ছাড়কৃত ক্যাশ ফ্লো (DCF) বিশ্লেষণ সংজ্ঞা এবং উদাহরণ।

এটি কী:

ছাড়কৃত নগদ প্রবাহ (DCF) বিশ্লেষণ হল একটি বিনিয়োগের ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ বর্তমান মূল্য গণনার প্রক্রিয়া বিনিয়োগের জন্য একটি বর্তমান মজুদ মান অনুমান পৌঁছানোর জন্য।

এটি কিভাবে কাজ করে (উদাহরণ):

জন্য সূত্র নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণ ছাড় হল:

DCF = CF ₁ / (1 + r) ¹ + CF ₂ / (1 + r) ^২ + CF ₃ / (1 + r) ³ … + CF _n / (1 + r) ⁿ

কোথায়:

CF ₁ = সময়ের মধ্যে নগদ প্রবাহ 1

CF ₂ = সময়ের মধ্যে নগদ প্রবাহ 2

CF ₃ = সময়ের মধ্যে নগদ প্রবাহ 3

CF _n = সময়ের মধ্যে নগদ প্রবাহ n

r = ছাড় হার (এছাড়াও ফেরত প্রয়োজনীয় হার হিসাবে উল্লেখ করা হয়)

একটি স্টক জন্য একটি ন্যায্য মান অনুমান নির্ধারণ, প্রথম অপারেটিং ক্যাশ প্রবাহের পরিমাণটি এগিয়ে রাখলেও পরবর্তী বছরগুলোতে কোম্পানিটি উত্পাদন করতে পারে। অধিকাংশ লোক ভবিষ্যতে পাঁচ বা দশ বছরের জন্য নগদ প্রবাহ অনুমান কারণ এটি একটি দৈর্ঘ্য পরিমাণ জন্য নগদ প্রবাহ একটি বাস্তবিক ধারণা অনুমান প্রায় অসম্ভব। সেখানে থেকে, ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহকে কতটা মূল্যবান বলে মনে করেন তা আজকের ডলারের মূল্য কতটুকু গ্রহণ করা হয় তা তুলে ধরার জন্য যথেষ্ট হারে বিনিয়োগকারীদেরকে ক্ষতিপূরণ দিতে হবে। অবশেষে, একটি প্রতি ভাগ সুষ্ঠু মান অনুমানে পৌঁছানোর জন্য বকেয়া মোটামুটি পুরোপুরি মিশ্রিত মোট সংখ্যা দ্বারা যে চিত্র ভাগ।

GAAP আয় ম্যানিপুলেশন সাপেক্ষে এবং অবচয় দ্বারা বিকৃত করা হতে পারে কারণ, শুভেচ্ছা writedowns, এবং অতিরিক্ত একটি হোস্ট অ নগদ চার্জ, অনেক বিশ্লেষক বিশ্বাস করেন যে একটি কোম্পানির নগদ প্রবাহ তার নেট আয় থেকে তার স্টক মূল্য আরও ভাল গেজ হয়। অবশ্যই, বাস্তব জগতে, কোনও গ্যারান্টি নেই যে কোনও কোম্পানি তার নগদ ফ্লো অভিক্ষেপ প্রদান করতে পারে। যেমন, কোম্পানির ঝুঁকিপূর্ণ, বৃহত্তর রিটার্ন ইনভেস্টমেন্টের চাহিদা।

ডিসিএফের তিনটি প্রভাবশালী উপাদানগুলি হল সময়, প্রত্যাশিত হারের প্রত্যাশার এবং নগদ প্রবাহের প্রতিটি প্রবাহের প্রতি নজর রাখা গুরুত্বপূর্ণ। আরও দূরে একটি নগদ প্রবাহ হয়, কম এটি আজ মূল্যবান। রিটার্নের একটি বিনিয়োগকারী এর প্রত্যাশিত হার উচ্চতর, ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ কম মূল্য আজকের মূল্য। একটি নগদ প্রবাহ উচ্চতর যে কোনো সময়ের মধ্যে, আরো আজ এটি মূল্যবান। এই উপাদানগুলিতে ছোট পরিবর্তনগুলি উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলতে পারে, যার মানে হল DCF বিশ্লেষণ শুধুমাত্র তার অনুমানের মতই ভাল।

কেন এটি জরুরী:

আজকের বিনিয়োগের মূল্য কি সত্যিই মূল্যায়ন করার অনেক উপায় আছে? উদাহরণস্বরূপ, অনেক বিনিয়োগকারী মূল্য / বইয়ের মূল্য, মূল্য / উপার্জন, মূল্য / নগদ প্রবাহ প্রভৃতি অনুপাতের উপর নির্ভর করে। নিশ্চিত হোন, ঐতিহ্যগত মূল্যায়ন মেট্রিকগুলি কার্যকরী হতে পারে কিন্তু তারা কেবল গল্পের অংশ বলে।

ডিসিএফ বিশ্লেষণ অর্থের সর্বাধিক মৌলিক এবং বিস্তৃত ধারণাগুলির মধ্যে অন্যতম, এবং এটির সবচেয়ে বড় সুবিধা হল যে আজকে আমরা যে অর্থটি পাই তা আজই বিনিয়োগ করা যেতে পারে, তবে অর্থের জন্য অপেক্ষা করতে হবে না। অন্য কথায়, DCF অর্থের সময় মান জন্য অ্যাকাউন্ট। যেমন, ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট সময়ে নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থের একটি বিনিয়োগ করার জন্য আজকে আমাদের কী ব্যয় করতে হবে (যেমন, আমরা কোন মূল্য দিতে হবে) এর একটি অনুমান প্রদান করে।