শার্প রেফারেন্স সংজ্ঞা এবং উদাহরণ।

এটি কি:

শারপ রেশিও ঝুঁকির পরিমাপ। এটি স্ট্যানফোর্ডের অধ্যাপক এবং নোবেল বিজয়ী উইলিয়াম এফ। শার্পের নামে নামকরণ করা হয়।

এটি কীভাবে কাজ করে (উদাহরণ):

শারপ অনুপাত হল রিটার্ন বনাম বনাম বিপদ। সূত্রটি হল:

(আরপি-আরএফ) /? পি

যেখানে:

আরপি = বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওতে প্রত্যাশিত প্রত্যাশিত

আরএফ = রিটার্ন ঝুঁকির মুক্ত হার

? পি = পোর্টফোলিওর প্রমিত বিচ্যুতি, ঝুঁকি একটি পরিমাপ

উদাহরণস্বরূপ, এর অনুমান করা যাক যে আপনি আপনার স্টক পোর্টফোলিও আগামী বছর 12% ফিরে প্রত্যাশা। যদি ঝুঁকির-মুক্ত ট্রেজারি নোটগুলি ফেরত দেওয়া হয় তবে বলুন, 5%, এবং আপনার পোর্টফোলিওটি 0.06 এর স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশন বহন করে, তারপর উপরের সূত্র থেকে আমরা হিসাব করতে পারি যে আপনার পোর্টফোলিওর জন্য শার্প অনুপাত হল:

(0.1২ - 0.05) / 0.06 = 1.17

এর মানে হল যে রিটার্ন প্রতিটি পয়েন্টের জন্য, আপনি ঝুঁকির 1.17 "ইউনিট" চালাচ্ছেন।

আরেকটি উপায় রাখুন, যদি পোর্টফোলিও এক্সটি 1.25 শরপ্যার অনুপাত এবং পোর্টফোলিও Y এর সাথে 10% রিটার্ন তৈরি করে তবে Y উত্পন্ন করে 1 শ শের অনুপাত সহ 10% রিটার্ন, তারপর এক্স হল ভাল পোর্টফোলিও কারণ এটি কম ঝুঁকির সাথে একই রিটার্নটি অর্জন করে।

কেন এটা জরুরী:

শর্পের অনুপাত উচ্চতর, বিনিয়োগকারী বেশি লাভ করছেন প্রতি ইউনিট ঝুঁকি শেরপের অনুপাত কম, বিনিয়োগকারী অতিরিক্ত আয় উপার্জন করতে হ্রাস করা হয় আরো ঝুঁকি। এইভাবে, শেরপ অনুপাতটি শেষ পর্যন্ত "ঝুঁকিপূর্ণ ক্ষেত্রের স্তরের" পোর্টফোলিওগুলির মধ্যে নির্দেশ করে যা অত্যধিক ঝুঁকির মধ্যে রয়েছে।

শুধুমাত্র ঐতিহাসিক রিটার্নে নির্ভর করা ছাড়াও, শার্প অনুপাতের সাথে একটি সমস্যা হল যে অম্লীয় বিনিয়োগগুলি একটি পোর্টফোলিওর আদর্শ বিচ্যুতির পরিমাণ কমিয়ে দেয় (কারণ এই বিনিয়োগগুলি কম উদ্বায়ী বলে মনে হয়)। এই বিনিয়োগটি যদি বিক্রির একটি স্বাভাবিক বিতরণ না থাকে তবে বিকৃত হয়।