মাস্টার লিমিটেড অংশীদারি - আমাদের বাকি জন্য

মাস্টার সীমিত অংশীদারি। শব্দটি খুচরা বিনিয়োগকারীকে একটু ভয় দেখায়। এবং এর জন্য ভাল কারণ আছে - যা আমরা একটু মধ্যে পেতে হবে। কিন্তু তাদেরও প্রচুর পরিমাণে তাদের জন্য যাচ্ছি - এবং তারা বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওগুলির বৈচিত্র্য বাড়ানোর জন্য কিছু বিবেচনার যোগ্য, অথবা বিশ্বাসঘাতক কম কিন্তু ক্রমবর্ধমান সুদের হার পরিবেশে কিছু আয় ফলন করে: মাস্টার লিমিটেড অংশীদারিগুলির গড় থেকে গড় আয় গত বছরের তুলনায় 6.7 শতাংশ - বেশিরভাগ বন্ড, বন্ধকী সিকিউরিটিজ, নির্দিষ্ট বার্ষিকতা, ইউটিলিটি এবং অন্যান্য ঐতিহ্যগত আয় জেনারেটর দ্বারা প্রদত্ত আয়গুলি খুব বেশি এগিয়ে।

একটি মাস্টার সীমিত অংশীদারি কি?

একটি মাস্টার সীমাবদ্ধ অংশীদারিত্ব কেবল একটি স্টক এক্সচেঞ্জে শেয়ার ট্রেড করে এমন একটি সীমিত অংশীদারিত্ব।

তাই একটি সীমিত অংশীদারিত্ব কি? এটি সি-কর্পোরেশনগুলির থেকে আলাদা একটি সীমিত দায়বদ্ধতা সত্তা - আমরা যে সমস্ত কোম্পানির স্টক এক্সচেঞ্জে দেখতে অভ্যস্ত। সি-কর্পোরেশনগুলির মতো, সীমিত অংশীদারিত্বগুলি কোম্পানির সমস্ত প্যাসিভ বিনিয়োগকারীদের সীমিত দায় সুরক্ষা প্রদান করে। তাই সীমিত অংশীদারিত্ব দেউলিয়া হলে, আর্থিক ব্যাকরের ক্ষতিগুলি অংশীদারিতে তাদের বিনিয়োগ সীমিত। তবে, সাধারণ অংশীদার (স) - সীমাবদ্ধ অংশীদারিত্বের দৈনন্দিন ক্রিয়াকলাপ পরিচালনা করে এমন সত্তা বা সত্তা - সীমাহীন দায়ের বোঝা বহন করে। যে অংশীদাররা এক্সচেঞ্জের উপর আগ্রহ রাখে এবং ব্যবসায় চালাতে কোন ভূমিকা নেয় না? এই হয় সীমিত অংশীদারদের এবং যারা সি-কর্পোরেশনগুলিতে স্টক এক্সচেঞ্জগুলিতে শেয়ার কিনেছে তাদের সীমিত দায়ের একই সুবিধা উপভোগ করে।

বাস্তবিকই, বেশিরভাগ এমএলপি তেল এবং গ্যাস তুরপুন, পাইপলাইন এবং পরিবহন, বিদ্যুৎ উৎপাদন, কাঠ এবং অনুরূপ ক্রিয়াকলাপের সাথে জড়িত। তাদের শক্তির ফোকাসের কারণে, তারা সাম্প্রতিক শক্তির ঝড় থেকে বেশ কিছুটা উপকার পেয়েছে, নতুন শক্তি সংরক্ষণের উদ্দীপনা, উত্তর ডাকোটা তেল উৎপাদন, পাইপলাইন সম্প্রসারণ এবং ফ্র্যাকিং প্রযুক্তির ক্ষেত্রফলের দ্বারা উদ্দীপ্ত।

ভিভ লা (ট্যাক্স) পার্থক্য!

এমএলপিগুলি উচ্চ আয়ের বিনিয়োগকারীদের জন্য বিশেষ আকর্ষণ, বিশেষ করে তারা যেভাবে বিশেষভাবে কর ধার্য করে থাকে তার প্রধান আকর্ষণ। অনেক পাঠক রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট, অথবা REITs, এবং তারা প্রাপ্ত বিশেষ ট্যাক্স চিকিত্সা সম্পর্কে পরিচিত হবে। এমএলপি গুলো একই রকমের ট্যাক্সে আছে:

• কর্পোরেট পর্যায়ে কোন আয়কর নেই।
• সুতরাং আপনি সি কর্পোরেশনের শেয়ারের সাথে পেতে মত লভ্যাংশ দ্বিগুণ ট্যাক্স করার কোন সমস্যা নেই।
• লভ্যাংশ অংশীদারদের পৃথক ট্যাক্স রিটার্ন প্রবাহ।
• যোগ্যতা অর্জনের জন্য, মাস্টার সীমিত অংশীদারিত্বের 90 শতাংশ আয় পণ্য, শক্তি উৎপাদন, প্রাকৃতিক সম্পদ এবং সম্পর্কিত ক্রিয়াকলাপগুলির ক্রিয়াকলাপ থেকে আসা উচিত।

এমএলপি, তবে, REITs উপর একটি গুরুত্বপূর্ণ ট্যাক্স সুবিধা আছে: ক্ষতির চিকিত্সা। REITs কর্পোরেশন, অংশীদারি নয়। তারা শেয়ারহোল্ডারদের উপর ক্ষতি পাস করতে পারবেন না। কিন্তু যদি একটি এমএলপি ক্ষতিগ্রস্ত হয়, তবে তারা তাদের ক্ষতিসাধনগুলি তাদের সীমিত অংশীদার, বা ইউনিট-হোল্ডারদের কাছে প্রেরণ করতে পারে - তাদের অনুমতি দেয় সম্ভাব্য তাদের পোর্টফোলিও অন্যত্র লাভ আউট বাতিল। (আপনি এটি প্রায়শই ঘটতে চান না! লাভজনক এমএলপিগুলি লাভজনক নয় তার চেয়ে ভাল। তবে এটি হ'ল ইউনিট ধারকের পক্ষে স্বতঃস্ফূর্তভাবে ট্যাক্স হ্রাসগুলি পৃথকভাবে বিনিময় না করা ভালো, যেমন যদি ক্ষতি হ'ল একটি REIT মত একটি কর্পোরেশন দ্বারা।)

এমএলপিগুলিতে ক্ষতি হ্রাস প্যাসিভ কার্যকলাপ নিয়ম নামে একটি নিয়ম দ্বারা কঠোরভাবে সীমাবদ্ধ। 1 9 86 সালের আগে ধনী ব্যক্তিদের একটি গোষ্ঠীকে দোষারোপ করেছিল, যারা কাগজের ক্ষতিগুলি উৎপাদনের জন্য সম্পদ তৈরি করে আয়করগুলি এড়ানোর জন্য ধারণাটিকে অপব্যবহার করেছিল - কেন আমরা সুন্দর জিনিসগুলি পেতে পারছি না এমন একটি বাস্তব সংস্করণ।

দ্রষ্টব্য: লাভ এবং ক্ষতি একমাত্র জিনিস নয় যা অংশীদারিত্বগুলি ইউনিথোল্ডারদের ট্যাক্স আয়গুলিতে পাস করে। ইউনিট ধারক উপর পাস পায় যে অন্যান্য জিনিস মাথাব্যাথা। সরকারীভাবে ব্যবসায়িত কর্পোরেশনের সাথে, সিএফও এবং প্রশিক্ষিত অ্যাকাউন্টিং কর্মীরা ট্যাক্স কোডের সমস্ত জটিলতাগুলি পরিচালনা করে এবং কর্পোরেট পর্যায়ে কর আদায় করে। এমএলপিগুলির সাথে, যদিও, কর্পোরেট-স্তরের আয়কর নেই। একটি বাফার হিসাবে কাজ করার জন্য কোন কর্পোরেশন আছে। সুতরাং 1231 টি অবমূল্যায়ন পুনর্বিবেচনার ট্যাক্স এবং বিশেষ করের বৈশিষ্ট্যগুলির সমস্ত জটিলতা এবং হ্রাসের জন্য ভাতা এবং মোট নয়টি গজ আপনাকে সরাসরি প্রেরণ করা হয়। আপনার কে-1 ফর্মের প্রতিটি বাক্স একটি ভিন্ন ধরনের আয়, লাভ বা ক্ষতি প্রতিনিধিত্ব করবে। এটা আপনার এবং তাদের ট্যাক্স উপদেষ্টা তাদের ধারণা করতে আপ হতে যাচ্ছে। করা না একা এই কাজ করার চেষ্টা করুন!

উপরন্তু, বিনিয়োগকারীদের মাস্টার লিমিটেড পার্টনার ট্যাক্সেশন একটি নির্দিষ্ট quirk থেকে উপকৃত হতে পারে: লভ্যাংশ পেমেন্ট একটি অংশ ট্যাক্স বিলম্বিত। আপনার লভ্যাংশের একটি অংশটি সাধারণত "মূলধন ফেরত" হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়। অর্থাৎ, এমএলপি আপনার আসল কিছু বিনিয়োগকে ফেরত দিচ্ছে।

বিলম্বিত কত? যে এমএলপি থেকে এমএলপি থেকে ভিন্ন।

ধরা: কোনও লভ্যাংশ যা আয়কর মুলতুবি রাখা হয় তা অবশ্যই আপনার মূল্যের ভিত্তিতে হ্রাস করা উচিত, যা অংশীদারিতে আপনার আগ্রহ বিক্রি করার সময় আপনি মূলধন লাভ করগুলি বৃদ্ধি করবেন। তবে সেই লাভগুলির মধ্যে কিছু, অবমূল্যায়নের জন্য অবকাঠামোগত যেকোনো কিছু লভ্যাংশ বা পুঁজি লাভের পরিবর্তে সাধারণ আয় হিসাবে কর ধার্য করা হবে।

তা সত্ত্বেও, এটি সাধারণত কম ট্যাক্স হার যা আপনি পূর্ণ-নৌকা লভ্যাংশ আয়করগুলি পরিশোধ করার চেয়ে দেখতে পাবেন - বিশেষ করে বৈদেশিক বিনিয়োগগুলিতে।

ফেব্রুয়ারী এবং মার্চ মাসে সাধারণত, এমএলপি হোল্ডাররা তাদের সাধারণ অংশীদারের কাছ থেকে একটি কে-1 প্রতিবেদন পাবেন, যা পূর্ববর্তী বছরের জন্য তাদের লভ্যাংশ আয়কে বিশদ করে, এতে অন্তর্ভুক্ত করা কতগুলি আয় ট্যাক্স ডিফল্টের জন্য যোগ্য।

মিউচুয়াল ফান্ডের মাধ্যমে আমি কি এমএলপি তে বিনিয়োগ করতে পারি?

হ্যা, তুমি পারো! প্রকৃতপক্ষে, বেশ কয়েকটি বন্ধ-শেষ তহবিল রয়েছে যা মাস্টার সীমিত অংশীদারিত্বগুলিতে মনোযোগ দেয়। আপনি যদি হার্ড-কোর ইন্ডেক্সহেড হন তবে আপনি অ্যালেরিয়ান এমএলপি ইটিএফ (এএমএলপি) দেখতে পারেন, যা মাস্টার লিমিটেড অংশীদারিত্বের অ্যালেরিয়ান সূচককে ট্র্যাক করে। এই তহবিলের 0.85 ব্যয়ের অনুপাত রয়েছে, কিন্তু ব্যয় হিসাবে "অন্যান্য খরচ" সর্বাধিক বিলম্বিত আয়কর। সুতরাং আপনি কিভাবে এটি slices উপর নির্ভর করে, খরচ সূচীকৃত পোর্টফোলিও এমনকি একটি বড় বড় কামড় নিতে পারেন। বর্তমানে, তহবিল 6.15 শতাংশের বার্ষিক বার্ষিক উপার্জনের শিকার।

অ্যালেরিয়ান সূচক সঙ্গে সমস্যা, যদিও, অভ্যাস, এমনকি trickier হয়। জটিল অ্যাকাউন্টিংয়ের কারণে, অ্যালেরিয়ান এমএলপি ইটিএফ আসলে ২013 সালে 10 শতাংশের বেশি অ্যালেরিয়ানের নিজস্ব বেঞ্চমার্ক সূচককে অনুসরণ করেছে, এবং 7 শতাংশেরও বেশি বার্ষিক শুরু হয়েছে!

স্পষ্টতই, জটিল কর অ্যাকাউন্টিংয়ের সাথে, এই অপেক্ষাকৃত শক্ত এবং অপ্রকাশিত বাজারের মধ্যে বিশুদ্ধ সূচক পদ্ধতিটি সমস্যাযুক্ত। এমন কিছু আছে যারা দাবি করবে যে একটি প্রথাগত বাজার-ক্যাপ-ওয়েটেড সূচক এছাড়াও এমএলপিগুলির মতো অপেক্ষাকৃত ছোট বাজারগুলিতে সমস্যা সৃষ্টি করে। উদাহরণস্বরূপ সিটিগ্রুপ সি-ট্র্যাকস ETN (এমএলপিসি) নিন। এই তহবিলটি একটি বিশুদ্ধ সূচক নয় - ম্যানেজার বিশ্বাস করে যে ছোট এবং কম তরল বাজারগুলিতে বিশুদ্ধ ক্যাপ-ওয়েটেড ইন্ডেক্সিংয়ের সমস্যা রয়েছে এবং এর পরিবর্তে কয়েকটি মূল ইনপুটগুলির উপর ভিত্তি করে একটি 'সূচক' তৈরি করে - প্রধানত একটি সাম্প্রতিক ট্র্যাক রেকর্ড পুঁজি বিনিয়োগে লভ্যাংশ বৃদ্ধি এবং প্রবণতা। ব্যবস্থাপনা দলটি খুব পুঁজি বিনিয়োগে বৃদ্ধি এবং লভ্যাংশ বৃদ্ধি হিসাবে বৃদ্ধি পায়। বছরের শেষ নাগাদ, মিলার / হাওয়ার্ড মৌলিক সূচকের পাঁচ বছরের ট্র্যাক রেকর্ড অ্যালেরিয়ান এমএলপি সূচক 35.24 থেকে ২9.55 তে উন্নীত হয়েছে। তুলনা করে, S & P 500 সূচকের একই সময়ের মধ্যে 17.94 শতাংশ বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগ করেছিল।

আপনি তাত্ক্ষণিকভাবে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলেও নিতে পারেন, যদি আপনি তাত্ক্ষণিক বৈচিত্র্য চান তবে আপনি মিউচুয়াল ফান্ডগুলি পেতে পারেন - যদিও প্রায় সবগুলি 25 টির বেশি মাস্টার্স সীমাবদ্ধ অংশীদারিত্বের সাথে বেশি পরিমাণে কেন্দ্রীভূত হবে এবং তেলের ব্যাপকভাবে ঘনীভূত, গ্যাস, পাইপলাইন এবং অন্যান্য প্রাকৃতিক সম্পদ। সুতরাং আপনি যদি অন্যথায় মিউচুয়াল ফান্ডের চেয়েও কম বৈচিত্র্য পাবেন।

এমএলপিগুলি রাখার জন্য মিউচুয়াল ফান্ডগুলি ব্যবহার করার এক সুবিধা: যদি আপনি আইআরএর মধ্যে সম্পত্তির অধিকারী হন তবে আপনার আইআরএ একটি বিশেষ ধরনের করের জন্য দায়বদ্ধ হতে পারে, যা সম্পর্কযুক্ত ব্যবসায়ের আয়কর হিসাবে পরিচিত। একটি মিউচুয়াল ফান্ডে সম্পত্তির হোল্ডিং আপনাকে সেই বিশেষ করের বিনিময়ে সহায়তা করতে পারে। অবশ্যই, নিঃসন্দেহে, আপনি তহবিলের সংস্থার অতিরিক্ত ব্যয়ের অনুপাত পরিশোধ করতে হবে এবং অবশ্যই যদি আপনার মাস্টার লিমিটেড অংশীদারিগুলির সরাসরি মালিকানাধীন আপনার চেয়ে কম নিয়ন্ত্রণ থাকে।