উন্নত বিকল্প ট্রেডিং জন্য 5 কৌশল

অপশন ট্রেডিংয়ের কৌশলগুলি সাধারণ থেকে জটিল পর্যন্ত - মৌলিক এক পায়ে ট্রেডগুলি থেকে চার পাগলাটে দানব পর্যন্ত - কিন্তু সমস্ত কৌশল কেবল দুটি মৌলিক বিকল্পের ধরনগুলির উপর ভিত্তি করে: কল এবং রাখে। প্রত্যেকের নিজস্ব আপসাইড এবং ডাউনসাইড রয়েছে এবং আপনি কোন বিকল্পটি এবং কোনও বিকল্প বিকল্পটি সম্পর্কে আপনার বোঝার রিফ্রেশ করতে চাইতে পারেন।

নীচের পাঁচটি উন্নত কৌশল যা এই বুনিয়াদি থেকে তৈরি, বাণিজ্যতে দুটি বিকল্প ব্যবহার করে বা কোন বিনিয়োগকারীরা "দুই পায়ে" ব্যবসাগুলিকে কল করে। সাধারণত, একটি ব্রোকারেজ এক লেনদেনের অংশ হিসাবে এই ব্যবসায়গুলি সেট আপ করতে পারে, তাই বিনিয়োগকারীদের প্রতিটি লেগ পৃথকভাবে প্রবেশ করতে হবে না।

বাজ কল ছড়িয়ে

বাউল কলটি একটি ছোট উচ্চ-স্ট্রাইক কল সহ একটি দীর্ঘ নিম্ন-ধর্মঘট কল ছড়িয়ে দেয়, প্রতিটি একই মেয়াদ শেষ হয়ে যায়। এটি একটি হজম যে অন্তর্নিহিত স্টক বৃদ্ধি হবে, কিন্তু সম্ভবত সংক্ষিপ্ত কল ধর্মঘট উপরে না। এই বাণিজ্য কেবল একটি কল কেনার চেয়ে উচ্চ শতাংশ লাভের বিনিময়ে সম্ভাব্য উল্টো ক্যাপ। দীর্ঘ কল সংক্ষিপ্ত পোর্টফোলিও সম্ভাব্য বিপদ থেকে পোর্টফোলিও রক্ষা করে।

উদাহরণ: XYZ স্টক শেয়ার প্রতি 50 ডলারে ট্রেড করে, এবং $ 50 স্ট্রাইকের একটি কল ছয় মাসে মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে $ 5 এর জন্য উপলব্ধ। একই মেয়াদে $ 60 কল বিক্রি করা যেতে পারে $ 2। এখানে একটি ষাঁড় কল ছড়িয়ে ছিপি প্রোফাইল।

মেয়াদ শেষে স্টক মূল্য	$ 50 দীর্ঘ কল লাভ	$ 60 সংক্ষিপ্ত কল লাভ	বুল কল লাভ ছড়িয়ে
$80	$2,500	-$1,800	$700
$70	$1,500	-$800	$700
$60	$500	$200	$700
$55	0$	$200	$200
$53	-$200	$200	$0
$50	-$500	$200	-$300
$40	-$500	$200	-$300
$30	-$500	$200	-$300
$20	-$500	$200	-$300

সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগামী এবং নিম্নগামী: শর্ট কলটি 700 ডলারে এই কৌশলটির সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগতি ক্যাপ করে, যা শেয়ার প্রতি 60 ডলারের উপরে কোনও স্টকের দামে ঘটে। সেই মুনাফা দীর্ঘ কলটিতে $ 500 মুনাফা এবং শর্ট কল থেকে $ 200 প্রিমিয়াম অন্তর্ভুক্ত। বাণিজ্যটির মোট খরচ $ 300, যা শেয়ারের দাম 50 মার্কিন ডলারের নিচে থাকে যদি সম্ভাব্য মোট অবনতি হয়।

কেন এটা ব্যবহার করুন: বাজ কল ছড়িয়ে একটি স্টক এর শালীন দাম বৃদ্ধির উপর দৌড় একটি আকর্ষণীয় উপায়। বাজ কল ছড়িয়ে শুধু একটি দীর্ঘ কল উপর অনেক সুবিধা উপলব্ধ করা হয়:

• এটি সেট আপ করতে কম খরচ করে (এই উদাহরণে $ 300 বনাম $ 500)
• এটি ব্রেককেভ পয়েন্ট কমায় ($ 55 থেকে $ 53)
• এটি সম্ভাব্য নেতিবাচক কমায় (থেকে - $ 500 থেকে $ 300)
• এটি সংক্ষিপ্ত স্ট্রাইক পর্যন্ত একটি ভাল রিটার্ন সরবরাহ করে (একটি সম্ভাব্য 233% ফেরত 100% এর বিপরীতে)

»একটি পদক্ষেপ নিতে চান? পাঁচটি শুরু অপশন ট্রেডিং কৌশল পরীক্ষা করে দেখুন

উপরে ফিরে যাও

ভালুক ছড়িয়ে রাখা

বিয়ার বিয়ার স্প্ল্যাড স্পষ্টভাবে বাষ্প কল স্প্রেডের মত দেখায়, কিন্তু এটি একটি বৃদ্ধির পরিবর্তে স্টকের সাধারণ পতনের উপর হজম করে। বিয়ারটি একটি ছোট ছোট হরতালের সাথে যুক্ত করে দীর্ঘতর উচ্চ-স্ট্রাইক যুক্ত করে। স্টকটি হ্রাস পাবে এমন কৌশল বিট, যদিও নিম্ন স্ট্রাইকের দামের চেয়ে বেশি নয়। এই বাণিজ্য শুধু একটি ক্রয় কেনার চেয়ে উচ্চ শতাংশ লাভের বিনিময়ে সম্ভাব্য উল্টো ক্যাপ।

উদাহরণ: XYZ স্টক শেয়ার প্রতি 50 ডলারে ট্রেড করে, এবং $ 50 ডলারের একটি স্ট্রাইক ছয় মাস মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে $ 5 এর জন্য উপলব্ধ। একই মেয়াদ শেষ করে $ 40 টি বিক্রি করা যেতে পারে $ 2। এখানে একটি bear bear ছড়িয়ে ছিপি প্রোফাইল।

মেয়াদ শেষে স্টক মূল্য	$ 50 দীর্ঘ লাভ লাভ	$ 40 সংক্ষিপ্ত মুনাফা লাভ	Bear লাভ ছড়িয়ে রাখা
$80	-$500	$200	-$300
$70	-$500	$200	-$300
$60	-$500	$200	-$300
$55	-$500	$200	-$300
$50	-$500	$200	-$300
$47	-$200	$200	$0
$45	$0	$200	$200
$40	$500	$200	$700
$30	$1,500	-$800	$700

সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগামী এবং নিম্নগামী: সংক্ষিপ্ত ক্যাপ ক্যাপগুলি এই স্প্রেডটির সম্ভাব্য বৃদ্ধি 700 ডলারে, যা $ 40 ভাগের নীচে কোনও স্টকের দামে ঘটে। সেই মুনাফা দীর্ঘ 500 ডলারের মুনাফা এবং $ 40 কল বিক্রি থেকে $ 200 প্রিমিয়াম নিয়ে গঠিত। বাণিজ্যটির মোট খরচ $ 300, যা সম্ভাব্য মোট নেতিবাচক, যদি মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে $ 50 এর উপরে থাকে।

কেন এটা ব্যবহার করুন: Bear bear স্পষ্টভাবে একটি স্টক মূল্য হ্রাস পতন করার জন্য একটি আকর্ষণীয় উপায়। ভালুক ছড়িয়ে শুধু একটি দীর্ঘ রাখা উপর অনেক সুবিধা উপলব্ধ করা হয়:

• এটি সেট আপ করতে কম খরচ করে (এই উদাহরণে $ 300 বনাম $ 500)
• এটি Breakeven বিন্দু উত্থাপন ($ 45 থেকে $ 47)
• এটি সম্ভাব্য নেতিবাচক কমায় (থেকে - $ 500 থেকে $ 300)
• এটি সংক্ষিপ্ত স্ট্রাইক পর্যন্ত একটি ভাল রিটার্ন সরবরাহ করে (একটি সম্ভাব্য 233% ফেরত 100% এর বিপরীতে)

উপরে ফিরে যাও

দীর্ঘ straddle

লম্বা স্ট্র্যাডেল জোড়া একটি দ্য-অফ-ল্যান লম্বা কল এবং একটি সমান অর্থ দীর্ঘ মেয়াদ এবং একই স্ট্রাইক প্রাইসে রাখে। দীর্ঘ স্ট্রেডেল ওয়েজারগুলি যে একটি স্টক উল্লেখযোগ্যভাবে উচ্চ বা নিম্নে স্থানান্তরিত হবে, তবে বিনিয়োগকারী কোন নির্দেশে অনিশ্চিত।

উদাহরণ: XYZ স্টক শেয়ার প্রতি 50 ডলারে ট্রেড করে এবং $ 50 হরতালের জন্য একটি কল এবং একটি বোতাম ছয় মাসে মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে $ 5 এর জন্য উপলব্ধ। এখানে এক দীর্ঘ straddle এর payoff প্রোফাইল।

মেয়াদ শেষে স্টক মূল্য	$ 50 কল লাভ	$ 50 লাভ করা	লং straddle লাভ
$80	$2,500	-$500	$2,000
$70	$1,500	-$500	$1,000
$60	$500	-$500	$0
$55	$0	-$500	-$500
$50	-$500	-$500	-$1,000
$45	-$500	$0	-$500
$40	-$500	$500	$0
$30	-$500	$1,500	$1,000
$20	-$500	$2,500	$2,000

সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগামী এবং নিম্নগামী: যদি স্টকের উত্থান হয়, তবে দীর্ঘস্থায়ী স্ট্র্যাডেলের সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগামী অসীম, $ 1,000 প্রিমিয়ামের কম দাম। স্টকের পতন হলে, বিকল্পের প্রাইসের সম্ভাব্য ঊর্ধ্বমুখী অন্তর্নিহিত স্টক বিকল্পগুলি 'প্রিমিয়াম (অর্থাত $ 5,000 ছাড়িয়ে $ 1,000 বা $ 4,000) এর ব্যয়ের ব্যবধানে পূর্ণ মূল্য।

দীর্ঘ স্ট্র্যাডেলের সম্ভাব্য নেতিবাচক দিকটি হল যখন স্টকটি 40 ডলার থেকে 60 ডলারে ছাড়িয়ে যায়, তখন এটি সীমা অতিক্রম করে না। সর্বাধিক নেতিবাচক দাম $ 50 প্রতি শেয়ারে ঘটে, উভয় বিকল্পগুলি সম্পূর্ণ মূল্যহীনভাবে শেষ হয়ে যায়।

কেন এটা ব্যবহার করুন: দীর্ঘ দীর্ঘস্থায়ী স্থাপনের ব্যয়বহুল খরচ বিবেচনা করে, বিনিয়োগকারীদের কেবল তখনই কৌশল ব্যবহার করে যখন তারা একটি বড় দামের আন্দোলন আশা করে তবে স্টকটি কোন পথে চলতে পারে তা জানে না। এই উদাহরণে, ব্র্যাকভেন শুরু স্টক মূল্য উপরে বা নীচে 20%।এটি দীর্ঘস্থায়ী স্ট্র্যাডেল প্রতিষ্ঠার ক্ষেত্রে একটি উল্লেখযোগ্য বাধা, তবে জৈব প্রযুক্তির মতো শিল্পে এই ধরনের পদক্ষেপ আসতে পারে, যেখানে অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ গবেষণার ফলাফল প্রকাশের ফলে দিনে 50% বা তার বেশি স্টক হ্রাস পেতে পারে।

উপরে ফিরে যাও

দীর্ঘ strangle

লম্বা লম্বা লম্বা লম্বা লম্বা লম্বা লম্বা কল এবং একই মেয়াদ শেষের দিকে দীর্ঘতর লাগানোর মতো মনে হয় তবে এটি অর্থোপার্জন বিকল্পগুলির পরিবর্তে আউট-অফ-দ্য-অর্থ বিকল্পগুলি ব্যবহার করে। লং স্ট্রেডেলের মতো দীর্ঘ স্ট্রেংলে ওয়েজারগুলি যে স্টকটি উল্লেখযোগ্যভাবে উচ্চ বা নিম্নে নেমে আসবে, তবে বিনিয়োগকারী কোন দিক থেকে অনিশ্চিত। স্ট্র্যাডেলের চেয়ে দীর্ঘ লম্বা লম্বা সেট আপ করা সস্তা কারণ এটি অজান্তেই আউট অফ দ্য অর্থ বিকল্পগুলি ব্যবহার করে, তবে এটি অজানা লাভজনক করতে কোনও দিক থেকে আরো মূল্যের দাম নেয়।

উদাহরণ: XYZ স্টক শেয়ার প্রতি $ 50 এ ট্রেড। একটি $ 60 স্ট্রাইকের একটি কল $ 2 এর জন্য উপলব্ধ, এবং একটি $ 40 ডলারের স্ট্রাইকটিতে $ 2 এর জন্য উপলব্ধ, প্রতিটি ছয় মাসে মেয়াদ শেষ হয়ে যায়। এখানে একটি দীর্ঘ strangle এর payoff প্রোফাইল।

মেয়াদ শেষে স্টক মূল্য	$ 60 কল লাভ	$ 40 লাভ করা	লং অদ্ভুত লাভ
$80	$1,800	-$200	$1,600
$70	$800	-$200	$600
$64	$200	-$200	$0
$60	-$200	-$200	-$400
$55	-$200	-$200	-$400
$50	-$200	-$200	-$400
$45	-$200	-$200	-$400
$40	-$200	-$200	-$400
$36	-$200	$200	$0
$30	-$200	$800	$600
$20	-$200	$1,800	$1,600

সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগামী এবং নিম্নগামী: দীর্ঘ লম্বা লম্বা লেগে থাকা দীর্ঘ লম্বা কলটির উল্টোটি সম্ভাব্য অসীম, প্রিমিয়ামে 400 ডলারের ব্যবধান। ঢাকায়, বিড়ালের সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগতি হল হিট স্ট্রাইক প্রাইসের প্রিমিয়ামগুলির চেয়ে কম মূলধনের মোট মূল্য (তাই $ 4,000 বিয়োগ $ 400 বা $ 3,600)।

দীর্ঘ স্ট্র্যাডলে সম্ভাব্য নেতিবাচক প্রভাব যখন স্টক মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে $ 36 থেকে $ 64 ভাগের সীমার মধ্যে বেশি স্থান না নেয় তখন ঘটে। এই পরিসীমাতে যে কোন জায়গায় কল এবং অর্থহীন উভয় ফলাফলের ফলস্বরূপ, সর্বাধিক ক্ষতির পরিমাণ $ 400।

কেন এটা ব্যবহার করুন: এই কৌশলটি আরেকটি বাজি যে স্টক একটি বিশাল পরিমাণে স্থানান্তরিত হবে, যদিও বিনিয়োগকারী কোন নির্দেশনা জানেন না। দীর্ঘ strangle দীর্ঘ straddle কিন্তু সস্তা তুলনায় আরো আক্রমনাত্মক হয়। স্ট্রাইক দামের ব্যাপক বিস্তার মানে আন্ডারলাইং স্টক এমনকি স্ট্রংলে ভেঙ্গে যাওয়ার জন্য আরও বেশি পরিমাণে সরাতে হবে। যাইহোক, একবার এটি করলে, শতাংশের লাভগুলি স্ট্যাডেলের চেয়ে দ্রুততর হয়। আড়ম্বরপূর্ণ আউট অফ দ্য অর্থ বিকল্প সেট আপ করতে সস্তা করে তোলে, এটি সব হারানোর সম্ভাবনা বেশি।

উপরে ফিরে যাও

সিন্থেটিক দীর্ঘ

সিন্থেটিক দীর্ঘ কৌশল একই মেয়াদে এবং স্ট্রাইক মূল্য একটি সংক্ষিপ্ত বোতাম সঙ্গে একটি দীর্ঘ কল জোড়া। মূলত অন্তর্নিহিত স্টক মালিকানাধীন ঊর্ধ্বগামী কর্মক্ষমতা অনুকরণ করা হয়।

একটি সিন্থেটিক দীর্ঘ জন্য, কল বিক্রয় থেকে আয় কল কল খরচ অফসেট, এবং কখনও কখনও বিনিয়োগকারীদের সামান্য বা কোন নেট বিনিয়োগ করা আছে। স্টক মূল্যের চেয়ে বেশি রক্ষণশীল সিন্থেটিক লম্বা স্টক মূল্যের চেয়ে স্ট্রাইক প্রাইস বেশি বেশি আক্রমনাত্মক সিন্থেটিক লম্বা সেট করা যেতে পারে।

উদাহরণ: XYZ স্টক শেয়ার প্রতি 50 ডলারে ট্রেড করে, এবং $ 50 স্ট্রাইকের একটি কল এবং একটি পট ছয় মাসে মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে $ 5 এর জন্য উপলব্ধ। এখানে একটি সিন্থেটিক দীর্ঘ payoff প্রোফাইল।

মেয়াদ শেষে স্টক মূল্য	$ 50 কল লাভ	$ 50 লাভ করা	সিন্থেটিক দীর্ঘ লাভ
$80	$2,500	$500	$3,000
$70	$1,500	$500	$2,000
$60	$500	$500	$1,000
$55	$0	$500	$500
$50	-$500	$500	$0
$45	-$500	$0	-$500
$40	-$500	-$500	-$1,000
$30	-$500	-$1,500	-$2,000
$20	-$500	-$2,500	-$3,000

সম্ভাব্য ঊর্ধ্বগামী এবং নিম্নগামী: বিনিয়োগকারীদের সরাসরি স্টক মালিকানাধীন ছিল যদি এই payoff প্রোফাইল দেখে মনে হচ্ছে। উদাহরণস্বরূপ, 80 ডলারের স্টক মূল্যে, বিনিয়োগকারীকে স্টক এবং সিন্থেটিক লম্বা সঙ্গে $ 3,000 এর নেট বেনিফিট পায়। সুতরাং স্টক মত, সম্ভাব্য উল্টো অচেনা হয়, কিন্তু শুধুমাত্র বিকল্প মেয়াদ শেষ না হওয়া পর্যন্ত।

অন্তর্নিহিত স্টক $ 0 গিয়ে যায় যদি সিন্থেটিক দীর্ঘ নেমে আসে। তারপর শর্ট পট স্ট্রাটেজি ঠিক মতই বিনিয়োগকারীদের স্ট্রাইক প্রাইসে স্টক কিনতে বাধ্য হবে এবং মোট ক্ষতি বুঝতে হবে। সর্বাধিক নিম্নগামী অন্তর্নিহিত স্টক মোট মূল্য, এখানে $ 5,000।

কেন এটা ব্যবহার করুন: সিন্থেটিক লম্বা কোনও পুঁজি বিনিয়োগ না করে স্টকের কর্মক্ষমতা অর্জনের জন্য একটি কার্যকর কৌশল হতে পারে। (যে সত্যিই অসীম সম্ভাব্য আয়।) বিনিময়ে, বিনিয়োগকারী অবশ্যই ইচ্ছুক হতে হবে - এবং, গুরুত্বপূর্ণ, সক্ষম - মেয়াদ শেষ হলে স্ট্রাইক মূল্যের নিচে পতিত হলে স্টক কিনতে। স্টক মূল্যের উপরে স্ট্রাইকের আরো আক্রমনাত্মক সিন্থেটিক লম্বা এমনকি অ্যাকাউন্টে নেট নগদ সুবিধাও হতে পারে। যে এমনকি bullish বিনিয়োগকারীদের জন্য আরো আকর্ষণীয়।

জেমস এ। রয়্যাল, পিএইচডি, একটি ব্যক্তিগত ফাইনান্স ওয়েবসাইট, নেদারড ওয়ালটালে একজন কর্মী লেখক। ইমেইল: [email protected]। টুইটারঃ @ জিম রয়ালফিড।