আপনি কখনও শুনেছেন সেরা সম্পদ ক্লাস এক

এরিক ম্যানসিনি, সিএফপি

এডিকের বিষয়ে আরও জানুন নেদারল্যান্ডসের একজন উপদেষ্টাকে জিজ্ঞাসা করুন

যদি আপনি স্টক মার্কেট সম্পর্কে উদ্বিগ্ন যা সর্বদা উচ্চমানের এবং বন্ড ফলন পৌঁছাতে পারে তবে এটি একটি বছর আগের তুলনায় উচ্চতর, তবুও আপনি কোথায় বিনিয়োগ করতে যান? এই একই প্রশ্ন আমরা আমাদের সব ক্লায়েন্টদের জন্য জিজ্ঞাসা করা হয়েছে। নিশ্চিত হোন যে, প্রায় প্রতিটি ক্লায়েন্ট তাদের ঝুঁকি সহনশীলতা এবং লক্ষ্যগুলির উপর নির্ভর করে স্টক এবং বন্ডগুলি নির্বাচন করতে উল্লেখযোগ্য এক্সপোজার বজায় রাখবে তবে সাম্প্রতিক মূল্য এবং ফলনগুলি আমাদেরকে বিকল্প বিনিয়োগগুলির দিকে নজর দেওয়ার জন্য চাপিয়ে দিয়েছে।

'বিকল্প' এই এলাকাটি ব্যাপকভাবে সংজ্ঞায়িত এবং অনেক বিনিয়োগকারীদের এমনকি এমনকি বিপুল সংখ্যক উপদেষ্টাদের রহস্যজনক। আমরা যেসব বিকল্পগুলি গবেষণা করেছি তার অধিকাংশই ঐতিহ্যগত সম্পত্তির ক্লাসের কিছু সমন্বয় ব্যতীত কোনও বা খারাপ সত্য বৈচিত্র্য সুবিধা ছিল না এবং সংখ্যাগরিষ্ঠের অভাবজনক রিটার্ন প্রোফাইল ছিল। উপরন্তু এই প্রায় সব খুব উচ্চ ফি ছিল।

প্রভাবিত একটি সম্পদ ক্লাস একটু পরিচিত হয়, কিন্তু আমরা উল্লেখযোগ্য রিটার্ন এবং বৈচিত্র্য সম্ভাব্য ঝুলিতে মনে। ২008 সালের ক্র্যাশের সময় এই সম্পদ শ্রেণিটি অপ্রাসঙ্গিক ছিল এবং ফেড নীতি, অর্থনীতি বা সুদের হারগুলির সাথে কোনও সম্পর্ক ছিল না। উপরন্তু এটি 5% -10% মধ্যে ঐতিহাসিক (এবং প্রত্যাশিত) দীর্ঘমেয়াদী গড় বার্ষিক আয় আছে। এটি একটি সমন্বয় যা অবিশ্বাস্যভাবে খুঁজে পাওয়া কঠিন, কিন্তু 'বীমা সংযুক্ত সিকিউরিটিজ' বিলটি মাপসই করা হয়।

বীমা সংযুক্ত সিকিউরিটি দুটি স্বাদে আসে, 'বিপর্যয় বন্ড' এবং 'কোটা শেয়ার'।

বিপর্যয়ের বন্ড খুব স্বল্পমেয়াদী ভাসমান হার (1-2 বছর) বন্ড সিকিউরিটিজ সরকার বা বীমা সংস্থাগুলি যা প্রাকৃতিক দুর্যোগ ঝুঁকিগুলি তাদের বইগুলির বাইরে সরিয়ে দিতে চাইছে তাদের দ্বারা জারি করা হয়। এই ঝুঁকি গ্রহণের বিনিময়ে তারা প্রতিযোগিতামূলক ফলন (5% - 7% / বছরের গড়) অফার করে যা সুদের হার এবং ক্রেডিট ঝুঁকি থেকে মুক্ত। প্রাইভেট ক্ষতির কারণ হতে পারে এমন একমাত্র ট্রিগার একটি প্রাকৃতিক দুর্যোগ যা অসীম ক্ষতির একটি নির্দিষ্ট স্তরের কারণ. অবশ্যই এই আবহাওয়া ছাড়া অন্য কোন সম্পর্ক নেই।

কোটা শেয়ার করুন একটি বীমা কোম্পানির ব্যবসায়ের একটি প্রকৃত অংশ (অন্তর্মুখী প্রিমিয়াম বিয়োগ বহির্গামী ক্ষতি)। এই ধরনের নিরাপত্তার বিপর্যয় বন্ধনের চেয়ে বেশি প্রত্যাশিত প্রত্যাশার (7% - 10% / বছর গড় আয়) কিন্তু উচ্চতর ঝুঁকির সাথে স্বতন্ত্রভাবে। তবে আপনি যদি এই শেয়ারগুলির একটি বিশাল বৈচিত্র্যপূর্ণ ঝুড়ি সংকলন করেন তবে আপনি ঝুঁকি কমিয়ে আনতে পারেন। আমরা ঠিক কি করছি (10-15 অনন্য কোটা শেয়ারে বিনিয়োগ) যা সুপার বাটি বাতিলকরণ, উপগ্রহ, প্রাকৃতিক দুর্যোগ, মহামারী, কৃষি, সামুদ্রিক এবং বিমান ভ্রমণ ঝুঁকি থেকে ঝুঁকি বাড়ায়।

যদিও একটি সাধারণ বিনিয়োগকারীর 'স্টক মার্কেট / ইকোনমিক' ঝুঁকিতে উল্লেখযোগ্য এক্সপোজার থাকে এবং কিছু 'সুদের হার' ঝুঁকিতে বড় এক্সপোজার থাকে, খুব অল্পই 'বীমা ঝুঁকি' এর কোনো এক্সপোজার আছে। অর্থনৈতিক বা সুদের হারের ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত নয় এমন অন্য যে ঝুঁকিটি উপস্থাপন করা হয়েছে তা সামগ্রিক পোর্টফোলিওর ঝুঁকি এবং ফেরতের ক্ষেত্রে একটি দুর্দান্ত সুবিধা।

কোন সম্পদ শ্রেণী নিখুঁত নয় তবে, সকল বিনিয়োগকারীদের এই বিনিয়োগগুলির জন্য অনন্য একটি দম্পতি গুরুত্বপূর্ণ উদ্বেগ সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত।

• সমস্ত বা কিছুই কিছুই Payoff: বিপর্যয়ের বন্ডের ক্ষেত্রে, বিপুল পরিমাণ অর্থ পরিশোধের শর্তে সমস্ত বা কিছুই প্রস্তাবনা হবে না। যদি বন্ড ট্রিগারগুলি পূরণ না হয় তবে বিনিয়োগকারী (বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই) তাদের মূল সুদের 100% মূলধনের সাথে ফেরত পাবে, কিন্তু যদি কোনো ট্রিগার ইভেন্ট ঘটে তবে বিনিয়োগকারী তাদের মূলধারার 100% হারান। এই কোনো 1 বন্ড অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ এবং অদলবদল ধারণ করে তোলে। অতএব আমরা এমন একটি তহবিল ধারণ করছি যা বহু বৈচিত্রপূর্ণ বন্ড ধারণ করে, তাই যদি 1 টি সুরক্ষা ট্রিগার করে তবে এটির উপর একটি ছোট প্রভাব ফেলবে।
• মডেলিং ঝুঁকি: কোটা শেয়ার এবং বিপর্যয় উভয় বন্ডগুলির সাথে আন্ডারলাইন ইনভেস্টমেন্ট রিটার্ন / ঝুঁকির মেট্রিকগুলিতে সম্মত 'তৈরি' জলবায়ু / আবহাওয়া মডেলিং নিখুঁত নয় এবং খুব দীর্ঘমেয়াদী ভিত্তিক। এই সংমিশ্রণটি কি স্বল্প মেয়াদে সৃষ্টি করে তা এমন ফলাফল যা দীর্ঘমেয়াদী মডেলের ফলাফলগুলি থেকে বিচ্ছিন্ন হয়ে যাবে। মডেলিং ভাল এবং ভাল হচ্ছে, এবং আবার যদি আপনি যথেষ্ট বৈচিত্র্যপূর্ণ বিনিয়োগ রাখেন তবে যে কোন একটি ঘটনা ভুলভাবে মডেল করা হচ্ছে তার ঝুঁকিটি হ্রাস পেয়েছে।
• সীমিত তরলতা: বিপর্যয় বন্ডের তুলনায় কোটা শেয়ারের সাথে লিকুইডিটি একটি সমস্যা, যেহেতু আমরা যে কোনও সময়ে বিক্রি করতে পারে এমন একটি স্বাভাবিক ওপেন এন্ড মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে বিপর্যস্ত বন্ডগুলি ধরে রাখতে পারি। যদিও কোটা শেয়ারটি ওপেন এন্ড ফান্ডের মাধ্যমেও অনুষ্ঠিত হবে, তবুও এটি কেবলমাত্র ত্রৈমাসিক তরল থাকবে, কোটা শেয়ারের নিজস্ব সামান্য অন্তর্বর্তী তরলতা থাকবে। বিনিয়োগকৃত তহবিলের জন্য টাইমলাইনটি কিনলেও 3-5 বছরেরও কম হওয়া উচিত নয় যেহেতু সম্পূর্ণ বীমা প্রিমিয়াম চক্রের মাধ্যমে এটি রাখা গুরুত্বপূর্ণ।

আগামী মাসে আমাদের উভয় স্টক এবং স্থায়ী আয় থেকে বরাদ্দকৃত বরাদ্দের সাথে আমরা সম্পদ ক্লাশে প্রায় 10% আমাদের ক্লায়েন্টের পোর্টফোলিওটি সরানো হবে।