সুদের হার সোয়াপ - সম্পূর্ণ ব্যাখ্যা এবং উদাহরণ।

এটি কী:

একটি সুদের হার সোয়াপ দুই পক্ষের মধ্যে একটি চুক্তিবদ্ধ চুক্তি সুদ পরিশোধের বিনিময়েঃ

কিভাবে কাজ করে (উদাহরণ):

সুদের হারের সর্বাধিক প্রকারভেদ হল পার্টির একটি নির্দিষ্ট সুদের হারের উপর ভিত্তি করে পার্টি বি কে অর্থ প্রদান করতে সম্মত হয় এবং পার্টি বি সম্মতি দেয় একটি ফ্লোটিং সুদের হার উপর ভিত্তি করে পার্টি এ পেমেন্ট করতে। ফ্লোটিং হার একটি রেফারেন্স রেট (প্রায় সব ক্ষেত্রে, লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট, বা LIBOR) সাথে সংযুক্ত করা হয়।

উদাহরণস্বরূপ, অনুমান করুন যে Charlie $ 1,000,000 বিনিয়োগের মালিক যা তাকে লিবার + 1% প্রতি মাসে প্রদান করে। LIBOR আপ এবং নিচে যায়, পেমেন্ট চার্লি পরিবর্তন গ্রহণ করে।

এখন অনুমান করুন যে Sandy $ 1,000,000 বিনিয়োগ যা তার প্রতি 1.5% প্রতি মাসে প্রদান করে। তিনি যে পেমেন্ট লাভ করেন তা কখনোই পরিবর্তিত হয় না।

চার্লি সিদ্ধান্ত নেয় যে, সে ধ্রুবক অর্থের বিনিময়ে লক করবে এবং স্যান্ডি সিদ্ধান্ত নেয় যে তিনি উচ্চতর অর্থ প্রদানের সুযোগ গ্রহণ করতে চাইবেন। সুতরাং চার্লি এবং স্যান্ডি একটি সুদের হার সোয়াপ চুক্তিতে প্রবেশ করতে সম্মত হন।

তাদের চুক্তির শর্তগুলির অধীনে, চার্লি স্যান্ডির LIBOR + 1% প্রতি মাসে $ 1,000,000 মূল পরিমাণ ("কৌণিক প্রিন্সিপাল" বা "কৌণিক পরিমাণ ")। স্যান্ডি $ 1,000,000 কৌণিক পরিমাণে Charlie 1.5% প্রতি মাসে প্রদান করতে সম্মত হয়।

চলুন দেখা যাক এই চুক্তিটি বিভিন্ন পরিস্থিতিতে কিভাবে দেখায়।

সারণি A: LIBOR = 0.25%

চার্লি $ 12,500 থেকে মাসিক অর্থ প্রদান পায় তার বিনিয়োগ ($ 1,000,000 এক্স (0.25% + 1%))। স্যান্ডি তার বিনিয়োগ ($ 1,000,000 x 1.5%) থেকে $ 15,000 এর মাসিক অর্থ প্রদান পায়।

এখন, সোয়াপ চুক্তির শর্তাবলী অনুসারে, চার্লি স্যান্ডির $ 12,500 ($ 1,000,000 x LIBOR + 1%) বকেয়া আছে, এবং সে তাকে $ 15,000 ($ 1,000,000) এক্স 1.5%)। দুই লেনদেন আংশিকভাবে একে অপরের অফসেট এবং চার্লি চার্লি পার্থক্য: $ 2,500।

দৃশ্য বি: LIBOR = 1.0%

এখন, লিবিয়ার 1% এর সাথে, চার্লি তার বিনিয়োগ থেকে $ 20,000 এর মাসিক অর্থ প্রদান পায় ($ 1,00,000 এক্স (1% + 1%))। স্যান্ডি এখনও তার বিনিয়োগ ($ 1,000,000 x 1.5%) থেকে $ 15,000 এর মাসিক পেমেন্ট পায়।

লাইবরের 1% এর সাথে, চার্লি স্যান্ডির $ 20,000 ($ 1,000,000 x LIBOR + 1%) পরিশোধ করতে সোয়াপের শর্তের অধীনে বাধ্য হয় এবং স্যান্ডি এখনও $ 15,000 চার্লি দিতে হয়েছে দুটি লেনদেন আংশিকভাবে একে অপরের অফসেট এবং এখন চার্লি ঋণাত্মক সুদ পরিশোধের মধ্যে পার্থক্য: $ 5,000।

উল্লেখ্য যে সুদের হারের স্বচ্ছতাটি চার্লি নিজেকে $ 15,000 পেউন্ডের গ্যারান্টি দেওয়ার অনুমতি দিয়েছে; যদি LIBOR কম হয়, তবে স্যান্ডি তার কাছে সোয়াপের অধীন থাকবে, কিন্তু যদি লিবারেল উচ্চতর হয়, তবে তিনি স্যান্ডি অর্থ প্রদান করবেন। কোনও ভাবেই, তিনি তার বিনিয়োগে 1.5% মাসিক রিটার্নে লক করেছেন।

স্যান্ডি তার মাসিক রিটার্নে পার্থনে নিজেকে প্রকাশ করেছেন। দৃশ্যের অধীনে, তিনি চার্লি $ 2,500 প্রদানের পর 1.25% করেছেন, কিন্তু স্যাডিনারি বি এর অধীনে তিনি ২% করে পরে চার্লি তার অতিরিক্ত $ 5,000 প্রদান করেন। চার্লি সুদের হারের উত্থানের ঝুঁকিকে স্যান্ডির কাছে হস্তান্তরিত করতে সক্ষম হয়েছিলেন, যারা উচ্চতর রিটার্নের জন্য সম্ভাব্য ঝুঁকি অনুধাবন করতে সম্মত হয়।

উল্লেখ্য যে, সুদের হারের স্বচ্ছতার মধ্যে, পক্ষগুলি প্রধান পরিমাণে বিনিময় করে না । পেমেন্টের তারিখটি, এটি শুধুমাত্র নির্দিষ্ট এবং পরিবর্তনশীল সুদের হারের মধ্যে পার্থক্য; পূর্ণ সুদের পরিমাণ কোন বিনিময় আছে

কেন এটি জরুরী:

সুদের হার সোয়াপস ব্যবসার জন্য সুদের হারের পরিবর্তনের কারণে তাদের এক্সপোজার হেজ করার উপায় প্রদান করে। যদি একটি কোম্পানী বিশ্বাস করে যে দীর্ঘমেয়াদী সুদের হার বাড়তে পারে, তাহলে এটি সুনির্দিষ্ট হারের পেমেন্টের জন্য তার ফ্লোটিং হারের পেমেন্টের বিনিময়ে সুদের হার পরিবর্তন করার জন্য এটির হেজটি হেজ করতে পারে।