ফলন ভিত্তিক বিকল্প সংজ্ঞা এবং উদাহরণ।

এটি কী:

একটি ফলন ভিত্তিক বিকল্প একটি আর্থিক যন্ত্র যা দেয় মালিক অধিকার কিন্তু একটি ঋণ নিরাপত্তা ক্রয় বাধ্যবাধকতা না। ফলন-ভিত্তিক বিকল্পের মান শতাংশের হিসাবে প্রকাশ করা স্ট্রাইক মূল্য এবং ঋণ সিকিউরিটি নেভিগেশন ফলনের পার্থক্য উপর নির্ভর করে।

কিভাবে এটি কাজ করে (উদাহরণ):

প্রতিটি বিকল্পের মধ্যে একটি চুক্তি প্রতিনিধিত্ব করে ক্রেতা এবং বিক্রেতা বিক্রেতার (লেখক) দায়বদ্ধতা ক্রয় বা বিক্রি করার দায়বদ্ধতা আছে (নির্দিষ্ট কোন ধরণের বিকল্প বা তার বিক্রি করে - কোন ফলন ভিত্তিক কল বিকল্প বা ফলন ভিত্তিক বিকল্প) তার উপর নির্ভর করে একটি নির্দিষ্ট তারিখ দ্বারা মূল্য এদিকে, ক্রেতা সঠিক, তবে একটি নির্দিষ্ট তারিখে লেনদেন সম্পন্ন করার বাধ্যবাধকতা নেই (ফল-ভিত্তিক বিকল্পগুলি ইউরোপীয় বিকল্প, যার অর্থ হচ্ছে যে তারা শুধুমাত্র আগের চেয়ে মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখটি ব্যবহার করতে পারে)। যখন একটি বিকল্প মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, যদি এটি বিকল্প অনুশীলন করার জন্য ক্রেতা এর সেরা স্বার্থে হয় না, তাহলে সে কিছু করতে বাধ্য হয় না। ক্রেতা ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট লেনদেন চালানোর জন্য বিকল্পটি কিনেছেন - তাই নাম।

কীভাবে ফসল-ভিত্তিক কল বিকল্পগুলি অর্থ উপার্জন করে তার একটি দ্রুত উদাহরণ হিসাবে, আসুন বলা যাক ঋণ সুরক্ষাটির ফলন 7.5%। এখন বলুন যে কোনও বিনিয়োগকারী এক প্রকারের চুক্তি অনুসারে $ 100 মূল্যের উপর একটি ফলন ভিত্তিক কল ক্রয় করে।

বিভিন্ন পরিস্থিতিতে এই কল বিকল্পের মূল্য কি হবে:

যখন বিকল্পটি মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, ঋণের ফলন 7.7%

মনে রাখবেন: ফলন ভিত্তিক কল বিকল্পটি ক্রেতাকে 1 জানুয়ারী বা তার আগে ঋণ কেনার অধিকার দেয়। ক্রেতা এটি 7.5% ফলনে ঋণ কেনার জন্য বিকল্পটি ব্যবহার করতে পারেন, তারপর অবিলম্বে ঋণ বিক্রি করুন তার 7.7% ফলন খোলা বাজার। এই বিকল্পটি বলা হয় "টাকা।" এই কারণে, বিকল্প $ 200 জন্য বিক্রি হবে যেহেতু বিনিয়োগকারী $ 100 এর জন্য এই বিকল্পটি কিনেছেন, এই বাণিজ্য থেকে ক্রেতাকে মোট লাভ $ 100 হবে।

যখন বিকল্প মেয়াদ শেষ হয়ে যায়, তখন ঋণের ফলন 7.5% বা তার নীচে

যদি ঋণের ফলন হয় অপশন এর মেয়াদ শেষের তারিখ 7.5% বা এর নীচে শেষ হয়ে যায়, তারপর চুক্তির মেয়াদ শেষ হবে "অর্থের বাইরে"। এটি এখন মূল্যহীন হবে, তাই বিকল্প ক্রেতা তার 100% অর্থ হারাবেন (এই ক্ষেত্রে, তিনি $ 100 যা তিনি বিকল্প হিসেবে ব্যয় করেছেন)।

কেন এটি গুরুত্বপূর্ণ:

স্টক অপশনগুলির সাথে, উত্পাদ-ভিত্তিক বিকল্পগুলির সাথে এক পক্ষ অভ্যন্তরীণ নিরাপত্তার মূল্য এক দিক দিয়ে যাওয়ার আশা করছে এবং অন্য পক্ষের অন্তর্নিহিত নিরাপত্তা মূল্যের অন্য দিকের দিকে যাওয়ার আশা করা হচ্ছে। বিশেষ করে, ফলন ভিত্তিক বিকল্পের একটি ক্রেতা সুদের হার বাড়ানোর আশা করে (এবং এর ফলে বন্ডের দাম কমে যায়, যা বন্ড উত্পাদন বাড়িয়ে দেয়)।

বিনিয়োগকারী দুটি প্রাথমিক কারণগুলির জন্য বিকল্প ব্যবহার করে - ফটকা এবং হেজ থেকে ঝুঁকি। ধারণা করা যায় যে সুদের হারের পরিবর্তনের দিকটি সহজেই বেঁচে থাকতে হবে। হেডিং, যদিও, বীমা কেনার মত হয় - এটি অসামঞ্জস্যপূর্ণ ঘটনাগুলির প্রতি সুরক্ষা। একটি পোর্টফোলিও হেজ বিকল্পের ব্যবহার কিছু বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি সম্পন্ন।