বন্ধক-ব্যাক সিকিউরিটিজ (এমবিএস) সংজ্ঞা এবং উদাহরণ।

এটি কি:

বন্ধকী-ব্যাকড সিকিউরিটিজেস (এমবিএস) হয় সিকিউরিটিজগুলি যে বন্ধকী ঋণের একটি পুলের সুদ প্রতিনিধিত্ব করে।

এটি কিভাবে কাজ করে (উদাহরণ):

এমবিএস কীভাবে কাজ করে তা বোঝার জন্য, কীভাবে সেগুলি তৈরি করা যায় তা বুঝতে গুরুত্বপূর্ণ। আসুন ধরুন আপনি একটি ঘর কিনতে চান, তাই আপনি XYZ ব্যাংক থেকে একটি বন্ধকী পেতে। XYZ ব্যাংক আপনার অ্যাকাউন্টে টাকা স্থানান্তর করে, এবং আপনি একটি নির্ধারিত সময়সূচী অনুযায়ী অর্থ পরিশোধ করতে সম্মত হন। এরপর XYZ ব্যাংক তার পোর্টফোলিওতে (যেমন, পরবর্তী কয়েক বছরের মধ্যে কেবল সুদ এবং মূল অর্থপ্রদান সংগ্রহ করে) বন্ধক রাখা বা বিক্রয় করতে পারে।

[আপনি যদি বাড়ি কেনার জন্য প্রস্তুত থাকেন তবে আমাদের বন্ধকী ক্যালকুলেটর ব্যবহার করুন আপনার মাসিক প্রিন্সিপাল এবং সুদ পেমেন্ট কি তা দেখতে হবে।]

যদি XYZ ব্যাংক বন্ধকটি বিক্রি করে দেয়, তবে অন্য ঋণের জন্য নগদ পায়। সুতরাং আসুন আমরা ধরে নিতে পারি যে XYZ ব্যাংক আপনার বন্ধকীটি ABC কোম্পানীকে বিক্রি করে, যা একটি সরকারি, আধা-সরকারী, অথবা প্রাইভেট সত্তা হতে পারে। এবিসি কোম্পানীর অনুরূপ বন্ধকগুলির সাথে আপনার বন্ধকীগুলি এটি ইতিমধ্যেই কিনেছে (বন্ধকগুলি পুঁজি হিসাবে বলা হয়)। পুলের বন্ধকগুলি সাধারণ বৈশিষ্ট্যগুলি (যেমন, সুদের হার, মেয়াদোত্তীর্ণ ইত্যাদি)।

এবিসি কোম্পানিকে সিকিউরিটিজগুলি বিক্রি করে দেয় যা বন্ধকীগুলির পুলের সুদের প্রতিনিধিত্ব করে, যার মধ্যে আপনার বন্ধকীটি একটি ছোট অংশ (সুরক্ষিতকরণ পুল)। এটি খোলা বাজারে বিনিয়োগকারীদের কাছে এই এমবিএস বিক্রি করে। এমবিএস বিক্রির মাধ্যমে তহবিলের মাধ্যমে, এবিসি কোম্পানি আরও বন্ধকীগুলি ক্রয় করতে এবং আরো এমবিএস তৈরি করতে পারে।

আপনি যখন আপনার মাসিক বন্ধক পেমেন্টটি XYZ ব্যাংকে করেন, তখন তারা একটি ফি রাখে বা বাকিগুলিকে পাঠায় এবিসি কোম্পানিতে অর্থ প্রদান এবিসি কোম্পানির পরিবর্তে একটি ফি গ্রহণ করে এবং এমবিএস ধরে রাখার জন্য বিনিয়োগকারীদের কাছে আপনার মূল ও সুদ পরিশোধের বকেয়া যায়।

দুই ধরনের এমবিএস আছে। প্রথম, পাস-থের বা অংশগ্রহণের সার্টিফিকেটগুলি (পিসি) বলা হয়, বন্ধকী ঋণের পুলের উপর সরাসরি দাবি পেশ করে। দ্বিতীয় ধরনের, সমান্তরাল বন্ধকী বন্ধন বাধ্যবাধকতা বন্ধকী বাধ্যবাধকতা (CMOs) বা রিয়েল এস্টেট বন্ধকী বিনিয়োগ কভার (REMICs) আরো জটিল হয় বলা হয়। এই সিকিউরিটিজগুলি মূলত বিভিন্ন এমবিএস থেকে সুদ এবং মূল অর্থ প্রদান করে এবং বিভিন্ন মেয়াদকালীন এবং কুপনগুলির সাথে অতিরিক্ত সিকিউরিটিজ তৈরি করে।

বিনিয়োগকারীদের জন্য, এমবিএস একটি বন্ডের মত অনেক। অধিকাংশ অর্ধ বার্ষিক বা মাসিক আয়ের অফার, এবং এই পেমেন্ট ফ্রিকোয়েন্সি পুনর্নির্মাণের সংমিশ্রণ প্রভাব বাড়ায়। এমবিএস বিনিয়োগকারীদের জন্য প্রাক্কলন ঝুঁকি একটি বড় উদ্বেগের বিষয়। উদাহরণস্বরূপ, লোকেরা যখন তাদের বাড়িগুলি বিক্রি করে, তখন তাদের মর্টগেজগুলি আয় করে, নতুন বন্ধকগুলি দিয়ে নতুন বাড়ি কিনে নেয়। যখন সুদের হার হ্রাস পায়, তখন অনেক বাড়ির মালিক তাদের বন্ধকগুলি পুনর্বিন্যস্ত করেন, যার মানে তারা নতুন, নিম্ন হারের বন্ধকগুলি সংগ্রহ করে এবং আয়গুলির সাথে তাদের উচ্চ হারের বন্ধকগুলি বন্ধ করে দেয়। বন্ডের মত, সুদের হারে পরিবর্তনগুলি এমবিএসের মূল্যকে প্রভাবিত করে, তবে পরিবর্তনটি এমএসএস বিনিয়োগকারীদের প্রাথমিকভাবে তাদের প্রাথমিক ফিরিয়ে নেওয়ার সম্ভাবনা বেশি থাকে। <এমবিএস

এমবিএসে সরকারের ভূমিকা

যদিও বেশ কয়েকটি বেসরকারি প্রতিষ্ঠান (ব্রোকারেজ সংস্থা, আর্থিক প্রতিষ্ঠান এবং এমনকি নির্মাণ সংস্থাগুলি) তৈরি করে এবং এমবিএস, ফেডারেল ন্যাশনাল মর্টগেজ এসোসিয়েশন (FNMA, অথবা "ফ্যানি মে") এবং ফেডারেল হোম লোন বন্ধক কর্পোরেশন (FHLMC, বা "ফ্রেডি ম্যাক") বন্ধকীগুলির একটি খুব বড় অংশ কিনুন। ফ্রেডি ম্যাক এবং ফ্যানি মে (উভয় সরকারী-স্পন্সর সত্ত্বা) তারা এমবিএসের সুদের সময়কালীন মূলধন এবং মূলধনের গ্যারান্টি দেয় - যে ঋণগ্রহীতারা সময়মত তাদের বন্ধকী পরিশোধ না করে, তখন ফ্রেডি ম্যাক এবং ফ্যানি মে এখনও তৈরি করবে তাদের এমবিএস বিনিয়োগকারীদের তাদের পেমেন্ট। এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে মার্কিন সরকার ফ্রেডি ম্যাক বা ফ্যানি ম্যাকে গ্যারান্টি দেয় না। যে, এই সত্ত্বা তাদের এমবিএস বিনিয়োগকারীদের তাদের বাধ্যবাধকতা পূরণ করতে পারে না, যদি ফেডারেল সরকার তাদের উদ্ধার করতে কোন দায়িত্ব নেই। যাইহোক, উভয় প্রতিষ্ঠান সরকারের সাথে ঋণের লাইন আছে এবং বিনিয়োগকারী সাধারণত বিশ্বাস করে যে সরকার তাদের তাদের সিকিউরিটিজগুলির উপর ডিফল্টভাবে না করে।

সরকারের ন্যাশনাল মর্টগেজ এসোসিয়েশন (জিএনএমএ, বা "জিনির মে") অন্যদিকে, একটি সরকারি সংস্থা যা বন্ধকীগুলি ক্রয় করে না কিন্তু গ্যারান্টি দেয় (মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের পূর্ণ বিশ্বাস এবং ক্রেডিট দিয়ে) বন্ধকী - নির্দিষ্ট এমবিএস ইস্যুয়ারের ব্যাকড সিকিউরিটিজ। জিএনএমএ এমবিএস তাদের তিনটি ন্যূনতম ঝুঁকির কারণ, কারণ তারা ফেডারেল সরকার থেকে একটি সুনির্দিষ্ট গ্যারান্টি বহন করে।

এটি কেন গুরুত্বপূর্ণ:

পরিশেষে, বন্ধকী সমর্থিত সিকিউরিটিজগুলি শিল্প আরো ঋণের সাথে ঋণদাতাদের প্রদান করে আরো বন্ধকী ঋণ করতে। বন্ধকী তহবিলের এই স্থায়ী সরবরাহ বন্ধকীগুলির হার প্রতিযোগিতামূলক এবং বন্ধকীগুলি সহজেই উপলব্ধ রাখে। এছাড়াও, যেগুলি বন্ধকী ঋণের বিরুদ্ধে প্রতিবন্ধক হয় অথবা ঋণগ্রহীতারা তাদের বন্ধকগুলি পরিশোধ করে যদি তাদের টাকা ফেরত দেওয়া হয় তবে তারা তাদের বন্ধকগুলি বিক্রি করে ঝুঁকির মুখে পড়তে পারে এবং এই ঝুঁকিগুলি এমবিএস ইস্যুয়ারগুলিতে হস্তান্তর করতে পারে। ফ্যানি মে, ফ্রেডি ম্যাক, এবং জিনি ম্যাকে এমবিএস শিল্পকে সমর্থন করার জন্য এবং আরও বেশি লোকের জন্য বাড়ির মালিকানা অর্জনের জন্য তাদের প্রচেষ্টার অংশ হিসেবে বন্ধকীগুলি এবং ইস্যু এবং / অথবা এমবিএসের নিশ্চয়তা প্রদান করে।