লিভারেজের অনুপাত - সম্পূর্ণ ব্যাখ্যা এবং উদাহরণ।

এটি কী:

একটি লিভারেজ অনুপাত একটি কোম্পানির ঋণের মাত্রা নির্ণয় করতে হয় সবচেয়ে সাধারণ লিভারেজ অনুপাত হল ঋণ অনুপাত এবং ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত।

এটি কিভাবে কাজ করে (উদাহরণ):

একটি ঋণ অনুপাত কেবল তার মোট সম্পদের দ্বারা বিভক্ত একটি কোম্পানির মোট ঋণ। সূত্রটি হলো:

ঋণের হার = মোট ঋণ / মোট সম্পদ

উদাহরণস্বরূপ, যদি কোম্পানির XYZ এর ব্যালেন্স শীট এবং 15 মিলিয়ন ডলারের সম্পত্তির উপর 10 মিলিয়ন মার্কিন ডলারের ঋণগ্রহীতা থাকে, তাহলে কোম্পানির XYZ এর ঋণ অনুপাত হল:

ঋণ অনুপাত = $ 10,000,000 / $ 15,000,000 = 0.67 বা 67%

এর মানে হল যে কোম্পানির এক্সএইচজেড সম্পত্তির প্রতিটি ডলারের জন্য কোম্পানির এক্সাইজড 0.67 ডলার ঋণ দিয়েছে। 1.0 এর উপরে একটি অনুপাত নির্দেশ করে যে সংস্থার সম্পত্তির তুলনায় আরো ঋণ রয়েছে।

ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত হল ঋণদাতাদের দ্বারা প্রদত্ত মূলধন এবং মালিকদের দ্বারা প্রদত্ত মূলধনের মধ্যে সম্পর্কের পরিমাপ। এটি একটি লিকুইডিটিংয়ের ক্ষেত্রে ঋণদাতাদের একটি কোম্পানির দায়বদ্ধতা পরিপূর্ণ করতে পারে এমন পরিমাণে দেখায়।

ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাতের জন্য এখানে সূত্রঃ

ঋণ-থেকে-সমতা অনুপাত = মোট ঋণ / মোট ইক্যুইটি

উদাহরণস্বরূপ, যদি কোম্পানির XYZ এর ব্যালেন্স শীট এবং $ 10 মিলিয়ন মোট ইকুইটিতে $ 10 মিলিয়ন ঋণের থাকে, তাহলে কোম্পানির XYZ এর ঋণ অনুপাত হচ্ছে:

ঋণ-থেকে-সমতা অনুপাত = $ 10,000,000 / $ 10,000,000 = 1.0 বার বা 100%

এর মানে হল যে শেয়ারহোল্ডারদের মালিকানাধীন কোম্পানীর এক্সচেঞ্জের প্রত্যেক ডলারের জন্য, কোম্পানী XYZ ঋণদাতার কাছে $ 1 পাওনা।

এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে ঋণ-থেকে- ইকুইটি অনুপাত, এবং সেইজন্য ঋণ-থেকে-ইক্যুইটি অনুপাত তুলনা করার সময় ঋণ এবং ইক্যুইটি কোন ধরনের ব্যবহার করা হচ্ছে তা পরিষ্কার করা গুরুত্বপূর্ণ। একটি কোম্পানির ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত হিসাব করার সময় একটি বইয়ের মূল্য বা একটি কোম্পানির ঋণ এবং ইকুইটি এর বাজার মূল্য ব্যবহার করা উচিত কিনা উপর কিছু বিতর্ক আছে।

কেন এটি জরুরী:

লিভারেজ অনুপাত কিভাবে leveraged একটি কোম্পানী, এবং লিভারেজের একটি কোম্পানির ডিগ্রি (অর্থাৎ, তার ঋণের লোড) প্রায়ই ঝুঁকি একটি পরিমাপ হয়। উদাহরণস্বরূপ, যখন ঋণের অনুপাত উচ্চ হয়, তখন কোম্পানির তার সম্পদের তুলনায় অনেক বেশি ঋণ রয়েছে। এভাবেই মূলধন ও সুদ পরিশোধের অর্থটি কোম্পানির নগদ প্রবাহের উল্লেখযোগ্য পরিমাণে গ্রহণ করে এবং আর্থিক কর্মকাণ্ডে হিক্কা বা সুদের হার বৃদ্ধির ফলে ডিফল্ট রূপে দেখা দিতে পারে। যখন ঋণ অনুপাত কম, প্রধান এবং সুদ পরিশোধের কোম্পানির নগদ প্রবাহের এইরকম একটি বড় অংশটি কমানো হয় না এবং কোম্পানি এই দৃষ্টিকোণ থেকে ব্যবসা বা সুদের হারে পরিবর্তন হিসাবে সংবেদনশীল নয় তবে, একটি কম ঋণ অনুপাতও নির্দেশ করে যে কোম্পানীর দায়বদ্ধতার সাথে ব্যবসা বৃদ্ধি করার উপায় হিসাবে লিভারেজ ব্যবহার করার সুযোগ রয়েছে।

সাধারণভাবে, একটি উচ্চ ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত নির্দেশ করে যে একটি কোম্পানিকে সক্ষম হতে পারে না তার ঋণ বাধ্যবাধকতা সন্তুষ্ট যথেষ্ট নগদ উৎপন্ন যাইহোক, কম ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত এছাড়াও নির্দেশ করে যে একটি কোম্পানী বৃদ্ধি লাভ যে লাভ লাভ করতে পারে না সুবিধা গ্রহণ করা হয়।

এটা গুরুত্বপূর্ণ যে সম্পদ সংগ্রহ এবং ঋণ কাঠামোর মধ্যে পার্থক্য সময় জারি করতে পারেন অনুরূপ সংস্থাগুলির জন্য পৃথক ঋণ অনুপাত এই কারণে ঋণ অনুপাত তুলনা সাধারণত একই শিল্পের মধ্যে কোম্পানির মধ্যে সবচেয়ে অর্থবহ হয় এবং "উচ্চ" বা "নিম্ন" অনুপাতের সংজ্ঞা এই প্রেক্ষাপটে তৈরি করা উচিত।

ঋণদাতা এবং বিনিয়োগকারী সাধারণত কম লিভারেজ অনুপাত পছন্দ করে কারণ লেনদেনকারীর স্বার্থগুলি ব্যবসার পতনের ঘটনার ক্ষেত্রে আরও ভাল সুরক্ষিত এবং শেয়ারহোল্ডাররা তাদের মূল বিনিয়োগের অন্তত কিছু লিকুইডেশনের ক্ষেত্রে ফিরে পাওয়ার সম্ভাবনা বেশি। এটি সাধারণত উচ্চ মাত্রার অনুপাত একটি কোম্পানির অতিরিক্ত মূলধন আকর্ষণ থেকে প্রতিরোধ করতে পারে।