Demystifying মূল্য বিনিয়োগ: আপনার শীর্ষ 4 টি প্রশ্নের উত্তর |

আমরা দৃঢ়ভাবে বিশ্বাস করি যে বিনিয়োগের এই ধরনের অন্যান্য পদ্ধতির উপর প্রান্ত আছে বাজার, যেখানে হিংস্র বাজারের গভীর মূল্য বিনিয়োগকারীদের জন্য অভূতপূর্ব সুযোগ খুলুন plunges। গত কয়েক সপ্তাহের হঠাৎ গতির সঙ্গে, মূল্য বিনিয়োগের নীতি গ্রহণ করা আগের চেয়ে আরো গুরুত্বপূর্ণ।

গত বছর আমরা মূল্য বিনিয়োগের উপর একটি জরিপ পরিচালিত। আমরা আপনার মত পাঠকদের কাছ থেকে প্রায় 2,000 টি প্রতিক্রিয়া কম্পাইল, শ্রেণীবিন্যাস এবং র্যাঙ্কিং করেছি, এবং আমরা আপনার মূল্যের সাথে প্রায়শই প্রায়শই জিজ্ঞাসিত প্রশ্নাবলীর চারটি উপস্থাপন করে খুশি … আমাদের উত্তরগুলির সাথে।

1 "মান বিনিয়োগ," যাই হোক না কেন?

মূল্য বিনিয়োগ কেবল স্টক কেনা হয় যা তাদের মূল্যের তুলনায় কম হয়, যেমন, তাদের অভ্যন্তরীণ মান। মূল্য বিনিয়োগকারীদের স্টক খুঁজছেন যে তারা বিশ্বাস করে বাজার undervalued হয়েছে। যেহেতু বাজার খারাপ খবরকে অপ্রতুল করে, একটি কোম্পানির শেয়ারের মূল্য মূলধনকে কী নির্দেশ করবে তা থেকে দূরে যেতে পারে। এটি মূল্য বিনিয়োগকারীদের মুনাফা করার সুযোগ দেয় যখন দাম ডিফল্ট হয়।

মনে রাখবেন যে মান বিনিয়োগের সংজ্ঞাটি বিষয়ী। কিছু মান বিনিয়োগকারী বর্তমানে বর্তমান সম্পদ / উপার্জন দেখুন এবং ভবিষ্যতের বৃদ্ধির উপর কোন মূল্য রাখেন না। অন্যান্য মূল্য বিনিয়োগকারীরা ভবিষ্যতের বৃদ্ধি এবং নগদ প্রবাহের একটি আনুমানিক আনুমানিক আনুমানিক সংখ্যা নিয়ে আসে যাতে একটি স্টক "সত্য" মূল্যবান হয়। বিভিন্ন পদ্ধতির সত্ত্বেও, এটি সবই তার প্রকৃত মানের চেয়ে কম জন্য কিছু কিনতে চেষ্টা ফিরে আসে।

বেন গ্রাহাম মূল্য বিনিয়োগের পিতা হিসাবে ব্যাপকভাবে স্বীকৃত হয়। গ্রাহাম এবং ডড এর 1 9 34 সিকিউরিটিজ অ্যাডালাইজেসস মূল্যের গতি, চার্ট, বা অন্যান্য প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের পরিবর্তে ব্যবসাগুলির স্বতন্ত্র মূল্যের ভিত্তিতে কোম্পানিগুলি কেনার জন্য জমি-ভাঙা কাজ ছিল।

গ্রাহাম বার্ষিক বার্ষিক আয় + 1 934 ও 1956-এর মধ্যে 17% - তার বিনিয়োগকারীদের জন্য ২7 গুণ বেশি লাভ প্রদান করে। এবং গ্রাহামের প্রাক্তন কর্মচারী ওয়ারেন বাফেট, গত 40 বছরে + 15% এর বেশী গড় গড় লাভ করেছেন - প্রায় S / P 500 দ্বারা প্রদত্ত রিটার্ন দ্বিগুণ।

মূল্য বিনিয়োগ হল বিপরীত প্রতিক্রিয়া যা ব্যালেন্স শীট এবং অন্যান্য আর্থিক তথ্যগুলির একটি শক্তিশালী বোঝার প্রয়োজন। আপনি সংখ্যা ক্রমান্বয়ে এবং পূর্বাভাস করা যে আপনি টাকা ঝুঁকি ইচ্ছুক ইচ্ছুক হতে হবে। এটা হৃদয়ের দুর্বলদের জন্য নয়। বলা হচ্ছে যে, বিয়ার বাজারে সস্তা শেয়ার বাড়াতে বিনিয়োগকারীরা মূল্যবান ট্রিপল ডিজিট লাভ দেখতে পারেন।

২। পারফরম্যান্সের ক্ষেত্রে কীভাবে মূল্যনির্ধারণের স্টাইলকে অন্যান্য স্টাইলের সাথে তুলনা করা যায়?

দীর্ঘ পরিসরের উপর বিনিয়োগের চেয়ে বেশি কার্যকর বা নির্ভরযোগ্য হতে পারে না।

ইববোটস কর্তৃক একটি ক্লাসিক অধ্যয়ন পাওয়া গেছে যে মূল্যের স্টকগুলি গড় উত্পন্ন হয়েছে 34 বছরের মেয়াদে বার্ষিক আয় + 11% + S & P 500- এর জন্য মাত্র 6.5%। এই সময়ের মধ্যে মূল্যের স্টকগুলিতে দশ হাজার ডলার বিনিয়োগ করা হবে $ 347,521 বনাম। $ 85,091 এবং S & P 500 - এর জন্য মানি স্টক বিনিয়োগকারী তার বিনিয়োগকারীর তুলনায় চার গুণ বেশি সমৃদ্ধ, যিনি এস এন্ড পি 500-এ তার অর্থ রাখেন।

যখন ভরবেগ বিনিয়োগকারীরা আসে এবং যান, মান বিনিয়োগ দশকের দশক ধরে অবিশ্বাস্য স্থিত ক্ষমতা দেখায়। শুধু সব সময় সবচেয়ে সফল বিনিয়োগকারীদের কোন তালিকা নিচে চালান। প্রকৃতপক্ষে সব নামগুলি মূল্যবান বিনিয়োগকারী: ওয়ারেন বাফেট, বেঞ্জামিন গ্রাহাম, পিটার লিঞ্চ, জন টেম্পলটন, ইত্যাদি। যদিও এই সব পুরুষদের অবশ্যই ঠান্ডা স্ট্রাক্সে আঘাত হেনেছিল, অন্য কোনও বিনিয়োগের উপায় মূল্য বিনিয়োগের তুলনায় দীর্ঘমেয়াদী উপর অধিক কার্যকর হতে প্রমাণিত হয়েছে।

তাদের ন্যায্য বাজার মূল্যের নীচে বিক্রয় কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করে, বাফেটের বারকশিয়ার হ্যাথওয়ে পোর্টফোলিও 1965 থেকে ২009 সাল পর্যন্ত প্রায় 15% বার্ষিক আয় রিজার্ভ করে। 1960-এর দশকের মাঝামাঝি $ 4500 মিলিয়ন ডলারের বিনিয়োগ $ 45 মিলিয়ন !

3। আমি একটি রিটায়ারি, তাই মূলধন সংরক্ষণ আমার জন্য গুরুত্বপূর্ণ। মূল্য স্টক কি নিরাপদ?

গভীরভাবে "বিক্রয়" সিকিউরিটিজ ছাড়াই তাদের মূল্য দিয়ে, মূল্যের স্টকগুলি অধিকাংশ অন্যান্য সত্তাগুলির থেকে নিরাপদ।

আপনি যদি একটি পরিসংখ্যান নিচু হয়, আপনি দশমিক বিন্দু থেকে আপনার মান স্টক এর উদ্বায়ীতা ভবিষ্যদ্বাণী করতে পারেন। আপনাকে যা করতে হবে তা হল আপনার বিটা বা আদর্শ বিচ্যুতি (উভয় ধাপের পরিমাপ) দেখার জন্য এটি আপনার এটি কেনার আগেই স্থিতিশীল। আপনি প্রায় সবসময় যে মান স্টক এই ঝুঁকি ব্যবস্থা ভাল স্কোর পাবেন।

মূল্য বিনিয়োগ এর ঝুঁকি আছে, কিন্তু এটি রুলেট নয় যদি আপনি ভুল স্টকটি বেছে নেন, তবে আপনি অন্য বিনিয়োগকারীদের যতটা হারাচ্ছেন না ততই স্টক ইতিমধ্যেই স্ক্র্যাপ করা হচ্ছে।

যদি আপনি মূল্য বিনিয়োগের ধারণাগুলি অনুসরণ করেন এবং এমন দৃঢ় আর্থিক দৃঢ় অবস্থানের সংস্থাগুলি খোঁজেন কিন্তু একটি বিষন্ন স্টক মূল্য, তারপর আপনার নেতিবাচক ঝুঁকি হ্রাস করা হয় এবং সবকিছু হারানোর ঝুঁকি ক্ষুদ্র।

আপনার বিবেচনা প্রতিটি স্টক জন্য নিরাপত্তা একটি মার্জিন মধ্যে ফ্যাক্টর প্রয়োজন। এর অর্থ হল আপনার মূল্যের মূল্যায়নের জন্য ত্রুটিযুক্ত কিছু কক্ষের অনুমতির জন্য বড় বড় ডিসকাউন্টে ক্রয় করা।

একটি মান বিনিয়োগ কয়েক সপ্তাহের মধ্যে একটি সুফল লাভ করতে পারে বা এটি ফিরে আসার আগে বহু বছর ধরে দুর্ভোগ পোহাতে পারে। মূল্য বিনিয়োগ ধৈর্য লাগে।

একটি মূল্য বিনিয়োগকারী হতে পারে সেরা সম্পদের মধ্যে একটি দীর্ঘ মেমরি হয় ব্যবসার শর্ত এই এক অনুরূপ যখন আপনি একটি সময় মনে করতে পারেন, তারপর আপনি ফিরে যান এবং স্টক মূল্য কি ঘটেছে তা নির্ধারণ করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, যখন তেল বাড়ে বা পড়ে যায়, তখন সাধারণত তেলফিল্ড সার্ভিস প্রোভাইডারদের কী হয়? মন্দা যখন আঘাত, খাদ্য কোম্পানি কি ঘটবে? মূল্য বিনিয়োগ একটি কঠোর বুদ্ধিবৃত্তিক সাধনা: আপনি খবর দিয়ে ডেটা একত্রিত এবং আপনি যা নির্ধারণ করতে ইচ্ছুক ডিগ্রী সিদ্ধান্ত নিতে হবে একই হবে।

এটা এত কঠোর, কারণ মান বিনিয়োগ মানসিকভাবে হয় এবং মানসিকভাবে সন্তুষ্ট - এবং বৌদ্ধিক সমৃদ্ধি একটি ধ্রুবক উৎস। আরো কি, বিনিয়োগের অন্যান্য পদ্ধতিতে প্রয়োগ করা যেতে পারে সব মূল্যের বিনিয়োগকারীকে অবশ্যই শিখতে হবে। উদাহরণস্বরূপ মূল্য বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই বাস্তব গবেষণা করতে হবে। তারা অধ্যয়ন তারা শয়তান এর আইনজীবী খেলা। তারা স্প্রেডশীটগুলির সাথে প্রায় বেহুদা। এই সব বিনিয়োগকারীদের উপর তাদের একটি প্রান্ত দেয় যারা কেবল একটি স্টক তারা খবর সম্পর্কে শুনেছেন কিন্ত সত্যিই সম্পর্কে কিছুই জানত না।

অধিকাংশ মান বিনিয়োগকারী শিখতে যে তাদের প্রথম এক ক্লিক নিচে যায়। তিনি যে হারানো কলামে ঢুকলেন, সে সম্পর্কে খবরদারি করার কারণে তিনি যে ঘোড়াকে কিনেছেন সেটি বিরক্তিকর, তবে মূল্য বিনিয়োগকারী নিজেকে খুব খুশি করে যে কোম্পানির শেয়ার বিক্রয় হয়। এই পরিবেশে এবং অন্যান্য সব কাজ করে।

4 সেরা অপ্রচলিত স্টক খোঁজার কি কি কি?

চুক্তি স্টক খুঁজে অনেক উপায় আছে, এবং কোন একক পদ্ধতির বলা যেতে পারে "সঠিক।" দুইটি বিনিয়োগকারী একই তথ্য নিতে পারেন এবং একটি কোম্পানির উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন মূল্যবোধ নিয়ে আসতে পারেন।

যে বলেন, এখানে সস্তা মান স্টকের মূল্যায়ন করার সময় আমরা পাঁচটি গুরুত্বপূর্ণ কারণগুলি ব্যবহার করি:

ছাড়ের মূল্য - স্টক অবশ্যই হতে হবে কোম্পানির সুষ্ঠু বাজার মূল্য থেকে -20% থেকে -50% ছাড়ের বিক্রয়, আমরা 100% হিসাবে উচ্চ মূল্য মূল্যের সম্ভাব্যতা প্রদান করে … এবং আমরা একটি স্টককে 52 সপ্তাহের উচ্চতার নীচে উল্লেখযোগ্যভাবে বিক্রয় করতে চাই।

বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (FCF) - কোম্পানি নগদ প্রবাহ এর truckloads উত্পাদন করতে হবে। তাদের ভবিষ্যত নগদ প্রবাহ থেকে বিক্রয় অনুপাত ক্ষেত্রের নিয়ম উপরে থাকা উচিত।

বিনিয়োগকৃত মূলধন (ROIC) ফিরে - ROIC কোম্পানীর মূলধন খরচ অতিক্রম করতে হবে যাতে নিশ্চিত যে শেয়ারহোল্ডার মান তৈরি করা হয় এবং না ধ্বংস।

ইকুইটি (ROE) এ ফিরে আসার একটি উচ্চ ROE নির্দেশ করে যে ব্যবস্থাপনাটি তার রাজধানীকে দক্ষতার সাথে বরাদ্দ করে এবং বৃদ্ধির জন্য নিখুঁতভাবে ব্যয় করে না।

ব্যাপক অর্থনৈতিক মোটা - একটি "অর্থনৈতিক ঘাট" একটি বাজারের ফ্যাক্টর যা প্রতিযোগীদের কাছ থেকে ব্যবসা রক্ষা করতে সহায়তা করে - উদাহরণস্বরূপ, একটি নির্দিষ্ট শ্রেণীর মাদকের কী পেটেন্ট সঙ্গে একটি ফার্মাসিউটিকাল কোম্পানী।

এক জিনিস নিশ্চিতভাবেই হয়: মূল্য বিনিয়োগের জন্য কাজ প্রয়োজন। আপনি আপনার ভেতরে গুটানো এবং আপনার পড়ার চশমা করা আছে পেয়েছেন। একটি স্টক এর "বাস্তব" মান একটি বুদ্ধিমান দৃঢ়সংকল্প তৈরি করার একমাত্র উপায় দৈনন্দিন ব্যবসা পত্র থেকে সাপ্তাহিক পত্রিকা থেকে আপনি আপনার হাত পেতে পারেন - সব তথ্য পড়তে হয়। আপনি অর্থনৈতিক তথ্য এবং কর্পোরেট প্রবণতা উপর আপনার চোখ রাখা প্রয়োজন এবং আপনি কি শোনার চেষ্টা করুন এবং আপনি কি জিনিসপত্র মধ্যে দেখতে কি প্রসঙ্গে পড়তে চেষ্টা করুন।

সর্বকালের সর্বশ্রেষ্ঠ বিনিয়োগকারীর কাছ থেকে অনুপ্রেরণা পেতে, আমরা এই অন্য বিনিয়োগের বিবরণ নিবন্ধগুলি সুপারিশ করছি: ম্যান ওয়ারেন বাফেট "Superinvestor" এবং ওয়ারেন বাফেটের চার স্তম্ভের বোঝা।