উদ্বায়ীতা ঝুঁকি নয়

ম্যাট McCoy দ্বারা

আমাদের সাইটে ম্যাট সম্পর্কে আরও জানুন একজন উপদেষ্টাকে জিজ্ঞাসা করুন

আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব (এমপিটি) পরিসংখ্যানের স্ট্যান্ডার্ড প্যাকেজের অংশ হিসাবে, স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি হল বিনিয়োগ সম্প্রদায়ের মধ্যে মোট ঝুঁকি থেকে পরিমাপের পরিমাপ। ব্যাপকভাবে বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ব্যবহৃত এবং গ্রহণ করা হয়, আমার অভিজ্ঞতা এটা এখনও একটি ভুল বোঝাবুঝি এবং প্রায়ই উল্লিখিত মেট্রিক। আসুন প্রথম মান বিচ্যুতি পদক্ষেপ ঠিক কি মাধ্যমে হেঁটে।

স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি সময় নির্দিষ্ট সময়ের উপর, গড় রিটার্ন কাছাকাছি বৈকল্পিক বা ছড়িয়ে পরিমাণ পরিমাপ। অন্তর্নিহিত অনুমানগুলির একটি হল যে আয়গুলি সাধারণত গড়ের ভিত্তিতে বিতরণ করা হয় (শুধুমাত্র আপনার পরিসংখ্যান শ্রেণির যে বিখ্যাত ঘণ্টা বক্ররেখা মনে রাখবেন)। একটি ছোট স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি মানে যে আয়গুলি মোটামুটিভাবে গড়ের কাছাকাছি ছড়িয়ে পড়ে - অন্য কথায়, উপলব্ধিগুলি বেশিরভাগই গড় আয়ির তুলনামূলকভাবে কাছাকাছি ছিল।

এক মুহুর্তের জন্য "গড়ের পার্থক্য বা গড় চারপাশে" শব্দটি বিবেচনা করুন। পরিমাপ করা হয় যে বিচ্ছিন্নতা বা ছড়িয়ে উভয় উপরে এবং নিচে গড় । এক মিনিটের জন্য চিন্তা করুন। আমাদের মোট ঝুঁকির ব্যাপকভাবে গৃহীত পরিমাপ শুধুমাত্র ইতিবাচক ফলাফলগুলি অন্তর্ভুক্ত করে না, এটি ইতিবাচক এবং নেতিবাচক ফলাফলগুলির মধ্যেও সংজ্ঞায়িত করে না - কেবলমাত্র গড় থেকে গড় ফেরত ছিল। আমি আপনার সম্পর্কে জানি না, কিন্তু আমি এখনও ঝুঁকি একটি সংজ্ঞা দেখতে আছে যে ইতিবাচক ফলাফল রয়েছে।

মোট ঝুঁকি পরিমাপ করার জন্য মান বিচ্যুতি ব্যবহার করে আরেকটি চ্যালেঞ্জ হল একটি রেফারেন্স পয়েন্ট হিসাবে গড় রিটার্ন ব্যবহার। আমার কোনও পরিমাপ করার জন্য গড় ব্যবহার করার ক্ষেত্রে আমার কাছে একাধিক সমস্যা রয়েছে (স্যাম এল। স্যাভেজের "আমার পক্ষে এটির ফলস্বরূপ" ধন্যবাদ) তবে আমি এই আলোচনাটি মান বিচ্যুতির প্রভাবগুলিতে সীমাবদ্ধ করব। একটি বিনিয়োগ গড় গড় রিটার্ন ইতিবাচক, গড় নিচে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি একটি অংশ এখনও একটি ইতিবাচক সংখ্যা হয়। যদিও অর্থের নীচে কিন্তু এখনও ইতিবাচক অংশটি অসম্পূর্ণতা হিসাবে লেবেল করা যেতে পারে, আমি পরম শর্তে সেই ঝুঁকিটি বিবেচনা করব না। অনুমোদিত, আপনি যদি আপনার পরিকল্পনা অনুমিতিগুলির মধ্যে গড় আয় ব্যবহার করেন তবে গড় অর্জনে ব্যর্থতা আপনার আর্থিক লক্ষ্যগুলিতে পৌঁছাতে ঝুঁকি সৃষ্টি করতে পারে। কিন্তু আমি এখনও যুক্তি দিয়েছি যে ইতিবাচক প্রত্যয়ন নিজেই ঝুঁকি নয়।

ঐতিহাসিক (বা উপলব্ধি) তথ্য ব্যবহার একটি চ্যালেঞ্জ poses। অস্থিরতা এবং বর্তমান অর্থনৈতিক অবস্থার পরিমাপের জন্য আপনি গত পাঁচ বছরের ডেটা ব্যবহার করলে কী কী উল্লেখযোগ্যভাবে ভিন্ন? ভবিষ্যতের অস্থিরতা অনুমান করার জন্য এটি কি ন্যায্য তুলনা? সম্ভবত না, কিন্তু বিনিয়োগকারীরা ক্রমাগত ভবিষ্যতের অস্থিরতা অনুমান করার প্রচেষ্টায় ঐতিহাসিক উদ্বায়ীতা ব্যবহার করে। সুতরাং এর মানে কি এই যে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি একটি নিরপেক্ষ পরিমাপ এবং কোন উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা উচিত নয়? একেবারে না. আমরা সীমাবদ্ধতা বুঝতে এবং সঠিকভাবে এটি ব্যবহার করতে হবে। মানুষের হিসাবে, আমাদের মধ্যে অধিকাংশই ঝুঁকি এড়াতে পারে - মূল্যের কিছু হারানোর সম্ভাব্যতা - যতটা সম্ভব বিনিয়োগকারী হিসাবে, উদ্বায়ীতা আমাদের বন্ধু হতে পারে (কেবল বিকল্পগুলি লোড করে এমন কাউকে জিজ্ঞাসা করুন)।

প্রতিটি আর্থিক এবং পরিসংখ্যান পরিমাপ তার সাথে আসা অন্তর্নিহিত অনুমান আছে। এই অনুমান বুঝতে প্রতিটি পরিমাপ সীমাবদ্ধতা বুঝতে চাবি। এই বেশিরভাগ পদক্ষেপগুলি স্বনির্ভর ভিত্তিতে ব্যবহার করা হয় না; তারা পুরো ছবি দেখতে অন্যান্য ব্যবস্থা ব্যবহার প্রয়োজন।

তাহলে বিভ্রান্তির জন্য কে দায়ী? আর্থিক এবং পরিসংখ্যানগত পদক্ষেপের ভুল বোঝাবুঝি এবং অপব্যবহারকে আমরা প্রত্যেকেই আর্থিক পেশাদার হতে নিজেদেরকে দায়ী করতে পারি। শিল্প অভ্যন্তরীণদের (আশাবাদী) উদ্বায়ীতা এবং ঝুঁকি মধ্যে পার্থক্য বুঝতে, এই শর্তাবলী বিনিময়ে ব্যবহার করা চালিয়ে যেতে। ঝুঁকি একটি একক সংখ্যা নয় যে যোগাযোগ যোগাযোগ একটি ভাল কাজ করতে হবে। আমরা নির্ভরযোগ্যভাবে সাধারণ বাজার ঝুঁকি, ক্রেডিট ঝুঁকি, ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি, তরলতা ঝুঁকি, মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি এবং শিল্পের ঝুঁকিকে এক অর্থপূর্ণ সংখ্যাতে অন্তর্ভুক্ত করতে পারি না। পরবর্তী সময় আপনি যখন সম্পূর্ণ ঝুঁকি উল্লেখ করে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি শুনতে পান, তখন মনে রাখবেন: উদ্বায়ীতা জরুরী নয়।