ব্যাকস্প্রেড সংজ্ঞা এবং উদাহরণ।

এটি কী:

একটি ব্যাকস্প্রেড একটি ট্রেডিং কৌশল যা বিনিয়োগকারী এক ধাক্কা দিয়ে বিকল্পগুলির একটি সেট ক্রয় করে মূল্য এবং একটি নিম্ন স্ট্রাইক মূল্য সহ একই সেট বিকল্প বিক্রি করে।

কিভাবে এটি কাজ করে (উদাহরণ):

উদাহরণস্বরূপ, জন ডোই একটি কোম্পানী XYZ কল জন্য একটি backspread কৌশল গ্রহণ করতে চায়। প্রতিটি কল চুক্তি সঠিকতা প্রদান করে কিন্তু একটি নির্দিষ্ট তারিখের ভিত্তিতে একটি নির্দিষ্ট মূল্যের কোম্পানী XYZ এর 100 টি শেয়ার কিনতে বাধ্যবাধকতা নয়।

জন $ 5 এ 5 ডিসেম্বর কল ক্রয় করে, যার মানে তিনি 500 টাকা ক্রয় করার অধিকার না কিনেন 31 শে ডিসেম্বরের মধ্যে শেয়ারের দাম ২5 ডলারে শেয়ারের দাম ২5 ডলারে দাঁড়ায়। কল প্রিমিয়াম $ 50 প্রতি কল, বা $ 250 মোট।

পরবর্তীতে, জন লিখেছেন $ 20 তে তিনটি ডিসিসি কল, যার অর্থ তিনি অন্য কারও কাছে বিক্রি করেন কিন্তু দায়বদ্ধতা 31 শে ডিসেম্বরের মধ্যে কোম্পানির এক্সচেঞ্জের 300 শেয়ারের দাম ২0 ডলারে ক্রয় করুন। কল প্রিমিয়াম $ 30 প্রতি শেয়ার, অথবা $ 90 মোট।

এখন আসুন আমরা ধরে নিতে পারি যে কোম্পানির XYZ শেয়ারগুলি বেড়েছে, প্রতি শেয়ারে $ 10 প্রতি শেয়ার প্রতি 22 ডলার। জন পাঁচটি ক্রয়ের খরচ করেন না যা তিনি কিনেছেন (কারণ তারা অর্থের বাইরে), কিন্তু তার কল ক্রেতা তার তিনটি কল ব্যবহার করেন (কারণ তার অর্থ হয়)। এই পরিস্থিতিতে, ইয়াহু টাকা হারায় কারণ তাকে শেয়ারের ২২ ডলারের বাজার মূল্যের কোম্পানির এক্সিকিউটিভ স্টকের 300 টি শেয়ার কিনতে হবে এবং তারপর সেগুলি কেবলমাত্র $ ২0 প্রতি শেয়ারের জন্য বিক্রি করে দেবে।

তবে, যদি কোম্পানির এক্সএইচজির শেয়ার বেড়ে যায়, তাহলে 38 ডলার প্রতি ভাগ, জিনিস বিভিন্ন। জন যাকে তার কল বিক্রি করে সেই ব্যক্তিটি এখনও তিনটি কল ব্যবহার করে, যার মানে জন $ 38 এর বাজার মূল্যে 300 টি শেয়ার কিনে এবং $ 22 এ তাদের বিক্রি করে, যা ক্ষতির সৃষ্টি করে। তিনি আসলে তাদের শেয়ারের জন্য $ 38 প্রদান করতে হবে না, যদিও, কারণ তিনি নিজের বিকল্প অনুশীলন করেন এবং এইভাবে শেয়ার 25% এর পরিবর্তে ক্রয় করেন। এখানে উল্লেখ্য যে, কোম্পানি XYZ 38 ডলার পর্যন্ত রান করে যদি কাজটি করে তাহলে কিভাবে কাজ করে:

বর্তমান বাজার মূল্য: $ 38

পাঁচটি কল ব্যায়াম:

$ 25 = $ 500 ($ 12,500)

300 শেয়ার বিক্রি করুন $ 22 = $ 6,600

$ 38 = $ 7,600 এর বাজার মূল্যের অবশিষ্ট 200 শেয়ার বিক্রি করুন

তিনটি অপশন = $ 90 বিক্রি করার জন্য প্রিমিয়াম =

পাঁচটি বিকল্প = ($ 250) ক্রয়ের জন্য প্রিমিয়াম দেওয়া ($ 250)

নেট লাভ: $ 1,540

মনে রাখবেন যে একবার স্টক মূল্য একটি নির্দিষ্ট বিন্দু (যেমন, আমাদের উদাহরণে, উপরের দিকে $ 22 উপরে) উপরে উঠে যায়, লাভটি অসীম হয়ে যায়। উপরন্তু, জন যদি ভুল করে এবং শেয়ারের দামটি ২২ ডলারে কমিয়ে দেয় তবে কেউ কেউ ব্যায়াম করে না এবং জন কেবলমাত্র নেট বিকল্প প্রিমিয়াম ($ 250 পেলে - $ 90 প্রাপ্ত = $ 160) হয়। উল্লেখ্য, কমিশন এবং অন্যান্য ট্রেডিং খরচগুলি এই উদাহরণের অংশ নয়, তবে প্রকৃতপক্ষে বিশ্বের বাস্তব ফলাফলের অংশ।

কেন এটি জরুরী:

বিনিয়োগকারীদের কল ব্যাকস্প্রেড ব্যবহার করে যখন তারা খুব নিখুঁত মনে করে একটি নিরাপত্তা এর দাম বাড়তে যাচ্ছে। মূলত, বিনিয়োগকারী অর্থ-কলের কলগুলি কমাচ্ছে এবং অফ-কলের কলগুলি ক্রয় করছে। এটি এমন স্টকগুলির সন্ধানের অর্থ হতে পারে যেগুলি খুব অস্থিতিশীল (অর্থাৎ, তাদের উচ্চ বেটা রয়েছে), যা ঝুঁকি নেওয়ার অর্থ।

ব্যাকস্প্রেড কল ব্যাকস্প্রেডের একমাত্র ফর্ম নয়, তবে বিনিয়োগকারীরা ব্যাকস্প্রেড ব্যবহার করতে পারে যখন তারা নিশ্চিত হন যে একটি নিরাপত্তার মূল্য হ্রাস করা যাচ্ছে এবং তারা ইটিএফ, ইনডেক্স এবং ফিউচারের বিকল্পগুলিও প্রয়োগ করতে পারে।