কেন ব্যবসা উন্নয়ন সংস্থার বিনিয়োগ? |

সাবেক রাষ্ট্রপতি জর্জ এইচ। বুশ, প্রাক্তন সেক্রেটারি অব স্টেট জেমস বেকার, সাবেক ব্রিটিশ প্রধানমন্ত্রী জন মেজর এবং সাবেক আইবিএমের সিইও লুই গার্স্টনার সবগুলিই একমত?

এই সমস্ত বিশিষ্ট ও প্রভাবশালী ব্যক্তিরা অন্যান্য স্বীকৃত নামগুলির হোস্টের পাশাপাশি সেবা করেছেন কার্লাইল গ্রুপের পরামর্শদাতা এবং / অথবা বিনিয়োগকারীদের ওয়াশিংটন, ডিসি ভিত্তিক $ 83 বিলিয়ন প্রাইভেট ইকুইটি ফান্ড।

কার্লাইল গ্রুপের ব্যবসায় মোটামুটি সহজ: কোম্পানির 60 টি পৃথক প্রাইভেট ইকুইটি এবং ভেনচারের পুঁজি তহবিল পরিচালনার অধীনে রয়েছে। ফোকাস বিভিন্ন এলাকা কিছু লিভারেজেড বায়আউট ডিলায় ব্যবস্থাপনা দলকে সহায়তা করে তাদের নিজস্ব কোম্পানিগুলিকে ব্যক্তিগত রাখার জন্য Carlyle এছাড়াও অর্থ lends, ইকুইটি বিনিয়োগ গ্রহণ, রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ করে এবং সমস্ত আকারের সংস্থার পরামর্শ সেবা প্রদান করে। ফার্মটি অত্যন্ত সফল হয়েছে: একটি সাম্প্রতিক ওয়াশিংটন পোস্ট নিবন্ধ অনুযায়ী, তহবিল বিনিয়োগকারীদের গড় বার্ষিক রিটার্ন প্রদান করেছে এর 26% তার অস্তিত্বের উপর জাল নেট। চলুন শুরু করা যাক দৃষ্টিকোণে- 21 বছর ধরে $ 10,000 বিনিয়োগ + 26% বার্ষিক রিটার্ন প্রায় $ 1.3 মিলিয়ন মূল্যের হবে। কয়েকটি বিনিয়োগ আছে যা ফিরে আসার প্রতিদ্বন্দ্বিতা করতে পারে।

দুর্ভাগ্যবশত, নতুন বিনিয়োগকারীদের কাছে তহবিল সবই বন্ধ হয়ে গেছে। যদি আপনার কোন অ্যাকাউন্ট আবু ধাবিের সার্বভৌম সম্পদ তহবিলের বা ক্যালিফোর্নিয়ার পেনশন ফান্ডের রাষ্ট্রের মাপ না থাকে, তবে কার্লাইল তহবিলে অর্থ জমা দেওয়ার জন্য আপনার শ্বাস বন্ধ না রাখুন।

কিন্তু এর অর্থ আপনি অনুমান করতে পারবেন না এই অত্যন্ত সফল সত্তা কৌশল। প্রাইভেট ইকুইটি বা ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ড: ব্যবসায় উন্নয়ন সংস্থা (বিডিসি) হিসাবে কিছু মৌলিক কৌশল অনুসরণ করে প্রধান মার্কিন এক্সচেঞ্জের নিরাপত্তা বাণিজ্যের একটি শ্রেণী আছে।

প্রাইভেট ইকুইটি ফান্ডের মতো, বিডিসি সাধারণত ঋণ অর্থায়ন প্রদান করে থাকে, বেসরকারি সংস্থাগুলির জন্য ইকুইটি বিনিয়োগ এবং পরামর্শ যদিও প্রাইভেট ইকুইটি ফরম সাধারণত সমস্ত আকারের ব্যবসাগুলিতে বিনিয়োগ করে, ভার্চুয়াল ক্যাপিটাল সংস্থাগুলি এবং বিডিসিগুলি তাদের ব্যক্তিগত পুঁজি তালিকা প্রকাশ করতে খুব ছোট ছোট প্রাইভেট কোম্পানীর উপর মনোনিবেশ করে; অনেকগুলি ব্যাংক থেকে বড় ঋণ গ্রহণের জন্য অনেক ঝুঁকিপূর্ণ বা অনাকাঙ্ক্ষিত বিবেচনা করা হয়। সংক্ষেপে, ওয়াল স্ট্রিট এবং ব্যাঙ্কগুলি দ্বারা বিনিয়োগ করে যে সংস্থাগুলি বিনিয়োগ করে তা মূলত নিম্নমুখী।

কিন্তু এর মানে এই নয় যে এই সংস্থাগুলি কঠিন বিনিয়োগ নয় বিবেচনা করুন যে গুগল আগে (নাসডাক: GOOG) জনসাধারণের কাছে প্রকাশ করেছিল, কোম্পানী একটি মুষ্টিমেয় ভেনচার পুঁজিপতি এবং প্রাইভেট ইকুইটি সংস্থাগুলি থেকে বিনিয়োগ এবং অর্থায়ন লাভ করেছিল; গুগল জনসাধারণের জনসাধারণের কাছে পৌঁছায় যখন সেইসব বিনিয়োগকারীরা সত্যিকারের দৈত্য লাভ করে। অ্যাপল (নাসডাক: এএপিএল) এবং ইন্টেল (নাসডাক: আইএনটিসি) একসময়ও ব্যক্তিগত সংস্থাগুলি তাদের প্রবৃদ্ধির জন্য ব্যক্তিগত বিনিয়োগ ব্যবহার করত।

অবশ্যই, প্রতিটি ছোট স্টকই গুগল বা অ্যাপলের মধ্যে পরিণত হয় না; কিছু BDC বিনিয়োগ কখনও মুনাফা চালু করতে পরিচালিত হবে না এবং দেউলিয়া হয়ে যাবে। তবে বিডিসি সাধারণত বেশ কয়েকটি সংস্থায় বিনিয়োগ করে থাকে যা বেশিরভাগ বিভিন্ন খাতের ক্ষেত্রেই হয় - এইগুলি তাদের ঝুঁকির পরিমাণকে ডেকে আনছে।

এবং কারন ব্যবসায়ের উন্নয়ন সংস্থাগুলি নিখরচায় সংস্থাগুলি লক্ষ্য করে, সাধারণত তারা ঋণের উপর উচ্চ সুদের হার চার্জ করতে পারে, কোন অতিরিক্ত ঝুঁকি জন্য ক্ষতিপূরণ সাহায্য। এ ছাড়াও, বিডিসিগুলি তাদের সংস্থায় অংশীদারিত্বের অংশীদারি করবে - যদি এই ছোট প্রাইভেট ফার্মগুলি সর্বজনীন হয়, তবে বিডিসি একটি অচলাবস্থা করে।

আরও ভাল, তারা প্রচুর কর সুবিধা প্রদান করে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ক্ষুদ্র ব্যবসা প্রশাসন (এসবিএ) অনুযায়ী - ফেডারেল সরকার ছোট ব্যবসাগুলির মধ্যে বিনিয়োগকে উৎসাহিত করতে চায়, ছোট কোম্পানিগুলি মার্কিন প্রাইভেট সেক্টরের অর্ধেকেরও বেশি কর্মী ভাড়া করে এবং অতীতের নতুন আমেরিকান চাকুরীর 60-80% দায়ী করেছে। দশক। অতএব, বিডিসিগুলি একটি বিশেষ ধরনের সংগঠন যা ফেডারেল ট্যাক্স থেকে মুক্ত।

যোগ্যতা অর্জনের জন্য, একটি নির্দিষ্ট নির্দিষ্ট মানদণ্ড পূরণ করতে একটি কোম্পানীকে অবশ্যই প্রথমত, এটি তার আয়ের শতকরা 90% অংশীদারদের লভ্যাংশ হিসাবে পরিশোধ করতে হবে। এই সব নগদ অবিলম্বে প্রদান করা আবশ্যক - কিছু সময় ধরে লভ্যাংশ মসৃণ করার জন্য এগিয়ে চালানো যেতে পারে, কিন্তু নগদ প্রদান করা আবশ্যক বা বিডি সি এর উপার্জন অংশে কর সম্মুখীন। এই কারণে বেশিরভাগ বিডিসি উচ্চ লভ্যাংশ উৎপাদনের প্রস্তাব দেয়, কিছু ক্ষেত্রে ২0% এর কাছাকাছি।

# -ad_banner_2- # এবং যেসব কোম্পানীর বিনিয়োগ তারা ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করা হয়, সরকারও BDCs অপেক্ষাকৃত কম লিভারেজ বজায় রাখার জন্য প্রয়োজন। ব্যবসায়িক উন্নয়ন সংস্থাগুলির প্রতি $ 1 ধারায় ইকুইটিতে $ 1 থাকতে হবে - তাদের ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত 1.0 অতিক্রম করতে পারবে না। সুতরাং, আপনার গড় বিডি সি এর সমান আকারের গড় ব্যাঙ্কের তুলনায় অনেক কম ঋণ রয়েছে।

কিন্তু বিডি সি এর বিনিয়োগের কিছুটা দুর্বল অর্থনৈতিক পরিবেশের কারণে দক্ষিণে চলে গেলেও, তাদের কাছে বিশাল নির্দিষ্ট চার্জ নেই উদ্বিগ্ন করার জন্য ঋণের পুনঃপ্রতিষ্ঠানের আকারে।

এবং ভুলে যাবেন না যে খারাপ বাজারগুলি প্রায়ই বিডিসিগুলির জন্য সর্বোত্তম সুযোগ প্রদান করে। যখন ক্রেডিট মার্কেট শুকিয়ে যায় এবং ব্যাংকগুলি ঝুঁকিপূর্ণ ঋণ গ্রহণের জন্য অনিচ্ছুক হয় তখন বিডিসিগুলি বেশ কয়েকটি ছোট কোম্পানিগুলির জন্য আর্থিক উৎসের মধ্যে অন্যতম। এটি তাদের বিনিয়োগের জন্য বিশেষভাবে অনুকূল শর্তগুলি বের করার সুযোগ দেয়।