বিকল্পগুলি: কখন কিনবেন, কিনবেন না।

বিক্রির বিকল্পগুলি ট্রেডিংয়ের একটি দিক যা বিনিয়োগকারীদের সাথে পরিচিত হওয়া উচিত। কখনও কখনও, বিক্রয়, বা লিখতে বিনিয়োগকারীদের সেরা সুদ হয়, বিকল্প। যখন আপনি বিকল্পগুলি লিখবেন, তখন আপনার কাছে তাদের বিপদের তুলনায় ঝুঁকি / পুরষ্কারের একটি খুব ভিন্ন সেট থাকবে। কিন্তু আমরা এই বিষয়ে আলোচনা করার আগেই, প্রথমে লেখার জন্য দুটি বিকল্পের বিকল্পগুলি দেখুন:

• ঢেকে - বিকল্পের লেখক অন্তর্নিহিত স্টক বা সম্পত্তির মালিক।

• নগ্ন - - বিকল্পের লেখক অন্তর্নিহিত স্টক মালিক নয়। এই উদাহরণে লেখক সম্ভবত সম্ভবত স্টকটি সরানো এবং অবস্থান হেজিংয়ের দিকে অগ্রসর হওয়ার দিকনির্দেশনা অনুমান করে।

বিকল্পটি বিক্রি করার সবচেয়ে নিরাপদ উপায় হল "আচ্ছাদিত কল" হিসাবে পরিচিত। এই কৌশলটি এতটা নিরাপদ, আসলে, অধিকাংশ অবসর গ্রহণের জন্য এটি উপযুক্ত (আইআরএ) অ্যাকাউন্ট। এই ধরনের ব্যবসায়ের মধ্যে, বিনিয়োগকারী ইতিমধ্যে একটি মালিকানাধীন স্টকের কল বিকল্পটি বিক্রি করে। এই ট্রেডটি সাধারণত একটি নির্দিষ্ট হোল্ডিং থেকে অতিরিক্ত আয় উৎপন্ন করার প্রচেষ্টায় করা হয়।

পদ্ধতিটি কীভাবে কাজ করে:

অনুমান করুন যে জানুয়ারিতে একজন বিনিয়োগকারী আইবিএম স্টক 100 শেয়ার কিনেছেন, যা বর্তমানে $ 100 এ ব্যবসা করে। পরের মাসের কোর্সে, বিনিয়োগকারী বিশ্বাস করেন না যে আইবিএম $ 105 এরও বেশি ব্যবসা করবে এই প্রত্যাশার সঙ্গে, বিনিয়োগকারী একটি আইপিএল বিকল্প বিকল্প চুক্তি বিক্রি করতে হবে $ 105 অন্য বিনিয়োগকারী যারা ভিন্নভাবে মতানুযায়ী ধরুন একটি আইবিএমের FEB 105 বিকল্প $ 3 এর জন্য বিক্রি করে বিকল্পটি বিক্রি করে বিনিয়োগকারী এই বিকল্পটি বিক্রি করার বিনিময়ে আজ $ 3 (অথবা $ 300 মোট, যেহেতু প্রতিটি বিকল্প 100 টি অন্তর্নিহিত শেয়ারের স্বার্থকে প্রতিনিধিত্ব করে) (যদিও পরবর্তী মাস পর্যন্ত বিকল্পটি মেয়াদ শেষ হয় না)।

এখন নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে বিবেচনা করুন:

মেয়াদপূর্তিতে $ 110 এ IBM ব্যবসাগুলি । এই পরিস্থিতিতে, আইএমএম এই মাসে বাণিজ্য করবে যেখানে তার পরিসংখ্যান বিক্রেতা খুব রক্ষণশীল ছিল। বিক্রেতা তাই $ 105 প্রতিটি জন্য কল বিকল্প ক্রেতা 100 শেয়ার বিক্রি বাধ্য হতে হবে। বিকল্প বিক্রেতার নেট প্রভাব $ 105 (স্টক বিক্রি করার জন্য) + $ 3 (বিকল্প বিক্রি করার জন্য) $ 108 উত্পাদনের জন্য। এই বিক্রেতার জন্য মোট ফলাফল হবে কোন ব্যাপার কিভাবে উচ্চ আইবিএম এর শেয়ার উচ্চতর। সুতরাং, আপনি একটি আচ্ছাদিত কল বিক্রয় দ্বারা, দেখতে পারেন, বিকল্প বিক্রেতা তার আপস সম্ভাব্য সীমিত করেছে পরিবর্তে, তিনি বিকল্প চুক্তি বিক্রয়ের জন্য $ 300 পেয়েছেন।

আইবিএম মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়ে $ 103 এ ব্যবসা করে । এই পরিস্থিতিতে, বিক্রেতা তার অনুমান সঠিক ছিল। বিক্রেতা তার শেয়ার বিক্রি করতে বাধ্য নয়, কারণ ক্রেতা 90 ডলারে কিনবেন না (সবশেষে, ক্রেতা তার পরিবর্তে মাত্র 103 ডলারে মুক্ত বাজারে তাদের কিনতে পারবেন)। নেট ফলাফলটি হল যে বিনিয়োগকারী অতিরিক্ত আয়ের 300 মার্কিন ডলার আয় করে তার স্টক রাখছে, যা মাসে মাসে $ 300 অর্জন করেছে।

আইবিএমের মেয়াদ শেষের সময়ে $ 95 এ ব্যবসা হয় । এই পরিস্থিতিতে, বিনিয়োগকারী স্টক নেভিগেশন প্রত্যাবর্তন overestimated। যদিও বিনিয়োগকারী তার / তার স্টক হোল্ডিংয়ে $ 5 ক্ষতির সম্মুখীন হবে, তবে এই ক্ষতি কল বিক্রি করার জন্য $ 3 প্রিমিয়াম দ্বারা buffered করা হবে। বিনিয়োগকারী এখনও তার শেয়ার ধরে রাখে এবং মোট খরচ হবে $ 200 (বনাম $ 500 যদি তিনি কল বিকল্পটি বিক্রি না করতেন।)

কভার কল কৌশলটি ভাল কাজ করে যখন বিনিয়োগকারী তার জন্য অন্তর্নিহিত স্টক ধারণ করার পরিকল্পনা করেন দীর্ঘ মেয়াদে কিন্তু কাছাকাছি মেয়াদে একটি উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি আশা না। আপনি উপরের ডায়াগ্রাম থেকে দেখতে পারেন, বিনিয়োগকারী তার ঊর্ধ্বমুখীতা সীমাবদ্ধ $ 8 একটি নিশ্চিত $ 3 প্রিমিয়াম জন্য রিটার্নে। আইবিএম ট্যাঙ্ক শেয়ার, তারপর বিনিয়োগকারী এর ক্ষতি এখনও গুরুত্বপূর্ণ হতে পারে। যাইহোক, যদি স্টক হ্রাস হয়, তাহলে বিকল্প বিক্রয়ের জন্য ধন্যবাদ বিনিয়োগকারী সর্বদা $ 3 ভাল হবে যদি সে কেবলমাত্র স্টক একলা রেখে থাকে। (দয়া করে নোট করুন যে আপনি স্টক কমাতে এবং অবস্থানের বিরুদ্ধে একটি বিক্রয় বিক্রয় করে একটি অনুরূপ কৌশল ব্যবহার করতে পারেন। এটি একটি আচ্ছাদিত লেখা লিখতে বলা হয়।)

নকল অপশন লেখার

যখন কোনও বিনিয়োগকারী একটি বিকল্প বিক্রি করে একটি স্টক তিনি মালিক না, এটি একটি "নগ্ন" বিকল্প চুক্তি বিক্রি হিসাবে বলা হয়। এই কৌশল মূলত speculating জন্য ব্যবহৃত হয়।

সুস্পষ্ট কারণে, নগ্ন বিকল্প লেখার শুধুমাত্র অভিজ্ঞ বা বিশেষজ্ঞ ব্যবসায়ীদের জন্য উপলব্ধ। এটা কারণ বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট প্রিমিয়াম বিনিময় একটি সম্ভাব্য সীমাহীন পরিমাণ ঝুঁক গ্রহণ করা হয়। নগ্ন বিকল্প বিক্রি করার সময় কেন সম্ভাব্য ঝুঁকি সীমাহীন হয়? ভাল, উপরে উদাহরণে, বিনিয়োগকারী ইতিমধ্যে আইবিএম স্টক মালিকানাধীন, তাই এমনকি যদি আইবিএম দ্রুত মূল্যায়ন করে (সবচেয়ে খারাপ কেস দৃশ্যকল্প), বিনিয়োগকারী কেবলমাত্র একটি কম বাজারের দামের জন্য তার স্টক বিক্রয় করতে পারে। তবে, যদি বিনিয়োগকারী একটি নগ্ন কল বিকল্পটি লিখেছিলেন (অন্য কথায়, তিনি আইবিএমের মালিক ছিলেন না এবং এখনও এই কল বিকল্পটি বিক্রি করেন), তাহলে ফলাফলটি বিধ্বংসী হতে পারে।

ধরুন আইবিএম একটি বিপ্লবী প্রযুক্তি এবং স্টক তৈরি করেছে দাম একটি স্বল্প সময়ের মধ্যে দ্বিগুণ $ 200 (একটি সম্ভাব্য দৃশ্যকল্প না, কিন্তু এটি তবুও ঘটতে পারে) $ 3 এর বিকল্প বিক্রি করে বিনিয়োগকারী এখন IBM স্টককে বিকল্প ক্রেতাদের কাছে বিক্রি করতে হবে যাতে $ 105 মূল্যের উপর সম্মত হয় যাইহোক, আইবিএম স্টকের বাজার মূল্য এখন $ 200। অপশন ক্রেতা এ স্টক প্রদান করার জন্য, বিকল্প বিক্রেতা অবশ্যই $ 200 জন্য খোলা বাজারে আইবিএম ক্রয় করতে হবে, তারপর ঐ একই শেয়ার অবিলম্বে বিকল্প ক্রেতা $ 105 জন্য বিক্রি। যদি আপনি 3 ডলারে ফ্যাক্টর করেন যে বিকল্প বিক্রেতা চুক্তিটি বিক্রি করার জন্য প্রাথমিকভাবে বিক্রি হয়েছেন, তাহলে তার মোট ক্ষতি এই চুক্তিতে $ 92 -এর বেশি হবে।

দ্রষ্টব্য: নাটকীয় ক্ষতির ঝুঁকি নির্ণয়ের জন্য, কিছু বিনিয়োগকারী একটি বিক্রি করবে নিম্ন স্ট্রিং মূল্যের বিকল্প এবং একযোগে উচ্চতর স্ট্রাইক মূল্য সহ একটি বিকল্প ক্রয়। এই টেকনিক বিনিয়োগকারী ফেরত প্রত্যাবর্তন হ্রাস করে, কিন্তু এটি ক্ষতি হতে পারে যে ক্ষতি সীমিত।

উপসংহার

আপনি উদাহরণ বিকল্প বিক্রি বিকল্প পেতে পারে এমন অনেক ঘটনা আছে। যদি আপনি একটি দীর্ঘ স্টুডিও জন্য একটি নির্দিষ্ট স্টক ধরে রাখা নির্ধারিত হয়, তারপর আমরা আচ্ছাদিত কল লেখার প্রক্রিয়ার দিকে নজর সুপারিশ। এই কৌশলটি আপনাকে আপনার পোর্টফোলিওতে প্রকৃত আয় যোগ করতে সাহায্য করবে এবং আপনার হোল্ডিংসকে প্রশংসা করবে। যদি আপনি কোনও লম্বা ভাণ্ডারে স্টক ধরে রাখতে চান, তবে সবচেয়ে খারাপ যে ঘটতে পারে আপনি মাসে মাসের শেষে আপনার স্টক বিক্রি করতে বাধ্য হতে পারেন (তবে আপনার মূল্যের জন্য আপনি মাসের শুরুতে আনন্দের সাথে গ্রহণ করবেন)।

দীর্ঘমেয়াদে আপনার লক্ষ্য হওয়া উচিত, যেহেতু বিকল্পগুলি তাদের মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে তাদের মূল্য হারাতে থাকে, বিকল্পের বিক্রয়গুলির তুলনায় বিকল্প বিক্রয়গুলি আরও বেশি লাভজনক বলে মনে হয়। আপনি নগদ বিকল্প বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নেন তাহলে, চরম সাবধানতা ব্যবহার করুন এবং আপনি সম্মুখীন হতে পারে ক্ষতি জ্ঞাত হতে পারে। এই কৌশলটি 10 ​​বারের মধ্যে 9 টি কাজ করতে পারে, কিন্তু আপনার জন্য এটি একসময় প্রস্তুত করা যেতে পারে যখন এটি আপনার বিরুদ্ধে নাটকীয়ভাবে চলতে পারে।