ফরোয়ার্ড চুক্তি - সম্পূর্ণ ব্যাখ্যা এবং উদাহরণ।

এটি কী:

এ ফরোয়ার্ড চুক্তি দুই পক্ষের মধ্যে একটি ব্যক্তিগত চুক্তি যা গ্রাহককে প্রদান করে একটি ভবিষ্যতে বিন্দুতে একটি নির্দিষ্ট মূল্যের একটি সম্পত্তির (এবং বিক্রেতা একটি সম্পদ বিক্রি করার বাধ্যবাধকতা) ক্রয়ের একটি বাধ্যবাধকতা।

অগ্রসর চুক্তিগুলির মধ্যে প্রায়ই সম্পৃক্ত সম্পদ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে শস্য, মূল্যবান ধাতু, বিদ্যুৎ, তেল, গরুর মাংস, কমলা রস, এবং প্রাকৃতিক গ্যাস, কিন্তু বিদেশী মুদ্রা এবং আর্থিক যন্ত্রগুলি আজকের ফরওয়ার্ড মার্কেটের অংশ।

এটি কিভাবে কাজ করে (উদাহরণ):

যদি আপনি আগামী বছর 500 টি বুশেল গম উৎপাদন করতে চান তবে আপনি আপনার ফসল কাটা যখনই আপনার গম বিক্রি, বা আপনি এখন একটি নির্দিষ্ট দামের জন্য ফসল পরে কেলগ্জি বলার জন্য 500 গবাদি পশু গম বিক্রি বাধ্য করে যে একটি ফরওয়ার্ড চুক্তি বিক্রয় দ্বারা এখন একটি মূল্য লক করতে পারে। দাম এখন লকিং দ্বারা, আপনি গম মূল্য পতনের ঝুঁকি বাছা। অন্য দিকে, যদি দাম বেড়ে যায়, তাহলে আপনি কেবলমাত্র আপনার চুক্তিতেই আপনাকে পাবেন।

যদি আপনি কেলগ্গে থাকেন তবে আপনি দামগুলি লক করার জন্য এবং আপনার খরচগুলি নিয়ন্ত্রণের জন্য একটি ফরওয়ার্ড চুক্তি ক্রয় করতে চাইতে পারেন। যাইহোক, আপনি যখন গম সরবরাহের সময় বাজার মূল্যের উপর নির্ভর করে গমকে অতিরিক্ত অর্থের বিনিময়ে বা (আশা) শেষ করতে পারেন।

ফরওয়ার্ড কন্ট্র্যাক্টগুলি ফিউচার চুক্তির মত একই নয়

ফিউচারস এবং ফরোয়ার্ড উভয়ই মানুষকে অনুমতি দেয় একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি সম্পদ কিনতে বা বিক্রি, কিন্তু ফরওয়ার্ড চুক্তি প্রমিত বা একটি বিনিময় ব্যবসা হয় না। চুক্তিগুলি থেকে চুক্তি হতে পারে এমন শর্তগুলির সাথে তারা ব্যক্তিগত চুক্তি।

এছাড়াও, ফরওয়ার্ড চুক্তির শেষে নিষ্পত্তি করা হয়। ফিউচার্স চুক্তি প্রত্যেক দিনই স্থির হয়ে দাঁড়িয়েছে, যার মানে উভয় পক্ষই চুক্তির জীবনধারায় মূল্যের ঊর্ধ্বগতির উপর নির্ভর করে অর্থ প্রদান করে।

ফরোয়ার্ড চুক্তিগুলির পক্ষগুলি দলগুলোর তুলনায় ক্রেডিট ঝুঁকি বহন করে দেয় কারণ সেখানে ফিউচার চুক্তি কোন ক্লিয়ারিংহাউজ জড়িত যে কর্মক্ষমতা গ্যারান্টী সুতরাং, সবসময় একটি সুযোগ যে একটি ফরওয়ার্ড চুক্তি একটি পার্টি ডিফল্ট হবে, এবং ক্ষতিগ্রস্ত দল এর শুধুমাত্র আশ্রয় আদালতে করা হতে পারে। ফলস্বরূপ, ফরওয়ার্ড-কন্ট্রাক্টের মূল্যগুলি প্রায়ই যোগকৃত ক্রেডিট ঝুঁকির জন্য প্রিমিয়াম অন্তর্ভুক্ত করে।

ফরোয়ার্ড কনট্র্যাক্টের মূল্য নির্ধারণ করা হয়

অন্তর্নিহিত সম্পত্তির মূল্যের পরিবর্তন যখন ফরোয়ার্ড চুক্তিটির মান পরিবর্তন হয় তখন সুতরাং যদি চুক্তিটি ক্রেতা 500 গহেলের 500 ঘন ঘন জন্য 1,000 ডলার দিতে হয় কিন্তু বাজারে 500 রুপি গহেলের জন্য $ 600 ড্রপ করতে হবে, চুক্তি 400 ডলার মূল্যের বিক্রেতার (কারণ তিনি তার জন্য বাজার মূল্যের চেয়ে 400 ডলার বেশি পাবেন)। তার গম)। ফরওয়ার্ড চুক্তি একটি শূন্য সমষ্টি খেলা; যে, যদি এক দিকে মিলিয়ন ডলার করে দেয়, অন্য দিকে মিলিয়ন ডলার হারায়।

ফরওয়ার্ড চুক্তিগুলি "নগদ নিষ্পত্তি করা" হতে পারে, অর্থাত তারা ফরোয়ার্ড চুক্তির মূল্যের জন্য একটি একক পেমেন্ট দিয়ে বসতি স্থাপন করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি ফাউন্ডেশন চুক্তির মেয়াদ শেষ হয়ে যায় 500 টাকায় গম মূল্যের দাম 1,000 ডলার (বর্তমান বাজার মূল্য), তবে ফরওয়ার্ড চুক্তির জন্য ক্রেতা শুধুমাত্র 800 ডলার মূল্যের প্রয়োজন হলে বিক্রেতারা শুধুমাত্র চুক্তিটি স্থির করতে পারেন ক্রেতা $ 200 গহনা আসলে 500 গম গরূমে সরবরাহ এবং একটি নিম্ন বাজারের দাম সংগ্রহের পরিবর্তে পরিশোধ। ক্রেতা এটির প্রশংসা করতে পারে; একমাত্র উপায় তিনি তার $ 200 মুনাফা দেখতে হবে যদি তিনি $ 800 জন্য গম কেনা এবং তারপর চারপাশে পরিণত এবং বাজারে মূল্য ($ 1,000) এ বিক্রি। পাশের নোটে, স্পট মূল্য যখন ফরওয়ার্ড-কন্ট্রাক্ট প্রাইসের চেয়ে উচ্চতর হয়, তখন তাকে বলা হয় Backwardation; বিপরীত অবস্থা contango বলা হয়।

এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে ফরওয়ার্ড চুক্তিগুলি মূল্য ম্যানিপুলেশন একটি ঝুঁকিও উপস্থাপন করে, কারণ একটি নিম্ন লেনদেন উপরে বা কম দামের বাজারে সম্পন্ন হয়েছে অনেক বড় ফরওয়ার্ড চুক্তির মূল্য প্রভাবিত করতে পারে ।

কেন এটি জরুরী:

দুই ধরনের ফরোয়ার্ড চুক্তি অংশীদার আছে: হেডার এবং স্যাটেলাইটস। হেজার্স সাধারণত মুনাফা চাইতে না বরং রাজস্ব বা তাদের ব্যবসা পরিচালনার খরচগুলি স্থিতিশীল করতে চায়। তাদের লাভ বা ক্ষতি সাধারণত অন্তর্নিহিত সম্পত্তির জন্য বাজারে অনুরূপ ক্ষতি বা লাভ দ্বারা কিছু ডিগ্রী অফসেট হয়। স্পটলাইটারদের সাধারণত অন্তর্নিহিত সম্পদ দখল করতে আগ্রহী নয়। তারা মূলত দাম যা যা দাম হবে উপর betets স্থাপন। ফরওয়ার্ড চুক্তিগুলি স্যাটেলাটরের চেয়ে বেশি হেজস আকর্ষণ করে।