আপডেট: 10 কোম্পানি যেগুলি ভেঙ্গে যাওয়ার জন্য প্রস্তুত হতে পারে।

13 এপ্রিল, ২010 তারিখে, নষ্ট করার উপায়।

[মূল নিবন্ধটি দেখার জন্য এখানে ক্লিক করুন: 10 কোম্পানীর যেগুলি সঙ্কুচিত করার জন্য প্রস্তুত হতে হবে]।

পাঁচ মাস পর, আমি আর আগের মতই বিশ্বাস করি এগিয়ে সমস্যা।

আসল তালিকায় একত্রিত করার সময়, আমি সর্বাধিক দুর্বল সংস্থাগুলির সন্ধান করতে Altman এর Z- স্কোর ব্যবহার করেছি। সময়ের সাথে সাথে, জেড-স্কোরটি দেউলিয়া হওয়ার সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য পূর্বসূরীগুলির একজন বলে প্রমাণিত হয়েছে। 1 969 থেকে 1 সাল পর্যন্ত তিনবার সময়ের 316 টি বিষাক্ত কোম্পানি আচ্ছাদিত একটি ধারাবাহিকতায়, জেড-স্কোরটি ছিলো 82% এবং 94% এর মধ্যে ভবিষ্যতে দেউলিয়া হয়ে যাওয়ার সঠিকতা ছিল।

আমার তালিকাভুক্ত 10 টি কোম্পানির মধ্যে, 8 তাদের ইতিমধ্যেই দেখেছে দুর্বল Z- স্কোর খারাপ হয়ে যায়।

জেড-স্কোরে লাভজনকতা, তরলতা, সলভেন্টি, দক্ষতা, লিভারেজ এবং বাজারের আত্মবিশ্বাস সহ ভাল তথ্য একটি গুচ্ছ সংমিশ্রিত। এই কম গুরুত্বপূর্ণগুলির মধ্যে জি-স্কোরের সাথে সংস্থাগুলি এই ছয়টি গুরুত্বপূর্ণ এলাকায় দুর্বল, এবং সাধারণভাবে বলতে গেলে, কম কোম্পানির জেড-স্কোর, দেউলিয়া হওয়ার সম্ভাবনা বেশি।

তালিকায় থাকা কিছু কোম্পানির দ্বারা আপনি হয়ত অবাক হয়েছেন। জেনারেল ইলেকট্রিক, শেষ মূল DJIA সদস্য, গত শতাব্দীর পালা থেকে আমেরিকান শিল্পের মূল ভিত্তি হয়েছে। এটা সত্যিই ব্যর্থ হতে পারে? Alcoa, অন্য ডো উপাদান, আমার হাঁটতে হাঁটা মত মনে হয়। এবং আমি আপনাকে বলব কেন।

উচ্চ ঋণ লোড সঙ্গে ফার্ম / মানুষ / দেশ কম বা কোন বৃদ্ধি বৃদ্ধি পরিবেশের (আমি এই সম্পর্কে আরো < এক কি আর্থিক স্ট্যাটিক আপনি জানতে হবে লিখেছেন - - আরও জানতে এখানে ক্লিক করুন). তারা ঋণের উপর রোল নাও করতে পারে, তারা মূলধন কমানোর জন্য অতিরিক্ত আয় উৎপন্ন করতে পারে না, এবং অবশেষে তারা দেউলিয়া আদালতে অথবা শক্তিশালী প্রতিদ্বন্দ্বীদের অস্ত্রের সন্ধান করতে চায়।

আমাদের পর্যায়ক্রমে সিস্টেমকে ফ্লাশ করতে হবে, জাঙ্ক আউট পরিষ্কার এবং নতুন beginnings জন্য উপায় তৈরীর। ২008 সালের গ্রেট রিসেশন যেমন একটি cathartic ইভেন্ট মত মনে হয়নি। পরিবর্তে, সরকারি আশ্বাস পাইপ মধ্যে স্টাফ করা ছিল, দূরে ওয়াশিং থেকে খারাপ জিনিস রাখা। এই তালিকায় থাকা কোম্পানিগুলি সরকারের কর্মসূচি থেকে অর্থনীতিকে "ঝাঁপ দাও" (নগদ জন্য ক্যাশ, অ্যাপ্লাউঞ্জের জন্য ক্যাশ, হোমবুইয়ার ট্যাক্স ক্রেডিট, TARP, ইত্যাদি) থেকে উপকৃত হয় কিন্তু সরবরাহকৃত সমস্ত প্রোগ্রামগুলি ভোক্তাদের কাছে আজকের জন্য তাদের জন্য উৎসাহ ছিল আগামীকাল কাজ শেষ।

এখন আর এইসব কোম্পানি, ভবিষ্যতের দিকে তাকায়, যেখানে চাহিদা স্থির থাকে, শীর্ষ লাইনের বৃদ্ধির হার কমে যায়, এবং ঋণের পাহাড়গুলি পুনরুদ্ধারের কোনও সম্ভাবনাকে বেঁচে থাকে।

আমার কোন সন্দেহ নেই যে বিশ্বব্যাপী অর্থনীতি পুনরুদ্ধার করা হবে একবার যেমন zombie কোম্পানি তাদের দুর্বিপাক আউট করা হয়। কিন্তু এখন আর আগের তুলনায় আমি মনে করি তাদের বর্তমান প্রজেক্টে বেঁচে থাকা এই সব কোম্পানীর সুযোগের পাশে কিছুই নেই।

---------------------- -------------------------------------------------- -------------------------------------------------- -------------------------------

আনাড়ার্কো, পাইওনিয়ার প্রাকৃতিক সম্পদ, ডেভন এনার্জ এবং এল পাসো করপ - আমি এই তালিকায় চারটি তেল ও প্রাকৃতিক গ্যাস কোম্পানিকে একত্রিত করেছি কারণ তারা সব একই সমস্যার মুখোমুখি।

বেশিরভাগ প্রাকৃতিক গ্যাস কোম্পানী ২004 থেকে ২008-এর তুলনায় উৎপাদনে বিপুল বিনিয়োগ করেছে যেমন প্রাকৃতিক গ্যাসের মূল্য $ 8 থেকে $ 14 উত্পাদনে পরবর্তী বৃদ্ধি $ 3-6 সীমার নিচে গ্যাসের দাম নিচে ধাক্কা। তবে দামের দাম কম থাকলেও গ্যাস কোম্পানিগুলি রেকর্ড স্তরে পাম্প চালিয়ে যাচ্ছে।

ডেভন এনার্জের সিইও জন রিক্সেল বলেছেন, "কয়েক বছর ধরে আমি বেশ কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ একত্রিতকরণ দেখতে পাচ্ছি। । " উত্পাদন বৃদ্ধি এবং হ্রাস দাম নগদ প্রবাহ এ চিপ দূরে চলতে থাকবে। পরিশেষে, অর্থনৈতিকভাবে জোরাজুরি করা কোম্পানিগুলিকে নিজেদের বিক্রি করতে বাধ্য করা হবে।

এবং যদি সংস্থাগুলি শিকারী না হয়, তাহলে তারা শিকার হয়ে যায়।

উচ্চ ঋণের মাত্রা ক্রেডিট রেটিংগুলির চাপ দেয় এবং ভবিষ্যতের ভবিষ্যত্ এবং মূলধনকে অর্থায়ন করার জন্য ফার্মগুলিকে দুর্বল করে দেয় ব্যয়ের। দরিদ্র ক্রেডিট রেটিংগুলিও নতুন ব্যবসা অর্জন করা কঠিন করে তোলে সব পরে, একটি কোম্পানীর একটি ঋণাত্মক সমস্যা লোড সঙ্গে একটি আর্থিকভাবে শক্তিশালী কোম্পানীর দ্বারা ক্রয় করা হচ্ছে মধ্যে পছন্দ আছে, যদি আপনি এটি চয়ন করবে মনে হয়?

জেনারেল ইলেকট্রিক - আমি জেনারেল ইলেকট্রিক (এনওয়াইএসই: জিই) সম্পর্কে অনেক সময় চিন্তা করি এবং এটি এই তালিকায় থাকা উচিত কিনা। আমি জিই উপর তিমির জন্য মামলা বুঝতে এটি বৈচিত্রপূর্ণ। এটা রাজনৈতিকভাবে সংযুক্ত। এটি একটি আমেরিকান আইকন। কিন্তু এটি একটি কমে জোরদার অর্থনীতিতে (2Q 2010 -4.3% -4.3%) রাজস্ব হ্রাস পেয়েছে এবং তার ভারসাম্যটি একেবারে নৃশংস। প্রকৃতপক্ষে, আমি শুধু এপ্রিল থেকে আমার বক্তব্য পুনর্ব্যক্ত করবো, কারণ যেহেতু কোনও পরিবর্তন হয়নি:

"জিইর ডিসেম্বর ২009 এর (এবং ২010 সালের জুন মাসে) 85% ঋণের অনুপাত ছিল, যার অর্থ হলো প্রত্যেক ডলারের সম্পদ অর্থায়ন করা হয়েছিল 85 সেন্ট ঋণ দিয়ে, কিন্তু অনুমান করা যায় যে, আপনাকে $ 375 বিলিয়ন ডলারের ঋণ এবং $ 375 বিলিয়ন ডলারের অ্যাকাউন্টে মূল্য দিতে হবে। অন্য কথায়, আপনি মনে করেন যে জিই তার গ্রাহকদের জন্য ভালো ঋণ দিয়েছে যদি জিইতে আজ নগদ জন্য লেনদেন বিক্রি করতে হবে, এটি সম্পূর্ণ দাম পেতে পারে। আমি আপনার সম্পর্কে জানি না, কিন্তু আমি এই দিন কোনও ঋণ পোর্টফোলিও জন্য পূর্ণ মূল্য দিতে হবে না।

যদি অর্থনীতি উন্নতি অব্যাহত, জিই লাভের সাথে ঋণ পরিশোধ করতে সক্ষম হতে পারে তবে জিইর ব্যালেন্স শীট তালিকাভুক্ত সম্পত্তির পরিমাণ মাত্র 15 শতাংশের বেশি হলে, জিই ইতিমধ্যেই ভুগছে। যদি আরেকটি মন্দা দেখা দেয় বা এমনকি সামান্য ঝুঁকিও থাকে, তবে জিইর ঋণের বোঝা প্রমাণ করতে পারে খুব ভারী হতে হবে। "

যদি আপনি অর্থনীতিতে বুলিশ হয়, তাহলে সম্ভবত আপনি bullish হতে হবে এন জিই কিন্তু যদি আপনি আমার মত হন, এবং আপনি এগিয়ে ঝড় সমুদ্র দেখতে, এই ঋণ-প্ররোচিত দুর্যোগ থেকে ঘটতে অপেক্ষা অপেক্ষা করুন।

ইউ এস ইস্পাত - এপ্রিল মাসে আমি উল্লেখ করেছিলাম যে মার্কিন স্টিল (NYSE: X) শেয়ারগুলি তাদের মার্চ ২009 এর লোভে বন্ধ হয়ে গেছে, কিছু বিশ্লেষক এমনকি ২010 সালে নতুন সর্বকালের উচ্চের আহ্বান জানিয়ে এই ধারণার ভিত্তিতে যে, তাদের পণ্যগুলির মূল্য বাড়ানোর জন্য মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে আদর্শ হেজ।

আজ, যারা বিশ্লেষকরা অত্যধিক উত্পাদন সম্পর্কে সাম্প্রতিক প্রতিবেদনগুলির সাথে সুখী হতে পারে না এবং আবারও দামের দাম আবারও দুরূহ হয়ে উঠছে 7 জুলাই তারিখে, রয়টারের রিপোর্টে স্বাধীন বিশ্লেষক টম স্টুড্ডা শিরোনামের উদ্ধৃতি দিয়ে বলেছে, "দেশের মানসিকতা উত্পাদন সম্পর্কে যে সব ভয়ঙ্কর নয়, সেখানে কোনও পিকআপ নেই এবং বেকারত্ব নেই।" স্টান্ড্জা বলছে যে জুন মাসে প্রতি টন 645 ডলারে হট রোলড কয়েল বিক্রি হচ্ছে 6২0 ডলারে, "এবং আমি জানি আপনি মধ্যপ্রাচ্যে একটি মিনি মিল থেকে 605 ডলারে বিক্রি করতে পারেন, দুই সপ্তাহের মধ্যে বিতরণ করতে পারেন।"

ইউ এস ইস্পাতটি পাঁচটি নেতিবাচক উপার্জনের সরাসরি চতুর্থাংশ পেয়েছে। শুধুমাত্র পাঁচটি চতুর্থাংশের জন্য নেট আয় নেতিবাচক নয়, তবে একই সময়ের সময় অপারেশন থেকে নগদ প্রবাহ নেতিবাচক হচ্ছে। ইউএস স্টিল ক্ষতিগ্রস্ত ইস্পাত বিক্রি করার বিশেষাধিকার জন্য টাকা ধার করা হয়েছে। এবং এটি একটি কার্যকর দীর্ঘমেয়াদী ব্যবসায়িক পরিকল্পনা নয়।

আলকো - আলকো (এনওয়াইএসই: এএ) একটি কঠিন পরিবেশে কাজ করে। ইনপুট (বিদ্যুৎ, কাস্টিক সোডা) এর দাম বেড়ে চলেছে, কিন্তু চূড়ান্ত পণ্য (বিশুদ্ধ অ্যালুমিনিয়াম) জন্য দাম নিচে যেতে অবিরত। তার সবচেয়ে বড় প্রতিদ্বন্দ্বী চীনের এবং রাশিয়ান সংস্থাগুলি যেটি বিশাল রাষ্ট্রীয় ভর্তুকিগুলির কারণে বিদ্যমান। এই ভর্তুকি সংস্থা উত্পাদন বন্ধ করার জন্য কোন উত্সাহ নেই, তাই বিশ্বের অ্যালুমিনিয়াম মধ্যে awash হয়। অ্যালুমিনিয়ামের বাজারে অ্যালুমিনিয়ামের বাজারে এই পরিমাণ 500,000-700,000 টন ভারসাম্য থাকতে পারে।

অ্যালকোহার ঋণের ভারে মাত্র একটি দ্রুত নোট: মার্চ 31 থেকে, ২009 থেকে মার্চ 31, 2010, অ্যালকোহা স্বার্থে 474 মিলিয়ন ডলার প্রদান করে। যে ব্যবসা করার অন্য কোন খরচ বিবেচনা করার আগে ঋণ সেবা যাচ্ছে 20% মোট লাভ (রাজস্ব - COGS) আসে। কম দাম এবং উচ্চ খরচ মার্জিন উপর চাপ করা চালিয়ে যেতে হলে এটি একেবারে অনিশ্চিত।

Weyerhaeuser - Weyerhaeuser (NYSE: WY), দ্বিতীয় বৃহত্তম উত্তর আমেরিকান লম্বা প্রযোজক, একটি কাঠ রিয়েল এস্টেট ট্রাস্ট হয়ে প্রস্তুত করা হয় টিম্বারল্যান্ডে তার বিনিয়োগের উপর ট্যাক্স কমাতে। এই মাসের শুরুতে কোম্পানিটি 5.6 বিলিয়ন মার্কিন ডলারের বিশেষ লভ্যাংশ ঘোষনা করেছে, যা REIT হয়ে উঠার প্রক্রিয়াটির অংশ।

কোম্পানির দ্বিতীয় ত্রৈমাসিকে মোট আয় + 14 মিলিয়ন মার্কিন ডলারের আগের বছরের তুলনায় - 106 মিলিয়ন ডলারেরও বেশি ক্ষতি হয়েছে - কিন্তু জুলাই নতুন হোম বিক্রয় সংখ্যা কাঠের প্রযোজক জন্য একটি ভাল শূন্য হয় না। প্রকৃতপক্ষে, জুলাই মাসে প্রায় ২7 লাখ টাকার নতুন বাড়ি বিক্রি হওয়া তথ্যগুলির জন্য এটি একটি নতুন রেকর্ড কম ছিল।

একটি REIT হিসাবে, Weyerhaeuser কর্পোরেট স্তর এ ফেডেরাল ট্যাক্স দিতে হবে না, যা এটি প্রতি বছর নগদ একটি অংশ সংরক্ষণ করবে। একটি REIT হিসাবে, এটি লভ্যাংশ হিসাবে 90% উপার্জন প্রদান করা আবশ্যক। কিন্তু আপনি রাজস্ব বৃদ্ধি ছাড়াই আয়ের বৃদ্ধি বৃদ্ধি করতে পারবেন না। এবং আপনার রাজস্ব বৃদ্ধি ছাড়াই আপনার ঋণ বোঝা একটি দালান নাও করতে পারেন।

পাল্ট গ্রুপ - দেউলিয়া ঘোষণার তালিকায় একজন হোমবাইরকে দেখতে অদ্ভুত লাগছে না। ওয়েয়ারহাইউইয়াসার, পল্ট (এনওয়াইএসই: পিএইএম) -এর মতই ঘন ঘন ঘনঘন না হওয়া পর্যন্ত ক্ষতিগ্রস্থ হবে। এবং সেন্ট লুই ফেড থেকে এই চার্ট দেখায়, জিনিসগুলি আরও খারাপ হতে পারে না:

টেক্সটটন - টেক্সটটন (NYSE: TXT) প্রতিরক্ষা সম্পর্কিত পণ্য বিক্রি করে এবং আপনি অনুমান করতে পারেন, তাদের বৃহত্তম গ্রাহক মার্কিন সরকার। Textron এর অনেক আদেশ 2009 সালে বাতিল করা হয়, এবং 2011-2015 জন্য অর্ডার পাইপ, তাই গরম খুঁজছেন হয় না জুনের শেষের দিকে, প্রতিরক্ষা সচিব রবার্ট গেটস পেন্টাগনের খরচ থেকে পরের পাঁচ বছরে 100 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি কাটানোর পরিকল্পনা পুনর্ব্যক্ত করেন। এবং এটি একটি সেরা কেস দৃশ্যকল্প; টেকসই ডিফেন্স টাস্ক ফোর্স $ 1 ট্রিলিয়ন কাটার পরামর্শ দিয়েছেন।

কোম্পানির ঋণ লোড উচ্চ, এবং তাদের ক্রেডিট সীমা হিসাবে ভাল পৌঁছেছেন বলে মনে হয়। ২009 এবং ২010 সালে দেউলিয়া হওয়ার জন্য, ফার্মটি তার "চূড়ান্ত ব্যাকস্টপ" নামটি ব্যবহার করেছিল, যা ২01২ সালে 3 বিলিয়ন লাইনের ঋণের কথা বলেছিল। নেট দীর্ঘমেয়াদী ঋণের মোট পরিমাণ 7.4 বিলিয়ন ডলারের সাথে নেগেটিভ অপারেটিং ক্যাশ প্রবাহের - Q1 ২010 সালে $ 88,000,000 এবং তার # 1 গ্রাহকের জন্য দুর্বল দৃষ্টিকোণ, মার্কিন ডিপার্টমেন্ট অব ডিফেন্স, টেক্সট্রনকে অতিক্রম করতে অনেক বেশি বাধা থাকতে পারে।

এই সুযোগগুলির মধ্যে রয়েছে যে কোনও সংস্থার নিকট ভবিষ্যতে দেউলিয়া হতে বাধ্য হবে । এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে অনেক সংস্থা কঠিন আর্থিক পরিস্থিতিতে ফিরে ফিরে আসে।

যাইহোক, জেড-স্কোর, দেউলিয়াতার পূর্বাভাসের মধ্যে তার বহুবিহীন নির্ভরযোগ্যতা সহ, সম্ভবত কমপক্ষে কয়েকটি সংস্থার দাবি উত্থাপন করবে তালিকাটি।

যদি আপনি জেড-স্কোর সম্পর্কে আরও জানতে চান এবং এটি কীভাবে কাজ করে তবে আমাদের শিক্ষাগত নিবন্ধটি দেখতে এখানে ক্লিক করুন জেড-স্কোরটি পরবর্তী এনরিকের ভবিষ্যদ্বাণী করতে ব্যবহার করুন ।