ডাউ আপনাকে আপনার পোর্টফোলিও পরিচালনা করতে বলছে না কেন

এরিক টায়া দ্বারা

এডিকের বিষয়ে আরও জানুন নেদারল্যান্ডসের একজন উপদেষ্টাকে জিজ্ঞাসা করুন।

যখনই লোকেরা "বাজার" ব্যবহার করে, তখন আমাকে "রাজকুমারী ব্রাইড" থেকে লাইনটি মনে করিয়ে দেওয়া হয়: "আপনি যে শব্দটি ব্যবহার করেন। আমি এটা মানে মানে কি মানে মনে হয় না।"

এটা শুধুমাত্র semantics একটি প্রশ্ন নয়। বাজারটি গঠন করে এমন সামগ্রিক সংকীর্ণ দৃশ্যটি সর্বোত্তম বিনিয়োগ এবং পোর্টফোলিও পরিচালনার চেয়ে কম হতে পারে।

বাজারে সর্বাধিক মানুষের অর্থ হল ডাউ জোন্স শিল্প গড়, বা শুধু "দাউ।" এটি স্টক মার্কেটের আন্দোলন বর্ণনা করার সময় সর্বাধিক উদ্ধৃত সূচক। রাতের খবর বা আপনার স্থানীয় কাগজের ব্যবসায় বিভাগে বাজারের প্রতিবেদন সম্ভবত দুটি আরও বড় সূচী অনুসরণ করে: স্ট্যান্ডার্ড ও পুয়ের 500 সূচক এবং নাসদাক যৌগিক। কিন্তু যখন আপনি শুনেছেন যে বাজার ব্রেক্সিটের সংবাদে 611 পয়েন্ট কমেছে, বিশ্লেষকরা ডাউ সম্পর্কে কথা বলছেন।

আপনি যখন এটি 1880-এর দশকের মাঝামাঝি সময়ে সবচেয়ে বড় স্টক মার্কেট সূচক হিসাবে বিবেচনা করেন তখন ডাউ এর গুরুত্ব বুঝতে পারা যায়। সেই সময়ে, এটি শুধুমাত্র 1২ টি স্টক ট্র্যাক করেছিল। 19২0-এর দশকে এটি 30 টি ট্র্যাকিং শুরু করে, এটি আজকের ট্র্যাকের সংখ্যা।

এটি প্রায় 100 বছর আগে যথেষ্ট ছিল, কিন্তু ২015 সালে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে 4,000 এরও বেশি সরকারীভাবে ব্যবসা প্রতিষ্ঠান এবং বিশ্বব্যাপী 40,000 এরও বেশি কোম্পানি ছিল। সুতরাং বিচ্ছিন্নতাবস্থায় ডাউ অনুসরণ করে আপনাকে স্টক পারফরম্যান্সের একটি দৃশ্য দিতে পারে যা বিস্তৃত বাস্তবতাটির সাথে অসঙ্গতিপূর্ণ।

ডাউ বনাম অন্যান্য বাজার

২6 শে অক্টোবর, ২016 তারিখে একটি অসামান্য ট্রেডিং দিন বলে মনে হচ্ছে। Dow 30.06 পয়েন্ট, বা 0.17% লাভের সাথে বন্ধ। একটি বড় দিন না, কিন্তু এখনও ইতিবাচক। এই দিন স্টক কর্মক্ষমতা সম্পর্কে আপনি কি বলে? আপনি সম্ভবত এটি মিশ্রিত ছিল অনুমান করা হবে: কিছু আপ, কিছু নিচে। সম্ভবত নিচে একটু বেশি আপ, অধিকার?

আপনি ভুল হতে চাই। ইয়াহু ফাইন্যান্সের তথ্য অনুযায়ী, সেই দিন গুলো প্রায় দ্বিগুণ স্টক পড়েছিল। এস & পি 500 0.17%, নাসদাক 0.63% নিচে বন্ধ হয়ে গেছে। এসএস এন্ড পি 1500 যৌগিক, ডো জোন্স মোট স্টক মার্কেট এবং রাসেল 3000 এর মতো বিস্তৃত মার্কিন স্টক মার্কেট সূচী যথাক্রমে 0.2২%, 0.26% এবং 0.26% হারাল। মনে হচ্ছে দো লাভ পোস্টে একা ছিল।

সম্ভবত পার্থক্য হল যে ডাউতে থাকা কোম্পানিগুলি প্রধান বহুজাতিক সংস্থা, তাই তাদের স্টক মূল্য বিশ্বব্যাপী স্টকগুলির মত বেশি কাজ করে? এখানে সমস্যা যে প্রায় প্রতিটি প্রধান দেশে স্টক যে দিন নিচে ছিল। ব্রিটিশ এফটিএসই, জার্মান ডাইএক্স এবং চীনের হ্যাং সেন সব নেতিবাচক ছিল। শুধু জাপানের নিকেইই 0.15% এর একটি ছোট লাভ অর্জন করেছে।

প্রায়শই আপনি এটির দিকে তাকান, স্টকগুলি 26 অক্টোবর হ্রাস পেয়েছিল। কিন্তু সেখানে এটি রয়েছে: +30.06 পয়েন্ট।

ডাউ সঙ্গে সমস্যা

ডাউ হ'ল মূল্য-ওজনযুক্ত একমাত্র প্রধান সূচক। এর অর্থ হচ্ছে অন্তর্নিহিত স্টকের দাম যত বেশি, তত বেশি এটি ডাউ আন্দোলনকে প্রভাবিত করে।

উদাহরণস্বরূপ, গোল্ডম্যান শ্যাসগুলি প্রায় 178 ডলারের শেয়ারে ট্রেড করছে, এটি প্রায় 6.7% ডাউ আন্দোলনের কথা। যাইহোক, এটির বাজার মূলধন - জন বাজারের বিনিয়োগকারীদের দ্বারা এটি মূল্য 73 বিলিয়ন ডলার, যার অর্থ এটি 30 টি কোম্পানির সমষ্টিগত বাজার ক্যাপের মাত্র 1.3%।

মাইক্রোসফ্ট, অন্যদিকে, শেয়ার প্রতি প্রায় 60 ডলারে ট্রেডিং করছে। এটি ডাউ এর সূচক মূল্যের মাত্র 2.3% কিন্তু বাজার ক্যাপের 8.6% এর বেশি, যা 470 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি মূল্যের সাথে রয়েছে।

মাইক্রোসফ্টের বাজার টুপি গোল্ডম্যানের চেয়ে ছয়গুণ বেশি বড়, তবে গোল্ডম্যানের স্টক মূল্যের ডলার পরিবর্তনের ফলে মাইক মাইক্রোসফটের স্টক মূল্যের তুলনায় প্রায় তিন গুণ বেশি।

একটি কোম্পানির বাজার টুপি একটি সূচকের উপাদান ওজন একটি অনেক ভাল উপায়। সর্বাধিক বাজারের ক্যাপগুলির সাথে সংস্থাগুলি একাধিক সূচী জুড়ে স্টকগুলির আন্দোলনের উপর বেশি প্রভাব ফেলে। যে উপরে, স্টক বিভক্ত এবং অন্যান্য nonmarket চালিত উপাদান কিছুটা ইচ্ছাকৃতভাবে প্রকৃত মূল্য রেন্ডার করতে পারেন।

কিভাবে বিনিয়োগকারীদের প্রতিক্রিয়া উচিত

অবশ্যই, কোন নিখুঁত সূচক আছে। ব্যাপকভাবে উদ্ধৃত এস & পি 500 শুধুমাত্র মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম সংস্থাগুলির দিকে দৃষ্টি নিবদ্ধ করে, বিশ্বের বাকি অংশের সাথে সংখ্যাগরিষ্ঠতাকে উপেক্ষা করে। নাসদাক প্রযুক্তি কোম্পানিগুলোকে উপস্থাপন করে।

এজন্য আপনি কোনও সূচকের উপর ভিত্তি করে আপনার পোর্টফোলিও পরিমাপ করতে পারবেন না। যদি আপনি এটি করতে চান তবে আপনার লক্ষ্য বরাদ্দের প্রতিনিধিত্বকারী একটি বেঞ্চমার্ক তুলনা রচনা করুন, যার মধ্যে একটি বড় ক্যাপ মার্কিন সূচক, একটি ছোট ক্যাপ সূচী এবং একটি আন্তর্জাতিক সূচক রয়েছে; আপনার বন্ড জন্য একটি বন্ড সূচক; এবং আপনি আপনার পোর্টফোলিও রাখা যে কোনো অতিরিক্ত সম্পদ ক্লাসের জন্য একটি সূচক। এবং আপনার পোর্টফোলিও পছন্দ, ব্যালান্সমার্ক ব্যালান্স আউট ড্রিফট ছেড়ে না। বেঞ্চমার্কের সাথে সম্পর্কিত আপনার পোর্টফোলিও এর কর্মক্ষমতা একটি ন্যায্য উপস্থাপনা নিশ্চিত করার জন্য সময়সীমার মধ্যে ভারসাম্য।

বেশিরভাগ লোকজন এটি নিতে চায় এমন একটি প্রচেষ্টা বেশি। আপনার benchmarks ডিজাইন করার আগে, এটি আপনার কাছে গুরুত্বপূর্ণ কিনা তা জিজ্ঞাসা করুন।

আপনার পোর্টফোলিওটিকে একটি নিরপেক্ষ সূচী বা সূচকগুলির যৌথভাবে তুলনা করার পরিবর্তে আপনার পরিবারের জন্য আপনার জীবনের এবং লক্ষ্যগুলির সাথে কোন সম্পর্ক নেই, আপনার শব্দ, দীর্ঘমেয়াদী আর্থিক পরিকল্পনাটি ফোকাস করুন। এর অর্থ হল আপনার লক্ষ্যগুলি সংজ্ঞায়িত করা, আপনি সেখানে পৌঁছাতে এবং আপনার জন্য কতটা ঝুঁকি উপযুক্ত তা বোঝার জন্য কত সংরক্ষণ করা উচিত তা জানার অর্থ।

এরিক টায়া রেডন্ডো বিচ, ক্যালিফের ন্যাভিগোতে সম্পদ ব্যবস্থাপনা পরিচালক।