লিভারেজ এবং আপনার বিনিয়োগ কৌশল কৌশল থেকে ঋণ ব্যবহার করে।

লিভারেজ পাওয়ার সময়, প্রাচীন গ্রিক গণিতবিদ আর্কিমিডিস এটি শ্রেষ্ঠ: "আমাকে একটি দীর্ঘ লিভার দিন এবং একটি ফাঁকা স্থান দিন যেখানে এটি স্থাপন করতে হবে, এবং আমি বিশ্বের স্থানান্তর করা হবে।"

লিভারেজ, যা "ঋণ" জন্য একটি অভিনব শব্দ, প্রকৃতপক্ষে অর্থের বিশ্বকে স্থানান্তর করতে পারেন - যদি ব্যবহৃত হয় সঠিকভাবে। এই টিউটোরিয়ালে, আমি সর্বাধিক সাধারণ উপায়গুলি ব্যাখ্যা করছি যে ব্যক্তিরা তাদের পোর্টফোলিওর রিটার্নে রস ব্যবহার করে লিভারেজ ব্যবহার করে।

আপনি চালিয়ে যাওয়ার আগে, মনে রাখবেন যে বিনিয়োগ লিভারেজ রক্ষণশীল বিনিয়োগকারীদের জন্য নয়, হৃদয় বা neophytes এর দুর্বল যারা সম্পূর্ণরূপে না তারা কি করছেন তা বুঝতে যেমন লিভারেজটি অল্প সময়ের মধ্যে আপনার লাভের সংখ্যা বাড়িয়ে তুলতে পারে, বিপরীত দিকে এটি একই করে এবং ক্ষতির ঝলসানো নিম্নমুখী ঘূর্ণায়মানে আপনাকে ফাঁদে ফেলতে পারে।

বিনিয়োগের লভ্যাংশ অনেক আকারে আসে, কিন্তু ঋণ, মার্জিন, বিকল্পগুলি, এবং ফিউচারগুলি এর সবচেয়ে সাধারণ প্রকাশ।

কোম্পানীর জন্য আপনার ঋণ গ্রহণ করা যাক

আমরা প্রতিটি কৌশলগুলির প্রতিদ্বন্দ্বিতা ও প্রতিযোগিতার একটি স্পষ্ট পরীক্ষার সঙ্গে কোন লিভারেজ ছাড়াই সর্বাধিক লিভারেজের বিনিয়োগ কৌশল গ্রহণ করব। কিছু সরাসরি মালিকানাধীন সুস্পষ্ট সুবিধা রয়েছে উদাহরণস্বরূপ, স্টক মালিকানা শেয়ারহোল্ডারকে একটি প্রকৃত শেয়ার, নির্দিষ্ট ভোটের অধিকার (স্টকের উপর নির্ভর করে) এবং যদি পাওয়া যায়, লভ্যাংশ প্রদান করে।

অন্যদিকে, লিভারেজ ব্যবহার না করে, লাভের একমাত্র উৎস হল মূল্যের সম্পদের সম্ভাব্য বৃদ্ধি এবং কোন আয় এটি বন্ধ করে দেয়।

লিভারেজটি ব্যক্তিগত পর্যায়ে ব্যবহার করা যেতে পারে (আমরা এর পরে আরও বেশি কথা বলতে যাব), কিন্তু নিজের ঋণ না নিয়ে ঋণের শক্তিকে কাজে লাগানোর একটি ভাল উপায় হল একটি কোম্পানির একটি স্টক কেনার জন্য যা লিভারেজ ব্যবহার করে কর্পোরেট পর্যায়. কর্পোরেট লিভারেজ একটি শক্তিশালী চালক কারণ এটি সরাসরি কোম্পানির কর্পোরেট আয়কে বহন করে, যা ফেরত স্টক মূল্যের মধ্যে।

যখন একটি সংস্থা ঋণ ব্যবহার করে, তখন তার শীর্ষ লাইনের রাজস্ব বৃদ্ধির প্রবাহ তার নিচের লাইন উপার্জন সংখ্যাগুলির মাধ্যমে প্রবাহিত হয়। এবং যখন আপনি তার সারাংশে স্টক বিনিয়োগ ভাঙ্গেন তখন একটি স্টক মূল্য কেবলমাত্র ভবিষ্যতের উপার্জনের বর্তমান মূল্যের উপর নির্ভরশীল হয় যা কোম্পানির দ্বারা উত্পন্ন হবে।

ধারণাটি ব্যাখ্যা করার একটি ভাল উপায় হল মালিকের মধ্যে পার্থক্য পরীক্ষা করা। সোনার খনি এবং মালিকানাধীন স্বর্ণমুদ্রা।

একজন বিনিয়োগকারী যিনি সোনা কিনেছেন তার মালিকানাধীন একটি সম্পত্তির মালিক যা মূল্যের মধ্যে নেমে আসবে। আপনি $ 1,000 এ সোনা একটি আউন্স কিনতে এবং মূল্য $ 1,100 পর্যন্ত যায়, আপনি একটি + 10% রিটার্ন দখল করেছি। এতোটা খারাপ না. এবং সম্ভাবনা আপনার সম্পত্তির মূল্য শূন্য সব পথ হ্রাস করা হবে না, তাই সীমিত স্রোতবরাবর ঝুঁকি দ্বারা আপনি আউট উদ্ঘাটিত হয় সীমাবদ্ধ আউট হয়। Un-leveraged অবস্থানগুলি অন্তর্নিহিত রক্ষণশীল।

কিন্তু আপনি যদি স্বর্ণের স্টক মালিক হন এবং স্বর্ণের দাম বেড়ে যায়, তাহলে "অপারেটিং লিভারেজ" এর ধারণাটি কার্যকর হবে। স্বর্ণের দামের একটি বাম সম্ভবত স্বর্ণের প্রযোজকের শীর্ষ লাইন রাজস্বের একটি দ্রুতগতিতে বিশাল প্রচারের প্রসার ঘটবে। এবং কারণ প্রযোজক ক্রমবর্ধমান মূল্যবান সোনার খনন করার জন্য অতিরিক্ত শ্রম বা রাজধানীতে প্রচুর পরিমাণে মুনাফা করার দরকার নেই, তবে তার ইপিএস বাড়ানো উচিত এবং এর সাথে স্টকের শেয়ারের দাম নেওয়া উচিত। গোল্ড মাইনের স্টকগুলির দামে + 10% বৃদ্ধি হলে অবশেষে সোনা খনি স্টকের দামে আরো চরম মূল্যের আন্দোলন হতে পারে কারণ সোনার খনির তাদের ব্যালেন্স শীটগুলির উপর ঋণ রয়েছে।

নাথান স্লেট, রাস্তার আধিকারিকের মার্কেট অ্যাডভাইজারের প্রধান বিনিয়োগ কৌশলবিদ, স্বর্ণ খনি সম্পর্কে একটি মহান টুকরা নিম্নলিখিত লিখেছে:

"[আমি] আপনি ক্রমবর্ধমান স্বর্ণের দাম আপনার এক্সপোজার বাড়ানোর জন্য খুঁজছেন, কেন কেন সোর্স ডান না? যখন স্বর্ণের দাম চলন্ত হয়, শেয়ার গোল্ডকর্পের মতো সোনার উৎপাদকরা সাধারণত স্টেরয়েডের মতো সুগন্ধি ব্যবহার করে। "

অবশ্যই, সোনা স্টকগুলিতে বিনিয়োগের একমাত্র যুক্তিসঙ্গত কারণ হল আপনি যদি নির্ধারন করেন যে স্বর্ণের প্রকৃত দাম বাড়বে। যদি আপনি মনে করেন যে স্বর্ণের মূল্য হ্রাস হবে, সোনা স্টকগুলিতে বিনিয়োগ করবেন না, কারণ এরকম সোনার দামের উপরে একটি বিট সমান হলে

ঋণ এবং লাইনের ঋণ ব্যবহার করা

বিনিয়োগ লিভারেজের সহজতম এবং সহজতম রূপ হল ঋণ বা ঋণের একটি লাইনের মাধ্যমে।

লিভারেজটি আয় বৃদ্ধি করে কিভাবে বুঝতে পারে, লিভারেজের একটি সাধারণ ফর্ম বিবেচনা করুন: হোম বন্ধকী।

এখানে একটি প্রকল্পিত ফেরত হিসাব আছে: আপনি 10,000 ডলারের নিচে একটি $ 100,000 বাড়ি এবং $ 90,000 মর্টগেজ কিনতে পারবেন। $ 10,000 হোমে আপনার ইকুইটি ইনভেস্টমেন্ট এবং বাকি ক্রয়ের মূল্য ব্যাঙ্কের 90,000 ডলার দ্বারা আবৃত হয়।

যদি বাড়ির মূল্য 110,000 ডলার হয় তাহলে আপনি 90,000 ডলার ব্যাঙ্কের ঋণ ফেরত দিতে পারবেন এবং অবশিষ্ট রাখবেন 20,000 $। আপনি আপনার $ 10,000 বিনিয়োগে একটি 100% রিটার্ন করেছেন।

আপনি যদি 100% নগদ দিয়ে বাড়িটি কিনেছিলেন তবে আপনি আপনার $ 100,000 বিনিয়োগে $ 10,000 তৈরি করতেন, শুধুমাত্র 10% রিটার্ন। [ফেরত হিসাবের হার হল ($ 110,000 - $ 100,000) / ($ 100,000) = 10%]

স্টকগুলিতে ফিরে আসুন, আসুন আমরা বলি যে আপনি স্টকটির উপর একটি গরম টিপ দিয়েছেন যা একটি ছোট পরিমাণে নাটকীয়ভাবে উপরে উঠবে সময় আপনি স্টক কেনার জন্য অর্থ ধার করতে পারেন, ঋণের আগে স্টক বিক্রি করতে পারেন, এবং মুনাফা পকেটে (স্টকটি বেড়ে গিয়েছে)।

একটি নিয়ম হিসাবে, স্টকব্রোরগুলি কেনার জন্য কোন "ক্রেডিট কার্ড" নীতি জারি করে না স্টক, গড় বিনিয়োগকারীদের তাদের মাথা উপর থেকে পেয়ে থেকে রক্ষা করার জন্য। কিন্তু এটি সরাসরি কার্ড ক্রয়ের জন্য প্রযোজ্য। স্টক কিনতে আপনার ক্রেডিট কার্ড থেকে ক্রেডিট বা নগদ অগ্রিম একটি লাইন ব্যবহার থেকে আপনি প্রতিরোধ কিছুই নেই। বলা হচ্ছে যে, আপনার বিনিয়োগে ফেরত আসা অর্থের মাধ্যমে সুদ এবং লেনদেনের ফি বেশি হবে তা নিশ্চিত করতে হবে।

বিনিয়োগ লিভারেজ হিসাবে "প্লাস্টিক" ব্যবহার করার সুবিধা: ক্রেডিট কার্ড ঋণ অসুরক্ষিত এবং কোন বিপদ নেই আপনার সম্পত্তিতে অসুবিধাগুলি … ভাল, তারা সুস্পষ্ট। আপনি আপনার ছদ্মবেশ সম্পর্কে খুব ভুল হতে পারে এবং একটি ক্ষতিকারক বিনিয়োগের সঙ্গে আটকে, এবং একটি বড় চর্বি ক্রেডিট কার্ড বিল আটকাতে পারে।

ব্যক্তিগতভাবে, আমি এই কৌশল সুপারিশ না, কিন্তু আন্তরিক আশাবাদ সঙ্গে প্রতিভাবান বিনিয়োগকারীদের কখনও কখনও magnify এটি ব্যবহার লাভ। সতর্কতা অবলম্বন করুন।

মার্জিনে কেনা

বেশিরভাগ দালাল আপনাকে একটি মার্জিন অ্যাকাউন্ট তৈরি করতে দেয়, যা আপনাকে ব্রোকার থেকে প্রাক-সেট সুদের হারে অর্থ ধার দেয়। বিনিয়োগকারীদের সাধারণত স্টক কেনার খরচ 50% পর্যন্ত ধার করতে পারেন।

আসুন আপনি বিনিয়োগ করতে $ 10,000 আছে অনুমান এবং আপনি একটি $ 20 স্টক 500 শেয়ার কিনতে এটি ব্যবহার করুন। যদি স্টকটির দাম 1২ মাসের মধ্যে ২5 ডলারে যায়, তাহলে আপনি $ 2,500 লাভ এবং একটি + 25% রিটার্ন শেষ হয়ে যাবেন।

এখন, কিছু লিভারেজ প্রয়োগ করুন এবং দেখুন কি হয়।

অনুমান করুন আপনার এখনও বিনিয়োগে $ 10,000 আছে, তবে আপনার ব্রোকার আপনাকে সুদের হারের 50% পর্যন্ত ক্রয়ের অনুমতি দেয়। 10% হার।

$ 20,000 ($ 10,000 ধার করা এবং $ 10,000 নগদ) এর মোট বিনিয়োগের জন্য এখন আপনি প্রতি ভাগে ২0 ডলারে 1000 শেয়ার কিনতে পারেন। স্টক শেয়ার প্রতি $ 25 পর্যন্ত যায় এবং আপনি $ 25,000 জন্য আপনার শেয়ার আউট নগদ। আপনি আপনার ব্রোকারের জন্য $ 10,000 ফেরত, সুদ সহ $ 1,000। আপনার $ 10,000 বিনিয়োগে $ 4,000 এর মুনাফা একটি তিক্ত + 40% রিটার্ন হয়।

আবার, আমি সাধারণভাবে এই কৌশলটি ব্যাবহার করে গড় বিনিয়োগকারীদের বিরক্ত করি। যদি স্বতঃস্ফূর্ত স্বাস্থ্যকর কোম্পানির স্টক কোনও প্যাচে চলে যায়, মার্জিন ঋণ আপনার বিনিয়োগকে দ্রুত বিকশিত দুর্যোগে পরিণত করতে পারে, তাই ফ্লিপ-সাইড থেকে একটি উদাহরণ দেখি।

খারাপ জিনিসগুলির মধ্যে একটি যা ঘটতে পারে একটি বিনিয়োগকারী তার দালাল থেকে ড্রেজিং মার্জিন কল গ্রহণ করা হয় একটি মার্জিন কল একটি ব্রোকারেজ ফার্ম এর চাহিদা যা অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্সটি ন্যূনতম রক্ষণাবেক্ষণের মার্জিন প্রয়োজনের জন্য অ্যাকাউন্টের ব্যালেন্স আনতে একটি ক্লায়েন্ট আমানত নগদ।

বিনিয়োগকারীরা ন্যূনতম প্রাথমিক মার্জিন 50%, ফেডেরাল সংচিতি. উপরন্তু, কমপক্ষে 25% এর একটি "রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন" সবসময় বজায় রাখা উচিত। আপনার বিনিয়োগের মূল্য হ্রাস যদি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন দালালকে রক্ষা করে।

আপনার সিকিউরিটিজগুলির মূল্য আপনার "ইকুইটি" যদি 25% রক্ষণাবেক্ষণের মনিটরের নিচে নেমে যায়, তবে আপনার ব্রোকার আপনাকে একটি নোটিশ পাঠাবে- একটি "মার্জিন কল" - এর জন্য আপনার অবস্থানটি লঙ্ঘন করা বা আপনার অ্যাকাউন্টে আরো নগদ প্রবেশ করানো প্রয়োজন।

নিম্নোক্ত সূত্রটি ব্যবহার করে মার্জিন কল পাওয়ার আগে আপনার স্টকের মূল্যের হিসাব করতে পারেন:

((# শেয়ার * মূল্য) - ঋণ নেওয়া) / (# শেয়ার * মূল্য) = রক্ষণাবেক্ষণের মার্জিনের প্রয়োজন

আমাদের উদাহরণ ব্যবহার করে, যদি আমাদের 25% রক্ষণাবেক্ষণের মার্জিন থাকে তবে আমাদের স্টকের দামের উপর ভিত্তি করে আমরা মার্জিন কল পেতে পারি:

1,000P - 10,000 / 1,000P =.25

1,000P - 10,000 = 250 পি

750 পি = 10,000

পি = $ 13.33

যদি আপনি কোন মার্জিন কল আচ্ছাদিত না থাকে তবে অভিজ্ঞতাটি বেশ অপ্রীতিকর হতে পারে। আপনি যদি টাকা কাটতে না পারেন, তাহলে ব্রোকারেজ হাউস আপনার অ্যাকাউন্ট ইকুইটি বাড়ানোর জন্য আপনার সিকিউরিটিজ বিক্রি করার অধিকার রাখে। মার্জিন চুক্তি শর্তাবলী উপর ভিত্তি করে, এটি এমনকি আপনার অনুমতি ছাড়া করা যাবে। সর্বদা আপনার ব্রোকারের চুক্তির সূক্ষ্ম মুদ্রণ পরীক্ষা করুন।

1 9২0 সালের বুমের সময় মার্জিন ক্রয়ের বেলেল্লা দ্বারা 19২২ সালের দুর্ঘটনাটি ছড়িয়ে পড়েছিল কারণ হাজার হাজার বিনিয়োগকারী তাদের মার্জিন কল করতে ব্যর্থ হয়েছে। তারপর আবার, মার্জিন প্রয়োজনীয়তাগুলি বেশ বিনয়ী ছিল এবং বিনিয়োগকারীদের খুব ছোট আসর বিনিয়োগের মাধ্যমে প্রচুর পরিমাণে স্টক কিনতে পারে।

যখন স্টক মার্কেটে 19২9 সালে মৃত্যুদন্ডের সূত্রপাত শুরু হয়, তখন অনেক বিনিয়োগকারীর মার্জিন কল পাওয়া যায় তারা তাদের দালাল অতিরিক্ত টাকা প্রদান করতে বাধ্য হয় বা তাদের শেয়ার বিক্রি হবে কারণ অধিকাংশ ব্যক্তিদের নিখরচায় লিভারেজ করা হয়, তাদের কাছে তাদের লিভারেজেড পজিশনগুলি আবরণ করার জন্য অর্থ ছিল না, যা দালালদের তাদের শেয়ার বিক্রি করতে বাধ্য করে। বিক্রিত বাজার আরও হ্রাস এবং আরও মার্জিন কল … এবং তাই।

লক্ষ্য করুন যে লিভারেজ আপনার সময় হ্রাস ক্ষুদ্রতর হতে পারে এবং যেমন, এটি আপনি ফিরে বাউন্ড করার জন্য দীর্ঘমেয়াদী সময় দেয় না। এমনকি যদি আপনার বিষণ্ন স্টকটি আপনার $ 25 টি লক্ষ্যে পৌঁছে যায় তবে বাজার এবং মার্জিন কলগুলি আপনার বিশ্লেষণের পরিসমাপ্তি শেষ হওয়ার আগেই আপনাকে নিশ্চিহ্ন করতে পারে।

বিকল্পগুলি মালিকানাধীন

আপনি আরও পড়ার পূর্বে, একটি কাপ তৈরি করুন কফি। অবিলম্বে বিকল্পগুলির জন্য ট্রেডিং জটিল হয়ে উঠতে পারে।

একটি বিকল্প হল একটি চুক্তি যা তার মালিককে একটি নির্দিষ্ট তারিখ বা নির্দিষ্ট তারিখের আগে নির্দিষ্ট মূল্যে ক্রয় বা বিক্রি করা অধিকার (কিন্তু বাধ্যবাধকতা না) দেয়।

এখানে একটি বিকল্প বোঝার একটি কৌশল: এটি শুধু একটি স্টক বা বন্ড মত অন্য নিরাপত্তা,। একটি বিকল্প একটি স্টক বা বন্ড মত একটি বিনিময় একটি মূল্য এবং ব্যবসা আছে।

যে বলেন, একটি বিকল্প একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ সংযুক্ত একটি চুক্তি (একটি স্টক বা স্টক মার্কেট ইনডেক্স মত)। তাই, তারা "ডেরিভেটিভস" হিসাবে শ্রেণীভুক্ত করা হয়, কারণ বিকল্পগুলি তাদের মূল্য থেকে অন্য কিছু থেকে প্রাপ্ত হয়।

বিকল্পগুলি দুটি স্বাদে আসে: কল এবং puts ।

স্ট্রাইক মূল্য (কখনও কখনও "ব্যায়াম মূল্য" বলা হয়) বিকল্প চুক্তি অংশ হিসাবে উল্লেখ করা হয়। স্ট্রাইক মূল্য হল একটি অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনা বা বিক্রি করা যেতে পারে এমন মূল্য। কল জন্য, এই মূল্য একটি সম্পদ টাকা উপার্জন উপরে উঠতে হবে; কল জন্য, এটি দাম এটা নীচের পড়া আবশ্যক। এই ইভেন্টগুলি মেয়াদপূর্তির তারিখের আগেই ঘটতে পারে।

আপনি যদি মনে করেন যে বিকল্প মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে একটি নির্দিষ্ট সম্পত্তির মূল্য যথেষ্ট বৃদ্ধি পাবে, তাহলে আপনি একটি কল বিকল্প কিনবেন। যদি আপনি মনে করেন যে একটি স্টক মূল্যের নাটকীয়ভাবে ড্রপ হবে, আপনি একটি সেট ক্রয় চাই। তদ্ব্যতীত, অপশন বাজারে চার ধরনের খেলোয়াড় আছে: কলের ক্রেতা; কল বিক্রয়কারী; ক্রেতা ক্রয়; বিক্রয়কারীদের বিক্রয় করে।

বিকল্পগুলি লিভারেজের সুবিধা গ্রহণ করে কারণ তারা আপনাকে অপেক্ষাকৃত সামান্য অর্থের সাহায্যে বিপুল সংখ্যক শেয়ার নিয়ন্ত্রণ করার অনুমতি দেয় - আর্কিমিডিস লিভারের একটি চমৎকার উদাহরণ।

অনুমান করুন আপনি 1 কল বিকল্প কিনতে পারবেন। বিকল্প একটি স্টক 100 শেয়ার নিয়ন্ত্রণ করে। বিকল্প প্রতি 9 ডলার প্রতি স্ট্রাইক মূল্য আছে। যদি বর্তমান বাজার মূল্য 10 ডলার হয়, তবে স্টকটির মোট বাজার মূল্য হল $ 1,000 ($ 10 * 100 = $ 1,000) তবে আপনার বিকল্পের সাথে আপনার কাছে $ 900 ($ 9 * 100 = $ 900) স্টক কেনার অধিকার আছে। আপনার বিকল্পের মান হল $ 100।

যদি বাজার মূল্য 11 ডলারে উন্নীত হয়, তবে স্টক বাজারের মূল্য বেড়েছে $ 1,100 যেহেতু আপনার ব্যায়াম মূল্য একই ($ 900) রয়ে যায়, আপনার বিকল্পের মান এখন $ 200, একটি + 100% লাফের ভিত্তিমান স্টকের দামে এক + 10% বৃদ্ধি।

ওভাররাইডিং পয়েন্টটি হল: মালিকানাধীন বিকল্পগুলির মধ্যে উল্লেখযোগ্য লিভারেজ রয়েছে। একটি ছোট বা শালীন বিট একটি বিশাল জয় সঙ্গে বন্ধ পরিশোধ করতে পারেন - আপনি সঠিক বলে থাকেন। যদি আপনি সঠিক না হন, তবে আপনার বিকল্পটি অর্থহীন হয়ে যাবে এবং আপনি আপনার বিনিয়োগের 100% হারান।

তাদের জটিলতার পাশাপাশি বিকল্পগুলি সম্পর্কে আরেকটি সতর্কতা রয়েছে: সময় আপনার বন্ধু নয় আপনার বিকল্প যদি তিন মাসের মধ্যে মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, তবে আপনার চার্চ সম্পর্কে সঠিকভাবে বলতে হবে না, তবে খুব শীঘ্র আপনাকে সঠিক হতে হবে। এই ধরনের একটি সংক্ষিপ্ত উইন্ডোতে, শর্তগুলি যথেষ্ট পরিবর্তন করতে পারে, আপনাকে বাজারের বৈপরীত্যের রহস্যের দিকে ঠেলে দেয়।

ট্রেডিং অপশনগুলির বিষয়ে আরও জানতে, এই বিষয়ের উপর আমাদের টিউটোরিয়ালটি দেখতে এখানে ক্লিক করুন, বিকল্প থেকে লাভ।

ফিউচার চুক্তি বিক্রি এবং বিক্রয়

ভবিষ্যত ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্দিষ্ট দামে স্টক, বন্ড, আর্থিক যন্ত্রপাতি, মুদ্রা, বা পণ্য কিনতে বা বিক্রয় করতে চুক্তি হয়। আপনি যে কোনও সময়ে চুক্তিটি কিনতে বা বিক্রি করতে পারেন, তবে কোন বিকল্পের বিপরীতে, তার মেয়াদপূরণের তারিখের পূর্বে একটি ফিউচার চুক্তির ব্যবহার করা যাবে না।

তবে একটি বিকল্পের মত, যখন আপনি একটি ফিউচার চুক্তি কিনে বা বিক্রি করেন, আপনি অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনার বা বিক্রি না। ফিউচারস চুক্তি একটি ডেরিভেটিভস যা তার অন্তর্নিহিত সম্পত্তির মূল্যের আন্দোলনের মূল্য থেকে আসে।

বিশ্বজুড়ে এক্সচেঞ্জগুলিতে "ট্রেডিং পিট" ফ্রিওয়েলেটিংয়ে ফিউচার চুক্তিগুলি ট্রেড করা হয়। এটি এই ক্ষণস্থায়ী পরিবেশে যেখানে ব্যবসায়ীরা ভবিষ্যতের ভবিষ্যত নির্ধারণ করে, যা মুহূর্ত থেকে মুহূর্তে পরিবর্তন করে।

পুঁজিবাদের সর্বাধিক কাঁচা স্বচ্ছতার জন্য, শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেড (CBOT) 1848 এ যান, CBOT বিশ্বের প্রাচীনতম ফিউচার এবং বিকল্প বিনিময় অধিক 3,600 CBOT সদস্য 50 অন্যান্য ফিউচার এবং বিকল্প চুক্তি অতিরিক্ত ব্যবসা। (এটি সমস্ত 1983 মুভি কমেডি "ট্রেডিং পজিশন," এডি মারফি এবং ড্যান Aykroyd চরিত্রে স্মরণ করে। যদি আপনি ফিউচার চুক্তির উপর একটি টিউটোরিয়াল চাই যা এছাড়াও আনন্দদায়ক, এই ক্লাসিক ফিল্মটি দেখুন।)

একটি ফিউচার চুক্তির গঠিত হয় দুটি অবস্থান: দীর্ঘ এবং সংক্ষিপ্ত । যদি আপনি দীর্ঘ হন, আপনি চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে সম্পত্তি ক্রয় করতে সম্মত হন। যদি আপনি সংক্ষিপ্ত হয়ে থাকেন তবে চুক্তিটি শেষ হয়ে গেলে আপনি সম্পদ বিক্রি করার জন্য সম্মত হয়েছেন।

সুতরাং, আপনি যদি বিশ্বাস করেন যে আজকের তুলনায় তিন মাসের মধ্যে আপনার স্টকের মূল্য বেশি হবে, আপনি দীর্ঘ অবস্থান। যদি আপনি মনে করেন যে তিন মাসের মধ্যে স্টক মূল্য কম হবে, তাহলে আপনি সংক্ষিপ্ত হতে পছন্দ করেন।

বেশিরভাগ বিনিময়গুলি ব্যবসায়ীরা শুধুমাত্র 5% মার্জিনে পোস্ট করতে চায়, যার অর্থ ট্রেড করা মানে একজন ট্রেডারকে শুধুমাত্র 5% চুক্তি মান একটি অপেক্ষাকৃত ছোট পরিমাণ অর্থের সঙ্গে, আপনি অন্তর্নিহিত সম্পদ একটি বৃহৎ পরিমাণ নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন। এটি একটি ছোট অংশ, কারণ আমরা সবাই জানি, দামগুলি খুব দ্রুত 5% এরও বেশি হতে পারে, এমনকি দিনে দিনেও।

এটি আরো বিভ্রান্তিকর করার জন্য, শব্দটি "মার্জিন" মানে "ঋণ নেওয়া "ফিউচার মার্কেটে আমরা নীচের আলোচনা করবো, ফিউচার পজিশন প্রতিদিন অন্তত একবার সেট করা হয় তাই একটি ট্রেডার এটি ফেরত দেওয়ার জন্য অর্থ ছাড়াই বিশাল ক্ষতির সৃষ্টি করতে পারে না। ফিউচারস ওয়ার্ল্ড ইন, মার্জিন আরো আন্তরিক অর্থ মত কাজ করে। ব্যবসায়ীদের দ্বারা পোস্ট মার্জিন একটি সাইন যা তারা ভাল বিশ্বাসে অভিনয় করছেন এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার পর চুক্তির শর্তাদি পূরণ করবেন।

বিকল্প হিসাবে, একটি ফিউচারস চুক্তি লিভারেজ ব্যবহার করে যা একটি ছোট বিট চালু করতে পারে খুব বড় জয় - বা ক্ষতি উপরে উল্লিখিত হিসাবে, খারাপ বিট উপর দালাল থেকে ব্যবসায়ীদের প্রতিরোধ করার জন্য, প্রতিটি অবস্থান দিনের শেষে নিষ্পত্তি হয় এবং যদি একটি পার্টি রক্ষণাবেক্ষণ মার্জিন নিচে পড়ে, তিনি একটি মার্জিন কল পায়।

ফিউচারস বাজার বিভ্রান্তিকর হতে পারে, তাই এখানে একটি সরল উদাহরণ, উদাহরণস্বরূপ উদ্দেশ্যে:

জানুয়ারী 1। আপনার গবেষণা আপনাকে বলে যে তেলের দাম পরবর্তী ছয় মাসের মধ্যে $ 60 / বিবিএল পড়া হবে ফিউচারস বাজারটি 1 জুলাই $ 80 / বিবিএল সরবরাহের মূল্যের তেল, তাই আপনি 1 জানুয়ারিতে একটি চুক্তি বিক্রি করে 1 জুলাই 1000 ব্যারেল তেল সরবরাহের প্রতিশ্রুতি দিচ্ছেন $ 80 / বিবিএলের বর্তমান ফিউচারস প্রাইসে। আপনি "ক্ষণিকের" হয়ে যাচ্ছেন।

চুক্তিটি প্রবেশ করানোর জন্য আপনাকে ক্লিয়ারিংহাউসের সাথে তার 5% মূল্য জমা দিতে হবে। ক্লিয়ারিংহাউজ হল একটি তৃতীয় পক্ষ যা একজন মধ্যস্থতাকারী হিসেবে কাজ করে যাতে নিশ্চিত হয় যে ব্যবসায়ীরা তাদের ফিউচার চুক্তিতে ডিফল্ট না রাখেন। ফিউচারস বাজারটি মসৃণভাবে চালানো নিশ্চিত করার জন্য ক্লিয়ারিংহাউজ আছে।

আপনার জুলাই অশোধিত তেল চুক্তি 1 জানুয়ারী 80,000 ডলার মূল্যের, তাই আপনি ক্লিয়ারিংহাউসের সাথে 5% প্রাথমিক মূল্যের জমা বা 4000 ডলার জমা করেন। আপনার চুক্তি ক্রেতা, দীর্ঘ অবস্থান, একই করে।

অনুমান করুন যে জুলাই প্রসবের জন্য তেলের দাম পুরো মাসের জন্য না সরানো হয়, কিন্তু 1 ফেব্রুয়ারী, অর্থনৈতিক কার্যকলাপ বৃদ্ধির গুজব জুলাই তেল জাম্প $ 82 কারণ।

আপনি তেল বিক্রি করতে বাধ্য $ 80 / বিবিএল এ, তাই আপনার ছোট অবস্থানটি $ 2,000 হারিয়েছে আপনার মার্জিন ব্যালেন্স এখন $ 2,000 এবং আপনি একটি -50% ক্ষতি অভিজ্ঞতা করেছি।

কিন্তু এর ক্রেতা এর শেষ থেকে এটি তাকান। ক্রেতা এর দীর্ঘ অবস্থান শুধু $ 2,000 বৃদ্ধি তার মার্জিন ব্যালেন্স এখন 6000 ডলারে, এক মাসের জন্য + 50% মুনাফা অর্জনের জন্য।

আবার অনুমান করুন যে জুলাই প্রসবের জন্য তেলের দাম পুরো মাসে না চলে যায়, তবে 1 মার্চ অর্থনীতিবিদরা বিশ্বাস করেন আমরা একটি ডবল ডুব মন্দা প্রবেশন জুলাই প্রসবের জন্য তেল $ 70 / বিবিএল যাও plummets।

এখন আমরা ইতিমধ্যে $ 82 / বিবিএল বাজারের বাজারে অবস্থানের বাজার আছে, কারণ, আপনার সংক্ষিপ্ত অবস্থান $ 82,000 দ্বারা মান বৃদ্ধি - $ 70,000 = $ 12,000 আপনি ক্লিয়ারিংহাউজের সাথে মোট $ 4,000 জমা রেখেছেন, তাই আপনার মোট রিটার্ন টু টু ডেট ($ 12,000 - $ 4,000) / $ 4,000 = +200%।

কিন্তু দীর্ঘ অবস্থান হারিয়েছে - $ 12,000 ক্রেতা এর $ 6,000 দূরে whisked হয় এবং তিনি এখন - ছয় মধ্যে $ 6,000। প্লাস, তিনি তার মার্জিন মূল $ 4,000 পর্যন্ত ফিরে একটি মার্জিন কল পাবেন, তিনি চুক্তির মালিক অবিরত করতে চায় যদি তিনি একটি অতিরিক্ত $ 10,000 আপ করা প্রয়োজন হবে। তার প্রত্যাবর্তন হবে ($ 4,000 - $ 14,000) / $ 14,000 = -71%

উল্লেখ্য যে সম্পূর্ণ পরিমাণ লাভ এবং হারিয়ে উভয় পাশের জন্য একই, ঠিক বিপরীত চিহ্নের সাথে। সংক্ষিপ্ত অবস্থান $ 4,000 বিনিয়োগ এবং $ 8,000 অর্জন দীর্ঘ স্থায়ী বিনিয়োগ $ 14,000 (কারণ তিনি একটি মার্জিন কল পেয়েছেন) এবং $ 8,000 হারিয়েছে। দীর্ঘ অবস্থানের জয় যখন, একই পরিমাণে ছোট হ্রাস, এবং তদ্বিপরীত। ক্লিয়ারিংহাউজ একটি দৈনিক নিষ্পত্তি (এবং একাধিকবার দৈনিক একবারের বেশি) প্রয়োগ করে একটি বিশাল ক্ষতি তৈরি করতে বাধা দেয় যা একসঙ্গে সংগ্রহ করা যায় না।

এবং আমরা এভাবে পুনরাবৃত্তির একটি গুরুত্বপূর্ণ বিন্দুতে ফিরে আসি: একটি ফিউচার চুক্তি ঠিক, একটি চুক্তি. উপরের উদাহরণে, আপনি প্রকৃতপক্ষে কোনও প্রকৃত তেল বা স্টক কিনেন না। আপনি চুক্তিগুলি কিনুন এবং বিক্রি করে যা আপনাকে অন্তর্নিহিত সম্পদ নিয়ন্ত্রণ করতে দেয় কিন্তু নগদ প্রায় সবসময় একমাত্র জিনিস যা দলগুলির মধ্যে বিনিময় হয়।

উপসংহার

এই টিউটোরিয়ালটি কেবলমাত্র বিভিন্ন উপায়ে ব্যবহার করার বিভিন্ন উপায় বিনিয়োগ লিভারেজ। যদি বিশাল জয়লাভের মধ্যে একটি ক্ষুদ্র পরিমাণে অর্থের সমপরিমাণের সম্ভাবনা বেশি হয় তবে আপনার জন্য আরও ক্ষুধা লাগে, আরও তথ্যের জন্য আপনার দালাল বা আর্থিক উপদেষ্টাকে পরামর্শ দিন।

অন্যদিকে যদি এই সমস্ত ধারণাগুলি আপনার মাথা সাঁতার কাটায়, এখানে কিছু সাধারণ জ্ঞান পরামর্শ: যদি আপনি তার মূলধারার সাথে যুক্ত লজিক্যাল কারণগুলির জন্য একটি সম্পদ কিনতে চান, তাহলে সরাসরি এটি কিনতে এবং এটি আপনার দ্বারা সঠিক না হওয়া পর্যন্ত অপেক্ষা করুন।

[লিভারেজটি মুদ্রা ব্যবসায়ের একটি অত্যধিক ব্যবহার কৌশল (বৈদেশিক মুদ্রার)। যদি আপনার পোর্টফোলিওটি বৈদেশিক মুদ্রার অফারগুলি বৈচিত্রতা লাভের প্রয়োজন হয় তবে ফরেক্স ট্রেডিং এর মূল বিষয়গুলি শিখতে এখানে ক্লিক করুন।]