বিনিয়োগ 101: PE অনুপাত

ব্রায়ান ম্যাককন দ্বারা

আমাদের সাইটে ব্রায়ান সম্পর্কে আরও জানুন একটি উপদেষ্টা জিজ্ঞাসা করুন

ওয়ারেন Buffett বিখ্যাতভাবে বলেছেন, "দাম আপনি কি দিতে হয়। মূল্য আপনি পেতে কি।"

দ্য মূল্য একটি নির্দিষ্ট স্টক এটি তাকান যত্নশীল যে কেউ স্পষ্ট। একটি আর্থিক ওয়েবসাইটে স্টক টিকার প্রতীক মধ্যে শুধু গুঁতা, এবং আপনি অবিলম্বে বর্তমান মূল্য দেখতে পাবেন। নির্ধারণ করা মান একটি স্টক তাই সহজ নয়। একটি স্টক এর দাম একটি সহজ সত্য, মূল্য ব্যাখ্যা এবং বিশ্লেষণ সাপেক্ষে। মূল্যের ভিন্ন ভিন্ন মতামত ব্যাখ্যা করে কেন ক্রেতা এবং বিক্রেতা উভয়ই স্টক ট্রেড থেকে দূরে সরে যাবেন বলে মনে করেন।

স্টক মান মূল্যায়ন করতে সাধারণত ব্যবহৃত একটি সহজ মেট্রিক মূল্য-থেকে-উপার্জন, বা PE, অনুপাত। আপনি এটি একটি পৃথক স্টকের সাথে ব্যবহার করতে পারেন, অথবা স্টক গ্রুপের স্টক বা এসএন্ড পি 500 হিসাবে স্টক মার্কেট ইন্ডেক্সের মূল্য দেখতে এটি প্রসারিত করুন।

অনুপাত পরিসংখ্যান

PE অনুপাতটি সর্বজনীন সংস্থার বাজার মূল্যের মোট অনুপাতের একটি সাধারণ অনুপাত।

PE = বাজার মূল্য / নেট আয়

আপনি বর্তমান শেয়ার মূল্য দ্বারা কোম্পানির স্টক এর অসামান্য শেয়ারের সংখ্যা বাড়িয়ে বাজার মূল্য পাবেন। সমস্ত আয় এবং করের পরিশোধের পরে কোনও সংস্থার আয় থেকে বাদ দেওয়া হয়। এটা মুনাফা, বা fabled "নীচে লাইন।"

এর একটি উদাহরণ হিসাবে মাইক্রোসফট নিতে। আমি এটি লিখেছি, মাইক্রোসফ্টের সর্বজনীন বাজার মূল্য প্রায় 373 বিলিয়ন ডলার। গত 12 মাসে, মাইক্রোসফ্ট নেট আয় $ 20 বিলিয়ন উপার্জন করেছে। তাই মাইক্রোসফ্টের জন্য PE অনুপাতটি হল:

এমএসএফটি PE = (এমএসএফটির বাজার মূল্য) / (MSFT এর মোট আয়) = $ 373b / $ 20b = 18.7

আমরা প্রতি শেয়ার ভিত্তিতে এই প্রকাশ করতে পারেন:

এমএসএফটি PE = (শেয়ারের দাম) / (উপার্জন প্রতি উপার্জন) = 18.7

PE অনুপাত একটি কোম্পানির মান প্রকাশ করার জন্য একটি শর্টন্ড উপায়। মূল্য বিনিয়োগকারীরা $ 1 এর উপার্জনের জন্য অর্থ প্রদান করছেন হিসাবে আপনি এটি সম্পর্কে চিন্তা করতে পারেন। আপনি যদি মাইক্রোসফ্ট স্টক কিনে থাকেন তবে আপনি উপার্জনের প্রতিটি $ 1 এর জন্য $ 18.70 প্রদান করবেন।

কিছু লোক PE অনুপাতকে বিঘ্নিত করতে চায়, যা একটি চিত্র তৈরি করে উপার্জন ফলন.

উপার্জন ফলন = (MSFT এর মোট আয়) / (MSFT এর বাজার মূল্য) = $ 20 বি / $ 373 বি = 5.35%

আপনি এটি অন্য সম্ভাব্য বিনিয়োগের সাথে তুলনা করতে পারেন, যেমন 10 বছরের ট্রেজারি বন্ড যা বর্তমানে 2.4% ফলন করে। বন্ড তুলনায়, মাইক্রোসফট একটি ভাল চুক্তি বিবেচনা করা যেতে পারে।

তুলনা করা

PE অনুপাত এছাড়াও আপনি কোম্পানীর মধ্যে দ্রুত তুলনা করতে পারবেন। উদাহরণস্বরূপ, অ্যাডোব, আরেকটি সফটওয়্যার নির্মাতা, একটি PE 128.5। অ্যাডোব এর জন্য $ 1 এর জন্য $ 1.8.50 কেন কেউ $ 128.50 দিতে পারে তবে মাইক্রোসফ্ট আয় একই পরিমাণের জন্য কেবলমাত্র $ 18.70 প্রদান করবেন? বেশ কয়েকটি কারণ রয়েছে এবং ভবিষ্যতে এডোব অনেক বেশি অর্থ উপার্জন করবে বলে সম্ভাবনা রয়েছে। দুই কোম্পানির PE এর উপর ভিত্তি করে, মনে হচ্ছে মার্কেটপ্লেসরা মনে করেন যে মাইক্রোসফটের তুলনায় দ্রুত Adobe ক্লিপ দ্রুত বৃদ্ধি পাবে।

আমি আগের পোস্টে ব্যাখ্যা করেছি, স্টক মালিকানা একটি সংস্থার সম্পদ এবং আয় সম্পর্কে দাবি - সুদ্ধ ভবিষ্যত উপার্জন - যতদিন আপনি যে স্টক মালিক হিসাবে। সুতরাং যদি আপনি মনে করেন যে সংস্থার ভাল বৃদ্ধির সম্ভাবনা রয়েছে তবে আপনি ভবিষ্যতে আয় প্রবাহের মালিক হওয়ার জন্য আরও অর্থ প্রদান করতে ইচ্ছুক হতে পারেন, যা উচ্চতর PE তে পরিনত হয়।

অবশেষে, কোনও কোম্পানিকে মূল্য দিতে PE অনুপাত ব্যবহার করার পাশাপাশি আমরা সামগ্রিকভাবে স্টক বা বাজারের একটি গোষ্ঠীকে মূল্য দিতে PE অনুপাত ব্যবহার করতে পারি। আমরা 500 ডিভিশনগুলির সাথে শুধুমাত্র একটি দৈত্য সংগ্রাহক হিসাবে S & P 500 সূচী মনে করি, তাহলে আমরা তার PE অনুপাতও গণনা করতে পারি। এই ক্ষেত্রে, এস & পি 500 বর্তমানে $ 2,080 প্রায় ট্রেডিং হয়। এটি তাদের বাজার পুঁজিবাজার দ্বারা ওজনযুক্ত সমস্ত 500 টি কোম্পানির মূল্য। গত 1২ মাসে সমস্ত 500 টি কোম্পানির উপার্জন, একইভাবে মূল্যযুক্ত, 103 ডলার। এটি প্রায় 20.2 একটি PE উত্পাদন করে। যদিও এটি 16.6 এর বাজারের জন্য ঐতিহাসিক গড় PE এর তুলনায় অনেক বেশি, এটি 1999 এর সর্বোচ্চ নাগাদ 46.7 এর নিচে নেমে এসেছে।

বাজারের PE অনুপাতটি আপনাকে ঐতিহাসিক মূল্যায়নের ধারনা দেওয়ার জন্য একটি ভাল সরঞ্জাম। নেতিবাচক দিক হল যে PE অনুপাত নিজেই স্টকগুলির জন্য ভবিষ্যতের আয় পূর্বাভাসে সক্ষম হওয়ার একটি দুর্দান্ত ট্র্যাক রেকর্ড নেই। মাস-থেকে-মাস এবং এমনকি বছরের-বছরের উপার্জনগুলি অনির্দেশ্য কারণগুলির কারণে উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তিত হতে থাকে। ফলস্বরূপ, বর্তমান PE অনুপাত এবং ভবিষ্যতের বাজারের আয়গুলির মধ্যে খুব কম সম্পর্ক রয়েছে। কিন্তু চিন্তা করবেন না। পরবর্তী সময়, দীর্ঘমেয়াদী আয়গুলি কীভাবে চলতে পারে তা বোঝার জন্য আমরা PE এর বড় ভাইকে দেখব।

এই পোস্টটি প্রথম নাসদাক হাজির।

IStock মাধ্যমে ইমেজ

তুমি এটাও পছন্দ করতে পারো:

Robo- উপদেষ্টা আর্থিক পরামর্শদাতা বেসিনে হবে?

কিভাবে আপনার বিনিয়োগ underperforming বন্ধ করা

স্টক স্ট্রং? এই এক সাধারণ ভুল এড়ানো

স্টক অপশন ব্যায়াম আগে 5 জিনিস জানতে