একটি শক্তিশালী পোর্টফোলিও নির্মাণের মূলনীতি।

সুপরিচিত অর্থনীতিবিদ জন মায়নার্ড কিসেস একবার বিখ্যাতভাবে মন্তব্য করেছিলেন যে "গাছগুলি আকাশে বেড়ে না" - একটি শব্দ একটি শক্তিশালী পোর্টফোলিও নির্মাণ যখন সব বিনিয়োগকারীদের মনে রাখা উচিত। এই মৌলিক তাত্ত্বিক দৃষ্টিভঙ্গিটি যখন অবরুদ্ধ থাকে তখন বিনিয়োগকারীরা লম্বা বাবলের বাজারগুলির উষ্ণতা ধরে রাখে।

অনেক বিনিয়োগকারী এই একই ভুল করে আমরা সব প্রবণ হয়ে পড়েছি: একটি বর্তমান প্রবণতা দেখে এবং ভবিষ্যতে অনিবার্যভাবে এটি সম্প্রসারিত করে।

ডেভিড কাহ্নমান, ২006 সালে অর্থনীতিতে নোবেল পুরস্কার লাভের জন্য মনস্তাত্বিক মনোনীত বিজ্ঞানী অলৌকিক সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য তার কাজটি করেছেন, বর্তমান প্রবণতাগুলির সম্প্রসারণের জন্য মানুষদের প্রবণতা সম্পর্কে কথা বলেছেন। তিনি পরামর্শ দেন যে এই প্রবণতাটি মার্কিন হাউজিং বুবল তৈরিতে সহায়তা করে কি বলে, "মানুষদের একটি প্রবণতা বোঝার জন্য এবং এটি চিরকালের জন্য চলে যাওয়ার জন্য এটি খুব কম সময় লাগে।"

এই ধরনের চিন্তাধারা যা বিনিয়োগকারীদের উপেক্ষা করে একটি শক্তিশালী পোর্টফোলিও নির্মাণ এবং 100% ইক্যুইটি (বা আরও সহজভাবে, স্টক) তাদের ধারন স্থানান্তর যখন সম্পদ বরাদ্দকরণ নির্দেশিকা। তারা "গাছ" চিরতরে হ্রাস করার আশা করে ভবিষ্যতে বেল্লা বাজারের প্রবণতাকে অস্পষ্ট করে তোলে।

সম্পদ বরাদ্দ শেখায় (এবং একটি দৃঢ় পোর্টফোলিও প্রয়োজন

) বিনিয়োগকারীরা তাদের সমস্ত ডিম এক টুকরো রাখে না, যাহোক. বিনিয়োগগুলি মার্কিন স্টক, বন্ড, নগদ, বিদেশী স্টক এবং রিয়েল এস্টেট এবং পণ্যগুলির মত বিকল্প সম্পত্তির শ্রেণী সহ অনেকগুলি অ্যাসেট শ্রেণিগুলিতে বরাদ্দ করা উচিত।

বেশ কয়েকটি কারণ বিনিয়োগকারীকে তাদের শ্রেণীভুক্ত শ্রেণীগুলির মধ্যে তাদের পোর্টফোলিও ভাগ করা উচিত। প্রথমত, এই সম্পদ শ্রেণীগুলির মধ্যে কিছু বিপরীত দিক নির্দেশ করে, যা একটি বিনিয়োগকারী এর সামগ্রিক পোর্টফোলিও ফিরে ফিরে মসৃণ করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি পোর্টফোলিও স্টক অংশ পতিত হয়, পতনটি পোর্টফোলিও বন্ড এবং নগদ অংশ দ্বারা রেকর্ড লাভ দ্বারা অফসেট হতে পারে।

কিভাবে একটি 100% স্টক পোর্টফোলিও অন্যান্য অ্যাসেট ক্লাসের সাথে তুলনা

প্রচলিত বুদ্ধি হচ্ছে যে উচ্চতর দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন অর্জন এবং শক্তিশালী পোর্টফোলিও গড়ে তোলার একমাত্র নিশ্চিত উপায় হচ্ছে স্টক মার্কেটে তহবিল বরাদ্দ করা। কিন্তু যে ক্ষেত্রে না রব অরনট অফ রিসার্চ অ্যাসোসিয়েটস কর্তৃক পরিচালিত এক গবেষণায় দেখানো হয়েছে যে, 41 শে ফেব্রুয়ারি, ২8 ফেব্রুয়ারি, ২8 ফেব্রুয়ারি থেকে ২8 শে ফেব্রুয়ারি, ২8 শে ফেব্রুয়ারি পর্যন্ত এস এন্ড পি 500 সূচকটি আসলে ২0 বছরের মার্কিন ট্রেজারি বন্ড থেকে ফেরত পাঠায়। রোলিং ভিত্তিতে) শতাংশ শত শত শত শত দ্বারা। বন্ডগুলি আসলে সেই সময়কালের স্টকগুলির তুলনায় পিছিয়ে!

ইয়েল স্কুল অফ ম্যানেজমেন্ট সেন্টার ফর ইন্টারন্যাশনাল ফিন্যান্স থেকে আরেকটি গবেষণায় শেষ অর্ধ শতাব্দীতে পণ্য ফিউচার বনাম স্টক বন্টনের দিকে তাকিয়েছিল। এটি পাওয়া গেছে যে 1959 থেকে 2004 পর্যন্ত পণ্যের ফোউচারগুলি স্টকগুলিতে তুলনামূলক বার্ষিক রিটার্ন প্রদান করেছিল। এটাও দেখা যায় যে, একই সময়ের মধ্যে, পণ্য ফিউচারগুলি আসলে কম অস্থিতিশীলতা দেখিয়েছে।

মার্কিন সম্পদগুলির মধ্যে বৈচিত্রতা যথেষ্ট নয়

দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে একটি সুসংবদ্ধ পোর্টফোলিও মধ্যে মুদ্রায় সম্পদের অন্তর্ভুক্ত হবে মার্কিন ডলার ছাড়া অন্য। বিদেশী সিকিউরিটিজ এবং / অথবা মুদ্রাগুলির মালিকানা মার্কিন ডলারের মূল্যের কোনও পতনের বিরুদ্ধে বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওকে রক্ষা করতে সহায়তা করে।

মনে হয় এটি একটি প্রধান উদ্বেগের বিষয় নয়? বিবেচনা করুন যে 2009 সালে একটি মার্কিন ডলার শুধুমাত্র একই পরিমাণ পণ্য এবং পরিষেবা কেনা যা $ 0.20 $ 1971 সালে কেনা হয়েছিল।

অন্য গুরুত্বপূর্ণ ধারণা হল যে সমস্ত সম্পদ ক্লাস তাদের ভাল এবং খারাপ সময়সীমার মধ্য দিয়ে যায়, যেখানে তারা কোনও পথ বা পথ নিচে। একটি শব্দ পোর্টফোলিও কর্মক্ষমতা না চলা উচিত। যখন স্টক ডুবে যাচ্ছে এবং বন্ডগুলি উড়ে যাচ্ছে, তখন স্টকগুলি ডামুন এবং 100% বন্ড বরাদ্দ নাও। আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন খুঁজছেন তাহলে কোনও এসেট ক্লাসে 100% বরাদ্দ একটি ভুল। বেশ কয়েকটি বিনিয়োগকারী সর্বদা বুঝতে পারবেন যে কোন সম্পত্তির শ্রেণী হতে যাচ্ছে এবং কোন সম্পত্তির শ্রেণী একটি সময় সময় নির্ধারণ সেট অতএব, বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন শ্রেণীর উপর তাদের বিনিয়োগ ছড়িয়ে দিতে হবে। বিভিন্ন বোতলজাত ডিমগুলিতে থাকা তাদের বিনিয়োগগুলির মূল্যের দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধি দেখতে সেরা উপায়।