REITs: রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ - মাইনাস মাথাব্যাথা।

আপডেট: 18 জুন, 2013

রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্টস (REITs)) ঐতিহ্যগতভাবে বৈচিত্রতা এবং কর সুবিধার জন্য রিয়েল এস্টেট বাজারে খুঁজছেন বিনিয়োগকারীদের অনেক সুবিধা প্রদান করা হয়। সাধারণত তারা উচ্চ ফলন এবং স্টক বা স্টক তহবিলের তুলনায় নীচের পোর্টফোলিও টার্নওভার থাকে, তবুও তাদের কাছে পুঁজি লাভের সম্ভাবনা রয়েছে।

গ্রেট রিসেশনের গভীরতার মধ্যে নিচু রিয়েল এস্টেট হিসাবে, প্রচলিত প্রজ্ঞা ছিল যে REITs এসেছিল এবং চলে গেছে। কিন্তু এটা ঘটতে পারেনি … প্রকৃতপক্ষে, দুর্বল হাউজিং মার্কেটে ছোট বিনিয়োগকারীদের জন্য REITs দ্বারা প্রদত্ত স্বল্প ও দীর্ঘমেয়াদী লাভের দর খোলা - যা বিশেষ করে অনেক বিনিয়োগকারীদের কাছে আকর্ষণীয় হয় যারা সামর্থ্য করতে পারে না একটি বাড়ি কিনতে বা যারা শারীরিক সম্পত্তি মালিক আগ্রহী না।

কিভাবে REITs কাজ করে

REITs পরিচালিত রিয়েল এস্টেট সম্পত্তি বা বন্ধকীগুলির একটি পুল রাখার জন্য তৈরি করা হয়। REIT নিজে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত হয় না, সেটি পূর্বনির্ধারিত বৈশিষ্ট্যের একটি সেট পোর্টফোলিওর পরিবর্তে নির্ভর করে যা ট্রাস্টের সময়কালের জন্য বজায় রাখা হয়।

যখন ট্রাস্টটি পরিপক্ক হয়, তখন REIT এর বিনিয়োগের উদ্দেশ্য অনুযায়ী পোর্টফোলিও পুনরায় সেট করা হয়। প্রতিটি ট্রাস্ট একটি স্বতন্ত্র নিরাপত্তা বলে মনে করা হয়, REIT এর প্রতিটি ইউনিটের সাথে ট্রাস্টের আওতায় থাকা প্রতিটি সম্পত্তির মালিকানার আনুপাতিক অংশ গঠন করে।

REIT গুলো বৃদ্ধির চেয়ে মূল্যের উপর বেশি গুরুত্ব দেয়। ঐতিহাসিকভাবে, REITs অন্যান্য ধরনের স্থির-আয় সিকিউরিটিজগুলির তুলনায় উচ্চ ফলন প্রদান করেছে, যা তাদের মধ্যম আয়ের বিনিয়োগকারীদের জন্য আকর্ষনীয় হোল্ডিংস করে তোলে। তারা রিয়েল এস্টেট সেক্টরের সাথে তাদের সম্পর্কের কারণে স্টক বা স্টক ফান্ডের তুলনায় বাজারের অস্থিতিশীলতার জন্য অধিকতর প্রতিরোধী।

REIT- এর বিভাগসমূহ

REIT- এর তিনটি মৌলিক শ্রেণী রয়েছে: ইকুইটি, বন্ধক এবং হাইব্রিড।

ইক্যুইটি রিইটস ট্রাস্টের মধ্যে থাকা সম্পত্তির কাছ থেকে সম্পত্তি বিক্রয় থেকে মূলধন লাভের ভাড়া থেকে আয়কে প্রাপ্তি। এই তিনটি বিভিন্ন প্রকারের আয়গুলি ইকুইটি রিয়েটগুলি তিনটিই সবচেয়ে বেশি পছন্দ করে।

বন্ধকী REITs তাদের সুদের হারে পরিবর্তিত হওয়ার ঝুঁকির কারণগুলি ইইউআইআইএইচআইআইয়ের তুলনায় ঝুঁকিপূর্ণ বলে মনে করা হয়। অন্যান্য স্থিরীকৃত আয়ের সিকিউরিটিস হিসাবে, সুদ হার বৃদ্ধি হলে বন্ধকী REIT এর মূল্য উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস করতে পারে।

হাইব্রিড REITs ইকুইটি এবং বন্ধকী REITs এর সংমিশ্রণ। হাইব্রিড REIT- এর কয়েকটি বিভিন্ন ধরণের আছে: কিছু ওপেন-সিকিউরিটিজ রয়েছে, অন্যরা বন্ধ হয়ে গেছে; কিছু একটি সীমিত জীবন span আছে, অন্যদের অনন্ত। তারা সাধারণত সম্পত্তি হিসাবে সামান্য বিনিয়োগ করা যেতে পারে, যদিও সাধারণত তারা সম্পত্তি একটি গ্রুপ বিনিয়োগ করা হয়।

ট্রাস্ট স্তর ট্যাক্সকরণ REITs

আইআরএস ট্যাক্স নির্দিষ্ট নিয়ম অনুসরণ করার জন্য REIT প্রয়োজন প্রথমত, তারা একটি ট্রাস্ট হিসাবে ট্যাক্স করা হয় এবং ইউনিলিওডররা তাদের আয় সম্পর্কে ট্যাক্স দেয়। বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই, ট্রাস্ট স্টাডিতে সামান্য বা কোন আয় হয় না এবং সাধারণত বিনিয়োগকারীদের 100% আয় হয়।

আইআরএস এর জন্য প্রয়োজন যে REITs ট্রাস্টের পোর্টফোলিও দ্বারা উত্পন্ন আয় কমপক্ষে 90% বিতরণ করে ইউনিট হোল্ডার যাইহোক, তারা স্বয়ং মূল্যায়ন একই পদ্ধতি অনুসরণ করা আবশ্যক যে কর্পোরেশন ব্যবহার করতে হবে। এর মানে হল যে REIT গুলো একই মূল্যায়ন এবং অ্যাকাউন্টিং নিয়মগুলিকে কর্পোরেশনের হিসাবে পালন করতে হবে কিন্তু সরাসরি ট্রান্সফারের মাধ্যমে ইউটিলিথের মাধ্যমে ক্যাশ প্রবাহ (মুনাফা পরিবর্তনের) পাস করে।

# - ad_banner_2- # বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই, REITs সাধারণত ট্যাক্স থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত বিশ্বাস স্তরের পর্যায়ে তারা তাদের আয় হ'ল অন্তত 90% তাদের ইউনিট হোল্ডার বিতরণ। এই নিয়মটি মেনে চলতে এমন কয়েকটি REIT এখনও প্রাতিষ্ঠানিক ট্রাস্ট ইন্ডেন্টারে প্রণীত প্রজেক্টের উপর নির্ভর করে যে কোনও বজায় রাখা আয়ের উপর করপোরেট কর আরোপের সম্মুখীন হবে।

REIT- এর করব্যবস্থা অন্যান্য ইউনিট-বিনিয়োগ ট্রাস্টগুলির থেকে পৃথক। যেহেতু সরকার তাদের সম্পত্তিগুলি পরিচালনা করার ব্যবসা বলে মনে করে, তাই ভাড়া আয়কে REITs এর ব্যবসায়িক আয় হিসাবে বিবেচনা করা হয়। অতএব, ট্রাস্ট দ্বারা পরিচালিত ভাড়া কার্যক্রম সম্পর্কিত সমস্ত খরচ হ্রাস পায়, ঠিক যেমন একটি কর্পোরেশন দ্বারা ব্যবসা খরচ বন্ধ করা যেতে পারে।

আপনি REIT থেকে আয়ের উপর ট্যাক্স কিভাবে করবেন?

যেহেতু তারা খুব কমই বিশ্বাস স্তরে করিত হয়, তবে REIT সাধারণত স্টকের চেয়ে বড় লভ্যাংশ প্রদান করে, যা শুধুমাত্র কর্পোরেট স্তরে করদ দেওয়ার পরেও লভ্যাংশ দিতে পারে।

অধিকাংশ অংশ, REIT লভ্যাংশ ইউনিটহোল্ডারের উপর সাধারণ আয় হিসাবে কর আদায় করা হয় যেমন স্টক মিউচুয়াল ফান্ডের লভ্যাংশ। এর মানে হল যে আপনি আপনার প্রান্তিক ট্যাক্স হারে এই লভ্যাংশের উপর কর প্রদান করবেন।

যাইহোক, কিছু REIT লভ্যাংশ "যোগ্যতাসম্পন্ন" লভ্যাংশ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়, যা একটি বিশেষ ধরনের লভ্যাংশ যা আরো অনুকূল মূলধন লাভ হারে করদ দেওয়া হয়। আপনার REIT থেকে প্রাপ্ত কিছু লভ্যাংশগুলিও একটি অ-করযোগ্য রিটার্ন মুনাফা বলে বিবেচিত হতে পারে। যখন এই ঘটবে, REIT থেকে আপনার করযোগ্য আয় বছরের জন্য সেই অনুযায়ী হ্রাস করা হয়। মূলধন বিতরণগুলি ফেরত আপনার মূলধন হ্রাস করে এবং আপনি REIT মৎস্য না হওয়া পর্যন্ত অথবা আপনি এটি বিক্রি না হওয়া পর্যন্ত মূলধন বিতরণগুলির উপর কর প্রদান করবেন না।