বিশ্বের অন্য দিকে অর্থ উপদল কিভাবে আমেরিকান পোর্টফোলিওকে প্রভাবিত করতে পারে

আমরা বিদেশী নীতির প্রভাব দেখেছি মার্কিন ডলার এবং নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ উভয় সময়েই ইইউ যখন মে মাসে গ্রীস জন্য বহু বিলিয়ন ডলারের জাল আউট পরিকল্পনা ঘোষণা। সপ্তাহ পরে, আমেরিকান এক্সচেঞ্জ এখনও শক্তিশালী ডলার সত্ত্বেও পুনরুদ্ধার করার চেষ্টা করছেন। এই নীতি বাস্তবায়ন এমনকি সরাসরি মার্কিন ডলার উল্লেখ না। আমেরিকান ডলারের প্রতিক্রিয়া কল্পনা করুন যদি মার্কিন ডলারের উপর ভিত্তি করে একটি এমনকি বৃহত্তর বৈদেশিক নীতি প্রণয়ন করা হয়।

চীন এটিকে ট্রেডিংয়ের মাধ্যমে প্রতিবছর $ 300 বিলিয়ন ডলারের অধিক পরিমাণে পরিচালনা করে কিভাবে পরিবর্তন করতে পারে। সম্প্রতি, দেশটি ইউএস ঋণ কেনার মত হয়েছে যেমনটি শৈলী থেকে বেরিয়ে যাচ্ছে। মার্চ মাসে চীনের সবচেয়ে বড় মার্কিন ঋণগ্রহীতা $ 895.2 বিলিয়ন রুপী। ভয়ঙ্কর দাবীদাররা দাবি করে যে, চীন কেবল তার সময়কে বাঁধা দিচ্ছে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ওপর অর্থনৈতিক উচ্চহার অর্জনের জন্য এই ঋণ বিক্রি করার জন্য অপেক্ষা করছে। এটি ডলারের জন্য বিপর্যয়কর হবে। কল্পনা করুন যদি এক তৃতীয়াংশ মার্কিন ঋণ হঠাৎ খোলা বাজারে বিক্রয়ের জন্য গিয়েছিলাম। ইউএস বন্ডগুলির অতিরিক্ত সরবরাহের ফলে দাম কমে যাবে। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র বিশ্বের নিরাপদ বিনিয়োগের একটি হিসাবে তার স্থিতি হারাবে এবং যার ফলে অধিকাংশ পাবলিক, ব্যক্তিগত এবং আন্তর্জাতিক প্রোগ্রাম অর্থোপার্জন হারাবে।

কিন্তু ভয় না। চীনের আর্থিক জীবিকা মূলত মার্কিন ঋণের ক্রমাগত ক্রয়ের উপর নির্ভর করে। ইউরো থেকে ভিন্ন, চীনা ইউয়ান ডলার সঙ্গে একটি ফ্লোটিং বিনিময় হার না; এটি একটি "পরিচালিত ফ্ল্যাটিং বিনিময় হার", যা একটি চমৎকার উপায় যা বলা হচ্ছে যে কমিউনিস্ট সরকার একটি ন্যায্য বাজার মূল্য খুঁজে বের করার পরিবর্তে দামের সাথে তুলনা করছে।

যেহেতু ইউয়ানটি যুক্তরাষ্ট্রের বিরুদ্ধে একটি ধ্রুবক অনুপাত ডলার, ডলার মান একটি উল্লেখযোগ্য ড্রপ একযোগে ইউয়ান মান ড্রপ হবে। তাই, যদি চীনা সরকার মার্কিন নীতির মূল্যায়ন করে - মার্কিন ডলারের মূল্য কমাবে - চীনা ইউয়ানও বিশ্ব বাজারে মূল্য হ্রাস করবে। আমেরিকান ঋণ চীন এর সবচেয়ে মূল্যবান সম্পদ এবং এটি হার হত্তন চীন এর সেরা স্বার্থ মধ্যে না হয়। আসুন আমরা ভুলে যাইনা যে আমেরিকা চীনের এক নম্বর গ্রাহক। সব বলে, সমস্ত আমেরিকান ঋণ বিক্রি করার জন্য কোনও প্রবণতা নেই

দুঃখিত, ষড়যন্ত্র তত্ত্ববিদরা।

চীন কেন আমেরিকান ঋণ কেনার জন্য চালিয়ে যাচ্ছে?

আর কেন এটা তার কোনও ঋণের ডাম্প করবে না সময় শীঘ্রই? ইউএস-চীন বিজনেস কাউন্সিলের মতে, ২009 সালে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র চীনের কোম্পানির কাছ থেকে $ 296 বিলিয়ন ডলার মূল্যের পণ্য আমদানি করে। আমেরিকা আমেরিকান ডলার দিয়ে পণ্য জন্য বহন করেনা। কারণ চীন চীনে মুদ্রা হিসাবে গৃহীত হয় না, চীনা কোম্পানি ইউয়ান জন্য কেন্দ্রীয় ব্যাংক এ তাদের ডলার বিনিময়। চীন কেবল $ 69 বিলিয়ন ডলার মূল্যের আমেরিকান পণ্য কিনেছে, যা চীনের খাত থেকে ২২7 মিলিয়ন ডলারের বেশি। কেবলমাত্র অবশিষ্ট নগদ উপর বসার পরিবর্তে, চীনা সরকার বিশ্বের সবচেয়ে নিরাপদ এবং তরল বিনিয়োগ কিনতে যে অর্থ ব্যবহার করেছে: মার্কিন বন্ড।

মুদ্রা ম্যানিপুলেশন কি? আর্জেন্টিনার উদাহরণ

মুদ্রা রুপান্তর প্রচলিত হয়েছে কারণ সারা বিশ্বের অধিকাংশই স্বর্ণের মান বাদ রেখেছিল। প্রকৃতপক্ষে, মুদ্রা ম্যানিপুলেশন ঋণকে বাড়াতে বা বাড়াতে পারে।

আর্জেন্টিনার ২00২ সালে এই ধরনের বন্ধনে তার মুদ্রা পাওয়া যায়। সামরিক-স্বৈরশাসন ব্যর্থ সামরিক প্রকল্পগুলির জন্য বিপুল পরিমাণ ঋণ দিয়েছে। এর সুরক্ষামূলক বাণিজ্য নীতির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ, দাম কম রাখার জন্য সামান্য বৃদ্ধি এবং এমনকি কম প্রতিযোগিতা ছিল। অর্থনীতির স্থিতিশীলতা এবং বেকারত্ব বৃদ্ধির সঙ্গে, আর্জেন্টিনার এমনকি তার ঋণের উপর সুদ পরিশোধ করতে পারে না। ঋণ আরো পরিচালনযোগ্য করতে, এটি তার মুদ্রা অবমূল্যায়ণ।

মুদ্রার অবমূল্যায়নের নীতিগুলি বেশ সহজ। মুনাফিক দেশটির মুদ্রাটি বলুন "ডিপোপিয়া", "বাক" মার্কিন ডলারের সাথে একটি নির্দিষ্ট 10: 1 বিনিময় হয়। প্রতি 10 টি ডিপোজিয়ার ব্যাক জন্য, আপনি একটি ইউএস ডলার কিনতে পারেন। আসুন জেনে রাখি ডিস্ট্রোপিয়া 500,000 টাকার বকেয়া ঋণ (মূল্য $ 50,000 মার্কিন ডলার)। অবমূল্যায়ন সঙ্গে, Distopia ঘোষণা করে যে এখন 1,000 মার্কিন ডলার একটি ইউএস ডলার কিনতে পারে। অবিলম্বে, $ 50,000 মূল্যের ঋণের পরিবর্তে, Distopia এখন $ 500 মূল্যের ঋণ। সুন্দর নিফটি … যদি আপনি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের নাগরিক না হন তবে ডিপোজিওর ঋণ।

কিন্তু আর্জেন্টিনা ফিরে; অবিলম্বে অবমূল্যায়ন পরে, মূল ঋণ অনুষ্ঠিত যারা কেউ তার হোল্ডিংস প্রায় কিছুই না পড়ে দেখেছি। মুদ্রা হঠাৎ অনেক কম ক্রয় করতে পারে। নাগরিকরা তাদের পেসোকে ডলারে রূপান্তর শুরু করে এবং বিদেশে পাঠাতে শুরু করে, যা মূলধন সংকটকে আরও বাড়িয়ে তোলে। মুদ্রাস্ফীতি বেড়েছে, পেসোর ক্রয় ক্ষমতাও আরও কমিয়েছে। ব্যর্থতা এর কাঁটা উপর কোম্পানি teetered। বেশিরভাগ আন্তর্জাতিক ফ্লাইট বাতিল করা হয়েছিল, অনেক ব্যাংক ব্যর্থ হলে মানুষ তাদের আত্মবিশ্বাস হারিয়ে ফেলে এবং তাদের সঞ্চয় এবং বেকারত্বের পরিমাণ হ্রাসের কারণে ২5% হ্রাস পায়।

সহায়ক পার্শ্ব প্রতিক্রিয়া হিসাবে, বিদেশি নগদ হঠাৎ আরও বেশি আর্জেন্টিনার পণ্য কিনতে পারে। বিদেশী বিনিয়োগকারীদের হঠাৎ ছাড়ের সুবিধা গ্রহণ করেছে। রপ্তানি কয়েক দশক ধরে নাটকীয়ভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে এবং কয়েকটি বিপর্যয় - আর্জেন্টিনার অর্থনীতি ট্র্যাকের দিকে ফিরে যাচ্ছে বলে মনে হচ্ছে।

অবমূল্যায়ন একটি নাটকীয় পরিমাপ যা হালকাভাবে নেওয়া উচিত নয় হ্যাঁ, বিদেশী রপ্তানিকারক একটি সংগ্রাম অর্থনীতিতে সাহায্য করতে পারে এবং ঋণাত্মক ঋণ বোঝার অর্থনীতিকে বৃদ্ধি করতে পারে, কিন্তু অর্থনীতির মূল্য তাত্ক্ষণিকভাবে কমে যায়। উপরন্তু, ভবিষ্যতে ক্রেডিট রেটিং কম হবে, যা সরকারি বন্ডগুলিতে বিদেশী বিনিয়োগকে দমন করবে। অবমূল্যায়ন হওয়া অর্থনীতির জন্য অন্য কোনও বিকল্প নেই।

# - ad_banner_2- # তাই কেন চায় চীন তার মুদ্রার মূল্যবোধকে রক্ষা করতে চায়?

চীন অনেকটা পেয়েছে সাম্প্রতিককালে পুনর্বিবেচনার ইউয়ান-এর জন্য আন্তর্জাতিক চাপ - এটি আরো মূল্য প্রদান করে। তার অর্থনীতি দ্রুতগতিতে এবং এখনও ইউয়ান বিশ্ব বৈশ্বিক বিনিময় বাজারে সস্তা হয়। শুধু আর্জেন্টিনা এর উপকারী পার্শ্ব প্রতিক্রিয়া মত, এই আরও বিদেশী রপ্তানি মানে। চীনের কর্মকর্তারা আশা করেন যে বিদেশে আরো বাণিজ্য একটি সস্তা মুদ্রার অভাব অতিক্রম করবে।

চীন এর অর্থনীতি মূলত ভোক্তা পণ্য রপ্তানি উপর ভিত্তি করে। এর দ্রুতগতিতে জনসংখ্যা অত্যধিক সস্তা শ্রম, কম আয় এবং কম ইনপুট খরচ প্রদান করেছে। একটি সস্তা ইউয়ান দাম কম রাখে এবং, এতদূর, অর্থনীতিতে ক্রমবর্ধমান হয়। চীনের কর্মকর্তারা ২010 সালের শেষ নাগাদ মুদ্রাস্ফীতি 3% এবং জিডিপি প্রবৃদ্ধি 8% -এ কমাতে তাদের অভিপ্রায় ঘোষণা করেছেন। ২010 সালের প্রথম ত্রৈমাসিকে চীনের জিডিপি 1২% বৃদ্ধি পেয়েছিল, যা জল থেকে এই লক্ষ্যকে উস্কে দিয়েছে। দুর্ভাগ্যবশত, মুদ্রাস্ফীতি একটি দ্রুততর-তুলনামূলক হারেও বৃদ্ধি পাচ্ছে। এটা কি চীনের পক্ষে ভাল?

এটা বুঝতে হবে যে "খুব বেশি দ্রুত," দ্রুতগতিতে বুদবুদকে নির্দেশ করতে পারে - একটি ঘটনা যা মূল্য নির্দিষ্ট পণ্যগুলির মূল্যের তুলনায় অযৌক্তিকভাবে উচ্চতর হয়। বুদবুদদের প্রভাব, বিশেষত রিয়েল এস্টেট বাজারে, এখনও মার্কিন অর্থনীতিতে একটি তাজা আঘাত। চীনের বিকাশমান রিয়েল এস্টেট এবং রিটেলার মার্কেটগুলি একই রকমের ভাগ্য নির্ধারণ করতে পারে যদি কর্মকর্তারা ইউয়ান প্রত্যাহার করে না।

চীন তার মুদ্রা চিরকালের জন্য রাখে না

মুদ্রা সস্তায় রাখা রপ্তানী নির্ভর দেশটির জন্য অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি সৃষ্টি করছে, কিন্তু সংখ্যা বিভ্রান্তিকর হতে পারে। গড় চীনা শ্রমিকের এখনও তিনি যে জিনিসগুলি ক্রয় করতে আয় করেন না: অর্থনীতি বিদেশি ক্রেতাদের উপর নির্ভর করে।

এই বৃদ্ধি টেকসই হতে পারে না। চীন সবচেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ উপায়ের একটি, এই হাইড-প্রবৃদ্ধিটি বন্ধ করে দিতে পারে ইউয়ান-ডলারের বিনিময় হারের উপর তার দৃঢ় ভিত্তিটি তুলে ধরে। চীনের অর্থনীতিবিদরা সর্বদাই দুর্বল ইউয়ানের প্রভাব বুঝতে পারছেন। শীঘ্রই চীনে কোনও বিকল্প থাকবে না তবে এটি মূল্য বৃদ্ধি করতে সক্ষম হবে, তবে এটি নিজের ধীরগতির শর্তাবলীতে এটি পরিচালনা করবে।

এটি যখন মনে রাখবে তখন মনে রাখবেন। গ্রীসকে ধন্যবাদ, আমরা দেখেছি যে বিদেশী মুদ্রা ম্যানিপুলেশন আমাদের পোর্টফোলিওর মূল্যের উপর নির্ভর করে।

সুনিশ্চিতকরণের ইউয়ান থেকে উপকৃত হওয়া উপায়ে

যদি চীনা নাগরিকরা তাদের ইউয়ান দেখতে পায় তবে প্রতিটি নাগরিক আরও পণ্যগুলি কিনতে পারে যে 1.3 বিলিয়ন মানুষ খরচ করতে আরো টাকা দিয়ে। নীচে কয়েকটি এক্সচেঞ্জ ট্রেডার্ড ফান্ড (ইটিএফ) রয়েছে যা চীন এশিয়ার ইন্ডেক্স বা নির্দিষ্ট ক্ষেত্রগুলিতে ট্র্যাক করে এবং এই ক্রমবর্ধমান ক্রয় ক্ষমতা লাভ করতে পারে।

iShares FTSE / সিনহুয়া চীন 25 সূচক পুঁজি ETF (NYSE: FXI) চীন তহবিলের সবচেয়ে জনপ্রিয় (এবং অতএব, অধিকাংশ তরল) হয় এটা অন্তর্নিহিত সূচক তার সম্পদ 90% বিনিয়োগ, যা চীন ইক্যুইটি বাজারে বৃহত্তম কোম্পানীর কর্মক্ষমতা প্রতিনিধিত্ব করে। এই তহবিলের আরও গভীরতম প্রোফাইল এখানে পাওয়া যাবে ।

স্পিডরডি এস এন্ড পি চীনের ইটিএফ (এনওয়াইএসই: জিএক্সসি) এর উদ্দেশ্য হল এস এন্ড পি চীন বিএমআই সূচকের কার্যকারিতা প্রতিপাদন করা। এই তহবিলে চীন ভিত্তিক প্রায় 120 টি কোম্পানীর শেয়ার রয়েছে এবং তার বেশিরভাগ অংশই বড়, সুপ্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলি (ছোট কোম্পানিগুলির তুলনায় কম উদ্বায়ী)। এই তহবিলটি চীনের সমস্ত ETFs- এর সর্বনিম্ন ব্যয় অনুপাত (.59%) রয়েছে।

SPDR S & P BRIC 40 ETF (NYSE: BIK) যতটা সম্ভব ঘন ঘন স্ট্যান্ডার্ড এবং স্ট্যান্ডার্ডের পারফরম্যান্সের প্রতিলিপি তৈরি করা দরিদ্রের ব্রিক 40 সূচক, যা ব্রাজিল, রাশিয়া, ভারত ও চীনের উদীয়মান বাজারে অবস্থিত কোম্পানিগুলোকে ট্র্যাক করে। যদিও চারটি ব্রিক দেশগুলিতে বিনিয়োগের তহবিল গঠিত হয়, তবে 40% এর বেশি পোর্টফোলিও চীনকে সরাসরি এক্সপোজার অফার করে।

iShares FTSE চীন (HK তালিকাভুক্ত) ইনডেক্স ফান্ড (নাসডাক: FCHI) ট্রেডিং ফান্ড যা মূল্য প্রতিলিপি এবং FTSE চীন (হংকং তালিকাভুক্ত) সূচক কর্ম সঞ্চালন করতে চায়। সূচক (এবং সেই সাথে তহবিল) বৃহত্তম এবং সবচেয়ে তরল চীনা কোম্পানি অনেক প্রতিনিধিত্ব করে।

iShares FTSE ইপরা / NAREIT এশিয়া ইনডেক্স ফান্ড (নাসডাক: আইএফএএস) FTSE মূল্য এবং ফলপ্রসূ কর্মের প্রতিলিপি ইপরা / নরেইট এশিয়া সূচক, যা এশিয়ান রিয়েল এস্টেট বাজারে উন্নয়নে জড়িত কোম্পানীর কর্মক্ষমতা পরিমাপ করে। এটি পোর্টফোলিও অন্তর্ভুক্ত হল এশিয়ান রিয়েল এস্টেট কোম্পানি এবং REITS হোটেল থেকে অফিস স্পেস থেকে আবাসিক এলাকায় সবকিছু। এবং BRIC তহবিলের মতো, এর হোল্ডগুলি চীনের সর্বাধিক এক্সপোজার।