কীভাবে বাফেট একটি + 362,000% লাভ করেন।
AAAAAAAAA AAAAAAAA AAAA AA
196২ সালে, একটি সফল তরুণ তহবিল ব্যবস্থাপক স্লিপ নিউ ইংল্যান্ড টেক্সটাইল ফার্ম কিনেছিলেন, যদিও মার্কিন টেক্সটাইল শিল্পের পতন ছিল - সস্তা বিদেশী প্রতিযোগিতার আউট হারানো। ম্যাসাচুসেটসের কয়েকটি গাছপালা দিয়ে একটি ছোট টেক্সটাইল কোম্পানি অবশ্যই কম প্রবৃদ্ধি বা ভবিষ্যত দেখিয়েছে, এবং মানুষের পক্ষে আদর্শ লঞ্চ প্যাডের মতো কমই মনে হয় যে এটি বিশ্বের সবচেয়ে সফল বিনিয়োগকারী হবে।
কিন্তু সেই ম্যানেজারটি 32-বছর-বয়সী ওয়ারেন বাফেট, এবং টেক্সটাইল নির্মাতা বার্কশায়ার হাটওয়ে (NYSE: BRK-A)। 1 9 65 সাল নাগাদ, বাফেট কোম্পানির মোট নিয়ন্ত্রণ নেয় এবং ব্যবস্থাপনা বদল করে। আপনি দেখতে পাচ্ছেন, বাফেট টেক্সটাইল ব্যবসায়ের ব্যাপারে আগ্রহী ছিলেন না, বরং এর পরিবর্তে দৃঢ় বিনিয়োগে আগ্রহী ছিলেন। বার্কশায়ার বিপুল পরিমাণ নগদ প্রবাহ তৈরি করে এবং প্রচুর পরিমাণে নগদ অর্থ প্রদানের জন্য উদ্ভিদ, যন্ত্রপাতি এবং জমি প্রদান করে।
মনে করে এইভাবে, বাফেট তার বিনিয়োগের অংশীদারিত্ব ভেঙ্গে যায় এবং তার বিনিয়োগকারীকে একটি অংশীদারিত্ব প্রদানের জন্য বারকশায়ারের অতিরিক্ত নগদ প্রবাহ বিনিয়োগ করতে শুরু করে তাদের আগের তহবিলের পরিবর্তে বার্কশায়ারে যে চুক্তি গ্রহণ করে বিনিয়োগকারীদের ব্যাপকভাবে পুরস্কৃত করা হয় বাফেটের বইয়ের মূল্যটি কিংবদন্তির চেয়ে কম নয়, বার্লিশায়ারের পুনর্নির্মাণের পর থেকে বার্ষিক ২0% এরও বেশি।
বার্কশায়ারের পারফরম্যান্স বুফারের দৃষ্টিভঙ্গি এবং মূল্যের প্রমাণ। অবাক হওয়ার কিছু নেই, ওরাকলের জীবনী এবং তাঁর সমস্ত কিংবদন্তী বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলির প্রতি দৃষ্টিভঙ্গি অনুসন্ধান করে, কয়েক ডজন বই লিখিত হয়েছে। অবশ্যই, কোনও বই বা আর্টিকেলে সুস্পষ্টভাবে তার জ্ঞানকে ছিন্ন করা অসম্ভব।
তবে বাফেটের বিনিয়োগ পদ্ধতিটি মোট রহস্যের বাইরে নয়। প্রতিবছর, ফার্মের বার্ষিক প্রতিবেদনের জন্য শেয়ারহোল্ডারদের কাছে একটি দীর্ঘ চিঠি তৈরির জন্য বাফেট; এই অক্ষর বার্কশায়ার এর বিনিয়োগের জন্য ব্যাখ্যা ব্যাখ্যা এবং বছর ধরে বিনিয়োগ জ্ঞান অগণিত মুক্তো আছে। এবং অবশ্যই, বার্কশায়ার একটি জনসাধারণের ব্যবসা প্রতিষ্ঠান; দৃঢ়ভাবে অবশ্যই Buffett এর বিনিয়োগ প্রকাশ করতে হবে। এইগুলিও স্টাফগুলির দিকে তাকান যা সুদী Buffett। অবশেষে, বাফেট তার শৈলীতে প্রভাব বিস্তার করে এমন কোনও গোপনীয়তা বজায় রাখেনি, যার মধ্যে রয়েছে বেঞ্জামিন গ্রাহাম, মূল্য বিনিয়োগের পিতা। এই ধারনা দিয়ে আমরা এই সিদ্ধান্তগুলি নিয়ে থাকি, আমরা বাফেটের বিনিয়োগকারী শৈলীতে ডুব দেওয়ার সিদ্ধান্ত নিয়েছি এবং আপনাকে সেটি ঠিকভাবে জানাই একটি বিনিয়োগের জন্য অনুসন্ধান করে - এবং কিভাবে তিনি একটি + 362,000% লাভের জন্য বার্কশায়ার নেতৃত্বে।
নিরাপত্তা এবং স্বতন্ত্র মান মার্জিন ধারণা বাফেট গ্রাহাম এর প্রশিক্ষণের অধীন শেখানো হয়। অভ্যন্তরীণ মান একটি দৃঢ় সম্পত্তির মোট মূল্য এবং বর্তমান এবং ভবিষ্যতের উপার্জন বোঝায়। স্পষ্টতই, অভ্যন্তরীণ মান গণনা একটি সম্পূর্ণ সোজা প্রক্রিয়া নয় এবং বিভিন্ন বিশ্লেষক একটি দৃঢ় সত্য মান হিসাবে খুব ভিন্ন মতামত এ পৌঁছাবে।
বাফেট বৃদ্ধি জন্য সম্ভাব্য জন্য দেখায়, যা বাস্তব পণ্য ছাড়া খুঁজছেন মানে। উদাহরণস্বরূপ, বেশিরভাগ মূল বার্কশায়ার ব্যবসাগুলি - উল্লেখযোগ্যভাবে বীমা - কেবল প্রকৃত সম্পদগুলির উপর ভিত্তি করে মূল্যবান করা যাবে না।
বাফেট, গ্রাহামের মত, তার মূল্যের হিসাবের ভিত্তিতে একটি প্রায় -25% ছাড়ের কোম্পানির ব্যবসাগুলির জন্য দেখছেন । নিরাপত্তার মার্জিন আবার ফিরে যায় বুফের মূল বিশ্বাসে যে তিনি কেবল বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের ক্ষেত্রে তুলনামূলকভাবে কম ঝুঁকিপূর্ণ রিটার্নের প্রতিশ্রুতি দিয়ে থাকেন।
ওয়ারেন বাফেট সবসময় ভালভাবে বোঝা যায় এমন কোম্পানী ও শিল্পে বিনিয়োগ করতে পছন্দ করেন । সব পরে, যদি আপনি বুঝতে পারেন না যে কোনও ব্যবসায় কীভাবে অর্থ উপার্জন করে এবং কীভাবে বাজারে এটি জড়িত থাকে, তাহলে আপনি কীভাবে তার প্রকৃত মানটি বুঝতে পারেন?
বাফেটের তালিকায় একটি দ্রুত নজরে বছরের পর বছর ধরে কেনা হয়েছে যেগুলি বেশিরভাগ সিধপরিচালক শিল্পে রয়েছে - কোকা-কোলা (NYSE: KO), দেখুন ক্যাডিজ, এবং ডেইরি রানী কিছু ক্লাসিক উদাহরণ।
কিন্তু অনুমান করবেন না যে বাফেট কিছু বিনিয়োগকারী ডাইনোসর যা সহজেই বোঝা যায় ভোক্তা শখগুলির একটি গুচ্ছ বিনিয়োগ করে। সম্ভবত বার্কশায়ারের সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ একক শিল্প গ্রুপ হল বীমা; কোম্পানি জিইসিও এবং জেনারেল রে মালিক এবং বিশ্বের বৃহত্তম বীমা কোম্পানীর একটি। আপনি মনে করতে পারেন যে বীমা একটি বরং জটিল ব্যবসা, কিন্তু এটি খুব বাফেট বিনিয়োগ মন্ত্রক সঙ্গে ফিট। বাফেট বীমা শিল্পের অধ্যয়নরত বছর কাটিয়ে তুলেন, তাই তিনি এটি অধিকাংশ বীমা নির্বাহকদের চেয়ে ভাল বলে মনে করেন।
বাফেট শেয়ারহোল্ডারদের তার বার্ষিক চিঠিতে বেশ কয়েকবার অর্থনৈতিক ঘাটতির ধারণার কথা উল্লেখ করেছেন। মধ্যযুগীয় কেল্লা প্রায়ই moats ছিল - দুর্গ encircling একটি জল পূরণ খাল। এই জল দুর্গের অবরোধে দুর্গ মধ্যে lay করা tougher এটি তৈরি। আক্রমণকারীদের সাঁতার কাটা বা অন্যথায় দুর্গ এর দেয়াল কাছাকাছি পেয়ে আগে moat অতিক্রম করতে হবে; এই ধাবমান বিজয়ীদের নিচে ধীরে ধীরে এবং কেল্লার বাসিন্দাদের নিজেদের রক্ষার জন্য দিয়েছেন।
আজকের অত্যন্ত প্রতিযোগিতামূলক অর্থনীতিতে, কোম্পানিগুলি মধ্যযুগীয় দুর্গগুলির মত নয়। একটি সফল কোম্পানী যে বিপুল লাভ অর্জন পরিচালনা করবে নিঃসন্দেহে প্রতিযোগীদের আকর্ষণ করবে। যদি ঐ প্রতিযোগীরা মার্কেট শেয়ার হ্রাসে সফল হয় তবে তারা মূল ব্যবসার মুনাফা হ্রাস পাবে।
# - ad_banner_2- # সবচেয়ে সফল সংস্থাগুলি এমন কিছু টেকসই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা ভোগ করে - একটি সুবিধা যা কঠিন কপি বা অনুকরণ করা এই সংস্থা প্রতিযোগীদের কাছ থেকে অনিবার্য আক্রমণ সত্ত্বেও তাদের সাফল্যের বজায় রাখতে সক্ষম।
যদি একমাত্র আর্থিক পরিসংখ্যান থাকে যা অন্য কোনও তুলনায় বাফেটের সঙ্গে যুক্ত থাকে তবে এটি ইকুইটি (ROE) এর উপর ফেরত আসে।
রোয়েতের হিসাবটি হল সহজ, এবং এটি শুধু প্রায় প্রতিটি আর্থিক ওয়েবসাইট উদ্ধৃত করা হয়। কেবল একটি কোম্পানির মোট আয় ভাগ - সব খরচ পরে পূরণ করা সমষ্টি - শেয়ারহোল্ডার এর ইকুইটি মাধ্যমে। এই অনুপাত একটি কোম্পানীর দৃঢ় শেয়ারহোল্ডারদের বিনিয়োগ সম্পর্কিত আপেক্ষিক উত্পাদন কতটা লাভ পরিমাপ। অন্য কথায়, ROE একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রশ্ন উত্তর দেয়: একটি ফার্ম তার মালিকদের জন্য কত টাকা করে?
কিন্তু অনুমান করবেন না যে আপনি খুব উচ্চ ROE এর সাথে স্টকগুলির জন্য পর্দা চালাতে পারবেন এবং Buffett এর মত বিনিয়োগ করতে পারবেন আপনি সময়ের সাথে একটি স্থিতিশীল বা ক্রমবর্ধমান ROE সন্ধান করতে হবে। যদি একটি কোম্পানীর বিশেষ করে শক্তিশালী বছর থাকে, তাহলে নেট আয় আকৃতির উজ্জ্বল হতে পারে এবং এর ফলে ROE খুব বড় দেখতে পারে। বাফেটের আশ্চর্যজনক লাভের প্রতিফলন ঘটবে না, তবে তার কৌশলগুলি সম্পর্কে আরও শিখতে হলে আমরা এমন হতে পারি ভাল বিনিয়োগকারী।
