রূপান্তরযোগ্য পছন্দের স্টক সংজ্ঞা এবং উদাহরণ।

এটি কি:

রূপান্তরিত পছন্দের স্টক পছন্দের স্টক যা ধারক একটি সেট একটি নির্দিষ্ট তারিখের পরে মূল্য।

এটি কিভাবে কাজ করে (উদাহরণ):

আসুন আমরা 1 জুন ২006 তারিখে XYZ কোম্পানির রূপান্তরিত পছন্দের স্টক 100 শেয়ার ক্রয় করি বলে মনে করি। নিবন্ধন বিবৃতি অনুযায়ী, পছন্দের স্টক প্রতিটি ভাগ পরিবর্তনযোগ্য জানুয়ারী 1, ২007 পরে, (রূপান্তর তারিখ) XYZ কোম্পানি সাধারণ স্টক তিনটি শেয়ার। (প্রতিটি পছন্দসই শেয়ারের জন্য দেওয়া সাধারণ শেয়ার সংখ্যাটি রূপান্তরের অনুপাত বলে। এই অনুপাতটি 3.0 হয়।)

রূপান্তর তারিখের পর যদি XYZ আসে তবে কোম্পানির পছন্দসই শেয়ার প্রতি শেয়ার প্রতি 50 ডলারে ট্রেড করছে, এবং সাধারণ শেয়ার প্রতি শেয়ার 10 ডলারে ট্রেড করছে, তারপর শেয়ারগুলি রূপান্তরিত করে $ 50 মূল্যের স্টকটি শুধুমাত্র $ 30 মূল্যের মধ্যে ফিরিয়ে আনবে (বিনিয়োগকারীকে $ 50 মূল্যের এক ভাগ ধারণ করে বা $ 10 মূল্যের তিনটি শেয়ার ধারণ করে)। দুটি পরিমাণের মধ্যে পার্থক্য, $ 20, রূপান্তর প্রিমিয়াম বলা হয় (যদিও এটি সাধারণত পছন্দসই শেয়ার মূল্যে শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়; এই ক্ষেত্রে এটি $ 20 / $ 50, বা 40% হবে।)

রূপান্তর অনুপাত (3) দ্বারা পছন্দের শেয়ারের মূল্য ($ 50) ভাগ করে, আমরা রূপান্তর নেভিগেশন এমনকি বিরতি জন্য সাধারণ স্টক আপনার ট্রেড করতে হবে তা নির্ধারণ করতে পারেন। এই ক্ষেত্রে, XYZ কোম্পানির সাধারণ আপনার প্রতি শেয়ারের জন্য সর্বনিম্ন $ 16.67 এ ট্রেডিং করতে হবে যাতে আপনি রূপান্তরটি গুরুত্ব সহকারে বিবেচনা করতে পারেন।

রূপান্তরিত পছন্দের শেয়ার অন্যান্য স্টকের মত ট্রেড, কিন্তু রূপান্তর প্রিমিয়াম তাদের ট্রেডিং মূল্য প্রভাবিত করে। রূপান্তর প্রিমিয়াম কম, (অর্থাত, পছন্দের শেয়ারের কাছাকাছি "অর্থের মধ্যে" থাকা), আরো বেশি পছন্দ করা শেয়ারের দাম সাধারণ স্টকের দামের গতিপথ অনুসরণ করবে। রূপান্তরিত প্রিমিয়ামের উচ্চতর, রূপান্তরিত পছন্দের শেয়ারগুলি সাধারণ স্টক অনুসরণ করে।

সাধারণত, রূপান্তরের পছন্দসই হোল্ডার রূপান্তরের তারিখের পরে যে কোনও সময়ে রূপান্তর করতে পারেন, তবে মাঝে মাঝে ইস্যুকারী রূপান্তরিত করতে পারেন। কোনও ভাবে, সাধারণ স্টকের মধ্যে পছন্দের স্টককে রূপান্তরিত করা সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদেরকে দুর্বল করে দেয়, এজন্যই কোম্পানিগুলি কখনও রূপান্তরিত শেয়ার কিনে নেওয়ার প্রস্তাব দেয়।

এছাড়াও, ঐতিহ্যগত পছন্দ অনুযায়ী, রূপান্তরিত পছন্দের স্টকগুলির হোল্ডার সাধারণত ভোটের প্রয়োজন হয় না সাধারণ স্টক ধারক দ্বারা উপভোগের সুবিধা।

কেন এটি জরুরী:

সাধারণ স্টক মত, পছন্দের শেয়ার কোম্পানি একটি মালিকানা হ'ল প্রতিনিধিত্ব; অন্য কথায়, তার সম্পদের এবং উপার্জন সম্পর্কে একটি দাবি।

ফেরত

পছন্দের স্টক এবং সাধারণ স্টকের মধ্যে প্রাথমিক পার্থক্য দেউলিয়া বা অন্য কর্পোরেট পুনর্গঠনের ঘটনায় অংশীদারদের দেওয়া হয় এমন আদেশের সাথে সম্পর্কিত। যদি ইস্যুকারী কোম্পানিকে দেউলিয়া সুরক্ষা কামনা করে, তাহলে সাধারণ শেয়ারহোল্ডারের মালিকরা সাধারণ শেয়ারহোল্ডারদের কাছে অগ্রাধিকার প্রদান করে যখন লভ্যাংশ প্রদানের সময় আসে এবং কোম্পানির সম্পত্তির অর্থ লভ্য হয়।

আরও, যদিও সাধারণ স্টকে লভ্যাংশ দেওয়া হয় না এবং ত্রৈমাসিক থেকে চতুর্থাংশ পর্যন্ত অস্থির হতে পারে, পছন্দসই শেয়ারহোল্ডাররা সাধারণত নিয়মিতভাবে প্রদত্ত একটি নির্দিষ্ট লভ্যাংশের নিশ্চয়তা দেয়। এর মানে হল যে সুদের হারগুলি পছন্দসই স্টকের মূল্য প্রভাবিত করে। উচ্চ হার একটি পছন্দসই লভ্যাংশ অযৌক্তিক মনে হতে পারে এবং কম হার এটি আকর্ষণীয় বলে মনে করতে পারে।

ঝুঁকি

রূপান্তরযোগ্য অগ্রাধিকার প্রদানকারী কোম্পানিগুলিকে ঐতিহ্যগত ইকুইটি ফাইন্যান্সিং, বিশেষ করে যদি তাদের কাছে কম স্টক মূল্য থাকে (নতুন ইকুইটি অংশীদারদের যথেষ্ট পরিমাণে কমিয়ে দেবে) অথবা যদি তারা দরিদ্র ক্রেডিট এবং যুক্তিসঙ্গত হারে ধার না করতে পারেন পরিবর্তিত পছন্দসই সঙ্গে, একটি কোম্পানি বিশুদ্ধ ঋণ অর্থায়ন সঙ্গে একটি নিম্ন সুদের হার সুরক্ষিত এবং একটি উচ্চ দামে শেয়ার বিক্রি করতে লভ্যাংশ প্রতিশ্রুতি ব্যবহার করতে পারেন। যাইহোক, যেহেতু দরিদ্র ক্রেডিট কোম্পানিগুলি কখনও কখনও রাজস্ব অর্জনের জন্য পছন্দসই শেয়ার ব্যবহার করে, ডিফল্টের ঝুঁকি সামান্য বেশি হতে পারে।

রেটিংগুলি

কর্পোরেট বন্ডগুলির মত, বেশিরভাগ রূপান্তরযোগ্য পছন্দের স্টকগুলির প্রধান রেটিং এজেন্সির একটি দ্বারা রেট দেওয়া হয়, সবচেয়ে বড় এবং সর্বাধিক পরিচিত স্টান্ডার্ড এন্ড পুরুর এবং মুডি এর। যদি ডক এবং ফেল্পস বা ফিচের মতো ছোট রেটিং এজেন্সির মধ্যে শুধুমাত্র স্টক রেট দেওয়া হয় তবে বিনিয়োগকারীরা সচেতন হতে পারেন যে প্রতিষ্ঠানটি S & P বা মুডি এর থেকে ইতিবাচক রেটিং প্রাপ্ত করতে পারেনি।

নিয়ন্ত্রকেরা সাধারণত ঋণের পরিবর্তে পরিবর্তিত রূপান্তরিত ইকুইটি হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ। এই শ্রেণীবদ্ধকরণ প্রদানকারীরা সহায়ক হয় কারণ সুদের হার ট্যাক্স বিদ্যার সাথে আসে এবং সিকিউরিটিজগুলি ইস্যুয়ার ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত বৃদ্ধি করে না। তবে, বিশ্লেষকরা কখনও কখনও অনুপাত বিশ্লেষণ করার সময় অগ্রিম এবং রূপান্তরিত হিসাবে ঋণ হিসাবে অগ্রাধিকার বিবেচনা করে।

রূপান্তরযোগ্য পছন্দের স্টক এই বাজারে অনেক ধরনের সংকর সমস্যা এক, এবং সাধারণভাবে, সিকিউরিটিজ একটি উপায় উত্পাদন বৃদ্ধি এবং নিম্ন ঝুঁকি। পরিশেষে, বিনিয়োগকারীদের চূড়ান্ত ফলপ্রসূ প্রযোজক তাদের একটি ইকুইটি নিরাপত্তা উচ্চ ঝুঁকি জন্য compensates কিনা বিবেচনা করতে হবে।