কল প্রিমিয়াম সংজ্ঞা এবং উদাহরণ।

এটি কি:

এ প্রিমিয়াম কল কল বিকল্পের দাম। এটি স্ট্রাইক মূল্য হিসাবে একই নয়।

এটি কিভাবে কাজ করে (উদাহরণ):

কল বিকল্প সরবরাহ এবং চাহিদা তার প্রিমিয়াম নির্ধারণ করে, কিন্তু বিখ্যাত ব্ল্যাক-স্কোলস বিকল্পের মূল্যের মডেল কোনও পয়েন্টে কল প্রিমিয়াম গণনা করার জন্য একটি সাধারণ (যদিও কিছুটা জটিল) পদ্ধতি প্রস্তাব করে। কালো-শোলস অ্যাকাউন্টের মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়, অন্তর্নিহিত স্টকের দাম, ঝুঁকির স্বার্থে হারের হার, স্টক এর উজ্জ্বলতা, স্ট্রাইক মূল্য, এবং অন্যান্য কারণগুলির মধ্যে থাকে।

কল প্রিমিয়ামের মূল্য এবং গুরুত্ব প্রতারণামূলক কালো- Scholes সূত্র। মূলত, একটি কল প্রিমিয়াম আকার এবং উপস্থিতি নির্ধারণ করে যে একটি বিনিয়োগকারী একটি ডেরাইভেটিভস লেনদেনের উপর অর্থ উপার্জন করবে কিনা।

উদাহরণস্বরূপ, আসুন একটি বিনিয়োগকারী একটি চুক্তি $ 2.00 প্রতি চুক্তির আইবিএম একটি কল বিকল্প চুক্তি ক্রয় বলে। আইবিএম স্টক বর্তমানে প্রতি শেয়ার প্রতি 100 ডলারে ট্রেড করছে। যেহেতু প্রত্যেক বিকল্পের চুক্তি স্টকের 100 টি অন্তর্নিহিত শেয়ারের সুদকে প্রতিনিধিত্ব করে, তাই এই বিকল্পের প্রকৃত মূল্য - কল প্রিমিয়াম - $ 200 (100 শেয়ার x $ 2.00 = $ 200)।

এখানে মূল্যের কী হবে বিভিন্ন ধরনের পরিস্থিতিতে এই কল বিকল্পটি:

যখন বিকল্প মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, তখন আইবিএম 105 ডলারে ট্রেড করছে।

মনে রাখবেন: কল বিকল্পটি গ্রাহককে প্রতি শেয়ারে 100 ডলারে আইবিএম শেয়ার কেনার অধিকার দেয়। এই পরিস্থিতিতে, ক্রেতা 100 ডলারে ঐসব শেয়ার ক্রয়ের বিকল্পটি ব্যবহার করতে পারে, তারপর অবিলম্বে খোলা বাজারে একই শেয়ার বিক্রি করে $ 105 এই বিকল্পটি বলা হয় "টাকা।" এই কারণে, বিকল্প মেয়াদ শেষের সময় $ 5.00 বিক্রি হবে (কারণ প্রতিটি বিকল্প 100 অন্তর্নিহিত শেয়ারের স্বার্থকে প্রতিনিধিত্ব করে, এটি 500 মার্কিন ডলারের মোট বিক্রয়মূল্যের পরিমাণ)। কারণ কল প্রিমিয়াম $ 200, এই বাণিজ্য থেকে ক্রেতা থেকে মোট মুনাফা $ 300 হবে।

যখন বিকল্প মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, আইবিএম 101 ডলারে ট্রেড করছে।

উপরে দেখানো একই বিশ্লেষণ ব্যবহার করে, কল বিকল্পটি এখন হবে $ 1 (অথবা $ 100 মোট) হতে হবে যেহেতু কল প্রিমিয়াম $ 200, তিনি $ 1.00 (অথবা $ 100 মোট) এর এই বাণিজ্যের জন্য নেট ক্ষতি দেখান। এই বিকল্পটি "অর্থের উপর" বলা হবে, কারণ লেনদেন মূলত একটি ধোয়া।

যখন বিকল্প মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, তখন আইবিএম 100 ডলারের নীচে বা ট্রেড করছে।

আইবিএম বিকল্পের মেয়াদ শেষের দিকে $ 100 বা তার কম হলে তারিখ, তারপর চুক্তি "অর্থের বাইরে" মেয়াদ শেষ হবে। এটি এখন মূল্যহীন হবে, তাই বিকল্প ক্রেতা তার 100% অর্থ হারাবেন (এই ক্ষেত্রে, সে পূর্ণ প্রিমিয়ামে ২00 ডলার খরচ করে)।

কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ:

প্রিমিয়াম কল করুন যখন অর্থের বিকল্প হয় তখন বাড়তে থাকে, এবং অর্থের বাইরে থাকার বিকল্পগুলি যখন পাওয়া যায় তখন মূল্য হ্রাস করে। পরিবর্তে, অন্তর্নিহিত কারণগুলি যে বিকল্পটি অর্থের মধ্যে বা বাইরে থাকে কিনা তা প্রভাবিত করতে পারে এমন বিষয়গুলি যা কল প্রিমিয়াম প্রভাবিত করে।

শেষ পর্যন্ত, বিকল্পগুলি বিনিয়োগকারীদের অনেক নমনীয়তার প্রস্তাব দেয়, কিন্ত গ্রাহক যখন তার মেয়াদ শেষ হওয়ার সময় কোনও বিকল্প ব্যবহার করার জন্য গ্রাহকের সর্বোত্তম আগ্রহের মধ্যে থাকে, তখন সে সবসময় তার বিকল্প প্রিমিয়াম হারাবে।