'বিগ শর্ট' এর পরে বিনিয়োগ সম্পর্কে আপনার কী জানা উচিত
সুচিপত্র:
মার্টিন ওয়েল দ্বারা
নরডওয়ালেট এর একজন উপদেষ্টাকে জিজ্ঞাসা করুন মার্টিন সম্পর্কে আরো জানুন
আমার অনেক ক্লায়েন্ট আমাকে বলেছে যে তারা "বিগ শর্ট", যা সাবপ্রাইম ঋণ সংকট এবং 2008 সালের আর্থিক মন্দা সম্পর্কে শক্তিশালী চলচ্চিত্রের মধ্যে চিত্রিত অনৈতিক ব্যাংকিং আচরণ দ্বারা বিদ্রোহের বিন্দুতে বিস্মিত হয়েছিল। এটি ওয়ালট স্ট্রিটের পিছনে দৃশ্যমান দৃশ্য, এটি হলিউডের চিত্রিত মুভিটির তুলনায় বাস্তবতাটির আরও কাছাকাছি।
"বিগ শর্ট" -এ বলা অপব্যবহারের গল্পটি এখন সাত বছর পরে পুরানো সংবাদ হতে হবে। তবুও আমার অনেক ক্লায়েন্টের দ্বারা এই স্বীকৃত স্বীকৃতি - একটি শিক্ষিত গোষ্ঠী, নিশ্চিত হতে - এটি আমেরিকার আর্থিক ইতিহাসে এই দু: খিত অধ্যায়ের পর্যাপ্ত বন্ধন নেই বলে প্রস্তাব করে।
আর্থিক সংকট সৃষ্টিকারী আচরণের সাথে জনসাধারনের অনুপস্থিতিতে, আমার ক্লায়েন্টরা হতাশ হতাশ এবং এমনকি রাগান্বিত। এই আমি তাদের বলুন।
লিভারেজ ভূমিকা
প্রথমত, আমার বেশিরভাগ ক্লায়েন্ট জানতে চাইছেন: সংকটের দিকে অগ্রসর হওয়ার বছরগুলিতে ব্যাংকগুলি কি আসলেই এতো অনৈতিকভাবে আচরণ করেছিল?
বাণিজ্যিক ও বিনিয়োগ ব্যাঙ্ক, বীমা সংস্থাগুলি (বিশেষ করে AIG), ফ্যানি মে এবং ফ্রেডি ম্যাক, ক্রেডিট রেটিং এজেন্সি এবং কংগ্রেসের (উভয় রাষ্ট্রপতি ক্লিনটন ও বুশের অধীনে) কোন প্রশ্ন নেই যে আর্থিক সিস্টেমটি অনির্ধারিত সম্প্রসারণ শুরু করতে পারে। লিভারেজ - যে, ঋণ ব্যবহার করে বিনিয়োগ করতে।
যখন বন্ধকী সম্পর্কিত বিনিয়োগ বাজার ব্যর্থ হয়, অত্যধিক ঋণের অনুপাতের মাধ্যমে এই বাজারের ঝুঁকিগুলি গ্রহণকারী সংস্থাগুলি দেউলিয়া হয়ে যায়। এবং খুব বড় প্রাতিষ্ঠানিক ব্যর্থতার একটি ঢেউ বিশ্বব্যাপী আর্থিক সিস্টেম জুড়ে dominoed, এটি ধ্বংসাবশেষ এর প্রান্তে আনয়ন।
এটি কোন একক প্লেয়ারের অংশে লোভ বা মূঢ়তা নয়, বা খেলোয়াড়দের সেট ছিল না, যা ডিফল্টের জোয়ারের তরঙ্গকে প্রকাশ করেছিল। অর্থনৈতিক সিস্টেম বিপর্যস্ত ছাড়া আমাদের ইতিহাস জুড়ে লোভ এবং মূঢ়তা পুনরাবৃত্তি। কিন্তু অত্যধিক লিভারেজ একটি প্রকৃত দুর্যোগ মধ্যে একটি নিয়মিত ব্যবসা পতন পরিণত। লিভারেজের এই বৃদ্ধি ব্যাংকিং শিল্পের নিয়ন্ত্রণের কারণে ঘটেছিল।
অনিয়ম ভূমিকা
গত 100-প্লাস বছরের জন্য, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের মূলধন বাজার বিশ্বের একটি আশ্চর্য হয়েছে। এটা তার স্বচ্ছতা, দক্ষতা এবং ন্যায্যতা জন্য envied হয়েছে।
এটা কি কখনও নিখুঁত হয়েছে? অবশ্যই না. মানুষ কি কম অস্থির বিনিয়োগকারীদের সুবিধা নিতে চেষ্টা করেছে? অবশ্যই. কিন্তু মার্কেটপ্লেসটিকে নিয়ন্ত্রক ও নিয়ন্ত্রক সংস্থার একটি সিস্টেম দ্বারা দীর্ঘ সমর্থিত করা হয়েছিল, যা খেলার ক্ষেত্রটিকে সাধারণভাবে স্তরের রাখে।
২000-এর দশকের প্রথম দিকে আর্থিক লিভারেজের অভূতপূর্ব বিল্ড গ্লাস-স্টেগাল অ্যাক্টটি বাতিল করে এবং কমোডিটি ফিউচার আধুনিকীকরণ আইন পাস করে সম্ভব হয়েছিল। উভয় পরিবর্তন কংগ্রেস দ্বারা "আধুনিকীকরণ" হিসাবে touted ছিল, অবশ্যই, অর্থ শিল্প থেকে সমর্থন আস্বাদিত। একই সময়ে, কংগ্রেসের নিয়ন্ত্রণকারী সংস্থার জন্য অর্থায়ন কমিয়ে দেয় পুলিশ।
কংগ্রেস অবশ্যই রাস্তার নিয়মগুলি হ্রাস করে এবং বেশিরভাগ ট্রাফিক পুলিশকে যথাযথ পরিমাপের জন্য নিয়ে যায়। এটা কি কোনো আশ্চর্যের বিষয় যে এই অবস্থার মধ্যেই কেবল গতিশীলতা ঘটেনি, তবে আদর্শ হয়ে উঠেছে?
এই একই গল্প বাজারের ইতিহাস জুড়ে ঘটেছে। গ্রেট ডিপ্রেশন, যা আর্থিক সিস্টেমে অনুরূপ একটি অতিরিক্ত সেট দ্বারা উন্মুক্ত হয়েছিল, কংগ্রেস পরবর্তী 60 বছর ধরে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের মূলধন বাজারগুলিকে শক্তিশালী করে এমন শক্তিশালী নিয়ন্ত্রক কাঠামো প্রণয়ন করেছিল।
1930-এর দশকে বসবাসের পর, আমাদের অনেক বাবা-মা এবং দাদা-দাদা আর্থিক বাজারে জীবনকালের বিকৃতি গড়ে তুলেছিল। যে বিনিয়োগকারীদের আজ এই একই উপসংহার পৌঁছাতে হবে কোন অবাক। একটি ভুল, আমি বিশ্বাস করি, কিন্তু সম্পূর্ণরূপে বোধগম্য।
গড় বিনিয়োগকারী উপর প্রভাব
তাই গড় বিনিয়োগকারী কি করতে? আমি গত 18 বছর ধরে অর্থনৈতিক চক্র এবং বাজারের অনিবার্য আপ এবং ডাউনস মাধ্যমে ক্লায়েন্টদের ভাল অংশ ব্যয় করেছি। অর্থনীতি ও বাজার দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা সম্পর্কে জ্ঞান অর্জনে আমি এই আস্থা অর্জন করেছি। মূলধন বাজারে অংশগ্রহন করে, বিনিয়োগকারীদের সরাসরি এই ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা থেকে উপকৃত হবে।
আমি সৎভাবে মনে করি না যে মৌলিক বাস্তবতা পরিবর্তিত হয়েছে। তবে ২008 সাল থেকে আমার আস্থাটি হঠাৎ করে হ্রাস পেয়েছে। আমি বিশ্বাস করি যে বিনিয়োগকারীদের বাজারের সাথে দীর্ঘমেয়াদী যোগসূত্র থেকে উপকৃত হবে, তবে আমি কম আস্থা রাখি যে এই যাত্রাটি হতাশাজনক হবে না। এবং অনেক বিনিয়োগকারী বাজার অংশগ্রহণকারীর ক্ষতিকারক দুর্ব্যবহারের মুখোমুখি হতে আরও বেশি দৃশ্যে ধরে রাখতে চ্যালেঞ্জিং পাবে।
এটি বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীদের আকাঙ্ক্ষা আশ্বস্ত পেপ টক জন্য তোলে। ভাল খবর হল যে কিছু পদ্ধতিগত ব্যর্থতা অনুপস্থিত, একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিও সহ গড় বিনিয়োগকারী দীর্ঘদিন ধরে এই সমস্ত সেনানিবাসের দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে না। অর্থনীতির প্রবণতা আপ এবং বিনিয়োগ অনুসরণ করা হবে।
এমনকি পুঁজিবাজারে নির্মম আচরণও অযথা উদ্বেগের কারণ হতে পারে না। অনেকেই এই ধরনের আচরণকে অসম্মানজনক বলে মনে করেন, কিন্তু এটি কেবলমাত্র সবচেয়ে নির্মমভাবে প্রতিদ্বন্দ্বিতার জন্য মানব ড্রাইভ। অ্যাডাম স্মিথ অনুমোদন করবেন, এবং মনে রাখবেন যে এটি সম্পূর্ণ স্বার্থপর প্রতিযোগিতায় যা সেরা বাজারগুলিকে উৎসাহিত করে এবং সর্বাধিক সর্বজনীন সুবিধা লাভ করে।
মার্টিন উইল একটি প্রত্যয়িত আর্থিক পরিকল্পনাকারী এবং MW বিনিয়োগ কৌশল, ক্যালিফোর্নিয়ার সোনামা ভিত্তিক একটি আর্থিক পরিকল্পনা এবং বিনিয়োগ উপদেষ্টা ব্যবসা।
