ইতিহাসের সবচেয়ে স্পেকটাকুলার কর্পোরেট মেল্টডাউন 5।

জালিয়াতি থেকে লিভারেজের হাস্যকর মাত্রায় জালিয়াতি থেকে, এই কর্পোরেট মেলডাউন আপনার রান-এর -পুরুষ দেউলিয়াতা কীভাবে ভুল হয়েছে এবং কীভাবে পরবর্তী বড় পতনের শিকার হতে নিজেকে রক্ষা করা যায় তা শিখুন।

1) ফ্র্যাঙ্কলিন স্কয়ার ন্যাশনাল ব্যাংক - মাফিয়া টাকা লুণ্ঠনের একটি কার্যকর উপায় খুঁজে বের করে।

Background: লং আইল্যান্ডের ফ্রাঙ্কলিন স্কয়ার ন্যাশনাল ব্যাংকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ২0 তম বৃহত্তম ব্যাংক ছিল, যখন এটি 1974 সালে ব্যর্থ হয়। মার্কিন ইতিহাসে এটি সবচেয়ে বড় ব্যর্থতা ছিল।

ব্যর্থতার পার্শ্ববর্তী পরিস্থিতিগুলি হল স্টাফ ডাম্বলার সিনেমা তৈরি করা হয়। 197২ সালে, মিশেল "শার্ক" সিন্দোনা ফ্র্যাংকলিন স্কয়ারে একটি নিয়ন্ত্রিত স্বার্থ কিনেছিল। সিনেটোনা তার ভক্তিক এবং সিসিলির ড্রাগ কার্টেল সহ বৈধ ও অবৈধ ইতালীয় কোম্পানীর বেশ কয়েকজন ব্যাঙ্কার এবং আর্থিক উপদেষ্টা হিসেবে সেবা দিয়ে 450 মিলিয়ন মার্কিন ডলারের সম্পদ অর্জন করে।

তার প্রতিদ্বন্দ্বীদেরকে ধাক্কা দেওয়ার জন্য তার রাজনৈতিক সংযোগ ব্যবহার করার পর, সিন্ধোনা শুরু করেন অর্থ লন্ডারিং অপারেশন হিসাবে ফ্র্যাংকলিন স্কয়ার ব্যবহার করে এবং বৈদেশিক বিনিময় অনুমানের জন্য সরবরাহ। 1 9 74 সালে স্টক মার্কেট দুর্ঘটনার পর 30 মিলিয়ন মার্কিন ডলারের বৈদেশিক মুদ্রার ক্ষতির সম্মুখীন হওয়ার পর ব্যাংকটি দেউলিয়া ঘোষিত হয়।

1980 সালে সিডোনাকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ষড়যন্ত্র, জালিয়াতি এবং মিথ্যা সাক্ষ্য এর 65 টি মামলায় দোষী সাব্যস্ত করা হয় এবং পরে খুনের অভিযোগে ইতালির কাছে হস্তান্তর 1986 সালে, ইতালিতে একটি জীবন সাজা দেওয়ার সময় তিনি সাইনিয়েড-আখ্যাত কফি পান করে আত্মহত্যা (বা হত্যার হুমকি দিয়েছিলেন)।

কি ভুল ছিল: এটা অবশ্যই একটি চরম মামলা, কিন্তু যখন একটি বড়, নতুন শেয়ারহোল্ডার পদক্ষেপ নেয় এবং ধরে নেয়, নিশ্চিত হন যে তার আগ্রহগুলি আপনার সাথে সারিবদ্ধ।

নিজেকে রক্ষা করা কীভাবে হয়: আপনার মালিকানাধীন প্রতিটি কোম্পানীর পরিচালনা সম্পর্কে জানুন।

2) এনআরআরন - সবচেয়ে স্মার্ট কক্ষের ছেলেরা শেষ পর্যন্ত ফাঁকা হয়ে যায়।

পটভূমি: হিউস্টন, টেক্সাসের একটি আমেরিকান শক্তি কোম্পানিকে 2001 সাল পর্যন্ত টানাপোড়েনের আর্থিক ওয়েব সাইট বানানো হয়েছিল, যখন এটি অবশেষে আবিষ্কৃত হয়েছিল যে কোম্পানিটি বিলিয়ান ডলার ব্যর্থ পুলিশ এবং প্রকল্প থেকে ঋণ। এটি বর্তমানে সর্বকালের সর্ববৃহৎ ইউএস দেউলিয়া হিসাবে রাজত্ব করে এবং এটি একটি পুরস্কারপ্রাপ্ত ব্রডওয়ে উত্পাদনের জন্য অনুপ্রাণিত একমাত্র কর্পোরেট দেউলিয়া।

এনএরনের পতন ঘটেছে এমন অনেকগুলি কারণের কারণে, কিন্তু শেষ পর্যন্ত এর ব্যবহারের কারণে চতুর, কিন্তু প্রতারণামূলক, অ্যাকাউন্টিং অভ্যাস রাষ্ট্রপতি এবং সিওও জেফরি স্কিলিং এর নির্দেশনায়, এনরোনের বর্তমান সম্পত্তি হিসাবে "প্রত্যাশিত" ভবিষ্যৎ লাভের হিসাব করতে শুরু করে, যার ফলে কোম্পানিটি "লাভ" রেকর্ড করতে সক্ষম হয় যা প্রকৃতপক্ষে ক্ষতি হতে পারে। কোম্পানির আর্থিক বিবৃতি এতটাই জটিল ছিল যে কয়েকজন লোক সত্যিই তাদের পরীক্ষা করার জন্য যথেষ্ট পরিশ্রমী ছিলেন।

শেয়ারের মূল্যবৃদ্ধিতে অব্যাহত থাকা নিশ্চিত করার জন্য এই সবই করা হয়েছিল। বিনিয়োগকারীরা মূলধন সরবরাহের ইচ্ছার জন্য এনরোনের যতটুকু অব্যাহত রেখেছিল, এবং স্কেলিং জানত যে স্টক মূল্যে হ্রাসের ফলে ঋণগ্রস্ত প্রতিষ্ঠানটি প্রান্তের উপর চাপ সৃষ্টি করবে।

একবার এনরিকোনের অ্যাকাউন্টিং লঙ্ঘনের ইতিহাস ছড়িয়ে পড়ে, স্নায়বিক বিনিয়োগকারীরা শুরু করে ঝাঁপ দাও জাহাজ. এনরোনের স্টক মূল্যের মূল্য $ 1 বিলিয়ন ডলার থেকে কমিয়ে আনা হলে শেয়ারহোল্ডারদের প্রায় $ 11 বিলিয়ন হ্রাস পায়। শেষ পর্যন্ত, 16 জন ব্যক্তি কোম্পানীতে সংঘটিত অপরাধের জন্য দোষী সাব্যস্ত হয়, এবং পাঁচটি বিচারে দোষী সাব্যস্ত হয়।

এনরিনের পতনকে অটোক্যাশনের ইতিহাসে বৈধভাবে সবচেয়ে বড় ব্যর্থতা বলা যেতে পারে। এনআরওর চেম্বারটি বেশিরভাগ সময়ই এটি হওয়া উচিত ছিল না, অংশীদার আর্থার এন্ডারসেনকে, অ্যাকাউন্টিং ফার্ম যা কোম্পানির অডিটগুলি সম্পাদন করেছে, তার অংশে ধন্যবাদ জানায়। যখন একটি নিরীক্ষা এনরন এর সৃজনশীল অ্যাকাউন্টিং কৌশল প্রকাশ করতে হবে, আর্থার এন্ডারসন তাদের আবরণ থেকে খুশি; হিরোইন অফিসের পাবলিক ক্লায়েন্ট ফিগুলির 25% এর বেশি এনরনের অডিট এবং কনসাল্টল বিল।

কি ভুল ছিল: একটি ক্রমবর্ধমান শেয়ারের মূল্য আপনাকে কোম্পানির অপরাপর নীতি সম্পর্কে প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করা থেকে বিরত রাখে না।

কিভাবে নিজেকে রক্ষা করবেন: কঠিন প্রশ্ন জিজ্ঞাসা করুন, এমনকি প্রতিক্রিয়াশীল যদি আপনি এটি করার জন্য মূঢ় বোধ করার চেষ্টা করে

3) দীর্ঘমেয়াদী ক্যাপিটাল ম্যানেজমেন্ট - দুই নোবেল পুরস্কার এবং এক রাশিয়ান মুদ্রা পতন এক বড় খামের সমান।

পটভূমি: এই মার্কিন হেজ তহবিলে 1998 সালে দর্শনীয়ভাবে ব্যর্থ হয়, যার ফলে বিপুল পরিমাণে $ 3 বিলিয়ন ফেড-তদারকি করা হয়।

LTCM এর সফলতা অর্জনের প্রমাণপত্র ছিল। এটি 1994 সালে প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল সলোমন ব্রাদার্সের সাবেক ভাইস-চেয়ারম্যান ও বন্ড ট্রেডের প্রধান এবং তার পরিচালক ড। মরিন স্কলস এবং রবার্ট মর্টনের দুই সদস্য, 1997 সালে অর্থনীতি বিজ্ঞান বিষয়ে নোবেল পুরস্কার জিতে নেয়। কয়েক বছর, সার্বভৌম বন্ড মূল্যের মধ্যে ক্ষুদ্র উত্কর্ষতা উপভোগের মাধ্যমে তহবিলটি প্রচুর বার্ষিক রিটার্ন অর্জন করেছে (+ 40%)। অবশেষে কোম্পানীর উচ্চ-লিভারেজেড পজিশনের সাথে আরো আক্রমণাত্মক ট্রেডিং করে লাভ বৃদ্ধি করার চাপ অনুভূত হয়। যখন রাশিয়ান সরকার 1998 সালে দেরীকৃত হয়, তখন দালিত বিনিয়োগকারীরা যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারি বন্ড থেকে পালিয়ে যায়, এলটিসিএম এর কার্ডগুলি যত্ন সহকারে সাজানো ঘরটি দখল করে এবং এটি এক মাসের মধ্যে $ 1.85 বিলিয়ন হ্রাস করে।

ভয় পাওয়ায় যে LTCM এর ব্যর্থতা সমগ্র ব্যাংকিং জুড়ে ব্যাপক শিকল প্রতিক্রিয়া সৃষ্টি করতে পারে সিস্টেম, ফেডারেল রিজার্ভ গোপনে একটি খোলস সংগঠিত $ 3 বিলিয়ন ব্যাংকগুলিকে 90% তহবিল দেওয়া হয় এবং পরবর্তী কয়েক বছর ধরে এটি শান্তভাবে অলস হয়ে যায়।

কি ভুল ছিল:

অস্থির এবং অতিরিক্ত লভ্যাংশের হেজ তহবিল পরিচালকদের একটি টাওয়ারে শেষ পর্যন্ত যখন তাদের ঝুঁকিপূর্ণ ব্যবসায়ের ভিত্তি সন্ধ্যায় আসেন। নিজেকে রক্ষা করুন কিভাবে:

হেজ তহবিল বা ফটকামূলক কোম্পানিগুলির মত ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগের জন্য আপনার পোর্টফোলিওর একমাত্র অংশকে সম্মান করুন; 4) দক্ষিণ সাগর কোম্পানী - বুদবুদদের একটি দীর্ঘ ইতিহাসে প্রথম।

পটভূমি:

1711 সালে প্রতিষ্ঠিত এবং 17২0 সালের মধ্যে বিলুপ্ত হয়ে গেলে, ব্রিটিশ সরকার কর্তৃক বুদ্ধিবৃত্তিক স্বেচ্ছাসেবাকে সুবিধার জন্য ব্রিটিশ সরকার কর্তৃক দক্ষিণ সাগর কোম্পানি তৈরি করা হয়েছিল। যখন ব্রিটিশ সরকার কর্মকর্তারা বুঝতে পারলেন যে তারা স্প্যানিশ যুদ্ধের সময় তারা যে ঋণ পাচ্ছে তখন আর তা আর সহ্য করতে পারবে না। একটি উজ্জ্বল পরিকল্পনা নিয়ে এসেছেন: তারা দক্ষিণ সাগর ট্রেডিং কোম্পানী তৈরি করেছে এবং দক্ষিণ আমেরিকাতে এটি একটি ট্রেড-একচেটিয়া অধিকার দিয়েছে।

সরকারি বন্ডের হোল্ডারগণ তাদের নতুন কোম্পানির শেয়ারের বিনিময়ে এবং নিউ ওয়ার্ল্ড। সরকারের এই উপলব্ধিটি একটি মর্মপীড়া মত কাজ করে পরে এই বিনিময় বিভিন্ন রাউন্ড ঘটেছে।

রাগের মধ্যে, দক্ষিণ সাগর কোম্পানি বৈধতা একটি আভাস নিজেকে shroud পরিচালিত। কোম্পানির সমৃদ্ধি ছিল যে ছাপ উন্নীত করার জন্য, তার ব্যবস্থাপনা বিলাসবহুল পণ্য সঙ্গে অর্থ সংগ্রহকারী অফিসে ব্যয়। বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি হুইল, হুক, লাইন এবং সঙ্কর, এবং ছাদ মাধ্যমে শেয়ারের দাম পাঠানো

অবশেষে, 1720 এর গ্রীষ্মে, দক্ষিণ সাগর কোম্পানির ব্যবস্থাপনা দল উপলব্ধি করেন যে কোনও মূল্যে কোম্পানির শেয়ার মূল্য তার প্রকৃত মূল্য প্রতিফলিত - তাই তারা শান্তভাবে তাদের শেয়ার বিক্রি করে প্রত্যাশা করে, বিনিয়োগকারী কোম্পানিটি অস্থির আকৃতির দিকে খেয়াল করবে না। যখন শব্দটি বের হয়ে আসে, তখন মানুষ তাদের সাথে এখন পর্যন্ত অযোগ্য শেয়ার বিক্রি করার জন্য উন্মুখ হয়ে উঠেছিল। সন্ত্রাসের বিস্তার এবং দক্ষিণ সাগর বুদবলে দ্রুত বিস্ফোরিত হয়।

কোম্পানির দুর্ঘটনার পর ব্রিটিশ সরকার স্টক সার্টিফিকেট প্রবাহিত করে, যা 18২5 পর্যন্ত বাতিল না করা হবে।

কি ভুল ছিল:

বিনিয়োগকারীরা ধারণা পোষণ করে ভুলে গিয়েছিল যে শেয়ারের মূল্যবৃদ্ধি কি সত্যিই চালানো যায় তা নির্ধারণ করতে সময় লেগেছে। নিজেকে রক্ষা করার উপায়:

মৌলিক বিশ্লেষণের গুরুত্ব স্মরণ করুন। 5) রেফকো - জালিয়াতি কোম্পানিগুলি হতে পারে

পটভূমি:

নিউ ইয়র্ক ভিত্তিক আর্থিক সেবা কোম্পানির রেফেকো যখন পতিত হয়েছিল, তখন এটি আবিষ্কৃত হয় যে তার প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা খারাপ ঋণে কয়েক কোটি ডলার লুকিয়ে রেখেছে। ২005 সালে, রেফকো শিকাগো মারকান্টাইল এক্সচেঞ্জের বৃহত্তম ব্রোকার ছিল। সেই বছরটি জনসাধারণের কাছে গ্রহণ করার সিদ্ধান্ত নেয়, এবং আগস্ট ২005 সালে আইপিওতে বিনিয়োগকারীদের কাছ থেকে দৃঢ় আয়ের প্রতিবেদন এবং দৃঢ় ভারসাম্য বন্টনকে আকৃষ্ট করে। আইপিও-এর দিনে, বিনিয়োগকারীদের শেয়ারের দাম ২5% বেড়েছে, কোম্পানির মূল্য 3.5 বিলিয়ন মার্কিন ডলার।

শুধুমাত্র দুই মাস পর, রেফকো জনসাধারণের কাছে ঘোষণা করে যে সিইও ফিলিপ বেনেট রিফেকের ব্যালেন্স শীটের কাছ থেকে খারাপ ঋণে 430 মিলিয়ন ডলার স্থানান্তরিত করার জন্য একটি বিস্তৃত মজাদার ব্যবহার করেছে। ২000 সালের প্রথম দিকে, রিফোতে খারাপ ঋণের প্রয়োজন ছিল তাদের বাজার মূল্য নিচে লেখা কিন্তু যে কারণে রেফেকো আয়ের উপর প্রতিকূল প্রভাব পড়বে, বেয়নেট সিদ্ধান্ত নেবে যে তিনি ঋণগ্রহীতাকে সম্পূর্ণ মূল্যবোধে কিনতে পারবেন।

তিনি যে "কেউ" পেয়েছিলেন সেটি একটি গোপন সত্তা ছিল যেটি কেবল বেবেন জানেন, রেফকো গ্রুপ হোল্ডিংস। পরিকল্পনাটি এইরকমই ঘটেছিল: একটি বৈধ রিফো সাবসিডিয়ারি একটি হেজ তহবিলকে কিছু টাকা ধার দিবে, এবং হেজ তহবিলের আশেপাশে ঘুরবে এবং এটি রেফকো গ্রুপ হোল্ডিংসকে প্রদান করবে। Refco গ্রুপ হোল্ডিংস তারপর খারাপ Refco ঋণ কিনতে হবে। রেফকো মূলত নিজের ঋণের জন্য নিজের কাছে টাকা ধার দিয়েছিল।

অক্টোবর ২005 পর্যন্ত বেনেটে বলটি রাখা ছিল, যখন কেউ একটি রহস্যজনক $ 430 মিলিয়ন ঋণ গ্রহন করে যা রেফেকো তার ভারসাম্য তালিকাতে তালিকাভুক্ত। অক্টোবর 19, 2005, স্টক ট্রেডিং থামানো হয়। হোল্ড আগে, Refco স্টক $ 28 এ ব্যবসা। সময় ট্রেডিং শুরু করে, এটি $ 0.80 হয়।

বেয়নেটকে জালিয়াতি জালিয়াতির জন্য দায়ের করা হয় এবং কোম্পানির দেউলিয়া হওয়ার জন্য দায়ের করা হয়, তার ঋণদাতাদের কাছ থেকে নিজেকে রক্ষা করার জন্য আশা করা। দুর্নীতির সময় রিফকো 75 কোটি ডলারের সম্পদ নিয়ে প্রায় $ 75 বিলিয়ন ডলারের আর্থিক সহায়তা দিয়েছিল।

কি ভুল ছিল:

একটি বিপথগামী সিইও বিনিয়োগকারীদের, ঋণদাতা এবং তার নিজের কোম্পানীকে নিয়ে চিন্তাভাবনাকে ঘৃণা করে তারা ছিল। নিজেকে রক্ষা করার উপায়:

একটি উচ্চ-র্যাংকের এক্সিকিউটিভ আপনাকে একটি লুপের জন্য নিক্ষেপ করতে যাচ্ছে যখন ভবিষ্যদ্বাণী করা কঠিন, কিন্তু এই কলঙ্কের আগেও, রেফকো নিয়ন্ত্রকদের সাথে খারাপ খ্যাতি অর্জন করেছে সর্বদা ডবল চেক করুন যে আপনি যে কোনও কোম্পানী বিনিয়োগ করেন তার একটি পরিষ্কার স্লেট আছে।