সক্রিয় বা প্যাসিভ তহবিল আপনার জন্য সঠিক কিনা তা নির্ধারণ করুন

সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলগুলি পরিচালকদের দ্বারা পরিচালিত হয় যারা নিদিষ্ট মাপদণ্ডের উপর ভিত্তি করে তহবিলের বিনিয়োগ পছন্দ করে। বিনিয়োগকারী সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের জন্য মনোনীত হন কারণ তারা আশা করে যে ম্যানেজার এমন তহবিল বাছাই করেছে যা আরো বৃদ্ধি পাবে - বা সাধারণভাবে বাজারের তুলনায় কম মূল্য হ্রাস করবে।

প্যাসিভ পরিচালিত তহবিলগুলি সূচক তহবিলের নামেও পরিচিত হয় কারণ তাদের পোর্টফোলিওগুলি একটি নির্দিষ্ট বাজার সূচকগুলির উপাদানগুলিকে মিরর করে - উদাহরণস্বরূপ, S & P 500. এই তহবিলের তারা যে সূচকটি ট্র্যাক করে তাদের কর্মক্ষমতা মেলে।

বিনিয়োগের ভাল ধরনের কোনটি? যে প্রতিটি বিনিয়োগকারীর লক্ষ্য, ঝুঁকি প্রফাইল, ব্যক্তিত্ব এবং ফি প্রতি মনোভাব উপর নির্ভর করে। সূচক তহবিলগুলি পছন্দ করার জন্য ভাল কারণ রয়েছে, তবে যারা সক্রিয় ব্যবস্থাপনা করতে চান তাদের এখনও কয়েকটি মানদণ্ড ব্যবহার করে উপলব্ধ সেরা তহবিল বাছাই করতে পারে।

সূচক তহবিলের ক্ষেত্রে

সাম্প্রতিক বছরগুলিতে প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট আরও জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে, কারণ বেশিরভাগ সক্রিয় পরিচালকরা তাদের মেটল প্রমাণ করতে ব্যর্থ হন। এসএন্ড পি ডো জোন্স ইন্ডেক্সের একটি প্রতিবেদন অনুযায়ী ২014 সালে প্রায় 86% বড় ক্যাপ ইক্যুইটি ম্যানেজার তাদের বেঞ্চমার্ক কমপক্ষে বা তাদের সূচককে পরিমাপ করে। অন্য কথায়, এসএন্ড পি 500 তে বেঞ্চমুক্ত একটি তহবিলের 86% বিনিয়োগকারীরা কেবলমাত্র সূচকটিকে ট্র্যাকিং একটি তহবিলে বিনিয়োগ করতে ভাল করে তুলতে পারে।

এটি তৈরি 2014 সক্রিয় ব্যবস্থাপনা জন্য কখনও সবচেয়ে খারাপ বছর এক। কিন্তু সক্রিয় তহবিলের অধঃপতন করার জন্য এটি অস্বাভাবিক নয়। একই প্রতিবেদন থেকে জানা যায় যে 10 বছরেরও বেশি সময় ধরে, 82% এরও বেশি বড় ক্যাপ পরিচালকদের তাদের বেঞ্চমার্ক কম।

এমনকি যদি আপনার তহবিল বাজারে "বিট" হয়, তবে এটি এখনও খরচের কারণে কমিয়ে আনতে পারে। সক্রিয় তহবিলের ট্রেডিং এবং গবেষণার জন্য অনেক বেশি খরচ হয়, তাই তাদের ব্যয়ের পরিমান বেশি - সাধারণত 0.65% থেকে 1%, অনেক সূচক তহবিলের জন্য 0.20% এরও কম। অন্তত ব্যয়বহুল সূচক তহবিল 0.05% হিসাবে সামান্য চার্জ।

সক্রিয় তহবিলের দ্বারা চার্জযুক্ত উচ্চ ফিগুলি নেট আয়গুলিতে বড় প্রভাব ফেলে, বা কোন বিনিয়োগকারীদের ফি থেকে এবং অর্থের বিনিময়ে একটি তহবিলের বাজারের আয় থেকে বাদ দেওয়া হয়।

সক্রিয় তহবিলের গবেষণা করার সময় বা জ্ঞান না থাকা বিনিয়োগকারীদের পরিবর্তে সূচক তহবিল ব্যবহার করা উচিত। এটি বাজারকে নিম্নমানের তহবিলগুলি নির্বাচন করার ঝুঁকিকে দূর করে।

সক্রিয় তহবিলের জন্য কি তাকান

প্যাসিভ তহবিলের সমস্ত সুবিধার সত্ত্বেও, আমি সর্বদা মনে করি যে যদি প্রত্যেকে এক কাজ করে তবে সম্ভবত বিপরীত করার জন্য কিছু সুবিধা রয়েছে। এবং সক্রিয় তহবিলের নতুন গবেষণা সফল সক্রিয় তহবিলের কয়েকটি মূল বৈশিষ্ট্য চিহ্নিত করেছে - যারা তাদের বেঞ্চমার্কগুলি বীট করে।

কম খরচ। মর্নিংস্টার জানিয়েছে যে ডিসেম্বার ২014 সালের শেষের 10 বছরের এক বছরের বেশি সময় ধরে ফি এর জন্য সর্বনিম্ন চতুর্ভুজের তহবিলগুলিতে সর্বোচ্চ ফি চতুর্থাংশের তহবিলের তুলনায় তাদের বেঞ্চমার্কগুলি হ্রাস পেয়েছে।

উচ্চ ব্যবস্থাপক মালিকানা। ক্যাপিটাল গ্রুপের মতে, যে সকল মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজার তাদের শেয়ারহোল্ডারদের সাথে বিনিয়োগ করে তাদের বেঞ্চমার্কের হারে 50% থেকে 75% এর সফল হার ছিল, সমস্ত সক্রিয় তহবিলের জন্য প্রায় 25% সফলতার হারের তুলনায়। যদি কোন তহবিলের কম খরচে এবং উচ্চ পরিচালকের মালিকানা থাকে তবে তার সাফল্যের হার প্রায় 90% বৃদ্ধি পায়।

নিম্ন টার্নওভার হার। ওপেনহেইমার একটি কাগজ প্রকাশ করে যা দেখায় যে কম বিনিয়োগের টনভারের সাথে তাত্পর্য ঐতিহাসিকভাবে তাদের বেঞ্চমার্কগুলিকে অতিক্রম করেছে। টার্নওভার হ'ল কতক্ষণ একজন পরিচালক তহবিলে সিকিউরিটিজ কিনে এবং বিক্রি করে তার পরিমাপ।

তহবিল নির্বাচন করার সময় বিনিয়োগকারীদের এই সব বিষয় বিবেচনা করা উচিত। এবং একটি নির্বাচন করার পরে, তাদের তহবিল বা তাদের দর্শনের পরিবর্তন হয়েছে কিনা এবং তারা সমন্বয় করতে হবে কিনা তা নির্ধারণ করতে তাদের নিয়মিত পর্যালোচনা করা উচিত। উদাহরণস্বরূপ, একটি ফান্ড ম্যানেজার একটি সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল ছেড়ে চলে যেতে পারে, যার ফলে কৌশল পরিবর্তন ঘটে।

সমস্ত মিউচুয়াল ফান্ড মূল্যায়নের ক্ষেত্রে, আপনি অজ্ঞাতবাদী হতে হবে - সন্দেহভাজন, কিন্তু যোগ্যতা প্রমাণের জন্য উন্মুক্ত। কিছু পরিস্থিতিতে, ভাল প্যাসিভ তহবিল ভাল হতে পারে, কিন্তু অন্যদের মধ্যে, কঠিন সক্রিয় তহবিল একটি ভাল পছন্দ হতে পারে।

IStock মাধ্যমে ইমেজ।