একটি নির্দিষ্ট আয় বিনিয়োগকারী কি কি?

ক্রেগ অ্যালেন দ্বারা

Investmentmatome এর ক্রেগ সম্পর্কে আরো জানুন একটি উপদেষ্টা জিজ্ঞাসা করুন

QE3 এর লুমিং শেষ (পরিমাণগত ইজিং রাউন্ড 3) ফেডের বিশাল $ 85 বিলিয়ন প্রতি মাসে বন্ড ক্রয় প্রোগ্রামটি দীর্ঘমেয়াদী সুদের হারগুলি কৃত্রিমভাবে কম, নির্দিষ্ট আয় বিনিয়োগকারীদের এবং বিশেষ করে তাদের পোর্টফোলিও থেকে প্রাপ্ত আয় সম্পর্কে নির্ভরশীল জীবনযাত্রার ব্যয়গুলির জন্য, একটি চরম চ্যালেঞ্জের মুখোমুখি হন - কীভাবে তাদের শার্ট হারানো ছাড়াই ক্রমবর্ধমান সুদের হার পরিবেশে বিনিয়োগ করতে হয়।

ফেডের বন্ড কেনার প্রোগ্রামের পিছনে তত্ত্বটি হল যে, যদি সুদের হার কম থাকে তবে ঋণের খরচও কম, এবং তাই ব্যক্তি ও সংস্থাগুলি বেশি ধার দেবে, আরো ব্যয় করবে এবং অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধিকে উদ্দীপিত করবে। এই সমীকরণের ভোক্তাদের ব্যয়বহুল দিকটি বিশেষত গুরুত্বপূর্ণ, কারণ প্রতি বছর মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ভোক্তা ব্যয় মোট অর্থনৈতিক কার্যকলাপের প্রায় 70%।

সমস্যা যে, এতদূর পর্যন্ত, ঐতিহাসিকভাবে কম সুদের হার সত্ত্বেও, ভোক্তাদের শুধু ব্যয় করা হয় নি। প্রথম প্রবৃদ্ধি জিডিপি বৃদ্ধির জন্য সাম্প্রতিকতম পাঠ্যক্রম 2.5% বার্ষিকীকরণে সর্বমোট অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি হয়েছে। এই বৃদ্ধি বৃদ্ধির সময়, এটি টেকসই হতে পারে, এটি ভয়ঙ্কর নয়, এটিও মহান নয়, এবং আমরা এই গত মার্চ মাসে পর্যায়ক্রমে ব্যয় কাটানোর নেতিবাচক প্রভাবটি দেখিনি। একবার সেই কাটগুলি সম্পূর্ণরূপে বাস্তবায়িত হলে, বিশেষজ্ঞদের অনুমান করা হয় যে জিডিপি বৃদ্ধির হার প্রায় 2% ছাড়িয়ে যেতে পারে। যদি সঠিক হয় তবে এটি Q1 তে 2.5% বৃদ্ধির হার হ্রাস পাবে কেবল 0.5% বার্ষিক বা কম বা এমনকি কম বা এমনকি বৃদ্ধিের হার।

বন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য, যখন ফেড তাদের বন্ড কেনার ট্যাপ-অফ বন্ধ করতে শুরু করবে তখন সিদ্ধান্ত নেবে চ্যালেঞ্জ, যা অবশ্যই সুদের হার বৃদ্ধির ফলে হবে। আসলে, হার ইতিমধ্যে কিছুটা বৃদ্ধি শুরু করেছে, ফেডের প্রত্যাশায় তাদের বন্ড কেনার গতি হ্রাস পেয়েছে। ফেড আগামীকাল এবং বুধবার (18 জুন^ম এবং 19^ম) তাদের নীতি পর্যালোচনা করার জন্য, এবং সম্ভবত তাদের বন্ড কেনাকাটার ক্রিয়াকলাপ tapering শুরু করার বিষয়ে কিছু সিদ্ধান্ত নিতে হবে। 10 বছরের ট্রেজারি ইতিমধ্যে 1.66% কম ফলন থেকে বর্তমান 2.19% বা 0.53% দ্বারা বেড়েছে। যদিও এটি পরম শর্তে একটি বিশাল পদক্ষেপ নয়, এটি একটি বিশাল শতাংশ বৃদ্ধি 32%। স্পষ্টত ফেডের নিরবচ্ছিন্ন ক্রয়ের সাথেও, বন্ডের দামগুলি হ্রাস পাচ্ছে কারণ বিনিয়োগকারীদের ফেড স্ফিয়ারিংয়ের প্রত্যাশায় বিক্রি হচ্ছে।

রাইজিং হার পোর্টফোলিও মান একটি গুরুতর হুমকি posose। যারা দীর্ঘমেয়াদী বন্ড ধারণ করে তারা ক্রমবর্ধমান হার পরিবেশে বিশেষত দুর্বল। যদিও এটি সত্য যে বিনিয়োগকারীরা মেয়াদপূর্তি হওয়া পর্যন্ত বন্ডগুলি ধরে রাখতে পারেন, তবে তাদের পোর্টফোলিও মান নাটকীয়ভাবে পতিত হয় এমন অবস্থায় এমন কেউ থাকতে পছন্দ করে না। বন্ডের দাম হ্রাসে বিনিয়োগকারীকে এমন অবস্থার দিকে ঠেলে দেয় যেখানে কোনও কারণে বিক্রি করতে হবে, সম্ভবত ক্ষতির জন্য বাধ্য হতে হবে।

এই সত্যিকারের সম্ভাবনা থেকে বাঁচাতে, বন্ড বিনিয়োগকারীদেরকে দীর্ঘমেয়াদি সঙ্গে বন্ড বিক্রি এবং পাঁচ বছরের বা তার কম মেয়াদোত্তীর্ণ স্বল্প মেয়াদে বন্ডের সাথে তাদের প্রতিস্থাপন অর্থাত্ সংক্ষিপ্তীকরণ পরিপক্বতা বিবেচনা করা উচিত। 1 বছরের থেকে 5 বছর মেয়াদে মেয়াদপূর্তির সাথে পোর্টফোলিও বা ছদ্মবেশী প্যাকিং, বিভিন্ন মেয়াদে পোর্টফোলিওয়ের ঝুঁকি ছড়িয়ে দেওয়ার সহজ উপায় এবং প্রতি বছর কিছু বন্ড পরিণত হবে যাতে পুনর্নির্মাণের (আশা) উচ্চতর সুদের হার, একবার হার উল্লেখযোগ্যভাবে সরানো হয়েছে।

বিনিয়োগকারী মেয়াদপূর্তি কমিয়ে দিলে বর্তমান আয় অবশ্যই কম হবে, তবে এটি একটি সামান্য সাময়িক পরিস্থিতি হওয়া উচিত। এক থেকে তিন বছর সময়সীমার পর, হার যথেষ্ট বৃদ্ধি করা উচিত যাতে পরিপক্বতা বাড়ানো শুরু হতে পারে, যার ফলে পোর্টফোলিও থেকে সামগ্রিক আয় বৃদ্ধি পায়। কিছু আয়ের স্বল্পমেয়াদী ক্ষতি পূর্বে অনুষ্ঠিত দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের মূল্যের ক্ষতির পরিহারের মাধ্যমে সুন্দরভাবে পরিশোধ করা উচিত।

যখন ফেড তাদের বন্ড কেনাকাটার ক্রিয়াকলাপগুলিকে ছিন্ন করতে শুরু করবে তখন এটি পরিষ্কার হবে না, আমরা জানি যে তারা অবশেষে এবং নিকটবর্তী সময়ে এটি করবে। ফলস্বরূপ হারগুলি উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পাবে এবং এটি দীর্ঘমেয়াদী বন্ডের দাম হ্রাস পাবে। বন্ড বিনিয়োগকারীরা সক্রিয় হয়ে উঠবে এবং হার বেড়ে যাওয়ার আগে পরিপক্বতার ক্ষেত্রে উপযুক্ত পরিবর্তনগুলি থেকে উপকৃত হবে।

ক্রেগ ডি অ্যালেন, সিএফএ, সিএফপি, সিআইএমএ প্রতিষ্ঠাতা ও রাষ্ট্রপতি মো Montecito ব্যক্তিগত সম্পদ ব্যবস্থাপনা 805.898.1400 [email protected] www.craigdallen.com

সম্পরকিত প্রবন্ধ

একটি আর্থিক উপদেষ্টা ফাইন্ডিং

আপনি অবসর জন্য যথেষ্ট সংরক্ষণ করা হয় না: একটি ময়লা খারাপ হচ্ছে যে

CFPB প্রতারণামূলক আর্থিক উপদেষ্টা অনুশীলনগুলির বিরুদ্ধে সিনিয়রদের সুরক্ষা করার জন্য নতুন নির্দেশিকা প্রস্তাব করে