বিশেষজ্ঞ জিজ্ঞাসা করুন: কিভাবে পিএইচ অনুপাত গণনা করা এবং কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ? |

যদি আপনি আমাদের সপ্তাহের জিজ্ঞাসা জিজ্ঞাসা জিজ্ঞাসা জিজ্ঞাসা প্রশ্নে আপনার বিনিয়োগ প্রশ্নের উত্তর দিতে চাই, সম্পাদক @investinganswers.com এ আমাদের ইমেইল। (দ্রষ্টব্য: স্টক পিক্সের অনুরোধের জন্য আমরা সাড়া দেব না।)

যদিও স্টকের মূল্য রাখার জন্য অনেক উপায় আছে, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী এখনও মূল্য-থেকে-উপার্জন (পি / ই) অনুপাতের সাথে তাদের বিশ্লেষণ শুরু করে। তবুও এটি একটি সম্পর্কিত অনুপাত যা সত্যিই মান স্পট করতে সাহায্য করবে। এই সপ্তাহের প্রশ্নটি এই সামান্য পরিচিত মূল্যনির্ধারণের সরঞ্জামের উপর আলো ছড়িয়ে পড়ে।

প্রশ্ন: আমি জানি পিগ অনুপাত গুরুত্বপূর্ণ, কিন্তু আমি সূত্রটি কোথায় পাই?

- এন ই, নিউ ইয়র্ক, NY

বিনিয়োগ উত্তর: আপনি ঠিক, অ্যান, এটি বেশ গুরুত্বপূর্ণ। তবুও আপনি এটি কোনো আর্থিক ওয়েবসাইট বা কোন বিশ্লেষক গবেষণা রিপোর্টে এটি পাবেন না। এই অনুপাতটি বোঝার জন্য, আপনাকে দ্রুত গণিত করতে হবে।

অনিশ্চিত জন্য, PEG অনুপাত দুটি ভিন্ন ইনপুট সমন্বয় হয়। এখানে সূত্রটি কী দেখায় …

পিএইচপিপ্রেস = পি / ই রেশিও (যা শেয়ার প্রতি আয় দ্বারা ভাগ করে নেওয়া বর্তমান স্টক মূল্য) / উপার্জন বৃদ্ধি হার।

অপেক্ষা করুন, আপনি বলেছিলেন। কোন বছর থেকে প্রতি আয় উপার্জন? কোন বছর থেকে উপার্জন বৃদ্ধির হার?

ভালো প্রশ্ন।

আপনি পেগ রেগুলেটরিটির অনুপাত (অর্থাত গত অর্থবছর বা 1২ মাসের অনুবর্তন) প্রসঙ্গে ব্যবহার করতে পারেন অথবা আপনি এই বছরের আয়কে ব্যবহার করতে পারেন, অথবা এমনকি আগামী বছরের আয়ও চলুন শুরু করা যাক এই বছরের আয় একটি উদাহরণ হিসাবে ব্যবহার করে।

বলুন যে Acme ইনকর্পোরেটেড এর 30% এর একটি শেয়ার মূল্য আছে, 2012 সালে $ 1 একটি অর্জন অর্জন করেছে এবং এই বছরের $ 1.35 একটি শেয়ার উপার্জন আশা করা হয়। ওয়েল, যে থেকে, আমরা এই স্টক একটি পি / ই অনুপাত 22.2 (30 / 1.35) এবং 35% গতিতে ($ 1.35 বনাম। $ 1) $ 99 $> ক্রমান্বয়ে বৃদ্ধি করা হয় যে অঙ্কন করতে পারেন। অনুপাত সূত্র …

পিএইচপি অনুপাত = 22.2 PE অনুপাত / 35 উপার্জন বৃদ্ধির হার

যে আপনি 0.63 এর একটি পিএইজি অনুপাত দিয়ে দেয় - একটি মহান সংখ্যা। হিসাবে এই সংখ্যা 1.0 নীচের হয়, আমরা দেখতে যে উপার্জন দ্রুত যথেষ্ট ক্রমবর্ধমান হয় বর্তমান পি / ই অনুপাত ন্যায্যতা। আরেকটি উপায় বলে, এই স্টক অপ্রচলিত বলে মনে হয়, যতক্ষণ P / E অনুপাত 35 থেকে নিচে থাকে।

তবে কি কথন সত্য হলে? যদি P / E অনুপাত ছিল 35 এবং উপার্জন বৃদ্ধির হার ছিল 22%। তারপর আপনি একটি পিএইজি অনুপাত আছে 1.60। এবং যে কোনও সময়ে এই গেজ 1.0 উপরে চলে যায়, শেয়ারগুলি কমপক্ষে এই পরিমাপের মাধ্যমে overvalued হয়ে উঠতে শুরু করে।

আপনি বিভিন্ন কোম্পানী ও শিল্পের জন্য PEG অনুপাত ব্যবহার করতে পারেন। একই শিল্পে কোম্পানীর তুলনা করার সময় এটি এমনকি সহজ। পাঁচটি সম্পর্কিত সংস্থার পিএইচ অনুপাত গণনা করুন এবং সর্বনিম্ন পিএবিজি অনুপাত সহ কোম্পানিগুলির আপনার চূড়ান্ত গবেষণা সময় ব্যয় করুন।

এই নিয়মের কিছু উল্লেখযোগ্য ব্যতিক্রম রয়েছে। উদাহরণস্বরূপ, অর্থনীতির দ্রুত গতিতে এগোলে কোম্পানিগুলি যেগুলি গভীর সাইক্লিকাল শিল্পগুলিতে পরিচালনা করে (যেমন হোমব্ল্লিলার, অটোমায়ার এবং শক্তি উৎপাদকগণ) খুব কম P / E অনুপাতের সাথে খেলা করে থাকে। যে কারণে বিনিয়োগকারীদের অনুমান যে উপার্জন শীঘ্রই চূড়ান্ত এবং চালু হবে। তাই এই পি / ই অনুপাত বেশ কম, কিন্তু আপনি আয়ের জন্য ক্রমবর্ধমান রাখা আশা করা হয় যে একটি অর্থে পেতে কয়েক বছর সন্ধান করা প্রয়োজন।

বিপরীতভাবে, অর্থনীতিতে হয় যখন এই একই স্টক গুরুতরভাবে overvalued দেখাতে পারে কারণ তাদের আয় হ্রাস পাবে, যার ফলে উচ্চমাত্রার P / E অনুপাত (এবং সেইজন্য উচ্চতর PEG অনুপাত) হতে পারে।

এজন্যই পিএইচ অনুপাত সর্বোত্তমভাবে সেক্টর ও শিল্পের জন্য একটি টুল হিসাবে ব্যবহার করা হয় না booms এবং busts মাধ্যমে যান প্রযুক্তি সেক্টর, যা প্রতিবছর মধ্যবিত্ত গতিতে বৃদ্ধি পাচ্ছে, এটি একটি চমৎকার উদাহরণ। আসুন সফটওয়্যার প্রদানকারী

ওরাকল (নাসডাক: ORCL)।

গত আট বছরে ইপিএস কমপক্ষে 15% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং তার ইপিএস বৃদ্ধির হারটি 19% -এ দাঁড়িয়েছে। বছরের পর বছর ধরে যখনই (যেমন একই বছরের) পি / ই রেশিও 19 বছরের নিচে ছিল, তখনও ওরাকলের শেয়ার কিনেছিল, এটা একটা সচেতন পদক্ষেপ ছিল।

এক চূড়ান্ত চিন্তা: যদিও P / E অনুপাত খুব জনপ্রিয়, এটি আমাদেরকে সত্যিই অনেক কিছু বলে না। তবুও যখন উপার্জন বৃদ্ধি হারের সঙ্গে যুক্ত, আপনি একটি ভাল অর্থে পেতে পারেন যদি একটি স্টক সঠিকভাবে দামের হয়। আপনি যদি একই শিল্পে দুটি কোম্পানীর মধ্যে সিদ্ধান্ত নিয়ে থাকেন তাহলে এটি বিশেষভাবে সহায়ক। আপনি স্টক একটি গ্রুপ মূল্যায়ন করা হয় পরবর্তী সময় একটি PEG অনুপাত চেষ্টা করুন।