ডেরিভেটিভস: বিনিয়োগকারী বা আর্থিক সময় বোমার জন্য ঈশ্বরের উপহার? |

ওয়ারেন বাফেট বিনিয়োগকারীদের স্মরণ করিয়ে দিচ্ছেন যে ডেরাইভেটিভগুলি যখনই অর্থনীতি বা স্টক মার্কেটে আসলে কোনও খারাপ প্যাচ হ্রাসের সম্ভাবনাকে হতাশার সম্ভাবনা রয়েছে।

প্রকৃতপক্ষে, তিনি প্রথমে তার শেয়ারহোল্ডারদের ড্যারিভাইটিভসের ঝুঁকিগুলি সম্পর্কে সতর্ক করে দিয়েছিলেন ২00২ সালের হিসাবে, বর্ণনা করে:

"কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি এবং সরকার এই চুক্তিগুলি দ্বারা পরিচালিত ঝুঁকিগুলি নিয়ন্ত্রণ, বা এমনকি নিরীক্ষণের কোনও কার্যকর উপায় খুঁজে পায়নি। আমার মতে, ডেরাইভেটিভগুলি ব্যাপক ধ্বংসযজ্ঞের আর্থিক অস্ত্র, বিপদ বহন করে, যখন এখন প্রচ্ছন্ন, সম্ভবত মারাত্মক। "

তার সহজতম রূপে একটি ডেরিভেটিভ কেবলমাত্র একটি আর্থিক উপকরণ যা নির্ভরশীল বা অন্য আর্থিক উপকরণের মূল্য থেকে" প্রাপ্ত "। প্রায় প্রতিদিনই কোম্পানিগুলি ডেরাইভেটিভ চুক্তিতে প্রবেশ করে - আমরা তাদের বিভিন্ন নাম দিয়ে কল করি। যদি এয়ারলাইন জেট জ্বালানির ক্রমবর্ধমান খরচ সম্পর্কে চিন্তিত হয়, তবে তেলের দাম ক্রয় করতে পারে যা প্রকৃতপক্ষে তেলের দাম বৃদ্ধি পায়।

সম্ভাব্য ভবিষ্যতের ঝুঁকির বিরুদ্ধে এই ধরনের হেজ একটি স্মার্ট - এবং স্থিতিশীল - একটি ব্যবসা চালানোর উপায় যদি প্রেক্টর অ্যান্ড গ্যাম্বল (এনওয়াইএসই: পি জি) চিন্তিত হয় যে ডলার মূল্য বৃদ্ধি পাবে এবং তার বিদেশী লাভের মুনাফা কমবে, তাহলে এটি মুদ্রা সম্পর্কিত চুক্তিগুলি কিনতে পারে যা বিপরীত দিকের মানকে সঙ্কুচিত করে বা বৃদ্ধি করে। মুদ্রা. ফলস্বরূপ, প্রেক্টর অ্যান্ড গ্যামবলের পরিকল্পনাকারীরা মুদ্রা বাজারে খুব মনোযোগ না দিলে তাদের ব্যবসা চালাতে পারে।

যে ফিউচারের চুক্তিগুলি জেট এনার্জির মূল্যের জন্য স্পট বাজারে স্পট মার্কেটে এয়ার ইন্স্যুর দামগুলি থেকে কীভাবে হয় তা থেকে তাদের মূল্য উপার্জনের। কারেন্সি ডেরাইভেটিভগুলি মুদ্রার মূল্য পরিবর্তনের ভবিষ্যতের দিক দ্বারা প্রভাবিত হয়।

বিকল্পসমূহ: ডেমরেটিক্সগুলির সবচেয়ে সহজ ফর্ম

আপনি যদি কখনও বিকল্পগুলি ব্যাবহার করেন তবে আপনি ডেরাইভেটিভের সাথে ইতিমধ্যেই পরিচিত। একটি সাধারণ স্টক ধরে রাখে এবং কলগুলি একটি সেকেন্ডারি (বা প্রাপ্ত) খেলার চেয়ে আরও কিছু কিছু। অন্যান্য ধরনের ডেরাইভেটিভের ক্ষেত্রে যেমনটি রয়েছে, বিভিন্ন ধরনের উদ্দেশ্যে ব্যবহার করা যেতে পারে, যেমন:

স্পটলেশন : যদি আপনি মনে করেন যে স্টক যেমন ফোর্ড (NYSE: F) হয় মান বৃদ্ধি করা যাচ্ছে, তারপর ফোর্ড এর বিকল্প আপনি এমনকি আরো টাকা করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, ফোর্ডের স্টক থেকে $ 15 থেকে $ 20 পর্যন্ত একটি বৃদ্ধি 33% লাভ করে, তবে ফোর্ডের কল বিকল্পগুলি সম্ভবত উচ্চ পরিমাণে বাড়িয়ে তুলতে পারে যদি স্টকটি সেই পরিমাণে সরানো হয়।

হেডসিং সুরক্ষা : বিনিয়োগকারীরা প্রায়ই একটি স্টক বিরুদ্ধে বিকল্প কিনতে, কিন্তু বিপরীত দিক যা সরান। উদাহরণস্বরূপ, ফোর্ডের স্টক কেনার জন্য এবং ফোর্ডের বিকল্পগুলি কেনার জন্য আপনার ক্ষতির পরিপন্থী হবে যদি ফোর্ডের স্টক মূল্য হ্রাস পায়।

আয় : বিনিয়োগকারীরা "লেখা" লিখে কল করতে পারেন বা বর্তমান প্রিমিয়ামের উৎস হিসেবে বিকল্প প্রিমিয়াম ব্যবহার করতে পারেন উদাহরণস্বরূপ, আপনি ফোর্ডের স্টক (এবং এটির জন্য অর্থ প্রদান) এ কল বিকল্পগুলি বিক্রি করবেন যদি আপনি বিশ্বাস করেন যে ফোর্ডের শেয়ারগুলি কাছাকাছি সময়ে সরানো সম্ভব নয়।

ডেরিভেটিভসের সমস্যা [

] সমস্যা, ওয়াল রাস্তার একটি ভিন্ন সুযোগ দেখেছি। 1990 এর দশকের শুরুতে, ওয়াল স্ট্রিট সংস্থাগুলো গণিতশাস্ত্রে পিএইচডি নিয়ে অক্লান্তভাবে পিএইচডি শিখতে শুরু করে। এই গণিত কুচকাওয়াজে সম্পত্তির মূল্য একে অপরের সাথে সম্পর্কিত সরানো কিভাবে চিন্তা করতে ভাড়া করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, তেলের দাম বেড়ে গেলে ইন্দোনেশিয়ার স্টকগুলির কী হয়? বা মুদ্রাস্ফীতি সম্পর্কে রিপোর্ট দ্বারা প্রভাবিত ডলার মূল্য কিভাবে? তারা একটি কারণ এবং প্রভাব সম্পর্ক খুঁজে পায়, তারা একটি প্রাথমিক অর্থনৈতিক বা আর্থিক সূচক আন্দোলনের দ্বারা প্রভাবিত ছিল যে দ্বিতীয় সম্পদ মধ্যে চূড়ান্ত পদক্ষেপের প্রত্যাশা করতে শুরু করতে পারে।

সুতরাং তারা আর্থিক পণ্য যা আসলে ভিন্ন একটি গুচ্ছ তৈরি সম্পদ একসাথে cobbled অনেক ক্ষেত্রে, এই মাধ্যমিক সম্পদ প্রধান সম্পদ বিপরীত দিক থেকে সরানো হয়েছে, তাই ডেরিভেটিভ "নিরাপদ" অনুভূত। এই ওয়াল স্ট্রিট ফৌজগুলি নৈমিত্তিকভাবে এই পণ্য অর্থ উপার্জন নিশ্চিত ছিল এবং এছাড়াও ব্যর্থ হতে গ্যারান্টি ছিল যে অধিকৃত। (তারা অবশেষে একটি দর্শনীয় ফ্যাশন ব্যর্থ।)

তাদের নতুন দক্ষতা সঙ্গে Giddy, ওয়াল স্ট্রিট নির্বাহক আরও আরও গিয়েছিলাম। তারা নির্দিষ্ট সম্পদের ভবিষ্যৎ নির্দেশনা সম্পর্কে ধারণা করার জন্য ডেরিভেটিভস তৈরি করতে শুরু করেছিল - এমনকি তাদের এক্সপোজার হেজ করার চেষ্টাও করে নি।

উদাহরণস্বরূপ, ২008-এর প্রথম দিকে খোলা বাজারে পুঁজিবাজারে বন্ধকী ঋণের মূল্য খুব সস্তাভাবে বিক্রি করা হয়েছিল সন্দেহভাজন কিছু ওয়াল স্ট্রিট সংস্থাগুলি চুক্তিগুলি তুলে ধরেছিল যেগুলি ঐসব বন্ধকী বন্ডগুলির মূল্যের পুনরাবৃত্তির সাথে তুলনামূলকভাবে বন্ধ হবে, প্রায়ই পাঁচটি আদেশের এক বা দশ থেকে এক অবশেষে, বন্ধকী বন্ডগুলি শেষ হয়ে গিয়েছিল এবং প্রস্থান করার জন্য একটি স্ট্যাম্পেজি এই বন্ধকী ডেরাইভেটিভগুলি শূন্যের কম মূল্যের মধ্যে পড়েছিল।

এই চুক্তির ক্রেতাদের অন্য পক্ষের পক্ষের পক্ষগণকে অর্থের বিনিময়ে প্রচুর পরিমাণে অর্থোপার্জন হয়। বাণিজ্য। কয়েকটি সংস্থায় বছরব্যাপী মূল্যের মুনাফা কমে যাওয়ায় এতটা সুফল পাওয়া যায়। সম্মানিত বিনিয়োগ সংস্থা ম্যারিল লিঞ্চকে ব্যাংক অব আমেরিকা (এনওয়াইএসই: বিএসি) তার নিজের ব্যাংকার্টিং ব্যাটগুলি ফেরত দিতে হবে।

সবচেয়ে কঠোর উদাহরণে, মার্কিন সরকারকে ইজেক্ট করতে হবে $ 85 বিলিয়ন ডলারে আমেরিকান ইন্টারন্যাশনাল গ্রুপ (এনওয়াইএসই: এআই) ডিউরিটিভ চুক্তিতে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ করেছে। এআইজি এর প্রচেষ্টার জন্য অভূতপূর্ব উদ্দেশ্য ছিল বীমা নীতিতে ক্ষতির বিরুদ্ধে হেজ করা যা এটির আওতায় ছিল। বাস্তব উদ্দেশ্য বর্তমান চুক্তি উপর সিকি সময় bets দ্বারা লাভ fatten ছিল। সময় খারাপ যখন এই কৌশল ভাল কাজ করতে পারেন আমরা এখন জানি যে, অর্থনীতি হোঁচট খায় যদি এই কৌশলটি মারাত্মক হয়।

# - ad_banner_2- # ২008 সালে ওয়াল স্ট্রিট মর্দানমেন্টে নেতৃত্ব দেওয়ার অনেকগুলি কারণ রয়েছে। কিন্তু এক জিনিস নিশ্চিতভাবেই বাজার এবং অর্থনীতি শুরু হয়ে যায়, অনেক বিনিয়োগকারী সহজেই বুঝতে পারে না যে এটি কিভাবে শেষ হবে।

মেজর ওয়াল স্ট্রিট ব্যাঙ্কগুলি স্বীকার করতে শুরু করেছিল যে তাদের বেশিরভাগ বিনিয়োগের মূল্য হ্যান্ডেল করা সম্ভব হয়নি এবং বিভ্রান্তি থেকে বিশৃঙ্খলা সৃষ্টি হয়েছে । এই ব্যাংকগুলি অনেক জটিল ডেরিভেটিভ চুক্তিতে প্রবেশ করেছিল যেগুলি তাদের ট্রেডিং সিস্টেমগুলি নিশ্চিহ্ন হয়ে গিয়েছিল যেমনটি দ্বন্দ্বপূর্ণ তথ্য ঢেলে দেওয়া শুরু হয়েছিল।

এই কারণেই ওয়ারেন বাফেট ডেরাইভেটিভগুলিকে বিবেচনা করে "উভয় দলই তাদের সাথে চুক্তি করে, অর্থনৈতিক সিস্টেম। "

বিনিয়োগের উত্তর : দুর্ভাগ্যবশত, শেয়ার বাজারের সবচেয়ে বিপজ্জনক দিকগুলোর মধ্যে একটিকে সামাল দেওয়ার জন্য সামান্য পরিবর্তন হয়েছে এবং আপনি কেন এই পদ্ধতিগুলি চালিয়ে যাবেন তা নিয়ে ভাবতে হবে। উদাহরণস্বরূপ ডেরিভেটিভ চুক্তি, যা স্বচ্ছ হিসাবে পরিচিত হয়, এখন একটি কেন্দ্রীয় প্ল্যাটফর্মে ট্রেড পরিচালনা করে যা নিয়ন্ত্রকদের দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হতে পারে - তবে ডেরিভেটিভের বাজারের অগ্রগতির অন্যতম উদ্যোগগুলি ওয়াল স্ট্রিট হিসাবে নিঃশেষ হয়ে গেছে। লবিস্টরা প্রতিমুহূর্তে বিধায়ককে পরাজিত করেছে।

বর্তমান যুগে, সংস্কারের জন্য একটি রাষ্ট্রপতির অভিপ্রায় সঙ্গে, অনেকে বিশ্বাস করে যে আমরা বাজারের এই ঝুঁকিপূর্ণ অংশকে কাজে লাগানোর জন্য আমাদের সর্বোত্তম সুযোগ হারিয়ে ফেলেছি। ভবিষ্যতের প্রেসিডেন্টরা হয়তো ওয়াল স্ট্রীটের বিরুদ্ধে উঠে যেতে পারেন।

এখন আমরা যা করতে পারি তা হল পরবর্তী প্রধান আর্থিক সংকটের জন্য অপেক্ষা করা, যাতে আমাদের বিপজ্জনক ভূমিকার কথা স্মরণ করিয়ে দেয় যা আমাদের অর্থনীতিতে ডেরাইভেটিভগুলি খেলতে পারে।