এক্সচেঞ্জ ট্রেডেড ফান্ড কি কি?

কোর / স্যাটেলাইট বিনিয়োগটি হল পোর্টফোলিও নির্মাণের একটি পদ্ধতি যা খরচ, ট্যাক্স দায় এবং উদ্বায়ীতা কমিয়ে আনার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে যা সম্পূর্ণরূপে বিস্তৃত মূলধন বাজারকে অতিক্রম করার সুযোগ প্রদান করে। পোর্টফোলিওর মূল প্যাসিভ বিনিয়োগ রয়েছে যা স্ট্যান্ডার্ড এবং পিউর 500 সূচক (এস & পি 500) এবং / অথবা বার্কলেজ ক্যাপিটাল এগ্রিগেটেড বন্ড ইনডেক্সের মতো বড় বাজার সূচকগুলিকে ট্র্যাক করে। অতিরিক্ত অবস্থান, যা উপগ্রহ হিসাবে পরিচিত, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত বিনিয়োগের আকারে পোর্টফোলিওতে যোগ করা হয়। কোর-স্যাটেলাইট পদ্ধতির প্রচলিত দৃশ্যটি সুপারিশ করে যে দক্ষ বাজারগুলির জন্য সূচক তহবিলগুলি ব্যবহার করা বিজ্ঞাপিত এবং দক্ষ হিসাবে বিবেচিত এলাকায় সক্রিয় পরিচালকদের ব্যবহার করা, যেখানে পরিচালকদের সফল হওয়ার সম্ভাবনা বেশি বলে মনে করা হয়।

আলফা ভিএস। বিটা

যখন একজন বিনিয়োগকারী একটি পোর্টফোলিওকে দুটি পোর্টফোলিও, আলফা পোর্টফোলিও এবং বিটা পোর্টফোলিওতে আলাদা করে, তখন তার বা তার উন্মুক্ত হওয়া ঝুঁকিগুলির সম্পূর্ণ সংমিশ্রণে তার বেশি নিয়ন্ত্রণ থাকবে। আলফা এবং বিটাতে আপনার এক্সপোজারটি পৃথকভাবে নির্বাচন করে, আপনি আপনার সামগ্রিক পোর্টফোলিওগুলির মধ্যে স্থায়ীভাবে ঝুঁকির মাত্রাগুলি বজায় রেখে আয়গুলি বাড়িয়ে তুলতে পারেন। নিম্নোক্ত শর্তগুলি বোঝার ক্ষেত্রে ঝুঁকি সম্পর্কিত আলফা এবং বিটা সোর্সের মধ্যে পার্থক্য বুঝতে সহায়তা করবে:

বিটা - একটি পোর্টফোলিও থেকে উত্পন্ন আয় যা সামগ্রিক বাজারের আয় হিসাবে বিবেচিত হতে পারে। বিটাতে এক্সপোজারটি সুষম ঝুঁকির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ (নীচে দেখুন)। আলফাটি একটি পোর্টফোলিওয়ের রিটার্নের অংশ যা বাজারে ফেরত দেওয়া যায় না এবং এভাবে বাজারের আয় থেকে মুক্ত।

আরম্ভ - ফেরত idiosyncratic ঝুঁকি ভিত্তিক উত্পাদিত উত্পন্ন (নীচে দেখুন)।

পদ্ধতিগত ঝুঁকি - যে কোনও ঝুঁকি বাজারের অভ্যন্তরে কোনও বিনিয়োগে বিনিয়োগ থেকে আসে। স্বতন্ত্র বিপণনের স্তরগত ঝুঁকির স্তরটি সামগ্রিক বাজারের সাথে এটি কীভাবে সম্পর্কযুক্ত তা নির্ভর করে। এই পরিমাণগতভাবে বিটা এক্সপোজার দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়।

অযৌক্তিক ঝুঁকি - একক সুরক্ষা (বা বিনিয়োগ শ্রেণী) বিনিয়োগ থেকে আসে ঝুঁকি। নির্বিকার ঝুঁকি স্তর একটি পৃথক নিরাপত্তা possesses তার নিজস্ব অনন্য বৈশিষ্ট্য উপর ব্যাপকভাবে নির্ভরশীল। এই পরিমাণগতভাবে আলফা এক্সপোজার দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করা হয়। (দ্রষ্টব্য: একটি একক আলফা অবস্থানের নিজস্ব স্বৈরশাসক ঝুঁকি রয়েছে। যখন একটি পোর্টফোলিওতে একাধিক আলফা অবস্থান থাকে, তখন পোর্টফোলিও তারপরে আলফা অবস্থানের প্রতিটি অস্থিতিশীল ঝুঁকিটিকে যৌথভাবে প্রতিফলিত করবে।)

আলফা এবং বিটা ক্রমবর্ধমান অস্থির ঝুঁকি এবং নিয়মানুগ ঝুঁকি পোর্টফোলিও প্রকাশ; তবে, এই অগত্যা একটি নেতিবাচক জিনিস নয়। একটি বিনিয়োগকারী উন্মুক্ত করা হয় যে ঝুঁকি ডিগ্রী প্রত্যাশিত হতে পারে সম্ভাব্য রিটার্ন ডিগ্রী সঙ্গে সম্পর্কযুক্ত।

সক্রিয় ভিএস। নিষ্ক্রিয়

সক্রিয় বিনিয়োগের অর্থ হল নিচের কৌশলগুলির একটি বা উভয় ব্যবহার করে একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার উপর বাজারকে হিট করার চেষ্টা করা:

নিরাপত্তা নির্বাচন। এটি সঠিক স্টকগুলি (বা বন্ড, বা তহবিল বা অন্য কোন সম্পদ) কেনার জন্য একটি অভিনব শব্দ এবং ভুলগুলি এড়িয়ে যাওয়া। এটি প্রাক আইপড দিনের মধ্যে অ্যাপল কেনার দূরদর্শিতা এবং আইপিওর পর নেটফিক্স কিনতে না পারে।

বাজার সময়। বাজার গুরত্বপূর্ণ। আপনি সঠিক সময়ের আগে সেই gyrations সঠিকভাবে পূর্বাভাস দিতে পারেন, আপনি অনেক অর্থ উপার্জন করতে পারেন বা এটি হারানোর এড়াতে।

প্যাসিভ বিনিয়োগ মানে সেগুলি নয়। এটা ব্রড মার্কেট সূচক তহবিল ক্রয় করে যতটা সম্ভব বৈচিত্র্য মানে। এটি পরবর্তী অ্যাপল মালিকানা মানে, কিন্তু পরবর্তী Groupon। এবং এটি বাজার সময় চেষ্টা করার মানে হয় না। অর্থাত্ স্টকগুলিতে পাঁচ দিন-মাস, বা বছর-এক সারিতে ডুব থাকে তখনই থাকার অর্থ। ব্যক্তিগত বিনিয়োগের অর্থ হল ব্যক্তিগত পরিস্থিতিগুলির উপর ভিত্তি করে পোর্টফোলিও সিদ্ধান্তগুলি, শিরোনাম বা গবেষণার ভিত্তিতে না। প্যাসিভ ম্যানেজমেন্ট, বা ইন্ডেক্সিং, বৃহত্তর অর্জন পেয়েছে বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি বিনিয়োগ পদ্ধতির হিসাবে গ্রহণ। এই স্বীকৃতিটি কোনও ছোট অংশে আসেনি কারণ অনেক শিক্ষাবিদ এবং আর্থিক প্রকাশনাগুলি দ্রুত নির্দেশ করে যে বিনিয়োগ পরিচালকগণ ধারাবাহিকভাবে বাজারকে হিট করে না, যেমন, এস & পি 500 বা রাসেল 2000 সূচী বা একটি সূচক-ভিত্তিক একটি প্রাসঙ্গিক সূচককে নিয়মিতভাবে অতিক্রম করে। ভিত্তিক প্যাসিভ কৌশল।

সক্রিয় এবং প্যাসিভ বিনিয়োগ পারস্পরিক একচেটিয়া হতে হবে না। উন্নত এবং নতুন প্রবৃদ্ধির বাজারগুলিতে, বা ইক্যুইটি এবং বন্ডগুলির ক্ষেত্রে পরিপূরক হিসাবে পরিপূরক হতে পারে, আমরা বিশ্বাস করি যে সক্রিয় এবং প্যাসিভ বিনিয়োগ একই পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন চাহিদাগুলি সরবরাহ করতে পারে। গত দশকে আমরা চরম ম্যাক্রো-চালিত ইকুইটি পারফরম্যান্সের সময়ের, সূচক বিনিয়োগ বিকল্পগুলির বিস্তার এবং প্যাসিভ পরিচালনার পক্ষে অসংখ্য নিবন্ধ দেখেছি। ক্রমবর্ধমানভাবে, বিনিয়োগকারীদের যুক্তি দিয়ে উপস্থাপন করা হয়েছে কেন শুধু প্যাসিভ নয়? যদিও আমরা বিশ্বাস করি যে প্যাসিভ বিনিয়োগের তার সুবিধাগুলি রয়েছে বিভিন্ন সময়সীমার মতো, যেমন সময় দিগন্ত এবং সূচক বিকৃতি, যা সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে বিনিয়োগকারীদের বিবেচনা করা উচিত। আমাদের দৃষ্টিতে, বিনিয়োগকারীদের ইক্যুইটিগুলিতে কৌশলগত বরাদ্দ করতে চাওয়া বিনিয়োগকারীদের তাদের সর্বোত্তম বিনিয়োগ কৌশল নির্ধারণের জন্য সক্রিয় এবং প্যাসিভ পদ্ধতির উভয় আরও বেশি জ্ঞাত বোঝা অর্জন করা উচিত।

স্ট্যাটাসিক অ্যাসেট অ্যালকোহলেশন ভিএস। টেকসই অ্যাসেট অ্যালকেশন

কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ বিনিয়োগের বরাদ্দ নির্ধারণের জন্য কল এবং তারপরে পোর্টফোলিওগুলিকে আবার সেই লক্ষ্যগুলিতে পুনর্বিবেচনা করা হয় যেহেতু বিনিয়োগ বরাদ্দ মূল বরাদ্দ শতাংশকে বাদ দেয়। ধারণা একটি সক্রিয় ট্রেডিং পদ্ধতির পরিবর্তে একটি "কিনুন এবং হোল্ড" কৌশল অনুরূপ। অবশ্যই, কৌশলগত সম্পত্তির বরাদ্দ লক্ষ্যগুলি সময়ের সাথে সাথে পরিবর্তিত হতে পারে যখন ক্লায়েন্টের লক্ষ্যগুলি এবং প্রয়োজনগুলি পরিবর্তিত হয় এবং অবসর এবং কলেজ তহবিলের মতো বড় ইভেন্টগুলির জন্য সময়সীমা ছোট হয়ে যায়।

কৌশলগত সম্পদ বরাদ্দ প্রতিটি সম্পদ শ্রেণিতে শতাংশের পরিসীমা (যেমন স্টক = 40-50%) এর জন্য অনুমতি দেয়। এই সর্বনিম্ন এবং সর্বাধিক গ্রহণযোগ্য শতাংশ যা বিনিয়োগকারীদের এই পরামিতিগুলির মধ্যে বাজারের অবস্থার সুবিধা নিতে অনুমতি দেয়। সুতরাং, বাজারের সময়কালের একটি ছোটখাটো ফর্ম সম্ভাব্য, কারণ স্টকগুলি যখন ভালোভাবে কাজ করতে পারে এবং অর্থনৈতিক দৃষ্টিভঙ্গি কমে যায় তখন নিম্ন প্রান্তে বিনিয়োগকারী সীমার উচ্চতর প্রান্তে যেতে পারে।