুরুতে ইক্যুইটি বৃদ্ধি করার কথা বিবেচনা করে। বিশ্লেষণের দুই বছর পর, শিক্ষা এবং পর্যবেক্ষণের পর, আমি ক্লায়েন্টদের তাদের সম্পদ বরাদ্দের প্রোগ্রামগুলিতে অতিরিক্ত স্টক এক্সপোজার যুক্ত করতে যথেষ্ট আস্থা অর্জন করেছি।

3)। কীভাবে সামাজিক নিরাপত্তা বাড়ানো যায় তা বোঝার অধিকার অর্জন করুন। সামাজিক নিরাপত্তা উপলব্ধি করা কঠিন। কীভাবে এবং কখন বেনিফিট দাবি করবেন তা নির্ধারণ করা গুরুত্বপূর্ণ সিদ্ধান্ত, বিশেষ করে যখন স্বামীদের জড়িত থাকে। আপনার আনুমানিক বেনিফিটগুলির বর্তমান মূল্য বোঝার জন্য এবং উপলব্ধ কীগুলি সর্বাধিক করার জন্য বিভিন্ন পরিস্থিতি চালানোর জন্য, আপনার আর্থিক উপদেষ্টাকে সংখ্যার ক্র্যাশ করতে সাহায্য করুন। সম্প্রতি আমি একটি ক্লায়েন্টের জন্য স্টক এক্সপোজার যোগ করতে সক্ষম হয়েছিলাম, যখন আমরা বর্তমান ডলারে 550,000 ডলারের মাধ্যমে পুরো ডলারের সামাজিক নিরাপত্তা সুবিধা বৃদ্ধি করেছিলাম এবং উচ্চ বেতন উপার্জনকারীর জন্য বয়স 70 পর্যন্ত একটি কৌশল শুরু এবং কৌশল স্থগিত রেখেছি এবং বেনিফিট প্রাপ্তির স্থগিত রেখেছিলাম। সামাজিক নিরাপত্তা একটি স্থায়ী আয় বরাদ্দের অংশ হিসাবে বিবেচনা করা যেতে পারে যা আপনাকে অবসর গ্রহণের সময় স্টকগুলিতে আপনার বরাদ্দ বাড়ানোর অনুমতি দেয়।

আপনি যদি নিজের একটি কৌশল তৈরি করতে চান তবে আমি www.socialsecuritysolutions.com এর সুপারিশ করি। নির্বাচিত পরিষেবার স্তরের উপর নির্ভর করে (যা $ 20 এর জন্য ব্যক্তিগতকৃত প্রতিবেদন থেকে একটি সম্পূর্ণ বিশ্লেষণ বিশ্লেষণ যা একটি বিশেষজ্ঞের সাথে তুলনা সহ একটি সেশন অন্তর্ভুক্ত করে, $ 250 এর জন্য দৃশ্য বৈশিষ্ট্য তৈরি করে), আপনার বেনিফিটগুলি কীভাবে বাড়ানো যায় সে সম্পর্কে লিখিত সুপারিশগুলির উপর নির্ভর করে প্রদান করা.

4)। আয়ু. কনড্রুড। স্পষ্টতই, জীবনের প্রত্যাশার ক্ষেত্রে কেউই ক্রিস্টাল বল পান না। এক দশক আগে একটি ক্লায়েন্ট "পূর্বাভাস" তিনি "পাঁচ বছর চলে গেছে" হবে। তিনি এখনো এখানে এবং স্বাস্থ্যকর। দশ বছর আগে আমরা ইক্যুইটিগুলিতে 30% ছিলাম। আজ তার পোর্টফোলিও ইকুইটি বরাদ্দ 45%। যারা ভাল স্বাস্থ্য এবং দীর্ঘজীবী তাদের পরিবারগুলিতে প্রত্যাশা রয়েছে তারাও স্টক মার্কেটের উদ্বায়ীতার আবহাওয়ার জন্য অতিরিক্ত সময় রাখে।

আপনি কত দিন বাঁচতে যাচ্ছেন অনুমান করতে চান? Www.livingto100.com এ 40 টি প্রশ্নের মধ্য দিয়ে যান যা আপনি কত বয়সী হবেন তা অনুমান করতে সর্বশেষ গবেষণা এবং চিকিৎসা ডেটা ব্যবহার করে। ভাল স্বাস্থ্য অভ্যাস সঙ্গে ক্লায়েন্ট বছর ধরে ইকুইটি এক্সপোজার যোগ করার যোগ্য। তাদের আশাবাদী মনোভাব এবং সক্রিয় জীবনধারা তাদেরকে বিশ্বাস করতে অনুপ্রাণিত করে যে, 100 তে বসবাস করা সম্ভবপর - তাই মুদ্রাস্ফীতির উপরে আয় অর্জন করা তাদের পক্ষে গুরুত্বপূর্ণ।

5)। আপনার পোর্টফোলিও প্রত্যাহার হার সংবেদনশীল সংবেদনশীল। অবসরের প্রথমার্ধে পোর্টফোলিও ফেরতের দুর্ভাগ্যজনক ধারাটি দ্বিতীয়ার্ধে দ্রুত, অপ্রত্যাশিতভাবে সম্পদের পরিমাণ হ্রাস করতে পারে। ট্র্যাক থাকার জন্য এবং ইক্যুইটি এক্সপোজার উন্নীত করার পরিকল্পনাতে আত্মবিশ্বাসী থাকুন, প্রতি দুই বছরে একটি পোর্টফোলিও প্রত্যাহার হার চেকআপ সম্পূর্ণ করুন।

মোট আপনার যৌথ নেট লাভ বিয়োগ withdrawals। যদি একটি উদ্বৃত্ত বিদ্যমান থাকে, যার মানে আপনি প্রত্যাহারের চেয়ে আরও লাভ অনুভব করেছেন, এগিয়ে যান এবং আপনার ইক্যুইটি এক্সপোজার বাড়ান। কোন ইক্যুইটি সম্পদ ক্লাস অতিরিক্ত এক্সপোজার প্রয়োজন তা নির্ধারণ করতে আপনার আর্থিক উপদেষ্টা বা পরিকল্পকের সাথে কাজ করুন।

গত তিন বছরে, অবসরপ্রাপ্ত পোর্টফোলিওগুলি আমি সাধারণ থিমগুলি ভাগ করে নিলাম - তারা ল্যাপটপে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের স্টক এবং বন্ডগুলিতে ওভার-ওয়েটেড এবং আন্তর্জাতিক উন্নত এবং উঠতি বাজারের ইক্যুইটিগুলিতে অনির্ধারিত।

একটি ঘাটতির জন্য "তৈরি" করার জন্য ইক্যুইটি ঝুঁকি বাড়ানো (আপনি অর্জনের চেয়ে বেশি ব্যয় করেছেন), এটি একটি বড় ভুল। এই ক্ষেত্রে, ব্যয়গুলি পর্যালোচনা করার জন্য একটি সম্পূর্ণ মূল্যায়ন দরকার, বর্তমান বাজার পরিবেশ এবং ভবিষ্যতের প্রত্যাহারের হার স্টকগুলি বাড়ানোর আগে।

ভবিষ্যতে অবসরপ্রাপ্ত পোর্টফোলিও সম্পদ বরাদ্দ কিভাবে তৈরি করা হয় সে বিষয়ে এই গবেষণায় গবেষণাটি একটি গেম চেঞ্জার হিসাবে প্রমাণিত হবে।

সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ হল ইক্যুইটিগুলিতে আরাম করার জন্য নিযুক্ত পদ্ধতিগুলি যা ক্লায়েন্টের মানসিক অবস্থা উন্নত, সংবেদনশীলীকরণ কৌশলগুলির সম্ভাব্য সংযোজন এবং পরিবারের নগদ প্রবাহের সামঞ্জস্যপূর্ণ পর্যবেক্ষণ অন্তর্ভুক্ত।

শেষ পর্যন্ত, আর্থিক পরিষেবা শিল্পকে তাত্ক্ষণিকভাবে মুক্ত হতে চ্যালেঞ্জের জন্য প্রস্তুত হতে হবে এবং এটি সমর্থন করে এমন নীতিগুলি তৈরির জন্য গবেষণাটি গুরুত্ব সহকারে গ্রহণ করবে।