সিক্রেট রেসিয়েশন যা স্টকগুলো জিততে সময় এবং আবার |

কখনোই আশ্চর্য হবেন না যে সবচেয়ে সফল বিনিয়োগকারীরা তা করে, এবং আবার? তাদের এমন কিছু জানা দরকার যা আপনি করেন না, আপনি মনে করেন, এমন কিছু যা তাদের অতিরিক্ত প্রান্ত দেয়। আচ্ছা, তুমি ঠিক আছ। এবং এটা আপনার মনে তুলনায় সহজ। কমপক্ষে এক আলোচনা - কিন্তু সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ - বিনিয়োগের নীতিগুলি GARP নামে পরিচিত একটি সুস্পষ্ট সংমিশ্রণ, বা একটি যুক্তিসঙ্গত মূল্য এ বৃদ্ধি। এটি একটি দৃঢ় উপার্জন বৃদ্ধি সঙ্গে একটি কোম্পানির সূত্রপাত, কিন্তু একটি ভাগ মূল্য যে খুব ব্যয়বহুল নয় আসলে, একটি স্টক একটি সত্য GARP বিনিয়োগ হয়, তাহলে এটি খুঁজে বের করার একটি সহজ উপায় এমনকি আছে কিছু গণিত এবং সামান্য পরিচিত অনুপাত সহ, আপনি একটি চিত্রের সঙ্গে আসতে পারেন যে এটি স্প্ল্যাশ আউট - তারপর আপনি বড় ছেলেদের মত বিনিয়োগ করতে পারেন। যে অনুপাত PEG অনুপাত হিসাবে পরিচিত, যা প্রকৃতপক্ষে একসাথে মিলিত অনুপাত একটি জোড়া - মূল্য / উপার্জন অনুপাত (P / E) উপার্জন বৃদ্ধি হার (জি) দ্বারা বিভক্ত। পি / ই রেশিও প্রতি শেয়ারের আয় দ্বারা ভাগ একটি স্টক মূল্য। আপনি একটি পূর্ববর্তী বছর P / E (12 মাসের প্রারম্ভিক) বা ভবিষ্যতের বছর P / E (ফরওয়ার্ড) ব্যবহার করতে পারেন। উপার্জন বৃদ্ধির হার এক বছরের থেকে পরবর্তীতে বছরের বার্ষিক আয়, শতাংশ ভিত্তিতে, ক্রমবর্ধমান হারের হার। বুঝতে, আসুন দুটি কোম্পানি, টার্টোজ কর্পোরেশন এবং হরে ইন্ডাস্ট্রিতে তাকান। টার্টোয়েস প্রতি বছর সামান্য গতিতে বাড়তে পরিচালিত করে যখন হারে অনেক বেশি শক্তিশালী বৃদ্ধির মধ্য দিয়ে থাকে। গত দুই বছরে এই দুই কোম্পানি ২ শ 'ডলারেরও বেশি আয় করেছে, তবে হেরের মুনাফা এত দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে যে তারা বেশ কয়েক বছর ধরে সম্ভবত সম্ভবত $ 3 এর শেয়ারের চেয়ে বেশি হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে। টার্টোয়েজ, তার আরো বেদনাপূর্ণ মুনাফা বৃদ্ধির হার সহ, সম্ভবত কয়েক বছর মধ্যে $ 2.25 বা $ 2.50 একটি শেয়ার অর্জন করবে।

এই উদাহরণে, হ্যারি ইন্ডাস্ট্রিজ আসলে অনেক ভাল P / E রেশিও সত্ত্বেও, ভাল চুক্তি হয়। যে কারণ এর PEG অনুপাত আরো আকর্ষণীয় হয়। এই ক্ষেত্রে, হরে ইন্ডাস্ট্রিজের জন্য PEG অনুপাত 0.8 (বা 20/25)। টার্টোয়েজ কর্পোরেশনের জন্য, চিত্র 1.33 (8/6)। যখন এটি PEG অনুপাত আসে, তখন নিচের দিকটি ভাল। প্রকৃতপক্ষে, আপনি সত্যিই আপনার স্টক গবেষণাগুলিকে ফোকাস করতে চান যেগুলি প্রথম দেখাতে পারে যে তাদের কাছে 1.0 নীচের PEG অনুপাত আছে। প্রকৃতপক্ষে, P / E অনুপাত সর্বদা উপার্জন বৃদ্ধি হারের চেয়ে কম হতে হবে। বিধি ব্যধি এই নিয়ম কয়েক উল্লেখযোগ্য ব্যতিক্রম আছে একটি মুষ্টিমেয় কোম্পানীর প্রকৃত শক্তি আছে যে আপনি কেবল একটি আয় বিবৃতি পরিমাপ করতে পারবেন না। এটি একটি intangibles হয়, যেমন একটি কোম্পানির ব্র্যান্ড হিসাবে, যে একটি কোম্পানির আয় স্ট্রিম হিসাবে যতটা মূল্য হতে পারে। নিন কোকা-কোলা (NYSE: KO) একটি উদাহরণ হিসাবে। পানীয় নির্মাতা ২007 সালে $ 1.28 অর্জন করে এবং ২013 সালে এটি প্রায় $ 2.20 এর শেয়ার অর্জন করতে পারে বলে আশা করা যায়। এটি শেয়ার প্রতি প্রবৃদ্ধির প্রায় 10% বার্ষিক আয় অর্জন করে। তবে কোক এর শেয়ার প্রায়শই প্রায় 15 বা 16 এর অনুপাতের P / E অনুপাত ধারণ করে, প্রায় 1.5 এর PEG অনুপাতের সমতুল্য। কেন প্রিমিয়াম মূল্যায়ন? কারণ কোক এর ব্রান্ডের এত শক্তিশালী যে তারা নিজেরাই কোটি কোটি ডলারের মূল্যবান, তাদের উৎপাদিত প্রকৃত উপার্জন নির্বিশেষে। [বিনিয়োগের সুবিধা: ওয়ারেন বাফেট এর গোল্ডেন রুল ইনভেস্টমেন্ট] ঐতিহ্যগতভাবে যেমন একটি প্রিমিয়াম মূল্যনির্ধারণ মেটাতে অন্যান্য শক্তিশালী ব্র্যান্ডগুলি ম্যাকডোনাল্ডস (NYSE: MCD) , আমেরিকান এক্সপ্রেস (NYSE: AXP) এবং ভেরিজোন (এনওয়াইএসই: ভিজে) । তবুও এই নিয়মটি ব্যতিক্রম। সর্বাধিক স্টক পিগ অনুপাত দ্বারা গণ্য করা হয়। সম্ভবত স্পষ্টতই নয়, তবে বিনিয়োগকারীরা শুধুমাত্র তাদের স্টকগুলি বিবেচনা করে থাকে যা তাদের আয় বৃদ্ধির হার সম্পর্কিত একটি কঠিন চুক্তি।

কোন লাভ নেই? ভবিষ্যতের দিকে নজর রাখুন। অবশ্যই, অনেক তরুণ এবং ক্রমবর্ধমান সংস্থাগুলি এখনও শক্তিশালী আয়গুলি প্রবাহিত করে না এবং এইভাবে খুব উচ্চ P / E অনুপাত এবং তাই খুব উচ্চ PEG অনুপাত খেলা। এই কোম্পানীর জন্য, আপনাকে কিছু মৌলিক গণিত করতে হবে যাতে কোম্পানির মুনাফাগুলি রাস্তার নিচে ভালো দেখাবে। উদাহরণস্বরূপ, সফ্টওয়্যার সরবরাহকারী সেলসফোর্স ডটকম (NYSE: সিআরএম) এখনই বেশ ব্যয়বহুল বলে মনে হচ্ছে, ২013 সালের আয়ের সাথে 33% বৃদ্ধি পেয়েছে প্রায় $ 2 ভাগ, যখন ফরোয়ার্ড পি / ই একাধিক 83। 2.5 এর একটি PEG অনুপাত হতে বের করে। তবুও বিশ্লেষকরা কয়েক বছর ধরে তাকিয়ে আছেন এবং মনে করেন যে এই শেয়ারের প্রতি এই কোম্পানির আয় প্রায় মধ্য-দশকে 4 ডলারে পৌঁছতে পারে। তবুও, স্টক 40 গুণ বেশি পরিমাণে ট্রেড করে, যা 1.0 (40/33) এর উপরে একটি পিএইচ রেজ্যুলেশন বোঝায়। (উল্লেখ্য যে পি / ই অনুপাত অতীত বা ভবিষ্যতের উপার্জনে প্রয়োগ করা যেতে পারে।) সুতরাং এই স্টকটিকে এখন একটি চুক্তি বলা কঠিন, ভবিষ্যতে বা ভবিষ্যতেও নয়। Salesforce.com বিনিয়োগকারীদের সম্মুখীন সবচেয়ে বড় ঝুঁকি বেশী হাইলাইট। তারা প্রায়ই একটি গরম কোম্পানির শেয়ার বাছাই করে যেমন Netflix (Nasdaq: NFLX) বা চিপটেল মেক্সিকান গ্রিল (NYSE: সিএমজি) আপ nosebleed উচ্চতা পর্যন্ত শুধুমাত্র কারণ এটি প্রদর্শিত এই কোম্পানি কোন ভুল করতে পারেন যখন তারা অবশেষে হোঁচট খাওয়া শুরু করে তখন হঠাৎ বিনিয়োগকারীদের হঠাৎ করেই পিএইচপি'র একটি উচ্চ মাত্রার হিসাব করে এবং এই স্টকগুলিকে সরাইয়া দেয়। এটা কোন কাকতালীয় যে Netflix এবং Chipotle উভয় অবশেষে আরো $ 100 দ্বারা তাদের গতিবেগ ম্লান একবার tumbled ইতিহাস এমন কোম্পানীর সতর্কতা অবলম্বন করে যা একটি সুস্থ পিএইচজি বিতরণ করতে পারে না। বিনিয়োগ উত্তর: আমরা ২013 সালে প্রবেশ করি, আপনার প্রিয় স্টকগুলিতে একটি PEG অনুপাত বিশ্লেষণ করুন। আগামী সপ্তাহে, বিশ্লেষকরা তাদের প্রথম আনুমানিক মুনাফা দেবে যা ২010 সালের মুনাফা তাদের কভারগুলির জন্য দেখবে। এটি ২011 থেকে ২01২ সালের একটি প্রাকৃতিক অগ্রগতি এবং 2013 এবং ২014 এর প্রজেক্ট লাভের প্রেক্ষাপটে সাহায্য করবে। আপনি উপার্জন বৃদ্ধির হারের পরিমাপ করতে পারেন এবং তারপর P / E অনুপাতের সাথে তুলনা করুন। 1.0 নীচের একটি PEG অনুপাত ক্রীড়া যে কোন স্টক আরো গবেষণা যোগ্য।