নেতিবাচক উত্তলতা সংজ্ঞা এবং উদাহরণ।

এটি কী:

নেতিবাচক উত্তলতা একটি বন্ডের ফলন কার্ভের আকার এবং তার পরিমাণ বোঝায় যা একটি বন্ড মূল্য সুদের হার পরিবর্তন সংবেদনশীল।

কিভাবে এটি কাজ করে (উদাহরণ):

সুদ হার পরিবর্তন যখন একটি বন্ড এর মূল্য পরিবর্তন যা ডিগ্রী, যা প্রায়ই একটি ফলন বক্ররেখা দ্বারা দৃশ্যমান প্রতিনিধিত্ব করা হয়। বর্ধিতকরণ বর্ণনা করে যে, সুদের হার পরিবর্তনের সময় একটি বন্ডের মেয়াদ কতটুকু পরিবর্তন হয়, এর মানে হল যে বিনিয়োগকারীরা কেবল ফলন কার্ভের দিক থেকে নয় বরং ফলন কার্ভের কারুকাজ সম্পর্কে শিখতে পারে। সেই অনুযায়ী, বজ্রপাতের ফলে বিনিয়োগকারীদের আশা করা যায় যে বাজারের সুদের হার পরিবর্তন হলে কোনও বিশেষ বন্ডের মূল্য কি হবে।

সাধারণত, যখন সুদের হার কম হয়, বন্ডের দাম বেড়ে যায় কিন্তু নেতিবাচক উত্তলতা সঙ্গে একটি বন্ড যখন সুদের হার পড়বে মূল্য হারায় এটি প্রায়ই বন্ধকী-ব্যাক সিকিউরিটিজ (এমবিএস) এর ক্ষেত্রে হয় কারণ তারা মূলত বন্ধকী ঋণের উপর নির্ভর করে, যা সাধারণত সুদের হার পড়ে থাকে (এবং তাই প্রাথমিকভাবে পরিশোধিত হয়)। প্রিপেইড প্রাথমিকভাবে তাৎক্ষণিকভাবে রিজার্ভ করে, বাজারের বর্তমান হারে তাদের অর্থ পুনঃনির্ধারণের সাথে আটকে যায় বিনিয়োগকারীরা।

কেন এটা জরুরী:

বন্ধন বন্ডগুলির জন্য একটি মূল্য-পূর্বাভাস টুল। এটি একটি বন্ডের সুদের হারের ঝুঁকি প্রকাশ করে এবং বন্ডের ফলন অন্তর্নিহিত ঝুঁকির কথা বিবেচনা করে বিনিয়োগকারীকে বিবেচনা করে।

বেশিরভাগ বন্ধকী বন্ডগুলি নেতিবাচকভাবে উত্তল হয়, মূলত কারণ তারা প্রিপেইড হতে পারে। কৌণিক বন্ধনগুলি নির্দিষ্ট মূল্য এবং ফলনে নেতিবাচক উত্তরোত্তর প্রদর্শন করতে পারে। কারণ এটি একটি ইস্যুয়ারের উদ্দীপক হিসাবে সুদের হার হ্রাস হিসাবে একটি সমান্তরাল বন্ড কল। প্রকৃতপক্ষে, মূল্যটি আসলেই ড্রপ হতে পারে কারণ এটি আরো স্পষ্ট হয়ে ওঠে যে বন্ড বলা হবে।