আরেকটি মূল্যবান বিনিয়োগকারী টুল: রিটার্ন বাড়াতে অপারেটিং মার্জিন ব্যবহার করে |

এটি বিনিয়োগ গুরু এবং তথাকথিত বিশেষজ্ঞদের মত মনে হয় একটি কোম্পানির স্টক একটি সঠিক মূল্যায়ন নির্বাণ জন্য একটি নতুন মেট্রিক নিক্ষেপ। কিছু অনুপাত মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত, উভয় এগিয়ে এবং অনুসরণ। কিছু মূল্য-থেকে-বিক্রয় ব্যবহার করে বিনিয়োগকারীদের যে প্রবৃদ্ধি কোম্পানি বা কোম্পানীর যে কোনও মুনাফা চালু করতে চায় তাদের অনুসরণ করতে হবে আগ্রহ, কর, ঘনীভূতকরণ এবং পরিমার্জনা (ইবিআইটিডিএ) এর আগে আয় করতে। এবং অন্যদের একটি মূল্যনির্ধারণ হাতিয়ার হিসাবে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ ভালবাসা বলে মনে হচ্ছে।

গড় বিনিয়োগকারীদের চক্কর করতে এই সমস্ত শর্তাবলী যথেষ্ট। সৌভাগ্যবশত, আপনার স্টকগুলির একটি সুন্দর ছবি পেতে একটি উপায় আছে 'আর্থিক স্বাস্থ্য যা একটি উন্নত ডিগ্রী চিন্তা করতে হবে না: অপারেটিং মার্জিন অপারেটিং মার্জিনের সংজ্ঞা খুবই সহজ। এটা মজুরি, উপকরণ এবং পরিবহন খরচ এবং চতুর্থাংশ থেকে চতুর্থাংশ থেকে fluctuate অন্যান্য খরচ পরিশোধ করার পরে একটি কোম্পানী বাকি আছে বাকি টাকা। অপারেটিং মার্জিন তারপর স্থির করা হয় যে খরচ জন্য ব্যবহার করা হয়, কোম্পানির প্রতিটি চতুর্থাংশ জন্য দিতে হবে কত টাকা নগদ অর্থ জানেন অর্থ। উদাহরণ ঋণ সেবা এবং লভ্যাংশ হবে।

একটি কোম্পানির অপারেটিং মার্জিন গণনা করা মোটামুটি সহজ। কেবলমাত্র তার অপারেটিং আয়ের অংশগ্রহন করুন এবং তার চিত্রটি নেট নেটওয়ার্কে ভাগ করুন। এই সমস্ত তথ্য কোম্পানির ফাইলিং এবং ওয়েব জুড়ে কয়েক ডজন স্থানে পাওয়া যায়।

আপনি ভাবতে পারেন যে, একটি উচ্চ অপারেটিং মার্জিন একটি ভাল জিনিস। উদাহরণস্বরূপ, যদি XYZ Inc. এর 15% এর একটি অপারেটিং মার্জিন থাকে যার অর্থ হল কোম্পানির রাজস্ব প্রতি ডলারের জন্য 15 সেন্ট তৈরি করা হয় এবং এটি একটি সুষম মার্জিন।

এই মেট্রিক কিভাবে বিনিয়োগকারীদের সাহায্য করতে পারে তা আরেকটু দেখুন কঠিন একটি পোর্টফোলিও।

বড় রাজস্ব সংখ্যা দ্বারা নিন্দিত করা হবে না

কোটি কোটি ডলারের কোটি কোটি ডলারের বেশ কয়েকটি কোম্পানি আছে যারা প্রতি চতুর্থাংশের উজ্জ্বল বিক্রয় সংখ্যা রিপোর্ট করে। নবজাতক বিনিয়োগকারীর কাছে, এটি চিত্তাকর্ষক বলে মনে হতে পারে, তবে একটু গভীরভাবে খনন করুন এবং আপনি দেখতে পারেন যে XYZ অনেকটা বিক্রি করতে অনেক খরচ করছে। বলুন XYZ $ 1 বিলিয়ন এর চতুর্থ প্রান্তিক আয়, কিন্তু তার অপারেটিং মার্জিন মাত্র তিন শতাংশ ছিল। এর অর্থ হল তার লভ্যাংশ প্রদানের জন্য শুধুমাত্র $ 30 মিলিয়ন বাকি আছে (যদি এটি থাকে) এবং তার ঋণ কমানো এটি একটি চিত্তাকর্ষক চিত্র নয়।

অন্যদিকে, XYZ 15% অপারেটিং মার্জিন অথবা 150 মিলিয়ন ডলারের রিপোর্ট করতে পারে এবং এই চিত্রটি স্টকগুলির অনুসারীদের দ্বারা আনন্দিত হতে পারে। অবশ্যই, অপারেটিং মার্জিনগুলি বিভিন্ন শিল্পের মধ্যে পার্থক্য করে এবং উচ্চতর পরিবর্তন এবং নির্দিষ্ট খরচ উভয়ই দ্বারা প্রভাবিত হয় কি না তা জানতে গুরুত্বপূর্ণ।

খাদ্য সংস্থাগুলি নিন তারা পরিবর্তনশীল খরচ দ্বারা প্রভাবিত হতে যাচ্ছে কারণ তারা যেমন মৃন্ময়, গম এবং ওট মত পণ্য বড় purchasers হয়। পণ্য মূল্য ক্রমাগত আলাদা এবং এবিসি ফুড কো। কম ভেরিয়েবলের খরচ হতে পারে এক চতুর্থাংশ এবং উচ্চ পরিবর্তনশীল পরবর্তী খরচ ফলস্বরূপ, তার অপারেটিং আয় হিসাবে ভাল হিসাবে fluctuate আবদ্ধ হয়। এটি কেন শুধু মাত্র এক চতুর্থাংশের অপারেটিং মার্জিন ডেটা তুলনায় বেশি গুরুত্বপূর্ণ? আপনার স্টক জন্য সাম্প্রতিক কক্ষের তাকান। তারপর তার প্রতিযোগীদের যারা বিরুদ্ধে তার অপারেটিং মার্জিন তুলনা আপনার স্টক প্রকৃতপক্ষে কতটা স্বাস্থ্যসম্মত তা আপনাকে আরো সম্পূর্ণ ছবি দেবে।

উচ্চ পরিবর্তনশীল খরচগুলি দ্বারা গভীরভাবে প্রভাবিত অন্যান্য কোম্পানিগুলির মধ্যে রয়েছে বিমান সংস্থা, খনির কোম্পানি, শক্তি সরবরাহকারী, তেল ড্রিলার এবং অভিযাত্রী এবং পরিবহন সংস্থাগুলি যেমন রেলপথ অপারেটর এবং শিপিং ফ্যাডগেট ।

আপেলের আপেলের সাথে তুলনা করুন

আমরা আগে বলেছি, বিভিন্ন কোম্পানীর অপারেটিং মার্জিনের তুলনা বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি উপযোগী হাতিয়ার, কিন্তু আপনি নিশ্চিত করতে চান যে কোম্পানি একই শিল্পে রয়েছে। আসুন আমরা বলি ABC এবং XYZ মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে দুইটি বৃহত্তম খাদ্যশস্যের প্রস্তুতকারক। আপনি আপনার পণ্যগুলি আপনার স্থানীয় মুদিতে খাদ্যশস্যের আদিতে আধিপত্য দেখেন এবং তাদের মধ্যে একজন হয়তো ভাল বিনিয়োগ করতে পারেন।

আপনি লক্ষ্য করেছেন যে, এবিসি এর উচ্চ মূল্য এবং XYZ এর তুলনায় কম ব্র্যান্ডগুলি রয়েছে, তবে এবিসি এর ব্রান্ডের ভোক্তাদের সাথে আরো জনপ্রিয় বলে মনে হয়। এটি যতটা সহজ বলে মনে হতে পারে, এটি একটি সংকেত হতে পারে যে এবিসির খরচগুলি নিয়ন্ত্রণে রয়েছে এবং এর ফলে ভোক্তাদের সাথে মূল্যবান মূল্যের ক্ষমতা রয়েছে। এটি অত্যন্ত সম্ভাব্য যে ABC এর দুটি কোম্পানীর ভাল অপারেটিং মার্জিন আছে। মূলত এবিসি এর বিক্রয় তার প্রতিদ্বন্দ্বী এর চেয়ে একটি আরো খরচ কার্যকর উপায় সম্পর্কে আসা এবং যে অবশ্যই একটি ভাল বিনিয়োগের জন্য করতে হবে।

ব্যাংক স্টক অনুসরণ বিনিয়োগকারীদের জন্য, আপনি দক্ষতা অনুপাত সম্পর্কে জানতে চান, যা সাধারণত যে সেক্টরে ব্যবহৃত হয়। কর্মক্ষমতা অনুপাত অত্যন্ত অপারেটিং মার্জিনের সাথে তুলনা করা হয়।

ব্যবহার করার জন্য সহজ, আপনার পোর্টফোলিও জন্য দুর্দান্ত অপারেটিং মার্জিন প্রয়োগ শুরু করার জন্য একটি মহান জায়গা স্টকগুলির জন্য একটি স্ক্রিন চালাতে হতে পারে যা ক্রমবর্ধমান অপারেটিং মার্জিনের উপর দেখায় শেষ তিন বা চার চতুর্থাংশ উচ্চ নম্বর সন্ধান করতে ভুলবেন না। যদি আপনি একটি স্টক খুঁজে পান যা শেষ তিনটি চতুর্থাংশের জন্য 20%, 25% এবং 30% অপারেটিং মার্জিন নিয়ে আসে, তবে এটি একটি দুর্দান্ত বিনিয়োগের জন্য তৈরি।

সেখানে থামো না; তার প্রতিযোগীদের তাকান মনে রাখবেন আপনার স্টক এর প্রতিদ্বন্দ্বী এক অপারেটিং মার্জিন একই অনুরূপ দেখতে যদি টিপিং পয়েন্ট আসতে পারে। যে আপনার কোম্পানীর একটি প্রতিদ্বন্দ্বী এর বাজারে ভাগ মধ্যে খাওয়ার পারে পারে। অন্য কিছু না হলে, অবশ্যই একটি কোম্পানির অন্যের চেয়ে ভাল খরচ নিয়ন্ত্রণ আছে এবং আপনি বিনিয়োগ করতে চান যেখানে