2 পোর্টফোলিও সুরক্ষা কৌশল যে কাজ করে না, এবং 2 যে কি

জিওফ্রি জিমম্যান, সিএফপি দ্বারা

আমাদের সাইটে জিওফ্রে সম্পর্কে আরো জানুন একটি উপদেষ্টা জিজ্ঞাসা করুন

বছরের শুরু থেকেই স্টক মার্কেটটি ঝলসানিপূর্ণ হয়ে উঠেছে এবং কিছু বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিও রক্ষার জন্য কিছু করার চেষ্টা করতে পারে, এমন কৌশলগুলি সহ, যা প্রায়ই কাজ করে না।

দুটি সাধারণ পোর্টফোলিও সুরক্ষা কৌশলগুলি - স্টপ-হস এবং পট অপশনগুলি - আপনার মূলধন সুরক্ষার পক্ষে ভাল নয় এবং আপনার আয়কে বৈচিত্র্য এবং পুনরায় বিন্যস্তকরণের সাধারণ পদ্ধতি হিসাবে সর্বাধিক না।

স্টপ-ক্ষতি ব্যবহার বন্ধ করুন

একটি স্টপ-হস অর্ডার একটি নির্দিষ্ট সুরক্ষা বিক্রি করার স্থায়ী আদেশ (যেমন ব্যক্তিগত স্টক এবং এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড পণ্য, খোলা-শেষ মিউচুয়াল ফান্ড নয়) যখন এটি একটি নির্দিষ্ট শতাংশের দ্বারা মূল্য কমে যায়। যখন বাজারটি হ্রাস পায় তখন এটি অস্থায়ীভাবে রক্তপাত বন্ধ করে দেয়, তবে দীর্ঘমেয়াদী পোর্টফোলিও কার্য সম্পাদনের চেয়ে ভাল ক্ষতি করতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, আপনি কোম্পানী এক্স এর 100 টি শেয়ার মালিক, শেয়ার প্রতি 100 ডলারে ট্রেডিং করুন। বাজারের পতন সম্পর্কে উদ্বিগ্ন, মূল্যটি যদি 10% ছাড়িয়ে যায় ($ 90 ভাগ করে) তাহলে তা বিক্রি করার জন্য স্থায়ী স্টপ-হাউস অর্ডারটি রাখুন। এক মাস পরে, স্টক ট্রেডিং ঘন্টা সময় 90 ডলার ড্রপ; আপনার ব্রোকার dutifully আপনার শেয়ার বিক্রি করে। অবশিষ্ট অর্থের সাথে, আপনি $ Y একটি শেয়ারে কোম্পানি Y স্টকগুলি কিনুন এবং $ 81 (আপনার ক্রয় মূল্যের নিচে 10%) বিক্রি করার জন্য স্টপ-হস অর্ডারটি রাখুন।

রাতে যখন বাজার বন্ধ থাকে, সারা দেশে প্রায় অর্ধেক একটি স্বৈরশাসক ছিঁড়ে যায় এবং বাজার প্রতিক্রিয়া জানায়। পরের দিন সকালে, কোম্পানির Y এর উদ্বোধনী ট্রেডিং মূল্য 70 ডলারের কারণে রাতারাতি বন্যার কারণে প্রচুর পরিমাণে বিক্রয় আদেশগুলি সরবরাহ করা হয়েছিল। স্টপ-হাউস অর্ডার কাজ করার পথে, আপনি $ 70 এ বিক্রি করার পরে আপনার অর্ডারটি ট্রিগার হওয়ার পরে পরবর্তী উপলব্ধ বাজার মূল্য $ 81 এ বিক্রি করার পরিবর্তে আপনি $ 81 বিক্রি করার পরিবর্তে বিক্রি করেন। আপনার ক্ষতি 10% ছাড়িয়ে গেছে, এবং আপনি অতিরিক্ত ট্রেডিং খরচ বহন করেছেন।

আপনি একটি diminishing উপর বসা হয়, কিন্তু এখনও সুশৃঙ্খল, বিনিয়োগ নগদ যোগফল। যাইহোক, আপনার ক্ষতির দ্বারা সংশ্লিষ্ট, আপনি এখন ফিরে আসার আগে এটি বাজারের মত চলার অপেক্ষা না হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করতে চায়। কিন্তু বাজারে যাওয়ার সময় পর্যন্ত কোন দিকনির্দেশনা চলবে এবং বাজারে যাওয়ার পরে পর্যন্ত অপেক্ষা করতে পারে এমন ধারাবাহিকভাবে ভবিষ্যদ্বাণী করা অসম্ভব।, আপনি সম্ভাব্য লাভ আউট মিস করেছি।

অবশেষে, স্টপ-হসন কৌশল স্টপগুলি ট্রিগার হওয়ার পরে বাজারের সময়কালীন সিদ্ধান্তগুলিতে নির্ভর করে অতিরিক্ত ট্রেডিং খরচগুলি তৈরি করে শব্দ বিনিয়োগ নীতিগুলিকে পরাজিত করে, যা কুখ্যাতভাবে অবিশ্বাস্য।

সরাইয়া রাখা বিকল্প রাখুন

দীর্ঘ রান হতাশা ঝোঁক যে আরেকটি সাধারণ পোর্টফোলিও সুরক্ষা হাতিয়ার একটি বিকল্প বিকল্প। একটি প্রারম্ভিক ফি বিনিময়ে, বিকল্প লেখক চুক্তির জীবনের পূর্বনির্ধারিত মূল্যে আপনার স্টক কেনার জন্য সম্মত হন।

একটি পট অপশন দিয়ে, আপনি এমন একটি চুক্তি ক্রয় করছেন যা আপনাকে স্টকটির প্রকৃত মূল্যের ক্ষেত্রে কোনও ব্যাপার না কেন, কোনও নির্দিষ্ট মূল্যে আপনার স্টক বিক্রি করার অধিকার (বাধ্যবাধকতা নয়) দেয়। মনে রাখবেন এটি স্টপ-হসন কৌশল থেকে ভিন্ন, যা বাজারের মূল্যের চেয়ে কম পূর্ব নির্ধারিত দামের নিচে নেমে যাওয়ার পরে আপনার কাছে স্টক বিক্রি করার স্থায়ী আদেশ রয়েছে।

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন এটি 1 মে এবং XYZ Co. এর 100 টি শেয়ারের মালিকানা রয়েছে, যা $ 100 প্রতি শেয়ারে ট্রেড করছে এবং আপনি সম্ভাব্য মূল্য ছাড়ের বিষয়ে উদ্বিগ্ন। 300 মার্কিন ডলারের ফি হিসাবে আপনি একটি চুক্তিটি কিনতে পারেন যা আপনাকে XYZ Co. এর 100 টি শেয়ার বিক্রির জন্য 100 মার্কিন ডলারের জন্য 100 ডলারের শেয়ারের বিক্রি করার অনুমতি দেবে, যা XYZ স্টকের মূল্য এখন এবং মে 31. যদি স্টকের দাম বেড়ে যায় তবে আপনি আপনার শেয়ারগুলি রাখেন তবে চুক্তির জন্য 300 ডলার হারান। যদি দাম হ্রাস হয় (এমনকি যদি এটি শূন্যে যায় তবে), আপনি আপনার শেয়ারগুলি এবং $ 100 ভাগ ভাগ করে নিন ($ 300 ছাড়িয়ে)।

এই কৌশল সঙ্গে প্রাথমিক সমস্যা রাখা অপশন কেনার খরচ। যখন বাজারের অস্থিতিশীলতা বৃদ্ধি পায়, তখনও পট অপশনগুলির প্রিমিয়ামও বৃদ্ধি পায়। সময়ের সাথে সাথে, পুঁজি হারাতে না হলে, পোর্টফোলিওগুলি বিকল্পগুলির ব্যয়গুলি অফসেট করতে যথেষ্ট পরিমাণে বাড়তে হবে। যদিও এই হেজিং কৌশলটি কিছু স্বল্পমেয়াদী সান্ত্বনা সরবরাহ করতে পারে তবে শেষ পর্যন্ত খরচগুলি দীর্ঘমেয়াদী আয়গুলি হ্রাস পায়।

বৈচিত্র্য এবং rebalancing

বিনিয়োগকারীরা স্টপ-হাউস অর্ডার ব্যবহার করে এবং স্বল্পমেয়াদী বাজার ঝুঁকি এবং মূলধনের সম্ভাব্য ক্ষতি থেকে নিজেদের রক্ষা করতে বিকল্পগুলি ব্যবহার করে। কিন্তু কৌশল নিজেই সমস্যাযুক্ত এবং সম্ভাব্য ব্যয়বহুল বিষয় জড়িত। সুতরাং স্টপ-হাউস এবং পট অপশন টেবিল বন্ধ থাকলে, আপনি কীভাবে আপনার পোর্টফোলিওকে একটি উদ্বায়ী বাজারে রক্ষা করতে পারেন? বিনিয়োগকারীরা যেকোন বাজারে শান্ত, চলা বা অস্থিরতার মতো একই কৌশল ব্যবহার করতে হবে: একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করুন এবং এটি পর্যায়ক্রমে পুনর্বিবেচনা করুন।

একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করে বিভিন্ন শিল্প ও সারা বিশ্বের বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগের মিশ্রণ (যেমন স্টক, বন্ড, নগদ বা পণ্য) নির্বাচন করে। বিনিয়োগের অনুপাত (উদাহরণস্বরূপ, 60% স্টক এবং 40% বন্ড) বিনিয়োগকারীর ঝুঁকি এবং প্রত্যাশিত স্থিতির উপর ভিত্তি করে নির্ধারিত হয়। ঐতিহাসিকভাবে, স্টক বেশি ঝুঁকিপূর্ণ হলেও বন্ডের তুলনায় বেশি আয় প্রদান করে, সুতরাং বৃহত্তর স্টক বরাদ্দের সাথে একটি পোর্টফোলিও আরো আক্রমনাত্মক বিনিয়োগকারীর জন্য উপযুক্ত হবে। যেকোন প্রদত্ত বছরের পোর্টফোলিওটির সামগ্রিক পারফরম্যান্স তার প্রতিটি উপাদানগুলির অনুপাতিক অনুপাতের উপর নির্ভর করবে।

বাজারজাতকরণের ফলে পোর্টফোলিও প্রাথমিক লক্ষ্য বরাদ্দ থেকে দূরে সরে যেতে পারে যখন পুনরাবৃত্তি সময়কাল সময় বিনিয়োগ বা ক্রয় বিক্রয় বোঝায়।বিনিয়োগকারীরা যখন তাদের প্রাথমিক বিন্দুটির তুলনামূলক মূল্য কম ("কম" কিনে) বিনিয়োগ করে তখন বিনিয়োগগুলি ক্রয় করে এবং মূল্য বৃদ্ধির পরে তারা বিনিয়োগগুলি বিক্রি করে ("উচ্চ" বিক্রি করে)। এই ধরণের শৃঙ্খলাবদ্ধ পদ্ধতি ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারীরা তাদের উপার্জনকে সর্বোচ্চ করে তুলতে পারে এবং বাজারের অধিকাংশ পরিস্থিতি তৈরি করতে পারে।

একটি সতর্কবাণী, তবে: রিবালান্সিংয়ের খুব কার্যকরী "বিজয়ী" এবং "ক্ষতিগ্রস্তদের" যুক্ত করা, যা কখনও কখনও স্ব-পরিচালিত বিনিয়োগকারীদের জন্য কঠিন হতে পারে যা তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে আবেগের (এবং কেবল আর্থিকভাবে) বিনিয়োগ করা হয় না। যদি আপনার ক্ষেত্রে এটি হয়, তাহলে একজন স্বাধীন উপদেষ্টা যিনি আপনার আবেগকে সরিয়ে রাখতে এবং আপনার পোর্টফোলিও রক্ষার জন্য প্রয়োজনীয় সমন্বয়গুলি করতে সহায়তা করতে পারেন, তার সাথে কাজ করার কথা বিবেচনা করুন।

ভারসাম্য এবং ধৈর্য

রিবাএলান্সিংয়ের একটি শৃঙ্খলাবদ্ধ পদ্ধতি ব্যবহার করে, যখন দাম কম থাকে তখন আপনি বিনিয়োগে যোগ দিচ্ছেন, স্টপ-হাউস পদ্ধতির বিরোধিতা করার সাথে সাথে স্টক মূল্য পতনের সময় বিনিয়োগ বিক্রি করতে হবে। প্যারোডিডিক রিবালান্সিংয়ের বাজারের সময় বা বাজারে কোন দিকে এগিয়ে যেতে পারে তা অনুমান করার চেষ্টা করা হয় না। এটি ব্যবসাগুলি স্থাপন এবং এইভাবে সংশ্লিষ্ট খরচ (ট্রেডিং ফি এবং সম্ভবত কর) অন্তর্ভুক্ত করে, যদিও স্টপ-হাউসগুলির চেয়ে কম ঘন ঘন।

ইতিহাস এবং বিনিয়োগকারীর অভিজ্ঞতা ধারাবাহিকভাবে দেখিয়েছে যে বিনিয়োগে সাফল্য সফলভাবে ভারসাম্য এবং ধৈর্য সম্পর্কে। এদিকে, বিবিধীকরণ এবং পর্যায়ক্রমিক পুনর্বিবেচনা দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য সর্বোত্তম পোর্টফোলিও সুরক্ষা সরঞ্জাম।

জিওফ্রে এম। জিমম্যানন, সিএফপি, সঙ্গে একটি সিনিয়র উপদেষ্টা এবং প্রধান সম্মতি কর্মকর্তা মোজাইক আর্থিক অংশীদারগণ.