বন্ড 101: কিভাবে কন্ডাক্স ওয়ার্ল্ডের বন্ডগুলি নেভিগেট করবেন?

বন্ড মার্কেট বিশ্ব আর্থিক ব্যবস্থার একটি বিশাল অংশ। প্রকৃতপক্ষে, এটি স্টক মার্কেট হিসাবে প্রায় দ্বিগুণ বড়।

রাজনৈতিক কৌশলবিদ জেমস কারভিল একবার বলেছিলেন, "আমি মনে করতাম যে পুনর্জন্ম আছে কিনা, আমি রাষ্ট্রপতি বা পোপ বা একটি.400 বেসবল হিট্টার হিসাবে ফিরে আসতে চেয়েছিলাম। কিন্তু এখন আমি বন্ড বাজারে ফিরে আসতে চাই। আপনি সকলকে ভয় দেখান। "

বন্ড বাজার ভয় দেখানো হতে পারে, কিন্তু এটি হতে হবে না। কয়েকটি মূল ধারণা এবং একটি পরিভাষা পরিভাষা বোঝার জন্য আপনাকে বন্ড বিনিয়োগের ইনস এবং আউটপুটকে নেভিগেট করতে সাহায্য করবে।

বন্ডগুলি সহজেই সরকার ও সংস্থার জন্য অর্থ উত্তোলন করার উপায়। একটি ব্যাংক থেকে টাকা ধারের পরিবর্তে, কোনও কোম্পানি বা সরকার বিনিয়োগকারীদের বৃহত্ গোষ্ঠীকে বন্ডগুলি বিক্রি করতে পারে যা এটি পরিচালিত বা বাড়ানো প্রয়োজন। একটি বন্ড ইস্যু একটি ব্যাংক ঋণের চেয়ে কম ব্যয়বহুল এবং আরো নমনীয়তা উপলব্ধ।

বিনিয়োগকারীদের জন্য, আপনি বন্ড বিনিয়োগ যখন এটি একটি ঋণদাতা হিসাবে নিজেকে মনে করতে সহায়ক। বিনিয়োগকারীরা কোম্পানীর কাছ থেকে বন্ড কিনে নেয় / সরকার যা তাদের সমস্যা করে, এবং কোম্পানী / সরকার বিনিয়োগকারীদের মূল অর্থ এবং তৃণমূলকে ফেরত দেওয়ার প্রতিশ্রুতি দেয়। সুদের পেমেন্ট নিয়মিত (সাধারণত ত্রৈমাসিক, আধা-বার্ষিক বা বার্ষিক) প্রদান করা হয় যতক্ষণ না বন্ড "পরিপক্ব" হয় বা তার সম্মতিপত্রের মেয়াদ শেষ হয়।

বন্ড বিভিন্ন মেয়াদে জারি করা হয়, এবং খুব স্বল্পমেয়াদি (দিন বা মাস), স্বল্পমেয়াদি (এক থেকে পাঁচ বছর), মধ্যমেয়াদি (ছয় থেকে দশ বছর) বা দীর্ঘমেয়াদী (12 বছরের বেশি)। সাধারণত, বন্ডের মেয়াদ যত বেশি হবে, বন্ডের কুপন হার উচ্চতর হবে। কুপন হার কেবল বিনিয়োগকারীর আগ্রহের পরিমাণ বলে বোঝায় যে তিনি বন্ডের জীবন লাভ করবেন। উদাহরণস্বরূপ, 5% কুপন হার এবং $ 1,000 মুদ্রা মান সহ একটি বন্ড বন্ডধারীর $ 50 প্রতি বছর প্রদান করবে।

[বিনিয়োগকেন্দ্র বৈশিষ্ট্য: বন্ড সম্পর্কে 3 সর্বাধিক মারাত্মক ভুল ধারণা]

বন্ডগুলি সম্পূর্ণভাবে পরিশোধ করা কতটা সম্ভাব্য হয় তার উপর ভিত্তি করে একটি ক্রেডিট রেটিং থাকে। এই রেটিংগুলি নির্ধারণ করা হয় এমন রেটিং এজেন্সির মাধ্যমে পরিবর্তিত হয়, তবে সাধারণত তারা ডিএল বা ডিফল্ট ব্যাঙ্কগুলির থেকে সর্বোচ্চ গুণমানের বন্ডগুলির জন্য এএএ থেকে কমপক্ষে সীমার বাইরে থাকে।

কম ক্রেডিট রেটিং, ডিফল্টের ঝুঁকি উচ্চতর। বিনিয়োগকারীর জন্য, যার অর্থ বেশি ঝুঁকি নেওয়ার জন্য উচ্চতর সম্ভাব্য রিটার্ন।

প্রাথমিক বন্ড মার্কেটের কাজ কীভাবে

প্রাথমিক বাজারে জারি করা বন্ড একটি কোম্পানির প্রাথমিক পাবলিক অফার (আইপিও) স্টকের অনুরূপ। বন্ডের মাধ্যমে অর্থ সংস্থান করার জন্য বিনিয়োগকারীরা কুপন হার নির্ধারণের জন্য বিনিয়োগকারীদের সাথে সমন্বয় সাধন করে, সমস্যাগুলির শর্তাবলী (চুক্তিপত্রটি বলা হয়) এবং কোম্পানির মোট অর্থের পরিমাণ বাড়ে।

বিনিয়োগ ব্যাংক প্রাথমিক শাখার মাধ্যমে বড় প্রতিষ্ঠানের বিনিয়োগকারীদের কাছে বন্ড বিক্রি করে (যারা বন্ড ক্রেতাদের বৃহত্ অংশীদার করে)। এই বন্ড ঋণপ্রদানকারী কোম্পানী দ্বারা একটি প্রস্তাবিত মূল্য যে সমস্ত বিনিয়োগকারীদের জন্য অভিন্ন জন্য জারি করা হয়। এই মান মূল্য সমতুল্য মান হিসাবে পরিচিত হয়, যা সাধারণত প্রতি বন্ড প্রতি $ 1,000। তবে, জিনিষগুলি আরও জটিল করার জন্য, এটি একটি কোম্পানিকে একটি ছাড়ের বন্ড (উদাহরণস্বরূপ, $ 995 এর জন্য $ 1,000 বোনাস বিক্রি করে) বা একটি প্রিমিয়াম (যেমন, $ 1,010 এর জন্য $ 1,000 বিক্রি করে) বাজারের জন্য সাধারণ।

ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের অধিকাংশই কখনও কখনও একটি কোম্পানির প্রাথমিক বন্ড অফারে অংশগ্রহণ করবে না। কোম্পানিগুলি বড় প্রতিষ্ঠানের বিনিয়োগকারীদের কাছে সরাসরি সরানোর জন্য এটি অনেক বেশি ব্যয়বহুল।

কিন্তু ইউএস ট্রেজারি বন্ডের মতো সরকারী বন্ডগুলি প্রাথমিক বাজারে ব্যক্তিদের জন্য তুলনামূলকভাবে সহজেই কিনতে হয়। সরকারী বন্ডগুলি, মিউনিসিপাল বন্ড সহ, সাধারণত কম ফলন হয়, তবে কর্পোরেট বন্ডের চেয়েও কম ঝুঁকি এবং আরো কর সুবিধা রয়েছে। সরকারি বন্ডগুলি খুব কম জটিল বিনিয়োগ, একটি প্রারম্ভিক বন্ধক বিনিয়োগকারীর জন্য নিখুঁত। একটি ব্রোকারের প্রয়োজন নেই - আপনি Treasury Direct এ মার্কিন ট্রেজারি থেকে সরাসরি বন্ড ক্রয় করতে পারেন।

[বিনিয়োগভিত্তিক বৈশিষ্ট্য: ট্রেজারি ডিরেক্টর ব্যবহার করে ইউএস গভর্নমেন্ট বন্ড কিনুন]

সেকেন্ডারি মার্কেটস

প্রাথমিক অফারের পর, বিনিয়োগকারী দালালের মাধ্যমে দ্বিতীয় বাজারে বন্ড কিনতে বা বিক্রি করতে পারে। ব্যবহৃত গাড়ি বাজারের মত একটি দ্বিতীয় বাজারের কথা চিন্তা করুন, যেখানে একবার "নতুন" বন্ড অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের কাছে অপ্রচলিতভাবে বিক্রি হয়।

সেকেন্ডারি মার্কেটস ছোট বিনিয়োগকারীদের কাছে অনেক বেশি অ্যাক্সেসযোগ্য, এবং অংশ নেওয়ার জন্য আপনাকে বিনিয়োগ ব্যাংকার হতে হবে না। তবে, এটা অত্যাবশ্যক যে বিনিয়োগকারীদের বোঝা যায় যে যখন সুদের হার পরিবর্তন হয় তখন বন্ডের দাম কমে যায়। একটি নিয়ম হিসাবে, যখন সুদের হার বৃদ্ধি, বন্ড মূল্য হ্রাস। বিপরীত পাশাপাশি সত্য - সুদের হার হ্রাস হিসাবে, বন্ড মূল্য বৃদ্ধি।

যাইহোক, সুদের হারে পরিবর্তন বন্ডগুলির উপর প্রভাব ফেলে, যা বিভিন্ন মেয়াদের উপর নির্ভর করে, পুর্ন সময়ের জন্য সময় সহ। ব্যক্তিগত বন্ড বিনিয়োগ জটিল এবং স্টক বিনিয়োগের চেয়ে বেশি অধ্যবসায় এবং গবেষণা প্রয়োজন।

সমস্ত বিনিয়োগের সাথে, বন্ড ক্রয় করার সময় ঝুঁকি মূল্যায়ন করা গুরুত্বপূর্ণ। মূল্য, সুদের হার, ফলন, বিমোচন বৈশিষ্ট্য, ট্যাক্স এবং কোম্পানির ক্রেডিট হিস্টোরি এবং রেটিং বাছাই করার সময় যে কোন বন্ড নির্বাচন করতে হবে তা দেখুন।

ব্যক্তিগত বন্ডগুলিতে বিনিয়োগ ব্যয়বহুল হতে পারে, বিশেষ করে যদি আপনি একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করতে বিভিন্ন বন্ড কিনতে চান। বেশীরভাগ দালালগুলি আপনাকে লেনদেনের জন্য কমপক্ষে $ 5000 ব্যয় করে (যদিও বন্ড বাজারটি বড়, ট্রেডিং অনেক বেশি, খুব কম ঘন, এবং তাই বেশ বড় বড় ইনক্রিমেন্টে করা হয়)। যদি আপনার কাছে বিনিয়োগের জন্য এত বেশি মূলধন না থাকে, তবে একটি সাশ্রয়ী বিনিয়োগ বিনিয়োগ বিকল্প। বন্ড ফান্ডগুলি

বন্ডের সাথে আপনার সম্পর্ক বৃদ্ধি করতে চান? একটি বন্ড তহবিল চেষ্টা করুন বন্ড তহবিলগুলি একটি ব্রোকারের মাধ্যমে স্টক তহবিলের মাধ্যমে ক্রয় করা যায়।

বন্ড তহবিলগুলি পেশাদার বন্ডের উপর বিভিন্ন সুবিধা প্রদান করে, যার মধ্যে রয়েছে পেশাদার ব্যবস্থাপনা, তত্ত্বাবধান ও বৈচিত্রতা। একটি বন্ড তহবিলে বিভিন্ন মেয়াদি লেনদেন, ক্রেডিট রেটিংগুলি (এএ থেকে ডি) এবং প্রকারগুলি (সরকারি ও কর্পোরেট বন্ধন) সহ বিভিন্ন বন্ডগুলি থাকতে পারে। যেহেতু এই বিভিন্ন বন্ড মূল্যগুলি বিভিন্ন হারে অস্থির হতে পারে, একটি বন্ড তহবিলের বৈচিত্র্য থাকার ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করতে পারেন।

একটি অতিরিক্ত সুবিধা হিসাবে, বন্ড তহবিলগুলি সাধারণত ব্যক্তির তুলনায় ($ 250 থেকে $ 1,000) ক্রয় করার জন্য সর্বনিম্ন ন্যূনতম বিনিয়োগ রয়েছে বন্ড। তবে অসুবিধা হল, যে বন্ড ফান্ডগুলি অন্য যেকোনো মিউচুয়াল ফান্ডের মত একটি খরচ ফি চার্জ করে - সাধারণত আপনার বার্ষিক রিটার্নের উপরে 0.5% এবং 1.5% এর মধ্যে থাকা। তাই আপনার বন্ড তহবিল 6% ফেরত দেয়, প্রকৃত রিটার্ন আপনি পেতে পারে 4% থেকে 5.5% খরচ পরে।

বন্ড এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি

যারা কম খরচে বন্ড বিনিয়োগে আগ্রহী তাদের জন্য, একটি বন্ড ইটিএফ একটি দুর্দান্ত বিকল্প বিনিয়োগ করে। শুধু একটি বন্ড তহবিলের মতো, এই সিকিউরিটিজগুলি বেশ কয়েকটি বন্ডগুলি ধরে রাখতে পারে, টার্ম, ক্রেডিট ঝুঁকি, এবং / অথবা টাইপ দ্বারা বিচিত্র। একটি প্রধান পার্থক্য হল তারা সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় না - যা খুব কম ফি দেয়।

বন্ড ইটিএফগুলি স্টক এক্সচেঞ্জে ট্রেড করা হয়। স্টকের মত, বন্ড ই.টি.এফ. দামগুলি চাহিদার সঙ্গে সামঞ্জস্যপূর্ণ। স্টক মত, বন্ড ইটিএফ কোন সময়ে বিক্রি করা যাবে।

বিনিয়োগের উত্তর:

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীর জন্য, বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের সর্বোত্তম উপায় হচ্ছে ট্রেজারি ডাইরেক্ট, বন্ড ইটিএফস এবং বন্ড ফান্ডগুলি। অধিকাংশ ক্ষেত্রে, বন্ড মূল্যগুলি স্টকের মূল্যের বিপরীত দিকের দিকে চলে যায় - স্টকগুলি জাগের সময় বন্ডগুলি ঝুঁকিতে থাকে। দীর্ঘ মেয়াদে, আপনার বন্ড বিনিয়োগ লাভ আপনার স্টক বিনিয়োগ ক্ষতি ক্ষতির এবং তদ্বিপরীত করা হয় - তাই আপনি কম সামগ্রিক ঝুঁকি সঙ্গে আরো বিভিন্ন পোর্টফোলিও থাকতে পারে।