মাইক্রো-ক্যাপ স্টক: বুল্স জন্য সেরা বিনিয়োগ ক্লাস।

কিভাবে অর্থনীতি পরবর্তী কয়েক বছর ভাড়া করা হবে? প্রবৃদ্ধি অ্যানিমিক হতে হবে বা আমরা অবশেষে দীর্ঘ প্রতীক্ষিত অর্থনৈতিক পুনর্বিবেচনা দেখতে হবে? যদি আপনি একজন আশাবাদী হন, তাহলে আপনাকে মাইক্রো-ক্যাপ স্টকগুলির মালিক হতে হবে।

যখনই অর্থনীতি আবার জীবন্ত হয়ে উঠবে তখন ছোট কোম্পানি তাদের বৃহত্তর অংশীদারদেরকে অতিক্রম করতে থাকে। নিশ্চিত, তারা আরো ঝুঁকি বহন করে, কিন্তু যদি আপনি খেলার নিয়ম জানতে পারেন, তাহলে আপনি বেশিরভাগ সম্ভাব্য ক্ষতি সাধন করতে পারেন।

একটি মাইক্রো-ক্যাপ কি?

কোনও ক্ষুদ্র- ক্যাপ। তবে সাধারণভাবে বলতে গেলে, একটি মাইক্রো-টুপ হচ্ছে 100 মিলিয়ন ডলারের এবং 300 মিলিয়ন ডলারের স্টক সহ কোম্পানির মূল্য, যা দিনে 50,000 শেয়ারের কম সময়ে ব্যবসা করে। এগুলি কম ভলিউম মাত্রায়, এটি সত্যিই ওয়াল স্ট্রিট এর রাডার বন্ধ। যদি স্টক একজন রাসেল 2000 সূচকের সদস্য হয়, তবে এটি একটি ছোট ক্যাপ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ এবং মাইক্রো-টুপের সংজ্ঞাটি মাপতে খুব বড়।

যদিও ছোট-ক্যাপ, মধ্য-ক্যাপ এবং বড়-ক্যাপগুলির মধ্যে অনেক মিল রয়েছে, মাইক্রো ক্যাপ একটি সত্যিকারের অনন্য ফ্যাশন মধ্যে তটস্থ করা প্রয়োজন। বিড-জিজ্ঞাসা বিস্তার খুব বড় হতে পারে, তাই যদি আপনি একটি দ্রুত বাণিজ্য খুঁজছেন, আপনি উচ্চ কেনা এবং কম বিক্রয় শেষ হতে পারে। এবং এই সংস্থাগুলি সাধারণত অপ্রচলিত হয়, যার অর্থ হল একটি দুর্দান্ত ত্রৈমাসিক একটি অকথিত চতুর্থাংশ অনুসরণ করা যেতে পারে। সুতরাং এই ট্রেডিং জন্য স্টক না, তারা বিনিয়োগের জন্য।

যে সব ঝুঁকি সঙ্গে, কেন বিরক্ত? ভাল, ইতিহাস দেখিয়েছে যে যখন আমরা অর্থনৈতিক মন্দা থেকে বেরিয়ে আসি তখন ছোট কোম্পানির শেয়ারগুলি বৃহত্তর কোম্পানীর স্টকগুলির তুলনা করা যায়। যেহেতু বিনিয়োগকারীরা শুধুমাত্র বড় এবং কঠিন কোম্পানীর কাছে তাদের এক্সপোজার সীমিত করতে থাকে যখন অর্থনীতি সরে যায়, ছোট ক্যাপ এবং মাইক্রো-ক্যাপগুলির জন্য নিম্নমানের পারফরমেন্সের দিকে অগ্রসর হয়।

রাসেল 2000 ছোট এবং ক্ষুদ্র- ক্যাপ স্টক অর্থনীতি 1990 সালে মন্দার মধ্যে dragged হিসাবে, এই সূচক হিংস্র -21%। কিন্তু মন্দা শেষ হওয়ার সাথে সাথে এটি 1991 সালে 44% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং 1 99 2 এবং 1993 উভয়তে 17% বৃদ্ধি পেয়েছে। সূচক মাত্র তিন বছরে দ্বিগুণ হয়েছে। বাজারের কাতারে ব্যবহার করার জন্য, যখন জিনিষগুলি খারাপ দেখায় তখন বাজারটি "গুণমানের জন্য ফ্লাইট" তৈরি করে এবং যখন জিনিসগুলি উন্নত হয় তখন বিনিয়োগকারী "ঝুঁকির কার্ভ থেকে বেরিয়ে আসে"।

যখন বিনিয়োগকারীরা ধীরগতির সময় ছোট ছোট স্টক বন্ধ করে দেয়? কারণ এই ছোট কোম্পানিগুলি তাদের বৃহত্তর অংশীদারদের তুলনায় ক্রেডিট অ্যাক্সেস কম আছে। তাই কোনও নগদ বিপর্যয় দেউলিয়া হতে পারে বা নিম্ন স্তরের তরলীকরণ হতে পারে যদি তারা নতুন শেয়ারের ব্যবহার বহন করতে বাধ্য হয়। তাই মাইক্রো ক্যাপগুলির উপর ফোকাস করা ভাল, কেননা তাদের ব্যালেন্সশিটে কমপক্ষে কয়েক বছরের মূল্যের নগদ আছে। (যা আপনি নগদ প্রবাহ যোগ করার দ্বারা গণনা করতে পারেন - যদি নেতিবাচক - পূর্বে তিন বছর এবং এটি নগদ মাত্রা তুলনায় বড় কিনা)। মাইক্রো ক্যাপগুলি অর্থনৈতিক মন্দাবস্থায়ও কমেছে কারণ তারা একচেটিয়াভাবে মার্কিন অর্থনীতির সাথে সংযুক্ত রয়েছে এবং বৃহত্তর সংস্থাগুলোও চীন ও ব্রাজিলের মতো শক্তিশালী আন্তর্জাতিক বাজারে বৃদ্ধির সুযোগ খুঁজে পেতে পারে।

আমরা ইতিমধ্যেই লক্ষ করেছি যে আপনাকে একটি ফোকাস করতে হবে মাইক্রো-ক্যাপ স্টক বেশ কয়েকটি চতুর্থাংশ বা এমনকি বছরের জন্য, যেহেতু কোনও স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ একটি ঝড় বাজারের অভাব দ্বারা আঘাত হতে পারে। আপনি একটি মাইক্রো ক্যাপ কেনার এবং বিক্রি কিভাবে আপনি সামঞ্জস্য প্রয়োজন। যদি আপনি আইবিএম (NYSE: IBM) এর 1000 শেয়ার কিনতে চান, তাহলে আপনাকে স্টক মূল্য (আপনি করবেন না) সম্পর্কে সর্তকতা নিয়ে চিন্তা করতে হবে না। কিন্তু আপনার অর্ডার পূরণ করার জন্য শেয়ারগুলি পাওয়া যায় এমন একটি মাইক্রো-টুপ স্টকের জন্য একটি অনুরূপ অর্ডার মূল্য ঊর্ধ্বমুখী হতে পারে। আপনি শুধুমাত্র উদ্ধৃত দামে 100 টি শেয়ার পূরণ করতে সক্ষম হবেন। পরবর্তী 900 শেয়ারগুলি সব সময় দাম বেড়ে যাওয়ার কারণে ভরা হতে পারে। (এবং কথোপকথন বিক্রয় আদেশের জন্য সত্য)।

আপনার ব্রোকারের সাথে একটি সীমা অর্ডার স্থাপন করার জন্য এটি সর্বোত্তম, আপনি যে সর্বোচ্চ দাম দিতে ইচ্ছুক তা নির্দিষ্ট করে। পুরো অর্ডারটি পূরণ করতে ব্রোকারটি বেশ কয়েক দিন লাগতে পারে, তবে অন্তত আপনি খারাপ মূল্য পাওয়ার জন্য সুরক্ষিত থাকবেন। বিকল্পভাবে, আপনি যে স্টকটি দেখছেন তার বেশিরভাগ ট্রেডিং ভলিউম দেখছেন এমন দিনের জন্য আপনি অপেক্ষা করতে পারেন। ভলিউম উচ্চতর, বিড এবং জিজ্ঞাসা মূল্যের মধ্যে ছড়িয়ে পড়তে হবে, এবং সম্ভবত এটি যে অর্ডার আপনি চান দামে পূরণ হবে।

কোনও ভুল করবেন না, মাইক্রো-ক্যাপগুলিতে বিনিয়োগ করলে ধৈর্যের প্রয়োজন হয় না কিন্তু বাড়ির কাজও অনেক বেশি হয়। আপনাকে সম্পূর্ণরূপে কোম্পানির কৌশল, আর্থিক অবস্থার এবং ট্র্যাক রেকর্ডটি বুঝতে হবে। একটি গরম মাইক্রো-ক্যাপ ধারণা জুড়ে আসছে প্রক্রিয়া শুরু মাত্র। ফিরে যান এবং কোম্পানির পূর্ববর্তী কনফারেন্স কলগুলি শুনুন। ব্যবস্থাপনা একটি সুসংগত স্বরে আঘাত? গল্প কি পরিবর্তিত হচ্ছে? রাস্তায় বিপদ প্রত্যাশা করা হয়, কিন্তু ব্যবস্থাপনাগুলি সেইসব বাধাগুলি অতিক্রম করে কীভাবে একটি স্পষ্ট রোডম্যাপ প্রদান করা উচিত। একটি প্রধান শর্ত হিসাবে, যখনই কোনও কোম্পানির গল্প পরিবর্তন হয়, তখন আপনাকে সেই স্টক থেকে বের হওয়া উচিত।

যদি আপনার নির্দিষ্ট কোম্পানীর উপর মনোনিবেশ করার সময় না থাকে, তাহলে আপনি মিউচু ক্যাপগুলিতে ফোকাস করে এমন মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিবেচনা করতে চাইতে পারেন। রয়স ফান্ডগুলি বেশ কিছু ফান্ড অফার করে যা মাইক্রো ক্যাপগুলিতে ফোকাস করে এবং আমি তাদের বিশ্লেষকদের দ্বারা প্রভাবিত হয়েছি যেগুলি আমি বছরের পর বছর পূরণ করেছি। গত পাঁচ বছরে, ওয়াইবাস মাইক্রো ক্যাপ মূল্য তহবিল (নাসডাক: WAMVX) বেড়েছে + 47% এবং S & P 500 মাত্র 4% বৃদ্ধি পেয়েছে।

মাইক্রো ক্যাপগুলি কখনোই এর চেয়ে বেশি নয় আপনার মোট পোর্টফোলিও 10% বা 20%। এবং যদি আপনার মাইক্রো-টুপি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে একটি মূল্যের প্রশংসা করা হয়, তাহলে আপনার মোট পোর্টফোলিও এর একটি বড় শতাংশ প্রতিনিধিত্ব করতে আসতে পারে। এটি সাধারণত আপনার অবস্থানকে হালকা করার জন্য এবং এটি একটি যুক্তিসঙ্গত আকারে ফিরিয়ে আনতে একটি চিহ্ন।

সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণভাবে, ধৈর্য একটি গুণ। অনেক মাইক্রো-ক্যাপগুলি কয়েক বছরের জন্য প্রশংসা ছাড়াই চলতে পারে, এবং তারপর খুব অল্প সময়ের মধ্যে ব্যাপক লাভের উপর আক্রমণ করতে পারে। কয়েক বছর ধরে, আমি কিছু ম্যাক্রো-টুপ বিনিয়োগের উপর ছেড়ে দিয়েছি যা মৃত অর্থের মত অনুভব করে। কয়েক বছর পরে যখন আমি তাদের পরীক্ষা করেছিলাম, তখন তাদের শেয়ার মূল্য ছিল অনেক বেশি। তারপর আর কোনও হতাশাজনক হতে পারে না যে "যেটা চলে গেছে"।