গোল্ডম্যান স্যাক্স: মর্টগেজ-সমর্থিত দানব বা বিস্ময়কর চুক্তি? |

সিকিউরিটিজ এন্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন ওয়াল স্ট্রিটকে আতঙ্কিত করে দিয়েছিল যে গোল্ডম্যান স্যাশ (এনওয়াইএসই: জিএস) সাবপ্রাইম দুর্নীতির সময় জালিয়াতির সাথে জড়িত।

তখন থেকে শেয়ারগুলি ডুব দিয়েছিল, তাদের প্রায় 1২% হারানো চমত্কার ভলিউম মান তাই প্রশ্ন উত্থাপিত হয়: গোল্ডম্যান একটি ভাল কিনতে হয়? অথবা এটা কি তাত্ক্ষণিক বিনিয়োগ ব্যাংকের জন্য হালকা?

আমি জানতে চেয়েছিলাম তাই আমি প্রকৃত মামলাটি পড়েছি। এটা সংবাদ কভারেজ না, কিন্তু প্রকৃত আদালত ফাইলিং। আপনারও উচিত. আপনার কাজ শেষ হলে, আমার মনে হয় আপনার প্রথম প্রবৃত্তিটি আপনাকে সাড়া দিতে হবে।

প্রথমত, আমার সাথে থাকুন যখন আমরা এই টুকরা টুকরাটি ভেঙে ফেলি।

এটি শুরু হয় যখন একটি হোমবইয়ারের একটি বন্ধকী লাগে। তারপর ব্যাংক, যাই হোক না কেন কারণ, ঋণ বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নেয়। এই দিনে হাজার হাজার বার হয়।

এই ঋণগুলির একটি "আবাসিক বন্ধক ব্যাক সিকিউরিটি" নামে একটি সত্তা হিসাবে মিলিত হয়। এই বন্ধকী দ্বারা সমর্থিত একটি বন্ড আর কিছুই হয়। প্রত্যেক মাসে, ঋণগ্রহীতারা বাড়িটি পরিশোধ করে, অনেক সুদ প্রদান করা হয় এবং সামান্য ঋণও অবসরপ্রাপ্ত হয়।

ঐ আবাসিক বন্ধক-সমর্থিত সিকিউরিটিগুলিকে অন্য একটি নিরাপত্তার মধ্যে প্যাকেজ করা যেতে পারে যা একটি সমান্তরাল ঋণের বাধ্যবাধকতা বা "সিডিও। " এটা আরো জটিল কিনা তা নিশ্চিত করতে, এইগুলি আরও "বিভক্ত" নামে বিভক্ত বিভাগগুলিতে ভাগ করা হয় এবং তারপর ঝুঁকিপূর্ণ এবং বিক্রি হয়। এখন এটি একটি ছোট বন্ড দ্বারা সমর্থিত একটি বড় বন্ড।

আসুন যারা এই ক্রয় সম্পর্কে পরিষ্কার হতে। এই বিনিয়োগগুলি শুধুমাত্র প্রধান খেলোয়াড় যারা ভাল রিটার্ন খুঁজছেন এবং তাদের পেতে ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক দ্বারা কেনা হয়। "যোগ্যতাসম্পন্ন প্রাতিষ্ঠানিক ক্রেতারা" আইনীভাবে অত্যাধুনিক, সুবিবেচনাকারী বিনিয়োগকারী হিসাবে স্বীকৃত, যারা ব্যক্তিদের তুলনায় কম সুরক্ষার প্রয়োজন।

এখন: গোল্ডম্যান লিখুন।

বিনিয়োগ ব্যাংকটি একটি ক্লায়েন্টকে একটি CDO একত্রিত করার জন্য জিজ্ঞাসা করা হয়েছিল। তাই গোল্ডম্যান কি করেছে। এটি একটি ঝুঁকিপূর্ণ আবাসিক বন্ধকী সমর্থিত সিকিউরিটিস একটি নতুন CDO এর মধ্যে লোড করেছে এবং তারপর এটি বিনিয়োগকারীদের কাছে বিক্রি করে। ঠিক যেমনটি আগে এটি একটি হাজার বার সম্পন্ন হয়েছে। শুধু অন্যান্য প্রধান বিনিয়োগ ব্যাংকের মত সব সময়। গোল্ডম্যানকে একসঙ্গে সিডিও দেয়ার জন্য 15 মিলিয়ন ডলারের একটি ফি প্রদান করা হয়েছিল। আপনার জন্য যারা বাড়িতে বাড়িতে স্কোর রাখা, যে তার বার্ষিক আয় সম্পর্কে 0.0003%।

কি ঘটেছে? ওয়েল, আমরা সবাই জানি, হাউজিং মার্কেট দক্ষিণ গিয়েছিল। সম্পত্তি হারিয়ে হার হিসাবে, ঋণদাতা ঋণ আবরণ আবর্জনা সমান্তরাল সঙ্গে অর্থোপার্জনের। বন্ধকী কিছু হারিয়েছে যদি না তাদের সমস্ত মূল্য এবং ওভার-আর্কাইভ সিডিও মূলত মূল্যহীন হয়ে পড়ে কারণ কেউ "বিষাক্ত সম্পদ" কিনতে চায়নি।

লক্ষ লক্ষ বিনিয়োগকারী অর্থ হারিয়ে গেলেও কিছু প্রতিষ্ঠান ব্যর্থ হয়েছে, কিছু বিনিয়োগকারীও পরিচালনা করেছেন সাবপ্রাইম পতনের উপর অর্থ উপার্জন করতে।

এমন একজন যিনি করেছেনঃ ক্লায়েন্ট যিনি সিডব্লুএকে একত্রিত করার জন্য গোল্ডম্যানকে জিজ্ঞাসা করেছেন। এটি একটি হেজ তহবিলের নাম পলসন অ্যান্ড কোড। সিডিও এটির স্ট্রীটটি আঘাত করার পর পলসন একটি ক্রেডিট-ডিফল্ট সোয়াপ নামক কিছু কিনে এর বিরুদ্ধে অভিযান চালায়।

ভাষাটি ক্ষমা করুন, কিন্তু এটির কোনও উপায় নেই। একটি "ক্রেডিট-ডিফল্ট সোয়াপ" সমৃদ্ধ dudes মধ্যে একটি বিট বেশী কিছুই। এক বলে কিছু ঘটতে যাচ্ছে এবং অন্যটি বলছে না। এটি একটি ব্যক্তিগত বীমা নীতি মত ধরনের পরিবর্তে বলতে চাই, গিয়ো, আমি এক বছরের জন্য আমাকে একটি প্রতিভাবান প্রতিবেশী 1,000 মার্কিন ডলার দিতে পারি। যদি আমার গাড়ি ক্র্যাশ করে, সে আমাকে একটি নতুন কিনে নেয় কি "অদলবদল" ঝুঁকি। আমি এটি গ্রহণ করছিলাম, তারপর আমি অন্য কাউকে, আমার ধনী বন্ধুকে বোঝা চাপিয়ে দিয়েছিলাম।

গোল্ডম্যান মামলায়, কিছুটা বেঁধে ছিল বন্ধকগুলি। ব্যাংকার লিংগোতে, একটি "ক্রেডিট" একটি ঋণ। "ডিফল্ট" অর্থ ঋণের খারাপ হতে পারে এমন ঝুঁকি বোঝায়। তাই ক্রেডিট ডিফল্ট সোয়াপের মতো একটি "ডেরিভেটিভ" সবই আসলেই খারাপ ঋণের বিরুদ্ধে একটি বীমা নীতি।

এবং পলসন কেনার জন্য কেনা হয়। ঋণ খারাপ হয়ে গেলে, পলসনকে অর্থ প্রদান কাগজপত্রের মতোই তা মোটামুটি জটিল নয়, ঠিক?

পলসন এই চুক্তিতে $ 1 বিলিয়ন বানিয়েছেন, ঘটনাক্রমে। যে টাকা সমৃদ্ধ dudes যারা বন্ধকীগুলি খারাপ না যেতে হবে চিন্তা থেকে এসেছিলেন। (এবং যদি তারা থাকে, তাহলে তারা প্রিমিয়ামটি রেখেছিল, ঠিক যেমনটি আপনার গাড়ী মুছতে না তেমনি বীমা কোম্পানির প্রিমিয়ামও রাখে।)

পলসন, এর অংশে, এসইসি দ্বারা মামলা দায়ের করা হচ্ছে না।

শুধু গোল্ডম্যান এবং (এখন) 31 বছর বয়েসী শিশু যারা সেখানে কাজ করে। তিনি বেশ কয়েকটি লজ্জাজনক ইমেজ লেখার ভুল করেছিলেন যা তাঁর অহংকার চালিত ব্রাগাডোসিয়েশন তার বুদ্ধিমত্তা এবং বুদ্ধিমত্তাকে জোরদার করেছে। তিনি জানতেন, সেই সময়ে অধিকাংশই ছিল, যে মর্টগেজ মার্কেটের প্ররোচনা ছিল এবং সিডিও একটি হিট নিতে চলেছিল। তিনি তাই বলেন যেহেতু গোল্ডম্যান এখনও সিডিও বিক্রি করছে- এবং সরস রিটার্নগুলির জন্য ক্ষুধার্ত প্রতিষ্ঠানগুলো এখনও তাদের কেনা হচ্ছে।

মনে রাখবেন: এইসব সিডিওগুলির প্রত্যেকটি, এমনকি কিছু ক্ষেত্রে, অত্যন্ত খারাপ ক্রেডিট রেটিং সহ বিক্রি করা হয়েছে। কেউ তাদের কেনা। কেউ কেউ বিশদটি পড়েন, তার চেকবই বের করেন এবং বলেন, "আমি তার জন্য অর্থ প্রদান করব।" এবং যারা ছিল একটি যোগ্যতাসম্পন্ন insturational ক্রেতা যিনি ঠিক কি ঘটছে জানত। অজ্ঞতা কোন অজুহাত নয়। এটা শুধু অজ্ঞতা।

এসইসি দাবি করে যে পলসন সিডিওর বিরুদ্ধে দোষারোপ করার কথা বলে গোল্ডম্যানের কিছু কর্তব্য আছে।

এটা হাস্যকর।

গোল্ডম্যান কখনো কাউকে কাউকে বলবেন না যে তার ক্লায়েন্টদের কেউ কি করছে এটা এবং আমি অনুমান করা হবে না, এটা না। অন্য রূপে, ক্লায়েন্টের অবস্থানগুলি শোষণ বা প্রকাশ করা ফ্রন্ট-চলমান ট্রেড থেকে ভিন্ন হবে না, যা অবৈধ এবং অবৈধ।

# - ad_banner_2- # মনে রাখবেন: গোল্ডম্যান একটি ব্রোকার / ডিলার। এটা ব্যবসার ব্যবস্থা করে। একজন ক্রেতা চায় যে একটি বিক্রেতা না, গোল্ডম্যান দুই পক্ষ একসঙ্গে রাখে। এটি চায় এমন কিছু কেনা থেকে ক্লায়েন্টকে কথা বলতে গোল্ডম্যানের ভূমিকা নেই। এই ক্ষেত্রে, গোল্ডম্যানের ভূমিকা ছিল একটি বাজার তৈরি করা। ক্রেতা এবং বিক্রেতা মধ্যে লেনদেনের জন্য অর্থ প্রদান করুন এটা যে করেনি এটা কোন ভুল করেনি।

এভাবে এটি দেখুন: আপনি যদি আপনার ব্রোকারকে ডাকেন এবং আইবিএম (NYSE: IBM) এর 100 শেয়ার বিক্রি করেন। আপনি কি আপনার দালালকে বিশ্বকে বলবেন যে আপনি আর বিগ ব্লুকে পছন্দ করবেন না? আর যদি আপনি শেয়ার শর্ট করে দেন, তাহলে আপনার ব্রোকারের কি পরবর্তী গ্রাহককে আইবিএম কিনতে চায় এমন একটি বাধ্যবাধকতা আছে যে আপনি শুধু কোম্পানির বিরুদ্ধে বাজি ধরবেন?

অবশ্যই না।

এবং আবার, আমরা কথা বলছি না ব্যক্তিগত বিনিয়োগকারীদের সম্পর্কে এসইসি রক্ষা করতে অনুমিত হয় আমরা অত্যাধুনিক, অর্থপূর্ণ মন্ত্রী সম্পর্কে কথা বলছি যারা জানত তারা কি করছেন। অন্যথায় সুপারিশ এর হাস্যকর সিডিওর উপর অনেক ব্যাংক যে অর্থ হারিয়েছে তা ঠিক যে, তারা সবাই সমানভাবে মূঢ় এবং ইচ্ছাকৃতভাবে ঝুঁকিটিকে উপেক্ষা করে।

আমি বলতে চাচ্ছি, কোনও একটি ঋণপত্রের ডিফল্ট হারের তুলনায় অপেক্ষাকৃত উচ্চ হার রেটিং এবং উপকরণ অন্তর্নিহিত মূলশব্দ মধ্যে, যে কোন ব্লুমবার্গ টার্মিনাল বিস্তারিত উপলব্ধ) যে কোথাও কেউ এটি বিরুদ্ধে বাজি করা হতে পারে না। গুজব একটি কোম্পানীর বিরুদ্ধে নির্মাণ হিসাবে, বিনিয়োগকারীদের এটি সংক্ষিপ্ত - এটা betting হবে প্রস্ফুটিত করা হবে। অন্যরা এটি কিনে নেয়, মনে করে তারা পুনরায় প্রত্যাবর্তন করবে এবং তারা একটি হত্যাকাণ্ড করবে।

কোনও ভুল নেই, এমনকি যদি উভয় পক্ষই তাদের ব্যবসাগুলি শুরু করে তবে প্রাথমিক প্রস্তাবটি দায়ের করা ফার্মটি!

বৃহত্তর প্রেক্ষাপট অবশ্যই অবশ্যই বিবেচনায় নেওয়া হবে। গোল্ডম্যান স্যাচ একটি মহান ব্যাঙ্ক। স্মার্ট, প্রশংসনীয় এবং শালীন মানুষ সেখানে কাজ করে। তারা ভাল বেতন, নিশ্চিত করুন। কিন্তু প্রতিটি গোল্ডম্যান কর্মীকেই এটি সরাসরি খেলতে আরো বেশি কারণ দেয়।

গোল্ডম্যান জটিল জিনিসগুলি তৈরি করে এবং বেশিরভাগ লোকই তার সাথে সম্পর্কযুক্ত বা চিন্তা করতে পারে এমন টাকায় টন টন করে না। তারা "ডেরিভেটিভস" এবং "ক্রেডিট ডিফল্ট সোয়াপ" এবং "ক্রয়কৃত ঋণ বাধ্যবাধকতা" শব্দগুলি শুনতে পায় এবং তারা হারিয়ে যায় বেশিরভাগ মানুষ আশ্চর্যের বিষয় যে কিভাবে হাউজিং বুদ্বুদ বিস্ফোরিত হয় এবং কীভাবে সবকিছু সত্যিই নিচে নেমে যায় এবং শেষ পর্যন্ত এটি গোল্ডম্যান বা স্কাল এন্ড বোন্স বা কাস্ট্রো শাসনব্যবস্থার মতো প্রতিষ্ঠানগুলিকে দোষারোপ করে, অন্যথায় একটি সহজ ব্যাখ্যা প্রত্যাখ্যান করা। একই ব্যক্তি যারা একটি ক্লায়েন্টের নির্দেশে এই নিরাপত্তা বিক্রি করার জন্য গোল্ডম্যানকে পাগল করে তুলবে, যারা মনে করে যে আমরা যদি কিছু সিইও পল্লীকে হ্রাস করি তবে পুরো আর্থিক সংকট চলে যাবে। এটা নিছক জনপ্রিয়তা, যা কিছু স্পষ্টভাবে অজ্ঞ এবং তার বোঝার কোন রেফারেন্স নেই তার বিচারের দিকে হাঁটু-ঝাঁকুনি।

এই মামলাটি সম্পদকে পুনঃবিন্যস্ত করার কথা। এটা আর্থিক sophistication criminalizing এবং আকার এবং সাফল্য শাস্তি সম্পর্কে।

যে খারাপ খবর।

ভাল খবর হল যে গোল্ডম্যান মামলাটি দেশের সবচেয়ে আর্থিকভাবে অভিজ্ঞতার ভিত্তিতে বিচার হবে। সত্য আসতে হবে। আমার কথাগুলি চিহ্নিত করুন: গোল্ডম্যানটি ভাল হবে।

সুতরাং আপনার প্রথম প্রতিক্রিয়া কি?

আজকের আগুনের বিক্রয়মূল্যের গোল্ডম্যান শেয়ার কিনতে হলে, তাহলে আমি সম্মত হব। গোল্ডম্যানের একটি ক্রয়।