একজন ব্যক্তি ব্যক্তিগত অবসর এবং বিনিয়োগ স্তর উপর প্রাতিষ্ঠানিক মডেলিং ব্যবহার করতে পারেন?

জিম Hiles দ্বারা

আমাদের সাইটে জিম সম্পর্কে আরও জানুন একটি উপদেষ্টা জিজ্ঞাসা করুন

বিশ্বের বৃহত্তম এবং সবচেয়ে পরিশীলিত "বিনিয়োগকারীদের" একের মধ্যে রয়েছে পেনশন বা অবসরকালীন তহবিল যা কর্মচারী অংশগ্রহণকারীদের একটি গোষ্ঠীর জন্য প্রতিশ্রুত বেনিফিট সরবরাহ করতে বিপুল পরিমাণ অর্থ বিনিয়োগ করে। এটি যুক্তিযুক্ত যে তারা তাদের পছন্দসই ফলাফল অর্জন করতে সাহায্য করার জন্য উজ্জ্বল মন এবং সবচেয়ে উন্নত গবেষণা ব্যবহার করে।

সাধারণত, পেনশন পরিকল্পনা নির্দিষ্ট সময়ে প্রতিশ্রুত পেনশন তহবিলের জন্য প্রয়োজনীয় পূর্বনির্ধারিত পরিমাণ বিনিয়োগ করে। পরিকল্পনাটি আমানতের পরিমাণ গণনা করতে হবে এবং অবসর গ্রহণের পরে "দায়" তহবিলে ফিরতি অনুমান হার অর্জন করতে হবে। তবে, অর্থনৈতিক মন্দার গত দশকে, পেনশন পরিকল্পনাগুলি দুটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়গুলির সাথে মোকাবিলা করতে হয়েছিল - উচ্চতর উদ্বায়ীতা এবং তাদের গ্রহণের চেয়ে কম বিনিয়োগের ফলাফল। উপরন্তু, সাম্প্রতিক অর্থনৈতিক বিষয়গুলি তাদের ভবিষ্যত দায়গুলি তহবিল দেওয়ার জন্য তাদের ক্ষমতা আটকে দিয়েছে। বিনিয়োগ কমিটিগুলি "সম্পত্তির দায়" মেলা নামে একটি পদ্ধতি ব্যবহার করে বা সংক্ষিপ্ত হওয়ার প্রভাবকে কমাতে মডেলিং ব্যবহার করে। "ঝুঁকিপূর্ণ" প্রায়ই বন্ড একটি বৃহত্তর এবং বৃহত্তর শতাংশ বরাদ্দ জড়িত থাকে। এখন চিন্তা-ভাবনামূলক প্রশ্নটি হ'ল "বিপদজনক" আমাদেরকে বিশ্বব্যাপী স্কেলে যে অর্থোপার্জন করা হচ্ছে তা ভুল পথে পরিচালিত করবে?

চ্যালেঞ্জটি হল পূর্ব মডেলগুলি অতীত থেকে অনুমানিত আয়গুলির উপর ভিত্তি করে স্ট্যাটিক অনুমিতি ব্যবহার করে। পোর্টফোলিও দায়বদ্ধতা পূরণ করতে পরিবর্তন করতে হবে এবং পরিকল্পনা কমিটি তাই করতে অনিচ্ছুক হয়। আজকের বাজারে সম্পত্তির দায় মিলবে কি? এবং কিভাবে এই চিন্তা ব্যক্তি বিনিয়োগকারী দরকারী হতে পারে?

এর মূলসূত্র দিয়ে শুরু করা যাক। সম্পদ দায় মিলছে কি? ভবিষ্যতে দায় পরিশোধের জন্য কেবল একটি সম্পত্তির সাথে মেলে।

ডি ঝুঁকি কি? ডি-ঝুঁকি কেবল বরাদ্দ মিশ্রণের মিশ্রণ (বান্ডস বনাম ইক্যুইটি বৃদ্ধি) পরিবর্তন করে যাওয়ায় আমরা পুরোপুরি তহবিলযুক্ত পরিকল্পনা বা প্রয়োজনীয় পরিমাণে অবসর গ্রহণের কাছাকাছি থাকি। এই "গ্লাইড পথ" প্রজেক্ট এবং সাফল্যের মূল্যায়ন এবং সাফল্য সম্ভাবনা পরিচালিত করা যেতে পারে।

যুক্তিসঙ্গত অবসর পরিকল্পনাকারী হিসাবে, একজন ব্যক্তির অবসরপ্রাপ্ত আয় (তাদের আর্থিক ভবিষ্যৎ) ভবিষ্যতের দায় হিসাবে দেখতে হবে, শুধু সমুদ্র সৈকতে থাকার একদিনের স্বপ্ন হিসাবে নয়। ব্যক্তিগত অবসর তহবিল পেনশন দায়ের মত ঋণ হিসাবে দেখা উচিত; আমরা একটি ঋণ যে আমাদের দিতে হবে। বিদ্বেষপূর্ণভাবে, আমাদের মধ্যে কমপক্ষেও পেনশন থাকবে, তাই ব্যক্তিগত মডেলিং আরও বেশি প্রাধান্য পাবে। আমরা নিশ্চিতভাবেই অনুমান করতে পারি যে আমাদের একই ধরণের প্রাতিষ্ঠানিক পেনশন প্ল্যান ঝুঁকি, প্রত্যাহার এবং খরচ অনুমিতিগুলি ব্যবহার করে আমাদের "ব্যক্তিগত সম্পদ দায়" মডেল সেট আপ করা উচিত।

অ্যাসেট দায়বদ্ধতা মডেলিং দীর্ঘমেয়াদী ঝুঁকি ফেরত tradeoffs উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগ বরাদ্দ এগিয়ে খুঁজছেন বন্টন উৎপন্ন করতে একটি রিগ্রেশন-ভিত্তিক মন্টে কার্লো-ভিত্তিক সিমুলেশন ব্যবহার করে। দায় পরিচালিত বিনিয়োগের সাথে, ভবিষ্যতে নগদ প্রবাহ চাহিদার উপর ভিত্তি করে একটি পরিমাণ (বা দায়) নির্ধারিত হয়। এই আর্থিক উদ্দেশ্য পেনশন পরিকল্পনা জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ কি। তবে, যখন একটি একক ব্যক্তি বনাম মানুষের একটি বড় দলের বনাম একটি পরিসংখ্যানগত জন্য বিনিয়োগ, যে পরিমাণ নির্ধারণ করার জন্য অনেক চতুর।

অবসরকালীন গ্লাইড পথ ব্যাখ্যা করার সবচেয়ে সহজ উপায় হল ঐতিহাসিক ঝুঁকি ফেরত বাণিজ্য বন্ধকগুলিতে ইক্যুইটি বন্ধ করা। সাধারণত আপনি একটি দীর্ঘ সময় দিগন্ত সঙ্গে শুরু এবং সেইজন্য ইক্যুইটি একটি উচ্চ বরাদ্দ। যখন মূল্য একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ (বয়স না) পৌঁছে যায় তখন আপনি ইক্যুইটি হ্রাস করে এবং বন্ড বৃদ্ধি করে ঝুঁকির মুখে পড়েন। আয় অস্থিরতা সম্পর্কিত লক্ষ্য আঘাত করার সম্ভাবনাটি হ'ল ইক্যুইটিস (সম্ভাব্যতা যা আপনি লক্ষ্যটি আঘাত করেন তা ট্র্যাকিং ত্রুটি বলা হয়)। অতএব, ঝুঁকি মধ্যে downshifts ট্র্যাকিং ত্রুটি উন্নত করা উচিত।

ডে-ঝুঁকিপূর্ণ প্রক্রিয়াটিতে সম্ভাব্যতাগুলির উন্নতির পূর্বাভাস রয়েছে (সম্ভাব্যতা জোরদার করা; পূর্বাভাস নয়)। আপনি দায়বদ্ধতা তহবিল হিসাবে প্রয়োজনীয় পরিমাণ দিকে আপনার উপায় ঝুঁকি হিসাবে, আপনি একটি তহবিল অবসর অবসর বিনিয়োগ করার জন্য একটি গ্লাইড পথ অনুসরণ করতে পারেন। বৃদ্ধি বন্ড ট্র্যাকিং ত্রুটি কম এবং আপনি উচ্চ থেকে নিম্ন ঝুঁকি থেকে সরানো হয়েছে। অথবা আপনি আছে?

নাকি সাম্প্রতিক ঘটনার উপর ভিত্তি করে মডেলিংয়ের জন্য বিনিয়োগ বিশ্বের অনেক পরিবর্তন হয়েছে?

ডি-ঝুঁকিপূর্ণ ধারণা বন্ড বরাদ্দ বৃদ্ধি বাড়ায়। বর্ধিত সময়সীমার ব্যবহার বেড়েছে গবেষণাগুলি মার্কিন ট্রেজারি এবং তাদের বন্ড বরাদ্দের জন্য দীর্ঘমেয়াদী মার্কিন বন্ড তৈরি করে সময়কাল ঝুঁকি। আর্থিক পরিকল্পনার জগতে, এই ধরণের ঐতিহ্যগত বন্ড বিনিয়োগে কত ঝুঁকি রয়েছে এবং এটি আসলেই একটি ঝুঁকি যেখানে আপনি সুদের হারের অনিয়মের মধ্যে ফাঁদে পড়েছেন?

আপনার তহবিল একটি ঘাটতি আছে কি কি। আচ্ছা, আপনার দুটি পছন্দ আছে, আরো অবদান রাখুন বা উচ্চ ঝুঁকি নিন। মনে হচ্ছে ফেড এখনই আমাদের বলছে, তাই না? তবে তারা অবদান (অর্থ) মুদ্রণ করতে পারে এবং অধিকাংশ লোক নিজের মুদ্রণ করতে পারে বা তাদের অবদান বাড়িয়ে কঠিন সময় কাটায়।

ব্যক্তিগত পেনশন সম্পদ দায় মেলানোর সাথে মোকাবিলা করার এক উপায় আপনার চেক আউটব্যক্তিগত গ্লাইড পথ এবং অনিয়মিত এবং unchartered বাজার পরিবেশের উপর ভিত্তি করে বর্তমান অনুমিতি চ্যালেঞ্জ। আমরা ভবিষ্যতের পূর্বাভাস দিতে পারি না তবে আমরা জানি যে স্ট্রেস টেস্টিং সম্পদ বরাদ্দে যথাযথ পরিবর্তন করতে সহায়তা করতে পারে। সম্পদ দায় মডেলিংয়ের ঝুঁকিগুলি সক্রিয় গ্লাইড পাথ পরিচালনার মাধ্যমে ভাল ফলাফল উত্পাদন করার সম্ভাবনা বাড়িয়ে তুলতে পারে।যাইহোক, আপনিও বুঝতে পারেন যে আপনি কী ঝুঁকিপূর্ণ, তাই আপনি নিজের ব্যক্তিগত অবসরপ্রাপ্ত রানওয়ে মিস করবেন না।

রেফারেন্স: গ্লাইড পথ ALM। লেখকঃ কিম্বার্লি স্টকটন এবং আনাতোলি শেক্কম্যান, 2012 ভ্যানগার্ড রিসার্চ পেপার Vanguard.com.glidepathalm এ উপলব্ধ