বিনিয়োগকারীর প্রচলিত পদ্ধতির বিভ্রান্তিকর প্রজন্ম |

আপনি নাম বিল মিলারকে হয়তো জানেন। পাশাপাশি ওয়ারেন বাফেটের পাশাপাশি, বিনিয়োগের বিশ্বকে রক স্টারের নিকটতম বিষয় হিসেবে বিবেচনা করা যেতে পারে।

প্রতিবছর লক্ষ লক্ষ বিনিয়োগকারী এক লক্ষ্যের দিকে লক্ষ্য রাখেন: এস এন্ড পি 500 এর পরিচায়ক করা। মিলারের লেগ মেজেন ভ্যালু ট্রাস্ট একটি সুস্পষ্ট 15 বছরের জন্য সারিতে।

এই দৃঢ় অবশেষে 2006 সালে ভাঙা ছিল, কিন্তু তার খ্যাতি দৃঢ়ভাবে সেই সময়ে দৃঢ়ভাবে একত্রিত করা হয়েছিল। 198২ সালের এপ্রিল মাসে তার তহবিলের শুরু থেকে, মিলার তার তহবিল + 16% এর বার্ষিক লাভের দিকে পরিচালিত করেছিলেন। $ 10,000 বিনিয়োগ $ 395,000-তে পরিণত করার জন্য যথেষ্ট ছিল - একটি বিস্তৃত সূচক তহবিলের তুলনায় 156,000 ডলার বেশি।

দীর্ঘ মেয়াদোত্তীর্ণ হ্রাসের পর, মিলারের তহবিলটি আবার চার্টের শীর্ষে ফিরে এসেছে। আসলে, তার তহবিলের + 47% 2009 সালে S & P 500 এর আগে 1,200 বেস পয়েন্ট এগিয়ে ছিল।

এখানে আপনি যা জানেন না কি মিলার স্টারডম অর্জন করেছেন এবং অন্যান্য মূল্য তহবিল পরিচালকদেরকে ইবে (নাসডাক: ইবে), গুগল (নাসডাক: GOOG), এবং অ্যামাজন ডটকম (নাসডাক: এএমজেডএন) - এর মতো বড় কোম্পানিতে বড় অংশ গ্রহণ করে চেনেন। তাদের উচ্চ পি / ই অনুপাতের কারণে স্পর্শ করুন।

বার্তাটি স্পষ্ট হয়: যদি P / E অনুপাত আপনার একমাত্র মূল্য ব্যারোমিটার হয়, তাহলে কিছু মুনাফা আপনার আঙ্গুলের মধ্য দিয়ে সরে যেতে প্রস্তুত হও। প্রকৃতপক্ষে, বিনিয়োগকারীর ব্যবসা দৈনিক পাওয়া গেছে যে বাজারের বেশিরভাগ বিজয়ীই তাদের মুনাফা তোলার আগে 30 গুণ আয় বেশি দামে ট্রেড করছে।

সব সময় প্রায়ই, নবীন বিনিয়োগকারীরা কিসের প্রাক্তন ধারণাগুলি কিনেছে সস্তা এবং কি ব্যয়বহুল। 10 বছরের নীচে P / E- এর একটি স্টক, P / E এ অন্য ট্রেডিংয়ের তুলনায় আরো ভাল একটি চুক্তি হতে পারে 20। কিন্তু তারপর আবার এটি হতে পারে না। এই পরিসংখ্যান আপনি ballpark পেতে পারে - কিন্তু ক্ষত হুক, লাইন এবং ডুবুরি আপনি বড় খরচ করতে পারেন।

যে সম্পদ সম্পদ বিক্রয়, এক সময়ের চার্জ দ্বারা deflated, এবং অন্যান্য উপায়ে বিকৃত করা হতে পারে যে স্রোত বন্ধ, মনে রাখবেন যে আজ শুধুমাত্র একটি সংক্ষিপ্ত স্ন্যাপশট সময়।

বিন্দু, যখন আপনি একটি কোম্পানীর একটি অংশ মালিক হয়ে, আপনি শুধু আজকের উপার্জন, কিন্তু ভবিষ্যতে সব লাভ হিসাবে ভাল হিসাবে একটি দাবি আছে। কোম্পানিটি দ্রুতগতিতে এগিয়ে যাচ্ছে, ভবিষ্যতের নগদ ফ্লো স্ট্রীমটি শেয়ারহোল্ডারদের কাছে মূল্যবান।

এ কারণেই ওয়ারেন বাফেট বলছেন যে "বৃদ্ধি এবং মূল্য হিপের সাথে যুক্ত"।

আপনি একটি P / E অনুপাত একটি ব্যবসার অন্তর্নিহিত মান। উদাহরণস্বরূপ আমাজন গ্রহণ করুন, যা গত পাঁচ বছরে গড় সময়ে 66 গুণ বেশি উপার্জন করেছে। মাঝে মাঝে, স্টক 80 গুণ বেশি গুণিতক অর্জন করেছে। অনেকে এই চিত্রটি দেখেছেন এবং অবিলম্বে অযৌক্তিকভাবে অত্যধিকভাবে কোম্পানিকে বরখাস্ত করেছেন। এবং বেশিরভাগ কোম্পানীর জন্য সত্য হবে।

কিন্তু এটি দেখা যাচ্ছে যে, শেয়ারগুলি আসলে ই-কমার্স দৈত্যটি শীঘ্রই কী হবে তা নিয়ে সস্তা। প্রকৃতপক্ষে, মার্চ 2005 থেকে "ব্যয়বহুল" $ 35 মূল্যের টাকায় কোম্পানির আয় প্রায় 1২ গুণ হয় - এবং বিল মিলারের মতো যারা দৃঢ়তার সম্ভাবনা দেখেছে তারা ২30% লাভ করেছে।

বার্ষিক রিপোর্ট আর্কাইভ, আমি দেখতে যেখানে সিইও জেফ Bezos 1997 সালে 148 মিলিয়ন ডলারের Amazon এর বিক্রয় প্রশংসা। আজ, যে পরিমাণে দৃঢ় rakes প্রতি 2.2 দিন স্পষ্টতই, এই প্রকারের প্রকারের প্রিমিয়াম প্রিমিয়ামের দাম হ'ল।

এবং মূল্যবৃদ্ধি মূল্যের বিনিয়োগকারীদের স্বয়ংক্রিয়ভাবে বৃদ্ধি স্টককে ভয় পায় না কেনো - বৃদ্ধি কেবল মূল্যের একটি উপাদান।

আমাকে আপনাকে দেখাতে দিন উদাহরণ। নীচের সারণি কোম্পানির XYZ- এ ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ বৃদ্ধির অনুমানের প্রভাবকে তুলে ধরেছে যা বর্তমানে $ 10 এ ব্যবসা করে। ধারাবাহিকতা বজায় রাখার জন্য, আমরা অন্য সকল ভেরিয়েবলগুলিকে স্থির রাখবো।

আগামী পাঁচ বছরে একটি নগদ + 6% বার্ষিক গতিতে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ আরোহণ করলে, কোম্পানির XYZ- এ আপনার $ 10 বিনিয়োগ ভাগ হবে $ 13.30 বা একটি + 33.0% রিটার্ন যদি নগদ প্রবাহ আরও দ্রুত বৃদ্ধি পায়, তাহলে তার অভিক্ষিপ্ত মূল্য + 46.9%, + 101.1% বা এমনকি +148.8% ফেরত পর্যন্ত দ্রুততার সাথে।

আমরা বিশ্বাস করা শেখানো হয়েছে একটি অদৃশ্য মখমল রাশি বৃদ্ধি স্টক থেকে মূল্য স্টক পৃথক। কিন্তু আপনি কোম্পানীর XYZ সঙ্গে দেখতে পারেন, এটি আসলে বৃদ্ধি করে যা মূল্য নির্ধারণ করে। অতএব সম্ভাবনাকে অন্ধ করে দিয়ো না যে বাজারের সবচেয়ে সম্ভাবনাময় বৃদ্ধির স্টকগুলি কখনও কখনও সস্তায় হতে পারে।

অনেক বিশ্লেষক মূল্য / অর্থ উপার্জনে (পি / ই অনুপাত ছাড়াও PEG) ব্যবহার করতে পছন্দ করেন। সহজ হিসাব - (পি / ই) / (বার্ষিক আয় বৃদ্ধির হার)।

পেগ রেজুলেশন অ্যাকাউন্টের উপার্জন বৃদ্ধি গ্রহণের সময় একটি স্টক মূল্যনির্ধারণ মূল্যায়নে ব্যবহৃত হয়। থাম্ব একটি নিয়ম যে 1.0 এর একটি PEG fair value 1.0 তুলনায় কম স্টক বোঝা যায়, এবং 1.0 তুলনায় আরো এটি overvalued ইঙ্গিত। এখানে কিভাবে কাজ করে:

স্টক ABC 25 একটি P / E অনুপাত সঙ্গে ট্রেডিং হয়, একটি মান বিনিয়োগকারী এটি "ব্যয়বহুল" হতে পারে। কিন্তু যদি তার আয় বৃদ্ধির হারটি 30% বলে মনে করা হয় তবে তার PEG অনুপাতটি 25/30 পিএইগ 83 হবে। পিএইচ রেজ্যুলেশনটি বলে যে স্টক এবিসি তার প্রবৃদ্ধির সম্ভাব্যতার তুলনায় আপাত উপাত্ত।

এটা নির্ভর করে বোঝা গুরুত্বপূর্ণ এক মেট্রিক একা আপনার প্রায় মূল্য একটি সঠিক পরিমাপ দিতে হবে.একটি ব্যবহার এবং আমার একটি সংখ্যা ব্যাখ্যা করতে সক্ষম হচ্ছে একটি স্টক এর কর্মক্ষমতা এবং সম্ভাব্য মূল্যায়নের যখন অ্যাসোর আপনাকে পুরো ছবির একটি ভাল ধারণা দেবে।