পি / ই অনুপাত - মুনাফা একটি সত্য পরিমাপ? |

মূল্য-থেকে-উপার্জন (পি / ই) অনুপাত একটি স্টক সস্তা বা ব্যয়বহুল কিনা তা দেখানোর জন্য একটি খুব সুবিধাজনক স্ন্যাপশট। কিন্তু তারা পুরো গল্পটি বলে না, এবং কখনও কখনও নিখুঁত বিভ্রান্তিকর হতে পারে।

আপনি যদি আরো কয়েকটি পদক্ষেপ গ্রহণ করেন, তাহলে আপনি উৎপাদিত মুনাফা সম্পর্কিত একটি স্টক মূল্যের মূল্যায়ন করতে পারেন। আমরা বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ সম্পর্কে কথা বলছি। এই ধারণাটি বোঝার ফলে আপনি খারাপ বিনিয়োগ এড়িয়ে চলতে এবং ভালদের লক্ষ্য করতে সহায়তা করতে পারেন।

নগদ প্রবাহ বিবৃতি তুলে ধরার জন্য অনুমান করুন আমাদের দুটি কোম্পানি আছে, উভয়ই মূল্যবান 500 মিলিয়ন মার্কিন ডলার এবং নেট এনার্জির ২5 মিলিয়ন মার্কিন ডলারের মধ্যে ২8 শতাংশ পিএইচডি করার জন্য উত্পন্ন হয়েছে। এছাড়াও অনুমান করা যায় যে প্রথম কোম্পানিটি তার কারখানার আপগ্রেডগুলির মধ্যে কেবলমাত্র কাটিয়া প্রান্তে থাকার জন্য এই মুনাফা পুনর্বিন্যাস করতে হবে, দ্বিতীয়টি কোম্পানির আর এই ধরনের বিনিয়োগ করতে হবে না।

প্রথম কোম্পানির যে $ 25 মিলিয়ন লাভের জন্য প্রদর্শন করতে হবে না, দ্বিতীয় কোম্পানি তার ভারসাম্য শীট উপর যে $ 25 মিলিয়ন যোগ করতে পারেন।

যে $ 25 মিলিয়ন মুনাফা একটি বিট বিভ্রান্তিকর হতে পারে। কোনও অতীতের বিনিয়োগ যেমন ফ্যাক্টরি আপগ্রেডগুলি একটি সম্পদ হিসাবে ব্যালেন্স শীটের (এই ক্ষেত্রে, উদ্ভিদ, সম্পত্তি এবং সরঞ্জাম বা পি, পি ও ই এর অধীনে) উল্লিখিত হয়। প্রতি বছর, কোম্পানীর যে পি, পি & ই, (যেমন কারখানা এবং সরঞ্জাম হিসাবে বয়স হিসাবে কম মূল্যবান হিসাবে সম্পদ হিসাবে) কিছু লিখুন পায়। তবে কোম্পানির আয়ও কমিয়ে আনতে হবে, যেহেতু "অবমূল্যায়ন" আয়ের বিবৃতিতে একটি ব্যয় বলে মনে করা হয়।

সুতরাং যদি একটি কোম্পানীর মূল্যমান 5 মিলিয়ন ডলার হয়, তাহলে আয় (বা আরো সঠিকভাবে, নগদ) প্রবাহ) আসলে $ 25 মিলিয়ন যে বিবৃত চেয়ে বেশী হতে পারে। আপনি নগদ প্রবাহ বিবৃতিটি চেক করে আয় বিবৃতিতে যোগ করা হ্রাস দেখতে পারেন।

মার্কেক বায়োসেকিয়েন্স (নাসডাক: MATK) একটি স্পষ্ট উদাহরণ প্রদান করে। কোম্পানী একটি সুবিশাল উত্পাদন সুবিধা তৈরি করে যা শিশুর সূত্র এবং পুষ্টির পুষ্টি সরবরাহ করে।

ভাল খবর: মার্টেক তাদের বিনিয়োগের সাথে সম্পৃক্ত এবং তার কঠোর পরিশ্রম লাভের জন্য আর প্রয়োজন নেই। খারাপ খবর: ঘন-ঘনত্বের একটি উচ্চ মাত্রার হ্রাস লাভের সুযোগ দেয়।

Savvy বিনিয়োগকারীদের তাদের বিশ্লেষণে এই তথ্য অন্তর্ভুক্ত করতে জানেন।

ফিস্ক্যালের (অক্টোবর) ২011 এর প্রথম নয় মাসে, Martek কাছাকাছি অর্জিত হয়েছে মোট আয়ের 34 মিলিয়ন ডলার ($ 1.0২ ভাগ)। তবুও বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ (অথবা নগদ যে মার্ককে আসলেই রাখা হয়) প্রায় $ 100 মিলিয়ন (প্রায় $ 3 শেয়ার)।

যদি আপনি শুধু পুরো অর্থবছরের জন্য প্রাক্কলিত মোট আয়ের দিকে তাকিয়ে থাকেন, তবে মার্কেকের তুলনায় 15 গুণ বেশি প্রবৃদ্ধ লাভের জন্য ব্যবসা। কিন্তু যদি আপনি বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ভিত্তিতে শেয়ার মূল্য, তারপর তারা সাত শতাংশেরও কম বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ প্রস্তাবিত, অত্যন্ত সস্তা দেখতে।

বিনামূল্যে ক্যাশ ফ্লো ফলন

বাজারের একটি রুক্ষ প্যাচ আঘাত যখন, তারা এখন আছে, বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ আরো গুরুত্বপূর্ণ হয়ে ওঠে কারণ এটি অন্য বিনিয়োগের তুলনায় একটি স্টকের খুব বাস্তব ও সঠিক গেজ প্রদান করে, যেমন বন্ডগুলি। যদিও অনেক বিনিয়োগকারী তাদের লভ্যাংশ উৎপাদনের উপর ভিত্তি করে স্টক খোঁজে, বিনিয়োগকারীদের যে এখনই আয়ের প্রয়োজন হয় না তার পরিবর্তে তাদের ক্যাশ ফ্লো প্রজেক্টের ভিত্তিতে স্টকগুলি চেক করা উচিত।

হিসাব করা সহজ আপনি বিনামূল্যে নগদ ফ্লো একাধিক দ্বারা সহজভাবে 100 ভাগ করুন।

মার্টেকের ক্ষেত্রে, যার সাতটি বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ বহুগুণ রয়েছে, তার মুক্ত নগদ ফসল তোলার প্রায় 14%। যে সিডি এবং ট্রেজারি বিলগুলি পরিশোধিত হয় সেগুলি 1% থেকে 3% সমান হয়। সুদের হার (এবং এই নির্দিষ্ট আয়ের ফলন) একটি উল্লেখযোগ্য পরিমাণ দ্বারা উঠতে পারে, এবং Martek এর স্টক এখনও favorably তুলনা করবে।

পি / ই অনুপাত 19২0 এর দশকের শেষ পর্যায়ে এসেছিল কারণ বিনিয়োগকারীদের স্টক মূল্য কিভাবে কোন ধারণা নেই তারা কেনা ছিল। আমরা তারপর থেকে একটি দীর্ঘ পথ আসা করেছি, এখনও ইপিএস এবং পি / ই অনুপাত এখনও শিরোনাম আয়ত্ত। অতিরিক্ত পদক্ষেপ নিন এবং বিনামূল্যে নগদ ফ্লো অনুপাত এবং বিনামূল্যে নগদ ফ্লো রফতানি গণনা করুন। স্টক যেগুলি এই পরিমাপগুলির দ্বারা আকর্ষণীয় বলে মনে করে আপনার পোর্টফোলিওকে তার নিচে বাজারে রাখা এবং ক্রমবর্ধমান বাজারের প্রশংসা করে।